Jupiter Fund Management a enregistré une collecte nette de 1,4 milliard de livres au cours des six premiers mois de l’année 2015 contre 1,3 milliard de livres au premier semestre 2014, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Grâce à cette activité commerciale soutenue, ses actifs sous gestion s’établissent à 34,3 milliards de livres, en hausse de 7,5% par rapport à fin 2014 (31,9 milliards de livres d’encours) et en progression de 3,6% par rapport au premier semestre 2014 (33,1 milliards de livres). Au terme du premier semestre 2015, ses revenus nets ressortent à 169,4 millions de livres contre 148,5 millions de livres au premier semestre 2014, soit une progression de 14% sur un an. Son bénéfice avant impôt s’établit, quant à lui, à 84 millions de livres à fin juin 2015 contre 48,4 millions de livres à fin juin 2015, soit un bond en avant de 74%.

Le fonds phare du gérant britannique Mako Investment Managers, le Pelagus Capital Fund, a vu ses actifs sous gestion chuter de 95% depuis fin 2012, rapporte le Wall Street Journal. De fait, les encours du fonds Pelagus avaient atteint 1,14 milliard de dollars à fin 2012, selon une proche du dossier, avant de chuter à 59 millions de dollars à la fin du mois de juin, selon une lettre adressée aux investisseurs et consultée par le Wall Street Journal.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group a enregistré une décollecte nette de 2,6 milliards de dollars au cours du premier semestre 2015 contre une collecte nette de 2,8 milliards de dollars au premier semestre 2014, a annoncé le groupe britannique à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. L’essentiel de cette décollecte nette est à mettre au crédit de ses portefeuilles «long only», qui ont subi 3,3 milliards de dollars de sorties nettes sur les six premiers mois de l’année.Dans le détail, sa collecte brute a atteint 10,5 milliards de dollars à fin juin 2015 (contre 12,4 milliards de dollars à fin juin 2014) tandis que les rachats se sont élevés à 13,1 milliards de dollars à fin juin 2015 (contre 9,6 milliards de dollars à fin juin 2014). Malgré cette contre-performance, ses actifs sous gestion s’établissent à 78,8 milliards de dollars à fin juin 2015, en hausse de 8% par rapport à fin décembre 2014 (72,9 milliards de dollars d’encours) et en progression de 36,5% par rapport au 30 juin 2014 (57,7 milliards d’euros). La croissance des encours au cours du premier semestre a été principalement tirée par les acquisitions de Silvermine, NewSmith et l’activité fonds de fonds de Bank of America Merrill Lynch qui ont apporté 6,1 milliards de dollars d’actifs supplémentaires. En outre, le groupe a pu bénéficier d’un effet marché positif à hauteur de 3,8 milliards de dollars sur les six premiers mois de l’année. A la fin du premier semestre 2015, ses revenus nets s’établissent à 624 millions de dollars contre 452 millions de dollars au 30 juin 2014, soit une croissance de 38% sur un an. Son bénéfice ajusté avant impôt ressort, quant à lui, à 280 millions de dollars à fin juin 2015 contre 148 millions de dollars à fin juin 2014, soit un bond de 89,2%.

La société américaine de capital-investissement Lone Star Funds a annoncé l’acquisition du promoteur immobilier britannique Quintain Estates & Development pour environ 700 millions de livres, soit 1,1 milliard de dollars. Concrètement, les actionnaires de Quintain recevront en numéraire 131 pence par actions, soit 22% de plus que le cours de l’action à sa clôture le mardi 28 juillet, selon un communiqué. La transaction sera financée par des fonds fournis par le véhicule Lone Star Real Estate Fund IV.

La société de gestion américaine Principal Global Investors (Principal GI), qui gère 346,2 milliards de dollars d’encours, étoffe son équipe dédiée au fixed income en Europe. Mark Cernicky et Randy Woodbury rejoignent l'équipe basée dans les bureaux de Londres. Mark Cernicky est «managing director» et spécialisé dans la création de produits obligataires. Randy Woodbury est notamment responsable de la gestion du fonds Global Capital Structure Opportunities. Parallèlement, deux analystes rejoignent les équipes de Londres. Il s’agit de Nicholas Woodcock et Sebastien Poulin, spécialisés dans les télécoms et les médias.

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), vient de recruter Hisashi Kuroda au poste de responsable du Japon au sein de son département dédié aux actions («internal equities departement). A ce titre, il sera chargé de développer la stratégie, la gestion des risques et la gestion des portefeuilles d’investissements concentrés sur le Japan. Basé à Abou Dhabi, il sera rattaché à Greg Eckersley, responsable mondiale des actions («Global Head of Internal Equities»). La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la recherche actions et la gestion de portefeuille, travaillait précédemment chez Meiji Yasuda Asset Management, une société de gestion japonaise au sein de laquelle il pilotait l’équipe actions japonaises depuis 2010 en qualité de «General Manager». Plus tôt dans sa carrière, Hisashi Kuroda a passé huit ans chez BlackRock Japan au sein de l’équipe en charge des actions japonaises «large cap».

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 29 juillet, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de RARE Infrastructure, une société de gestion australienne fondée en 2006 et spécialisée dans les investissements dans les infrastructures cotées. Cette société, dont le siège est situé à Sydney, dispose de bureaux à Melbourne, Londres et Chicago et gère 7,6 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels et particuliers. Cette opération permet à Legg Mason «d’élargir son offre dans les investissements alternatifs liquides en s’adjugeant les services d’un gérant expérimenté dans une classe d’actifs en forte croissance», indique la société de gestion dans un communiqué.Concrètement, Legg Mason acquiert 75% du capital de RARE Infrastructure auprès de ses actionnaires actuels, à savoir The Treasury Group et Northern Lights, pour un montant de 200 millions de dollars australiens (146 millions de dollars américains ou 132 millions d’euros). La direction de RARE Infrastructure conservera 15% du capital tandis que The Treasury Group restera actionnaire minoritaire avec 10% du capital. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est attendue au quatrième trimestre 2015, RARE Infrastructure opérera en tant que filiale indépendante aux côtés de Brandywine Global, ClearBridge Investments, Martin Currie, Permal Group, QS Investors, Royce and Associates et Western Asset Management, toutes filiales du groupe Legg Mason. Ce dernier entend d’ailleurs accélérer le développement de RARE Infrastructure, déjà bien implanté en Australie, au Canada et en Asie, sur les marchés américain et européens.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle has announced that it has an appetite for the European continent. 18 years after the launch of its first European fund, the US private equity firm has announced that it has completed a round of fundraising with a total of EUR3.75bn for its fourth European LBO fund, Carlyle Europe Partners IV (CEP IV). The US group has exceeded its initial goal of EUR3.5bn. In total, 140 investors from 35 countries have invested in the CEP IV fund, Carlyle says in a statement. The vehicle, dedicated to investment in companies on the European continent, will target a wide spectrum of companies in all sectors of activity combined, for totals raning from EUR100m to over EUR1bn, possibly through coinvestments. The fund will make particular effort to invest in mid-sized companies in Europe, in order to accelerate their growth and support their efforts to develop internationallly. The CEP IV fund has already made four investments in France, Italy and Spain: Homair Vacances, a specialist in open-air hospitality; Customer Sensors and Technologies, a specialist in sensors; Sematic, an Italian lift manufacturer, and lastly, Palacios, a Spanish maker of ready meals.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investments has decided to merge the European Agressive fund into the European Dynamic Growth fund, Citywire Global reports. The change occurred on 20 July, and allows the new fund a total of EUR952m in assets under management. The European Aggressive fund had EUR359m in assets at the time of the merger. The two funds concerned had been managed by Fabio Riccelli, who will now manage the new merged fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mandelbrot Asset Management and Universal-Investment are joining forces to launch a fund based on the theory of French mathematician Benoit Madelbrot that the markets can be beaten systematically. The new product, Mandelbrot Market Neutral Germany, is a German market neutral fund, with an annual performance objective of 8%, with volatility of 12%, and max drawdown of 13.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), has recruited Hisashi Kuroda to the position of head of Japan in its internal equities department. In this role, Kuroda will be responsible for developing strategy, risk management and management of investment portfolios concentrated on Japan. He will be based in Abu Dhabi, and will report to Greg Eckersley, global head of internal equities. Kuroda, who has over 20 years of experience in equity research and portfolio management, previously worked at Meiji Yasuda Asset Management, a Japanese asset management firm, at which he managed the Japanese equity team from 2010 as general manager. Earlier in his career, Kuroda spent eight years at BlackRock Japan on the team responsible for Japanese large cap equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Legg Mason on 29 July announced the acquisition of a majority stake in the capital of RARE Infrastructure, an Australian asset management firm founded in 2006 specialised in investment in publicly-traded infrastructure. The activity, whose headquarters are located in Sydney, has offices in Melbourne, London and Chicago, and has USD7.6bn in assets under management for institutional and retail cients. The operation will allow Legg Mason to “extend its product range of liquid alternative investments, with the addition of the services of an experienced manager in a fast-growing assets class,” the firm says in a statement. Legg Mason is acquiring 75% of capital in RARE Infrastructure from its current shareholders, the Treasury Group and Northern Lights, for a total of AUD200m (USD146m, or EUR132m). The management of RARE Infrastructure will retain 15% of capital, while the Treasury Group will remain a minority shareholder, with 10% of capital. At the conclusion of the operation, which is expected to be finalised in fourth quarter 2015, RARE Infrastructure will operate as an independent affiliate, alongside Brandywine Global, ClearBridge Investments, Martin Currie, Permal Group, QS Investors, Royce and Associates and Western Asset Management, all affiliates of the Legg Mason group. Legg Mason is planning to accelerate the development of RARE Infrastructure, which already has a strong presence in Australia, Canada and Asia, in the US and European markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton on Wednesday, 29 July announced its quarterly results for the quarter ending on 30 June. At the conclusion of third quarter, asstes totalled USD866.5bn, down by USD14.1bn, or 2%, over the period under review. The decline in assets is largely due to net redemptions, which totalled USD11.1bn in third quarter, accompanied by a negative market effect of USD3.9bn, offset by a positive currency effect of USD1.8bn. In the past 12 months, the decline in assets represents 6% (USD54bn), driven by net outflows of USD20.3bn, a negative market effect of USD10.9bn, and an unfavourable currency effect of USD17.7bn, a statement says. Net profits fell 17% over the quarter, to USD504.2m, compared with USD606.5m at the conclusion of first quarter, and USD578.9m in third quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Fund Management has posted net inflows of GBP1.4bn in the first six months of 2015, compared with GBP1.3bn in first half 2014, the British asset management firm has announced at a publication of its semiannual results. Due to this sustained commercial activity, assets under management total GBP34.3bn, up 7.5% compared with the end of 2014 (GBP31.8bn in assets), and up 3.6% compared with the first half of 2014 (GBP33.1bn). At the conclusion of first half 2015, net revenues totalled GBP169.4m, compared with GBP148.5m in the first half of 2014, for growth of 14% year on year. Pre-tax profits, for their part, totalled GBP84m at the end of June 2015, compared with GBP48.4m at the end of June 2015, an increase of 74%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US private equity firm Lone Star Funds has announced the acquisition of the British real estate company Quintain Estates & Development, for about GBP700m, or USD1.1bn. Shareholders in Quintain will receive 131 pence per share in cash, 22% over the closing share price on Tuesday, 28 July, according to a statement. The transaction will be financed by funds supplied by the Lone Star Real Estate Fund IV.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Principal Global Investors, which has USD346.2m in assets, is adding to its team dedicated to fixed income in Europe. Mark Cernicky and Randy Woodbury join the team based in the London offices. Cernicky is managing director and a specialist in the creation of bond products. Woodbury is responsible for the managemnet of the Global Capital Structure Opportunities fund. The two analysts meanwhile join the teams in London, of Nicholas Woodcock and Sebastien Poulin, specialised in telecom and media.

Le système de trading dans lequel avait investi Deutsche Börse a été placé en liquidation faute d'avoir permis aux investisseurs de s'accorder sur les prix.

Le Comité de politique monétaire souhaite voir des progrès supplémentaires sur le marché du travail, alors que l'inflation nourrit toujours des craintes.

Le communiqué du Comité de politique monétaire (FOMC) de la Fed publié mercredi ne donne pas de précisions sur le calendrier d’une première hausse des taux. Celle-ci devrait en toute logique intervenir avant la fin de l’année. Les responsables attendent «quelques» progrès supplémentaires sur le marché du travail et des signes encourageants sur l’inflation qui reste à un niveau bas.

En dehors du rouble russe qui a dévissé de 12% contre dollar depuis mi-juin, les devises d’Amérique latine sont les plus touchées.

La Financial Conduct Authority estime que banques et brokers n'ont pas fait assez d'efforts, notamment pour gérer les conflits d’intérêts.

La poursuite du durcissement monétaire risque d'aggraver la récession dans le pays, également menacé de perdre son statut investment grade.

La société de gestion américaine fait l’acquisition de 75% du capital de Rare Infrastructure, une société de droit australien spécialisée dans l’investissement dans des titres d’infrastructure au niveau mondial. Fondée en 2006 et basée à Sydney, la firme gère 7,6 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels et particuliers. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre de cette année.

Le Royaume-Uni étant son premier partenaire commercial, l’Irlande se prépare à un éventuel «Brexit». Le chef économiste de la banque centrale irlandaise, Gabriel Fagan, a estimé que l’incertitude liée à cette sortie potentielle était suffisante pour peser sur la croissance économique et ajourner des investissements directs étrangers. Cette préparation en est encore toutefois à «un stade très précoce», a-t-il précisé.

Ageas Patrimoine devrait voir le jour dans les prochaines semaines. En effet, suite au rachat de Sicavonline avec une prise de participation de 65% du capital, Ageas France, filiale de l’assureur belge Ageas, a décidé de créer une plateforme patrimoniale de distribution à destination des CGPI.

Process de sélection, stratégies sur les différents marchés, importance des ETF... François Pascal, responsable de la gestion diversifiée et gérant en allocation d'actifs et multigestion pour Amilton AM, revient pour Distrib Invest sur les éléments clefs de la sélection de fonds au sein du groupe parisien.

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de lancer son premier fonds multi classes d’actifs conforme aux standards Ucits, révèle Citywire Global. Baptisé Henderson Horizon Global Multi-Asset Fund et domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule a été formellement lancé le 24 juillet. Il est co-géré par Bill McQuaker et Paul O’Connor, co-responsable de la gestion multi classes d’actifs chez Henderson GI, avec l’aide additionnelle de Chris Paine. Ce trio travaille déjà ensemble dans le cadre de la gestion de plusieurs fonds domiciliés au Royaume-Uni.Le lancement de ce fonds fait suite à la fusion du fonds Henderson Diversified Growth SIF, ce qui implique que le nouveau véhicule dispose d’un montant initial d’actifs sous gestion de 100 millions de livres (141 millions d’euros). Son objectif est de générer des rendements attractifs à long terme avec une volatilité inférieure à cette des marchés actions grâce à une allocation flexible et de conviction à travers plusieurs classes d’actifs. Le fonds Henderson Global Multi-Asset Fund est enregistré en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.

Churchill Asset Management est une société de gestion filiale de TIAA-CREF et dédiée à l’origination, la souscription et la gestion d’investissements dans des prêts senior, en priorité sur le segment du middle market américain. Elle vient d’annoncer le recrutement de Christopher Cox au poste de directeur des risques («chief risk officer») et senior managing director, avec effet immédiat. L’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de The Carlyle Group, et travaillera sous la direction du directeur général Kenneth Kencel, précise Churchill Asset Management dans un communiqué.

Les actifs sous gestion d’Oaktree Capital Management ont atteint le niveau record de 103,1 milliards de dollars au 30 juin 2015, contre 91,1 milliards de dollars au 30 juin 2014, soit une hausse de 13% sur un an, a annoncé la société de gestion alternative à l’occasion de la publication de ses résultats du deuxième trimestre 2015. Ses encours ont progressé de 3,2 milliards de dollars par rapport au 31 mars 2015 (99,9 milliards de dollars d’actifs gérés), a précisé le groupe américain. Cette croissance d’un trimestre sur l’autre a été portée par 4,7 milliards de dollars d’afflux de capitaux sur ses fonds fermés et par 400 millions de dollars d’effet de change positif. Des flux d’argents frais partiellement compensés par 1,4 milliard de dollars de distribution de capitaux aux investisseurs dans le cadre de ses fonds fermés et 600 millions de dollars d’engagements de capitaux non-appelés pour des fonds fermés arrivés aux termes de leur période d’investissement.Au terme du deuxième trimestre 2015, Oaktree a publié un résultat net ajusté de 85,3 millions de dollars contre 134,7 millions de dollars au deuxième trimestre 2014, soit un recul de 36,7% en raison principalement de la baisse de ses revenus d’investissement. Sur l’ensemble du premier semestre, son résultat net ajusté ressort à 240,7 millions de dollars contre 381,7 millions de dollars au premier semestre 2014, soit une baisse de 36,9%

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a fusionné deux produits dans le but de réaliser des économies d'échelle. Selon les informations de Citywire Global, le fonds HSBC ISF MultiAlpha North America Equity a été absorbé par le fonds de droit luxembourgeois géré passivement HSBC GIF Economic Scale Index US Equity. La fusion est effective depuis le 10 juillet. La fusion porte les encours totaux du véhicule à 632 millions d’euros. C’est désormais Bijan Seghatchian qui pilotera le fonds. Randeep Brar, qui gérait le fonds absorbé, a été nommé directeur des risques («chief risk officer») de HSBC GAM pour l’Amérique du Nord.