Helvetica Property Investors, qui vient d'être accréditée par la Finma comme société de direction de fonds, lance son premier propre fonds immobilier réglementé, Helvetica Swiss Commercial. Ce fonds se concentre sur les objets commerciaux situés dans les principaux espaces économiques de Suisse, avec une part de résidentiel ne dépassant pas 30%. Helvetica Property Investors applique une gestion active «hands-on», afin d’exploiter, outre le rendement opérationnel, le potentiel caché des propriétés et d’augmenter leur valeur à long terme. Le volume d’émission est d’au moins 100 millions de francs et d’au maximum 200 millions. Le délai de souscription débutera le 12 septembre et se terminera le 4 octobre. Vescore se charge de la distribution du fonds et Notenstein La Roche Privatbank est la banque de dépôt.
David Fiszel, un ancien gérant de SAC, a lancé un nouveau hedge fund appelé Honeycomb Asset Management, rapporte le Financial Times. La société a commencé à gérer de l’argent pour le compte d’institutionnels le mois dernier. Les investisseurs incluent Dan Loeb et la famille de son ancien patron Steven Cohen, selon une source proche du dossier. Honeycomb gère plus de 200 millions de dollars.
Les investissements des particuliers dans les fonds émergents ont fait un bond de 75% durant la période courant du 1er juin au 15 août 2016 par rapport à la période correspondante de l’an dernier, selon des données communiquées par la plateforme de distribution électronique rplan, rapporte le site spécialisé wealthadviser. En revanche, les fonds spécialisés sur la Chine ont dans le même temps subi une baisse des flux de 54%. rplan propose plus de 150 fonds émergents, dont les plus recherchés au cours des six dernières semaines ont été Neptune India, Jupiter India, BlackRock Emerging Markets Equity Tracker, JPM Emerging Markets et Neptune Africa.
Les fonds distribués sur le marché français ont enregistré une collecte nette de 18 milliards d’euros au mois de juillet, à égalité avec les fonds proposés sur le marché irlandais, selon des statistiques communiqués par Thomson Reuters Lipper. Ce duo de tête arrive très largement devant l’Allemagne (3,2 milliards d’euros), la Suisse (0,6 milliard d’euros) et la Norvège (0,5 milliard d’euros). Les trois grands marchés dans le rouge ont été le Luxembourg, avec des sorties nettes de 5,5 milliards d’euros, le Royaume-Uni (-2,3 milliards d’euros) et la Belgique (-1,6 milliard d’euros).Les statistiques montrent que les fonds d’investissement de long terme ont enregistré des entrées nettes de 22 milliards d’euros au mois de juillet. Les fonds dédiés aux actions ont subi des rachats nets de 7,7 milliards d’euros mais les fonds obligataires ont engrangé en net 25,4 milliards d’euros, les produits alternatifs au format Ucits 4 milliards d’euros, les fonds diversifiés 1,6 milliard d’euros et les fonds de matières premières 1 milliard d’euros. Les obligations émergentes libellées en devises dures ont été particulièrement recherchées (5,4 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont de leur côté terminé le mois sur des entrées nettes de 8,8 milliards d’euros.Parmi les promoteurs de fonds, BlackRock occupe à nouveau la tête du classement avec des entrées nettes de 9,1 milliards d’euros, devant Amundi avec 7,8 milliards d’euros et Natixis Global Asset Management avec 3,1 milliards d’euros.
HSBC élargit son offre de stratégies obligataires sur les marchés émergents avec le lancement de deux nouveaux fonds domiciliés au Luxembourg, l’un dédié à l’Asie, l’autre plus spécifiquement à l’Indonésie.Le fonds HSBC GIF Asia Bond, géré par Alfred Mui, est un fonds obligataire diversifié en termes géographiques et sectoriels, principalement dans des obligations d’entreprises libellées en dollar. Les obligations souveraines ou quasi souveraines libellées en dollar peuvent constituer jusqu'à 30% du portefeuille. Avec une duration moyenne de 5,13 ans, le rendement ressort actuellement à 3,8%. L’autre stratégie, HSBC GIF Indonesia Bond, gérée par Gordon Rodrigues, investit dans des obligations souveraines et d’entreprises libellées principalement en roupie indonésienne.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management has recruited Alfredo Uras as a salesperson for Italy. Uras joins from Pioneer Investments, where he spent more than ten years. At BMO, he will report to Giampaolo Giannello, head of sales for Italy, and will be based in Milan.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock does not want to remain boxed into its role as a distributor of funds on the Swiss market. The US group, whose assets under management total nearly USD5trn, would also like to position itself as a provider of financial services, the specialist website finews reports. With this in mind, BlackRock is seeking cooperation with banks, specialists in financial technologies and asset managers in Switzerland. “The objective is not to be only a provider of products but also a provider of services,” Sven Wuerttemberger, head of iShares for German-speaking Switzerland, explained to finews. Recently, BlackRock has recruited Philip Vasan, formerly of Credit Suisse, to provide custom solutions to private banks and independent asset management firms. Stadler will do the same thing at iShares for the Swiss market with a team of four people, which will be reinforced.
Les fonds norvégiens ont enregistré au mois de juillet des entrées nettes de 6,5 milliards de couronnes, soit 700,2 millions d’euros, selon des données communiquées par l’association norvégienne de la gestion d’actifs (VFF). Les engagements des investisseurs institutionnels notamment se sont élevés à 6,4 milliards de couronnes, principalement dans des fonds obligataires. Sur les sept premiers mois de l’année, les actifs du secteur se sont accrus de 5% à 950 milliards de couronnes, soit environ 102,3 milliards d’euros.
HSBC is extending its range of bond funds in emerging markets with the launch of two new funds domiciled in Luxembourg, one of them dedicated to Asia, and the other specifically to Indonesia.The HSBC GIF Asia Bond fund, managed by Alfred Mui, is a diversified bond fund in geographical and sector terms, largely for corporate bonds denominated in US dollars. Government or quasi-government bonds denominated in US dollars may represent up to 30% of the portfolio. With an average duration of 5.13 years, the returns achieved currently total 3.8%. The other strategy, HSBC GIF Indonesia Bond, managed by Gordon Rodrigues, invests in government and corporate bonds denominated mostly in Indonesian rupees.
Funds distributed on the French market posted net inflows of EUR18bn in July, on a par with funds on sale on the Irish market, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. This top two finished far ahead of Germany (EUR3.2bn), Switzerland (EUR0.6bn) and Norway (EUR0.5bn). The three major markets with outflows were Luxembourg, with net outflows of EUR5.5bn, the United Kingdom (-EUR2.3bn), and Belgium (-EUR1.6bn).Statistics show that long-term investment funds posted net inflows of EUR22bn in July. Funds dedicated to equities posted net redemptions of EUR7.7bn, but bond funds posted net inflows of EUR25.4bn, alterantive products in UCITS format EUR4bn, diversified funds EUR1.6bn, and commodity funds EUR1bn. Emerging market bond funds denoominated in hard currencies were particularly popular (EUR5.4bn).Money market funds, for their part, finished the month with net inflows of EUR8.8bn.Among fund providers, BlackRock tops the rankings again with net inflows of EUR9.1bn, followed by Amundi with EUR7.8bn, and Natixis Global Asset Management with EUR3.1bn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Norwegian funds have in July posted net inflows of NOK6.5bn, or EUR700.2m, according to data released by the Norwegian asset management association (VFF). Engagements by institutional investors in particular totalled NOK6.4bn, largely to bond funds. In the first seven months of the year, assets in the sector rose 5% to NOK950bn, or about EUR102.3bn.
The star manager Neil Woodford, founder of Woodford Investment Management, has decided to permanently suppress bonuses for employees at the firm, an unprecedented measure in the City, the Times reports. Woodford claims that bonuses tend to “make behaviour go wrong, encourage misconduct, recklessness and short-term outlooks.” As a result, he has decided to pay a fixed salary to all employees. These rules, which came into effect on 1 April for the 35 employees of Woodford IM, apply to everyone, including managers and analysts. However, salaries have been raised and the change will be neutral in terms of cost. Employees had the option to retain the previous salary arrangement, but they all chose the new one.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider iShares has listed four new products on SIX. They are two sustainable funds, iShares sustainable MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF (SUSM) and iShares Sustainable MSCI USA SRI UCITS ETF (SUAS), and the funds iShares Fallen Angels High Yield Corporate Bond UCITS ETF (WING) and iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF (IMBS), a statement released on 22 August says.
Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse lundi sur le marché new-yorkais Nymex, se repliant après leurs pics de deux mois de la semaine dernière. La flambée des exportations chinoises d’essence et de gazole en juillet, la hausse du nombre des forages aux Etats-Unis pour une huitième semaine consécutive et le projet de l’Irak d’accroître les exportations de brut de Kirkuk ont pesé sur le marché. Le contrat de septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,47 dollar, soit 3,03%, à 47,05 dollars le baril. Le contrat d’octobre sur le Brent a cédé 1,72 dollar (3,38%) à 49,16 dollars le baril.
Les entreprises japonaises, dans leur très grande majorité, estiment que les dernières mesures de relance annoncées par le gouvernement de Shinzo Abe n’auront que peu d’impact sur l'économie et que la Banque du Japon (BoJ) ne doit pas assouplir davantage sa politique monétaire, montre lundi une enquête de Reuters. Le gouvernement a annoncé au début du mois un plan de relance de 13.500 milliards de yens (119 milliards d’euros) en mettant en avant un front commun avec la BoJ pour donner un nouvel élan à l'économie. Mais moins de 5% des entreprises interrogées estiment que cette stratégie aura un impact sur la croissance à brève échéance ou sur la croissance potentielle de l’archipel, montre l’enquête de Reuters, réalisée du 1er au 16 août.
Gareth Murphy, qui était jusqu’alors en charge de la supervision des marchés et des sociétés d’investissement au sein de la banque centrale irlandaise, a fait part de sa démission après huit années en fonction. Il avait travaillé précédemment pour la Banque d’Angleterre, JPMorgan et Long-Term Capital Management.
BlackRock a relevé son opinion sur les actions émergentes, estimant que cette classe d’actifs va continuer à bien se comporter alors que les banques centrales maintiennent les taux d’intérêt à un niveau bas. La situation qui voit les taux demeurer «plus bas pour plus longtemps» minimise le risque d’une remontée du dollar américain, tout en accroissant la probabilité de baisses des taux supplémentaires par les banques centrales des pays émergents, souligne Richard Turnill, responsable de la stratégie au niveau mondial.
Schroder Investment Management North America, filiale américaine de Schroders, a nommé David Knuston au poste de responsable de la recherche crédit pour la zone Amériques. Il était auparavant analyste senior pour la recherche fixed income chez Legal and General Investment Management. La firme a également retenu Eric Skelton pour le nouveau poste de trader (US investment grade credit) et Chris Eger pour celui de gérant de portefeuille (US Credit).
L’Etat brésilien va reporter à la mi-septembre l’annonce de nouvelles concessions d’infrastructure et de privatisations,a confié à Reuters une source gouvernementale. Des mesures essentielles pour rééquilibrer la situation budgétaire du pays. La procédure de mise en accusation (impeachment) qui vise la présidente Dilma Rousseff doit s’ouvrir ce jeudi. Le président intérimaire Michel Temer supervisera la première réunion du conseil pour le programme des partenariats d’investissement (PPI) le 12 septembre, à son retour du sommet du G20 en Chine. C’est cette instance qui doit se prononcer sur les actifs à privatiser.
En août, la rédaction de Distrib Invest vous présente une sélection de 40 personnalités de la sélection et distribution de fonds âgées de 40 ans et moins. Retrouvez chaque mardi le profil de 10 acteurs représentant le futur de la profession. Après avoir distingué les talents dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la multigestion entrepreneuriale, et des fintech, voici le quatrième et dernier volet de cette sélection. Il est consacré aux multigérants évoluant dans de grandes structures.
La nouvelle réglementation européenne PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products), applicable à partir du 31 décembre 2016 et qui a pour objectif d’améliorer l’information des épargnants au moyen de la remise d’un « document d’informations clés », risque de manquer complétement sa cible. Les normes techniques de réglementation (RTS), adoptées par la Commission européenne le 30 juin dernier, sont actuellement soumises au contrôle du Parlement européen et du Conseil jusqu’au 30 septembre (reconductible 3 mois). En l’absence d’objection de l’une des deux institutions, ce texte aboutirait à fournir aux épargnants une information opaque et trompeuse allant à l’encontre de leur protection.
Le Fonds de dotation du Louvre, qui détient plus de 180 millions d’euros d’encours sous gestion (à mi 2016), a investi 8 millions d’euros dans un fonds de fonds d’infrastructures, géré par Stafford Capital Partners, qui n’investit que dans le secondaire et dans des investissements de type «core». «Nous avons décidé d’aborder l’investissement «core» en infrastructures à travers le marché secondaire, a expliqué Philippe Gaboriau, directeur du Fonds de dotation du Louvre, à la rédaction d’Instit Invest. La prime du secondaire, qui est actuellement de l’ordre de 8%, permet d’augmenter la rentabilité de l’actif.» «Nous allons sélectionner un troisième gérant en infrastructures, avec un biais sur la zone européenne, pour un montant également de 8 millions d’euros», a ajouté Philippe Gaboriau. Pour rappel, le Fonds de dotation du Louvre a intégré au premier semestre un fonds d’infrastructures non cotés au sein de son portefeuille. L’institution a investi environ 7 millions de dollars US dans un fonds géré par Brookfield Asset Management. A terme, la part consacrée aux fonds d’infrastructures non cotées devrait se situer aux alentours de 12% de son encours. Par ailleurs, le directeur du Fonds de dotation du Louvre a indiqué que le portefeuille global de l’institution affichait une performance de +4,45% depuis le début de l’année. « Ces performances s’expliquent notamment par la gestion flexible de la poche actions », a-t-il précisé.
Selon deux études publiées, l'une par Henderson global Investors et l'autre par Citigroup, la progression des dividendes est parfois très forte, comme en France ou au Japon, et se fait au détriment de l'investissement.
Ping An Insurance, la deuxième compagnie d’assurance en Chine, a doublé son exposition aux actifs étrangers à 4,2 % de son portefeuille au premier semestre de cette année et compte la porter à 10 % sur les trois à cinq prochaines années, rapporte Asian Investor. L’investisseur gérant un total de 276 milliards de dollars, cela signifie qu’il pourrait investir 16 milliards de dollars (ou davantage) à l’étranger. Timothy Chan, son directeur des investissements, a précisé qu’il chercherait des gestionnaires externes pour l’aider à accomplir cette diversification.
Installée en Suisse depuis plus de cinquante ans, Arab Bank (Switzerland), dont les actifs sous gestion s'élèvent entre 2 et 4 milliards de francs suisses, n’exclut pas de réaliser des opérations de croissance externe dans un avenir proche, rapporte le site spécialisé finews. Arab Bank (Switzerland) réalise environ 50% de ses revenus dans la banque privée, l’autre moitié dans des activités de commodity trade finance. La banque a par ailleurs annoncé son intention d’abandonner son site de Zurich pour concentrer l’ensemble de ses activités à Genève.
L’entrée en Bourse partielle des activités suisses de Credit Suisse aura des effets positifs sur le cours de l’action, estime le patron de l’unité helvétique de la grande banque Thomas Gottstein. L’opération est prévue d’ici fin 2017. Les activités en Suisse sont robustes et profitables, déclare Thomas Gottstein dans le SonntagsBlick. Mais elles ne valorisent pas suffisamment le groupe. «Nous partons du principe que cela changera avec l’entrée en Bourse», estime-t-il. La vente d’une partie des actions permettra à la maison-mère de générer des capitaux supplémentaires, ouvrant notamment la porte à de nouvelles acquisitions. Dans un premier temps, il ne s’agirait en revanche pas du rachat de banques suisses. Le patron de l’unité suisse de Credit Suisse rejette en outre les spéculations sur une division du numéro deux bancaire helvétique et une vente des différentes parties. L’objectif n’est pas de séparer l’unité suisse de la maison-mère. «Les activités en Suisse resteront un secteur-clé du groupe et nous continuerons à nous présenter en tant que groupe», explique-t-il.
Lombard Odier prévoit de nouer des partenariats en Indonésie et en Malaisie, à l’image de ceux annoncés aux Philippines et en Thaïlande, rapporte Asian Investor. Vincent Magnenat, responsable de la banque privée en Asie Pacifique, a déclaré que la banque privée suisse avait commencé à chercher des partenaires éventuels, sans donner de nom.
Rhenman & Partners va lancer fin août son nouveau hedge fund long/short actions monde Global Opportunities, rapporte Realtid. Le nouveau produit sera piloté par Staffan Knafve, un ancien de Carnegie Asset Management, Swedbank Robur et Nordea. Le fonds pourra prendre entre 35 et 50 positions dans de grandes entreprises. L’horizon d’investissement pour les positions longues variera entre deux et quatre ans, et celui pour les positions courtes, entre six mois et deux ans.
Les actifs investis dans les ETF/ETP cotés à travers le monde ont atteint le niveau record de 3.343 milliards de dollars à fin juillet, selon des estimations provisoires communiquées par ETFGI. Les ETF/ETP ont enregistré des entrées nettes de 52,68 milliards de dollars en juillet, dont 33,36 milliards de dollars dans les véhicules dédiés aux actions contre 13,25 milliards dans les ETF/ETP obligataires.Sur les sept premiers mois de l’année, les ETF/ETP affichent des entrées nettes de 175,32 milliards de dollars, dont 80,89 milliards de dollars dans les ETF/ETP obligataires, 48,43 milliards de dollars dans les véhicules dédiés aux actions, et 31,99 milliards de dollars dans les produits réservés aux matières premières.