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Asset Management
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03/04/2015

Advent veut sortir de Douglas

Le fonds d’investissement américain Advent International envisage de sortir de la chaîne allemande de parfumeries Douglas, dont il détient 80%, a déclaré le 2 avril Isabelle Parize, directrice générale de Douglas et présidente de la filiale française Nocibé, rapporte l’agence Reuters. «Le fonds Advent est entré en 2002 et souhaite sortir aujourd’hui», a dit Isabelle Parize, dont les propos lors d’une conférence de presse ont été rapportés par une porte-parole de Nocibé. «Trois options se présentent: soit une introduction en Bourse, soit une cession à un autre fonds, soit un rachat par un autre acteur du marché», a ajouté Isabelle Parize.
03/04/2015

Deutsche Sach Capital nomme un responsable de la gestion de portefeuille

Christian Sternberg a été nommé responsable de la gestion de portefeuille de la boutique de gestion hambourgeoise Deutsche Sach Capital. Il remplace Johannes Glasl, qui a quitté la société fin mars, selon Fondsprofessionell. Le nouveau venu a occupé plusieurs postes dans l’asset management au sein de différentes filiales de MPC Capital Group, qu’il a rejoint en 2004.
03/04/2015

Lyxor launches an ETF of European government bonds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has announced the launch of a physical replication ETF which offers exposure to European government bonds with a residual maturity of over 25 years, “and delivering higher potential returns as a result of a lower level of issue ratings, thus higher risk,” a statement from the provider indicates. The Lyxor Ultra Long Duration Lowerst Rated IG Euro Govt UCITS ETF (DR) C-EUR is listed on Euronext Paris from 2 April 2015, and replicates the performance of the FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index, minus management fees.
03/04/2015

Stagnation of assets under management at Syz

Assets under management at the Swiss Syz group held virtually stable last year, at a total of CHF28.6bn, according to a statement released on 2 April.This asset stagnation, due to a decline in revenues from the markets, significant investments (incluuding the opening of offices in Dubai and Edinburgh) and regulatory costs have dragged down net profits, which have been virtually halved to CHF13.2m.The wealth management firm states that it is nevertheless “confident in its capacity to pursue the path of growth.”
03/04/2015

EFG International proposes a new chairman for its board of directors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The EFG International group will propose Joachim Strähle to its shareholders for the position of chairman of the board of directors at its general shareholders’ meeting on 24 April. Strähle would replace Jean-Pierre Cuoni, who will not be renewing his term for reasons of age, EFG International announced on 2 April. A capital increase is also planned. Niccolò Burki, Emmanuel Bussetil, Erwin Caduff, Robert Chiu, Michael Higgin, Spiro Latsis, Bernd-Albrecht von Maltzan, Périclès Petalas and Daniel Zuberbühler will be proposed as directors, a statement says. Shareholders will also vote for the first time on the remuneration of the board of directors and the executive board.
03/04/2015

RobecoSAM launches a platform dedicated to impact investing

RobecoSAM, the investment specialist focused on sustainability investing, announced the launch of its impact investing offering. RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool is the first of a broad suite of impact investing solutions to be released by the company. The platform will leverage RobecoSAM’s expertise in sustainability investing including its proprietary corporate sustainability database, and will cater to institutional investors seeking both societal and financial returns on their investments.RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool enables investors to quantify, communicate and optimize the environmental impacts of their listed equity and corporate bond portfolios. It measures the impact of investors’ portfolios on a series of tangible environmental indicators and indicates the magnitude of their portfolios’ environmental impact per invested dollar. The key quantitative indicators screened for are: greenhouse gas (GHG) emissions, energy consumption, water use and waste generation. The data can subsequently be used to enable investors to make better informed decisions on how to optimize their portfolios in order to maximize the positive or limit the negative environmental impacts of their investments.The Environmental Impact Monitoring tool uses the data collected from RobecoSAM’s Corporate Sustainability Assessment (CSA) and experience in analyzing financially relevant environmental data.
03/04/2015

Wells Fargo looks to grow in asset and wealth management in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } On a visit to Paris as part of a breakfast held by the French-American Foundation, John Stumpf, chairman and CEO of the US bank Wells Fargo & Company, did not conceal his ambitions for the European asset management market. “There are two sectors in which we would like to grow in Europe: asset management and wealth management,” he said in an interview with L’AGEFI Hebdo. “Our US clients are interested in assets based in Europe.” However, it is not only the European sectors where Wells Fargo intends to put down roots. “Our priority is to serve our clients – US businesses, active on the European continent, with trade finance services, letters of credit and loans - and to assist our clients who are financial institutions, banks and central banks,” Stumpf says. Stumpf is also betting heavily on the British market. “We also have an expanding commercial real estate activity in the United Kingdom,” he observed.
03/04/2015

Global fund assets total a record USD28.290trn as of end 2014

Investment fund assets worldwide stood at a new all-time high of EUR 28.29 trillion at end 2014, reflecting growth of 3.9 percent during the fourth quarter and 18.9 percent since end 2013, according to the European Fund and Asset Management Association’s latest international statistical release. Worldwide net cash inflows increased in the fourth quarter to EUR 335 billion, up from EUR 290 billion in the third quarter, thanks to strong net inflows to worldwide money market funds which registered net inflows of EUR 115 billion during the fourth quarter, compared to EUR 67 billion in the third quarter of 2014. This result is largely attributable to positive net sales recorded in the United States of EUR 98 billion, whereas Europe registered net outflows during the quarter of EUR 10 billion. Long-term funds (all funds excluding money market funds) recorded net inflows of EUR 220 billion during the fourth quarter, slightly down from the EUR 223 billion registered in the previous quarter. Coincidently, long-term funds registered net inflows of EUR 68 billion in both the United States and Europe during the fourth quarter. Equity funds attracted net inflows of EUR 44 billion, up from EUR 24 billion in the third quarter, while bond funds posted reduced net inflows of EUR 63 billion, down from EUR 79 billion in the previous quarter. Balanced funds also registered reduced net sales of EUR 52 billion, down from EUR 72 billion in the third quarter. The market share of the ten largest countries/regions in the world market were the United States (51.2%), Europe (28.2%), Australia (4.7%), Brazil (4.4%), Canada (3.7%), Japan (3.1%), China (2.1%), Rep. of Korea (1.0%), South Africa (0.5%) and India (0.4%).
03/04/2015

Japanese pension fund selects managers for portfolio transition

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese Government Pension Investment Fund has selected three asset management firms to assist it to effect a transition of its portfolio, currentlty in local bonds, to equities and international securities. BlackRock Japan and Nomura Asset Management have been appointed as transition managers for domestic equities. BlackRock has also been selected for international bonds. Lastly, Russell Investments Japan will assist the fund with international equities.
03/04/2015

Muzinich & Co announces second closing of its Italian private debt fund

The Muzinich & Co company has closed its second round of fundraising, with a total of EUR200m, for its private debt fund dedicate to financing Italian mid-sized companies.The Muzinich Italian Private Debt fund focuses on companies with earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of EUR7m. The strategy of the fund aims to provide long-term financing to favour the growth of Italian mid-sized companies.The investors concerned are Italian and non-Italian institutionals, including insurance companies, pension funds, banks, and family offices. The fund is a Luxembourg-registered SICAV-SIF umbrella fund, licensed for sale to professional/qualified investors in the European Union.
03/04/2015

Insurers and pension funds' assets up EUR193bn in fourth quarter

In fourth quarter 2014, total financial assets of insurance companies and pension funds in the euro zone totalled EUR8.842trn, after EUR8.649trn in the previous quarter, for an increase of EUR193bn quarter on quarter, according to statistics released by the European Central Bank (ECB). In the same period, technical provisions for insurannce, the primary category of liability for insurance companies and pension funds, increased to EUR7.226trn from EUR7.085trn. This growth is partly the result of an increase in transactions, for EUR70bn.In terms of ventilation of the assets on the aggregate balance sheed for insurance companies and pension funds in the euro zone, assets and securities (securities other than equities), as of the end of December 2014, totalled 41% of total financial assets in the sector. Shares in investment funds represented the second-largest category, with 27% of total financial assets. Lastly, equities and other stakes represented 11% of the total.In terms of contributions from the two sectors, financial assets of insurance copanies totalled EUR6.719trn in total as of the end of December 2014, equivalent to 76% of the aggregate balance sheet for insurance sector ocmpanies and pension funds, while other financial assets of pension funds represented a total of EUR2.123trn.
03/04/2015

Investcorp recruits a head of development for its hedge fund unit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Investcorp, which has about USD11bn in assets, has announced the arrival of Jennifer Cahill as part of its hedge fund activity, where she will serve as managing director on its team dedicated to commercial development. Cahill will be responsible for developing hedge fund solutions, and will concentrate in particular on North American institutionals. Cahill, who has 11 years of experience, previously served as chief marketing officer at Atlantic Investment Management. Before that, she was managing director and partner at Protégé Partners, where she was head of fundraising and strategy for their fund of fund and hedge fund activities. She previously worked at Pequot Capital and Goldman Sachs, after beginning her career at General Electric, where she spent six years.
03/04/2015

TCW recruits for its equity management team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TCW Group has appointed Felice Shiroma to the position of senior portfolio specialist and client portfolio manager for its Relative Value Group. In her new role, Shiroma will be responsible for the management of customer relationships and the promotion of relative value equity products at the US group, including the TCW Relative Value Large Cap, TCW Relative Value Dividend Appreciation and TCW Relative Value Mid Cap funds and strategies. She will be based in New York and will report to Diane Jaffee, group manager director in charge of US equities, and senior portfolio manager. Shiroma, who has 25 years of experience in the financial sector, joins TCW from Charles Schwab, where she was managing director of the investment advisory activity. Before that, she served as investment manager at Morningstar Investment Services in Chicago, and as a senior analyst at Moody’s Investor Services in New York.
03/04/2015

La Chine soigne sa fièvre boursière avec des IPO

Les autorités boursières chinoises ont approuvé 30 nouveaux projets d’introductions en Bourse (IPO), qui font suite à 68 IPO sur les trois premiers mois de l’année, afin de refroidir les ardeurs d’un marché boursier qui a gagné 13% sur cette même période. L’officiel Chinese Securities Journal estime que cette dernière fournée d’IPO pourrait dégager des souscriptions totalisant jusqu'à 3.700 milliards de yuans (548 milliards d’euros) en l’espace de deux semaines et le journal Securities Times ajoute qu’un millier de milliards de yuans d’argent frais s’est répandu sur le marché boursier sur le seul premier trimestre.
03/04/2015

La Grèce remboursera son échéance au FMI le 9 avril

La Grèce est prête à rembourser le 9 avril une tranche d’un prêt du Fonds monétaire international (FMI) d’un montant de 450 millions d’euros, a déclaré vendredi le secrétaire d’Etat aux Finances, Dimitris Mardas, à la chaîne de télévision Skai TV. «Nous nous efforçons d’honorer nos obligations dans les délais. Nous sommes prêts à payer le 9 avril», a-t-il indiqué, alors que le remboursement du prêt au FMI a fait l’objet de rumeurs contradictoires ce derniers jours. Athènes espère parvenir la semaine prochaine à un accord avec ses créanciers internationaux, qui maintiennent le gel de leur aide financière faute d’engagements clairs et détaillés du gouvernement grec en matière de réformes structurelles.
03/04/2015

Chypre mettra fin lundi au contrôle des changes

Chypre lèvera lundi toutes les mesures mises en place en pleine crise bancaire en avril 2013 pour endiguer la fuite des capitaux. «La levée des dernières restrictions marque la retour définitif de la confiance envers notre système bancaire», a déclaré vendredi le président chypriote Nicos Anastasiades dans un communiqué. Les mesures de contrôle des capitaux ont été levées progressivement. Les dernières, qui disparaîtront lundi, imposent un accord préalable pour les entreprises effectuant d’importants paiements à l'étranger et interdisent aux voyageurs sortant du pays d’emporter plus de 10.000 euros.
03/04/2015

Moody’s met la France en garde sur sa note de crédit

L’agence américaine a indiqué hier qu’elle pourrait abaisser la note française Aa1 si elle considérait que le ratio de dette publique du pays ne devait pas décroître à l’horizon 2018. Cette remarque figure dans l’analyse annuelle de Moody’s et ne constitue pas une mesure de notation, précise Moody’s qui attribue à la France la note Aa1 avec une perspective négative. Elle a fixé au 22 mai la date de sa prochaine possible décision sur la note souveraine du pays.
03/04/2015

L’AMF homologue une transaction avec la société Karakoram

Suite à une notification de griefs adressée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) à la société de gestion Karakoram le 1er septembre 2014 sur des insuffisances en matière de traçabilité des ordres et de procédures de contrôle, l’AMF a annoncé hier avoir homologué un accord de composition administrative, conclu le 26 janvier dernier, incluant le paiement de 40.000 euros au Trésor public et l’engagement d’une mise en conformité avec la réglementation.
03/04/2015

Athènes entretient le doute sur la date du 9 avril

Le ministère grec des Finances a démenti hier avoir indiqué à ses partenaires européens que le pays se trouverait à court de liquidités le 9 avril. Reuters s'était fait l'écho d’une demande en ce sens d’Athènes, formulée mercredi lors d’une téléconférence des représentants des ministères des Finances de la zone euro.
03/04/2015

Afflux record vers les produits indiciels européens en mars

Les investisseurs ont placé 36,1 milliards de dollars (33,1 milliards d’euros) en mars dans des produits indiciels cotés en Bourse, principalement en Europe et dans une moindre mesure au Japon, selon des données publiées hier par BlackRock. Au total, 32,6 milliards, soit 90%, ont concerné des fonds indexés sur les marchés actions de pays développés hors Etats-Unis. L’Europe en a absorbé 14,8 milliards de dollars, nouveau record pour la région, et le Japon, 8,3 milliards. «L’Europe commence à se redresser et les actions de la zone euro affichent une décote, il y a donc de la valeur à chercher là-bas», a commenté Amy Belew, responsable de la recherche ETP chez BlackRock. Sur les trois premiers mois de l’année, les ETP ont drainé une collecte de 97,2 milliards, un record pour un premier trimestre et un montant près de trois fois supérieur à celui de janvier-mars 2014. Sur ce total, 71 milliards ont concerné les marchés développés hors Etats-Unis.
03/04/2015

Un accord de principe a été trouvé sur le nucléaire iranien

L’Iran et les grandes puissances (Etats-Unis, Chine, Russie, Grande-Bretagne, Allemagne et France) sont finalement parvenus à tracer hier à Lausanne les grandes lignes d’un accord prévoyant la réduction des capacités d’enrichissement d’uranium de la République islamique afin que celle-ci ne puisse se doter de l’arme atomique. L’accord définitif doit être conclu d’ici au 30 juin, ce qui ouvrirait alors la voie à une levée des sanctions occidentales frappant ce pays.
03/04/2015

L’économie française sort de sa léthargie

Dans sa dernière note de conjoncture, l’Insee anticipe une accélération de la croissance du PIB français à un rythme de 1,1% sur un an à fin juin. Il s’agirait de son rythme le plus élevé enregistré depuis fin 2011, après trois années de croissance atone à 0,4%.
03/04/2015

La pression s’accroît sur le marché américain du repo

Un manque de titres obligataires de bonne qualité provoque actuellement des effets importants sur le marché américain des pensions livrées (repo) qui pèse environ 2.600 milliards de dollars, en créant un goulet d’étranglement qui diminue la liquidité du marché monétaire essentielle pour le fonctionnement du système financier, rapporte le quotidien qui se réfère aux propos de traders et d’analystes.
03/04/2015

Le cap économique de François Hollande ne convainc pas

Selon le quotidien qui cite un sondage réalisé pour son compte par l’institut CSA, seuls 17% des Français souhaitent que François Hollande maintienne sa politique économique «telle qu’elle est actuellement».Ce scepticisme n’épargne pas les sympathisants de gauche: un quart seulement souhaite que l’on maintienne le cap actuel, ce qui montre l’ampleur du fossé entre le pouvoir et sa base politique traditionnelle.
03/04/2015

Columbia Threadneedle veut doubler de taille en Europe

Campbell Fleming, directeur général pour la région EMEA de Columbia Threadneedle, a déclaré au site financier qu’il avait pour ambition de doubler d’ici à 2020 l’activité européenne de la société de gestion, en se développant prioritairement en Italie et en Allemagne, afin que son activité européenne devienne aussi importante que celle du Royaume-Uni aujourd’hui.
03/04/2015

Le Conseil mondial de l’or veut lancer une nouvelle Bourse

Le Conseil mondial de l’or (World Gold Council), qui regroupe 19 producteurs d’or, s’est mis d’accord avec une demi-douzaine de banques sur le projet de créer une nouvelle Bourse établie à Londres, afin de concurrencer un marché existant de plus en plus régulé, croit savoir le quotidien britannique de sources proches du dossier.

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