L’Agence France Locale (AFL), qui finance des collectivités territoriales françaises en levant de l’argent sur les marchés, a prêté, entre son lancement en avril dernier et la fin de l’année 2015, plus de 508 millions d’euros via 90 prêts, annonce-t-elle. AFL, qui compte désormais 131 membres représentant plus de 11% de l’encours de la dette locale, estime qu’elle détient aujourd’hui une part de marché de l’ordre de 3%.

L’AFTI, l’association représentant les métiers du post-marché, a annoncé la nomination d’Eric Derobert à sa présidence. Jusqu’alors directeur de la communication de Caceis, il est nommé à compter du 1er janvier pour un an renouvelable. Il remplace Marcel Roncin, qui a pris sa retraite. Par ailleurs, Stéphanie Saint-Pé remplace Karima Lachgar au poste de déléguée générale. Avocate de formation, Stéphanie Saint-Pé a été directrice juridique adjointe de l’Association française de la gestion financière (AFG) et directrice des affaires juridiques et fiscales de l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim).

Après une année 2015 chahutée, certains marchés de dette locale apparaissent aujourd’hui historiquement sous-évalués.

L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4,1% en France sur douze mois fin novembre, un rythme légèrement plus soutenu que les mois précédents (+3,9% à fin octobre et fin septembre), selon les données brutes publiées lundi par la Banque de France. Cette évolution reflète la poursuite d’une nette accélération pour les crédits à la consommation (+4,9% après +4,3% les deux mois précédents) et un rythme quasi stable pour les crédits immobiliers (+3,8% sur douze mois après +3,7%). La production de nouveaux crédits à l’habitat a en revanche nettement diminué (15,3 milliards contre 17,7 milliards un mois plus tôt) en raison de la poursuite de la baisse des renégociations, qui ne représentent plus que 37% des crédits nouveaux contre 40,3% en octobre. L’encours total des crédits aux particuliers s’élevait à 1.050,9 milliards d’euros fin novembre contre 1.014,8 milliards un an plus tôt.

La Réserve fédérale n’aura peut-être pas assez de nouvelles données sur l’inflation pour se prononcer en faveur d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt américains lors de sa réunion monétaire du mois de mars, a déclaré lundi le président de la Fed d’Atlanta. «Que saurons-nous de plus sur les tendances et les évolutions en matière d’inflation d’ici à la réunion de la mi-mars ? Nous aurons certaines informations mais pas grand-chose de plus», a déclaré Dennis Lockhart dans un discours à Atlanta. La Fed a relevé ses taux le 16 décembre dernier, pour la première fois depuis près de 10 ans, et affirmé que le rythme des hausses suivantes serait progressif.

Si les mesures prises jusqu’à présent ont peu d’effet sur les marchés actions, le yuan semble quant à lui retrouver une trajectoire plus stable.

Le régulateur britannique pourrait détricoter une partie de la Retail Distribution Review interdisant depuis 2013 les rétrocessions.

Si les indices synthétiques iTraxx se sont fortement écartés la semaine dernière, le marché du cash s’est montré nettement plus résistant.

Lancé en 2010 par Christian Bito et Vladimir Danesi, CBT Gestion gère désormais 420 millions d’euros d’encours dont un peu plus de 120 millions d’euros au sein de quatre fonds de fonds et un fonds patrimonial ouverts. Spécialisé sur la gestion de la volatilité, CBT Gestion effectue une sélection de fonds qui fait primer l’approche de construction de portefeuille sur la détection des meilleurs gérants.

La création du label ISR est officielle depuis la diffusion du décret dans le journal officiel du 10 janvier 2016, consultable ici. Alloué par des organismes de certification, ce label sera attribué pour 3 ans aux fonds d’investissement qui engagent une véritable politique ISR en prenant en compte leur impact environnemental dans leur performance économique. Pour obtenir cette « étiquette ", les investisseurs devront respecter un ensemble de critères, recensés dans un référentiel.

Le fournisseur de softwares dédiés à la gestion d'actifs Axioma Inc. recherche des pre-sales seniors pour développer l'offre de ses outils d'optimisation de portefeuilles multi-classes d'actifs et actions.

A l’issue d’une consultation, QUAERO Capital (France) a choisi CACEIS pour assurer le middle-office et être dépositaire et gestionnaire comptable de son premier Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) de droit français. QUAERO European Infrastructure Fund est un fonds de Private Equity dédié au financement de projets d’infrastructure. Son objectif final est de lever 200 millions d’euros.

S’il n’était pas gérant, il aurait sans doute choisi la carrière de professeur de mathématiques. « Les statistiques et les probabilités ne sont qu’une extension des mathématiques. C’est l’algèbre qui en est le fondement, et la géométrie son expression visuelle », décrit Vladimir Danesi, directeur des investissements de CBT Gestion, pour qui la multigestion s’est avérée être un terrain fructueux aux raisonnements logiques.

Le FRR a lancé le 23 janvier 2015 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement pour la gestion financière de mandats de gestion active composés d’obligations d’entreprise et autres titres de créance émis en Euro (lot 1) et en US dollars (lot 2) de la catégorie « Credit Investment Grade » - Marché 2015FRR01. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : LE LOT 1 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN EURO » Le lot 1 porte sur la gestion active de six (6) mandats de gestion active composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Allianz Global Investors GmbH AXA Investment Managers Paris HSBC Global Asset Management (France) Insight Investment Management (Global) Limited Kempen Capital Management N.V. La Banque Postale Asset Management Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 5,500 milliards d’euros. LE LOT 2 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN US DOLLARS » Le lot 2 porte sur la gestion active de cinq (5) mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : AXA Investment Managers Paris (AXA Investment Managers Inc.) BFT Investment Managers (MacKayShields LLC) BlackRock Investment Management (UK) Limited (BlackRock Financial Management Limited) Morgan Stanley Investment Management Limited (Morgan Stanley Investment Management Inc.) Wells Fargo Securities International Limited (Wells Capital Management, Inc.) Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 3 milliards d’euros.

L’Union européenne n’a pas de calendrier établi pour la levée de ses sanctions à l’encontre de l’Iran, mais celle-ci pourrait toutefois intervenir prochainement, a indiqué la Haute représentante de l’UE pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Federica Mogherini. «La mise en oeuvre des accords progresse bien», a déclaré la porte-parole de la politique extérieure européenne lors d’un déplacement à Prague. Aujourd’hui, en marge de l’inauguration de projets gaziers, le président iranien Hassan Rohani a dit espérer le début de la levée des sanctions «dans les prochains jours». «L’Iran a rempli plus tôt que prévu ses engagements inscrits dans l’accord nucléaire de juillet», a abondé le porte-parole de l’agence iranienne de l’énergie atomique Behrouz Kamalvandi dans une interview publiée aujourd’hui par le quotidien Etemad.

Credit Suisse a publié le 8 janvier ses résultats retravaillés depuis 2011 jusqu'à septembre 2015. Ces données retraitées permettent de refléter la nouvelle structure des divisions et les nouvelles responsabilités managériales annoncées le 21 octobre 2015. Les changements n’ont pas d’impact sur les résultats consolidés du groupe, précise un communiqué.La deuxième banque suisse comprend désormais trois divisions régionales - Suisse, Asie-Pacifique et International Wealth Management -, et deux divisions mondiales - Global Markets et Investment Banking & Capital Markets. Les résultats du quatrième trimestre et ceux de l’exercice 2015, qui seront publiés le 4 février 2015, seront présentés en six segments, y compris la nouvelle unité «Strategic resolution», indique le groupe. Cette dernière est constituée des portefeuilles des unités non stratégiques existantes ainsi que des activités et positions supplémentaires qui ne sont pas en phase avec la stratégie de la banque.Par ailleurs, les positions de co-chef ont été supprimées. Après cette restructuration, les nouveaux membres de la direction sont James Amine (nouveau) CEO Investment Banking and Capital Markets, Thomas Gottstein (nouveau dans le directoire) CEO Swiss Universal Bank, Iqbal Khan (nouveau) CEO International Wealth Management, Timothy O’Hara CEO Global Markets et Helman Sitohang (nouveau) CEO Asia Pacific.

La jeune société de gestion Tom Capital, basée à Zurich et opérationnelle depuis un peu plus d’un an, vient de recruter Mark James Thompson,un doctorant en train de terminer sa thèse en qualité d’analyste. La société envisage également de renforcer son équipe de vente. Lancée par un spécialiste des futures, Thomas Stampfli, la société a étoffé ses effectifs au cours des derniers mois, notamment avec le recrutement en octobre dernier, Tomasz Orpiszewski, précédemment au Luxembourg, en qualité d’analyste obligataire. Tom Capital emploie désormais dix personnes et dès le mois de février, la société prévoit de renforcer son équipe de vente avec le recrutement de deux personnes. Le directeur général de la société est Daniel Fasnacht, qui a notamment travaillé chez Credit Suisse et Julius Baer.

Alexis Ng n’aura pas tardé à trouver un nouveau point de chute. L’ancienne responsable de la distribution pour l’Asie de First State Investments, dont le départ a été dévoilé le 7 janvier (Lire NewsManagers du 8 janvier 2016), a en effet été recrutée par Aberdeen Asset Management en tant que responsable de la distribution pour l’Asie, révèle le site spécialisé Asian Investor. Alexis Ng devrait rejoindre Aberdeen dans le courant du mois de mars, précise le site d’information asiatique.Alexis Ng va remplacer Corinne Cheok, l’ancienne responsable de la distribution pour l’Asie d’Aberdeen, qui a pris sa retraite en septembre 2015 après 20 ans passés au sein de la société de gestion écossaise. Pour sa part, Alexis Ng a travaillé pendant près de six ans chez First State Investments, dernièrement en qualité de «managing director» pour l’Asie du Sud-Est et responsable de la distribution auprès des particuliers et des institutions pour l’ensemble du continent asiatique. Avant cela, elle avait officié pendant près de six en tant que «executive director» chez Morgan Stanley Investment Management.

Dans un contexte de redéploiement de ses activités, Brewin Dolphin a décidé de réorganiser son comité de direction, ce qui se traduit par le départ, avec effet immédiat, de Stephen Ford, responsable des investissements, rapporte le site spécialisé Money Marketing. Stephen Ford avait rejoint la société de gestion de fortune il y a une quinzaine d’années. Parallèlement, Brewin Dolphin a promu plusieurs collaborateurs, notamment les responsables du bureau de Londres, Charlie Ferry, qui prend en main la clientèle privée dans la région du Sud-Est, et Paul Jones, qui devient responsable de personnel.

Le groupe Blackstone envisage d’introduire sur le marché britannique sa plateforme de hedge funds Senfina Advisors, ont indiqué à l’agence Reuters trois sources proches de la transaction. Blackstone pourra ainsi rivaliser avec l’américain Milllennium Management et le suédois Brummer & Partners qui ont déjà leurs propres plateformes de hedge funds. La plateforme de Blackstone, qui permet aux investisseurs d’avoir accès à des gérants de hedge funds, a été lancée aux Etats-Unis en 2014. Elle affichait le mois dernier près de 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion. La décision de proposer la plateforme hors des Etats-Unis a été favorisée par ses excellentes performances. Entre janvier et novembre 2014, Senfina a dégagé une performance de 23% contre seulement 0,27% en moyenne pour les hedge funds sur la même période, selon les données de Hedge Fund Research. Dans la perspective du lancement de la plateforme, dont la date n’a pas encore été fixée, deux des sources ont indiqué à Reuters que Blackstone est en train de recruter des gérants de portefeuille. Senfina applique une commission annuelle de 2% sur la base des actifs sous gestion, ainsi qu’une commission de performance sur les bénéfices comprise entre 15% et 20%. Senfina fait partie de Blackstone Alternative Asset Management, qui affichait 68 milliards de dollars à fin septembre.

Arrivé chez Lombard Odier Investment Managers en mars 2014, Vincent Archimbaud a pour mission de relancer l’activité clientèle de distribution au sein d’une maison jusqu’ici plutôt institutionnelle. En ce début d’année, il détaille pour Newsmanagers ses projets pour 2016.

2015 was a strong year for the European ETF market. According to the Lyxor barometer of ETF flows, net subscriptions last year totalled a record EUR72.2bn, an increase of 61.6% compared with 2014. European ETFs as of the end of 2015 represented assets of EUR452bn, up 25% compared with the end of 2014. This growth includes a positive market effect of 9.11% for the year.From the point of view of asset classes, flows directed at equity indices totalled EUR45.6bn, a 3-year record. These flows represent nearly two thirds of the total recorded for the market overall. Investors preferred developed market equities (inflows of EUR47.6bn), and pulled out of emerging markets for a total of EUR2.0bn. Supported by quantitative easing by the European Central Bank and improvement in the economic mood, European equities posted record capital inflows, with EUR38.4bn in subscriptions, equivalent to 53% of total inflows in 2015.However, due to high valuations on US equity markets, US equity ETFs attracted only EUR2.7bn, a decline of 83% compared with 2014.Bond ETFs have not been left behind, and also had record inflows in 2015. According to Lyxor, subscriptions totalled EUR26.5bn, despite a downturn in second quarter 2015. “Quantitative easing in Europe supported flows to European government bonds and investment grade bonds, which both set records, with EUR6.1bn and EUR5.0bn, respectively,” says Lyxor.Lastly, commodities show slightly positve inflows, with EUR44bn in 2015, after two consecutive years of outflows (respectively EUR1.3bn in 2014 and EUR5.4bn in 2013).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Since the beginning of 2015, FinecoBank has posted total net inflows of EUR5.490bn, an increase of 37% compared with 2014. In the month of December alone, net inflows totalled EUR1.107bn. Net inflows as of the end of December were at EUR2.653trn, while administered inflows totalled EUR977m, and direct inflows totalled EUR1.859bn. Net inflows via the financial adviser network totalled EUR4.949bn (+37%). Total assets came to EUR55.327bn in December 2015, up 12% compared with December 2014. More than 112,000 new clients have joined FinecoBank since the beginning of the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroder Investment Management Germany has announced the recruitment of Christopher Müller as an addition to its marketing team. Müller joined the asset management firm on 1 January. An editor by profession, he will be responsible for marketing content for the German market, particularly for social networks and digital communications more broadly. He will report to Friedger Stiasny, head of marketing.

Two months before unveiling its “Federal Finance 2020” five-year strategic plan, the asset management firm of the Crédit Mutuel Arkéa group is preparing to make the arrival of its new director of development, François Deltour, official. Deltour, 33, joinned the executive board at Federal Finance in October 2015, and has been at the group for 18 months, where he has already been involved in defining the strategic plan for the group. Deltour will report directly to Stéphane Müller, chairman of the board at Federal Finance. As part of his responsibilities, Deltour will be responsible for sales teams, social networking, marketing and communications teams. This amounts to personnel of 25.Deltour has an outstanding international profile in the financial sector. After starting his career in New York as a financial business analyst at CIBC bank, he continued his career as an executive for the private equity fund KKR in London. After joining McKinsey & Company in France, he moved up the ranks to the position of senior engagement manager.

CPR Asset Management has appointed Julien Daire as head of fixed income and credit management. In this position he succeeds Eric Bertrand, who has left the asset management firm of the Amundi group to join OFI Asset Management.Daire, 43, had since 2009 been head of credit and money market managgement at CPR AM. He joined the firm in 1998 on the risk controlling team, of which he became the leader in 2000. In 2002, he joined the fixed income and credit management team as a short-term manager, and then as a credit and structured credit manager from 2006.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Perella Weinberg Partners, an independent US financial consulting and asset management firm, on 7 January announced the arrival of Bruce H. Mendelsohn as a partner for its consulting activity. Mendelsohn is based in New York, and will direct the restructuring activity at the company, and in this role will work in close collaboration with partner Kevin Cofsky and the other members of the restructuring team. Mendelsohn, who has over 25 years of experience in the restructuring sector, previously worked at Goldman Sachs as head of the Americas restructuring group division, and as a member of the leveraged finance team. He joined Goldman Sachs in 1998 in the securities division. From 2000 to 2008, he served as global head of the special assets and bank debt portfolio entities. He was appointed as a partner at Goldman Sachs in 2010.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The young asset management firm Tom Capital, based in Zurich and in operation for slightly over one year, has recruited Mark James Thompson, a doctoral student in the process of completing a thesis on quantitative analysis. The firm is also planning to add to its sales team. The firm, created by futures specialist Thomas Stampfli, has added to its personnel in the past few months, particularly with the recruitment of Tomasz Orpiszewski, previously based in Luxembourg, as a bond analyst last October. Tom Capital now has 10 employees, and from February, the firm is planning to add to its sames team with the recruitment of two people. The CEO of the company is Daniel Fasnacht, who has worked at Credit Suisse and Julius Baer.