p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British insurer Aviva on 9 February announced that it has sold its 50% stake in the life insurance joint venture Antarius to Sogecap, an affiliate of the Société Générale group, for a total of about GBP425m (EUR500m) in cash. Antarius is a joint venture previously controlled equally by Aviva and Crédit du Nord, another affiliate of Société Générale. The operation, which has received the approval of regulatory authorities, is expected to be completed by 1 April 2017. Aviva had acquired a 50% stake in Antarius in 2004 as part of a 12-year distribution agreement. Meanwhile, Aviva Investors France has signed a new agreement with Sogecap to continue to manage EUR10bn in assets held by Antarius.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As Pimco had USD1.470trn (EUR1.374trn) in assets as of the end of 2016, of which EUR495bn were for European clients, France represented EUR9.7bn, L’Agefi Hebdo reports in its 9 February issue. This sum has doubled in the space of six years. In 2016, assets increased by 10% in France, driven largely by inflows. “We think our growth will continue,” Matthieu Louanges, head of the activities of Pimco in France, tells the newspaper. He states that the French firm may extend its product rane in alternative areas such as private debt and real estate. The director also cites a joint venture announced in December between Pimco and Solar Capital Partners, a company specialised in lending to businesses. Pimco is also betting on France with strategies to protect against inflation and traditional bond management. “The Income fund, which has a total of EUR70bn in assets, can be expected to find a market in France, where it is registered and available for sale,” he explains.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Danish pension fund ATP has announced that it has posted pre-tax returns on its investment portfolio of 15%, or DKK15.3bn (USD2.2bn) in 2016. In 2015, its returns were 17.2%. In 2016, investment in private equity and credit earned particularly positive returns, totalling DKK6.6bn and DKK3.8bn respectively, according to a statement from the pension fund. “Investments in real estate, bonds, domestic equities, commodities and infrastructure have also contributed positively to our performance,” ATP says, without offering more details. However, long-term strategies to hedge against inflation saw losses of DKK1.2bn. Despite this solid performance, ATP reported net losses of DKK649m in 2016, largely due to a transfer of an addition DKK9.9bn to cover guaranteed pensions, to cover an increase in the average life expectancy for the population of the country. At end 2016, assets under management for ATP totalled DKK759bn, compared with DKK705bn in 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British arm of the French firm Caceis has been granted permission to practise as a depository for OPCVM funds, in addition to alternative investment funds, the firm has announced. In order to assist the growth of the depository bank, Tom Finch has been appointed as director of depository, risk and compliance functions for the United Kingdom. Finch, a specialist in depository and compliance functions in the United Kingdom, has over 15 years of experience in regulated funds. Caceis claims total deposited assets of EUR964bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 9 February announced that it has appointed Daniel Neep as regional sales manager on its sales team for the wholesale segment in the United Kingdom. Neep will be based in Leeds and will report to James Norden, head of strategic partnerships and regional sales, and will be responsible for constructing and developing relationships with clients in the north of England. Neep joins from Close Brothers Asset Management, where he had been head of sales and development for north-east England. Before that, he worked for four years at Aegon, two years at Axa Wealth, and four years at Cofunds. He began his career in 2001 at Friends Provident as a senior consultant to independent financial advisers (IFA).

L’action Amundi progressait de plus de 6% en Bourse vendredi matin après la publication de sesrésultats au quatrième trimestre 2016. Le premier gérant d’actifs européen a réalisé une collecte de 23,1 milliards d’euros, ce qui porte les flux nets annuels à 62,2 milliards d’euros, en dépit d’un environnement de marché parfois chaotique l’an dernier marqué notamment par le vote sur le Brexit.

Axa Investment Managers a annoncé la nomination de deux nouveaux membres de son comité de direction (management board). Isabelle Scemama devient directrice générale d’Axa IM - Real Assets, le pôle d’investissement dans les actifs réels. Elle «prend la succession de Pierre Vaquier, qui a décidé de quitter Axa IM pour poursuivre d’autres projets professionnels», souligne le communiqué du gestionnaire d’actifs.

Le premier gérant d'actifs européen a annoncé une collecte de 23,1 milliards d'euros au quatrième trimestre 2016

Le premier gérant d’actifs européen a dépassé tous les objectifs commerciaux et financiers qu’il s’était fixés en 2015 à l’occasion de sa cotation.

Les cours du bitcoin aux Etats-Unis ont perdu jusqu'à 11% hier. Lors d’une réunion mercredi à huis clos, les équipes de la banque centrale de Chine (PBoC) ont rappelé à l’ordre les responsables de neuf plates-formes de bitcoins basées à Pékin, en leur demandant notamment de respecter les règles anti-blanchiment et de ne pas proposer à leurs clients de s’endetter pour spéculer sur la devise électronique. Cette offensive vise surtout à enrayer les sorties de capitaux de Chine par le biais de la crypto-monnaie, achetée en yuans et revendue ensuite en dollars.

La filiale de BPCE nomme l'ex-banquier d'affaires Jean Raby à la tête de Natixis Global Asset Management, qui a cumulé baisse de revenus et décollecte en 2016.

Le ministre adjoint grec aux Affaires européennes, Georges Katrougalos, a indiqué jeudi «espérer un accord politique la semaine prochaine» pour débloquer les discussions sur le plan d’aide à Athènes. Selon l’AFP, une rencontre à Bruxelles est envisagée la semaine prochaine entre le ministre grec des Finances Euclide Tsakalotos, le commissaire européen Pierre Moscovici, le président de l’Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem et Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. Les 19 ministres des Finances de la zone euro se réuniront le 20 février à Bruxelles. La pression monte pour que les pays de la zone euro et le FMI s’entendent sur la dette grecque, avant le calendrier électoral chargé de l’année en Europe.

La banque américaine a décidé de déplacer à New York une activité de hedge funds, Goldman Sachs Investment Partners (GSIP), aujourd’hui basée à Londres. Cette décision, qui fait suite au départ du responsable régional Nick Advani, n’aurait aucun rapport avec le Brexit, mais tiendrait à «des raisons spécifiques à GSIP», a indiqué le groupe. La division, forte de 8 personnes, gère environ 3,5 milliards de dollars.

A la suite d’un problème technique, nous ne sommes pas en mesure de publier la revue de presse du vendredi 10 février. Toutes nos excuses à nos lecteurs.

Le gestionnaire britannique a subi une décollecte de 4 milliards de livres en 2016, moitié moindre qu’en 2015 (8,5 milliards). Malgré tout, les encours d’Henderson ont crû de 10% l’an dernier pour atteindre un niveau record de 101 milliards de livres (109 milliards d’euros) à fin décembre. Le groupe compte boucler d’ici à fin mai l’acquisition en cours de son concurrent américain Janus Capital.

Ashmore a annoncé jeudi un résultat avant impôt en hausse de 94% d’un semestre sur l’autre, à 121,5 millions de livres (142,9 millions d’euros). Les revenus du gérant britannique ont crû de 24%, les frais de gestion ayant profité de la hausse du dollar. Les encours gérés ont en revanche reculé de 400 millions au second semestre pour s'établir à 52,2 milliards de dollars (48,9 milliards d’euros) à fin décembre. La décollecte a atteint 700 millions de dollars sur la période, avec des sorties qui ont suivi l'élection présidentielle américaine.

WeSave, lance WeQuant et signe un partenariat stratégique d’ampleur avec le premier réseau social de trading au monde eToro en apportant une expertise “Robo-advisor” à leur 5 millions d’utilisateurs.

Une alternative au fonds en euro. La plateforme de distribution YCAP partners, dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine, vend désormais à ses clients le contrat d'assurance vie multisupports CNP One assuré par CNP Assurances.

« Des résultats très satisfaisants ». C'est ainsi qu'Yves Perrier, directeur général d'Amundi a défini l'activité de la société de gestion du Crédit Agricole pour l'année 2016.

BNP Paribas Cardif, dont le processus de gestion privilégie désormais la gestion des risques dans un environnement de taux bas durables, a indiqué, par la voix de son directeur général adjoint en charge des gestions Olivier Héreil, privilégier le factor investing pour sa poche actions. « Il est important pour nous d’investir en actions pour soutenir notre besoin de rendement. Une façon de le faire est le factor investing », a déclaré Olivier Héreil à l’occasion de l’Emerging Manager Day, qui s’est déroulé à la Maison des Travaux Publics le 17 janvier.

Le groupe bancaire Vontobel a enregistré l’an dernier un bénéfice de 264,4 millions de francs suisses, en progression de 46,8% par rapport à l’année précédente. Si l’on enlève des éléments exceptionnels (vente de la participation dans Helvetia) de près de 63 millions de francs, le bénéfice affiche encore une hausse de 12% à 201,5 millions de francs. Les actifs totaux de la clientèle se sont accrus l’an dernier de 4% pour atteindre le niveau record de 195,4 milliards de francs. La collecte nette ressort à un peu plus de 5 milliards de francs.Dans les activités d’Asset Management, l’acquisition de Vescore et la bonne performance d’ensemble des boutiques ont plus que compensé l’accident lié au changement de responsable des investissements au sein de la boutique Quality Growth. Un changement qui s’est tout de même soldé par des sorties nettes de 15,7 milliards de francs. Vescore, rachetée à Raiffeisen, a représenté un apport de près de 8 milliards de francs. La division Asset Management, principale contributrice au résultat du groupe, a dégagé un bénéfice avant impôts de 163,5 millions de francs, en progression de 18% d’une année sur l’autre.La division gestion de fortune a de son côté dégagé un bénéfice avant impôts de 62,5 millions de francs, en hausse de 3% par rapport à l’année précédente. L’activité a bénéficié du recrutement l’an dernier de 200 conseillers à la clientèle. La collecte nette s’est inscrite à 2,2 milliards de francs sur l’ensemble de l’année.Le troisième pilier du groupe, Financial Products, dédié aux produits structurés, a terminé l’exercice sur un bénéfice avant impôts de 69,3 millions de francs, en progression de 11%.Compte tenu de la volatilité sur les marchés, de la faiblesse des taux et des incertitudes politiques, Vontobel ne s’attend pas à une année facile mais indique que la division Asset Management va poursuivre sa diversification et son expansion internationale tandis que la division Wealth Management va privilégier la croissance organique sans toutefois exclure des acquisitions. Le groupe devrait présenter ses objectifs à l’horizon 2020 dans le courant de l'été.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer le fonds UBAM Europe Small Cap, un nouveau véhicule axé sur les petites et moyennes valeurs cotées paneuropéennes, rapporte Citywire Selector. Ce produit a été lancé en décembre et il est géré par Charles Anniss, un gérant spécialisé dans les petites et moyennes capitalisations qui a rejoint UBP en septembre 2016. Le nouveau fonds investit dans des valeurs dont la capitalisation boursière est comprise entre 200 millions et 4 milliards d’euros. Le fonds est actuellement enregistré pour commercialisation en Suisse, au Royaume-Uni, à Singapour et dans d’autres marchés importants de l’Union européenne, indique sans plus de précision le site d’information britannique.

CalPERS, le fonds de retraite des employés publics de la Californie, prévoit un rendement annuel de 5,8% en vertu de sa nouvelle allocation de portefeuille, ce qui est nettement inférieur au taux de rendement supposé du fonds de 7% d’ici 2020, écrit l’agence Reuters. La réduction des attentes du plus grand fonds de pension américain, est fondée sur une allocation d’actifs à moindre risque et à moindre rendement adoptée en septembre et annoncée en décembre.La nouvelle allocation de CalPERS consiste à réduire les actions les plus volatiles ainsi que le le private equity et à augmenter les allocations de placements plus stables comme l’immobilier et l’infrastructure. Le conseil devrait revoir l’allocation de nouveau en 2018.

Au cours de l’année 2016, le groupe Pictet a enregistré des souscriptions nettes de 12,4 milliards de francs suisses, selon les résultats non audités de la société suisse. A fin décembre, les actifs sous gestion ou en dépôt s'élevaient à 462 milliards de francs, en augmentation de 25 milliards de francs par rapport au 1er janvier 2016.Le groupe a dégagé des produits d’exploitation en hausse de 2%, à 2.177 millions de francs, et réalisé un bénéfice consolidé en baisse de 7%, à 422 millions de francs.Le ratio de fonds propres de première catégorie, calculé sur la base de fonds propres de première catégorie (présentant la qualité la plus élevée) à hauteur de 2,16 milliards de francs suisses, se situait à 20,4%, niveau nettement supérieur aux exigences minimales, qu’il s’agisse du seuil de 4,5% fixé par Bâle III ou de celui de 7,8% défini par la FINMA, à la surveillance de laquelle est soumis Pictet. Dépassant largement le minimum réglementaire de 100% prévu par Bâle III, le ratio de liquidité à court terme s'établissait quant à lui à 166%.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) s’apprête à fermer un fonds actions européennes, baptisé BNY Mellon Pan European Equity, a appris Citywire Selector. Cette fermeture, prévue le 9 mars 2017, intervient alors que le fonds a vu ses encours chuter lourdement après des retraits massifs de l’un de ses principaux investisseurs, selon un porte-parole de la société cité par le site d’information britannique. De fait, au 31 décembre 2016, ce véhicule affichait 2,04 millions de dollars d’actifs sous gestion. Le fonds était géré par Paul Markham depuis son lancement en janvier 2002.

Muzinich a enregistré en 2016 des souscriptions nettes de 1 milliard d’euros en Italie, rapporte Bluerating. La société de gestion américaine a notamment attiré 350 millions d’euros sur le fonds Muzinich Enhanced Yield Short Term, dont les encours ressortent à 5,45 milliards de dollars sous gestion. Muzinich travaille sur de nouveaux accords de distribution et sur de nouveaux mandats en Italie. Pour l’heure, la société a déjà des accords avec Banca Generali, Banca Aletti, Banca Patrimoni, Banca Sella, Iw Bank, BNL BNP pb, Credit Suisse, Banca Esperia. A cela s’ajoutent trois fonds que Muzinich gère pour le compte d’autres sociétés : Bg Sicav Muzinich Credit Alternative, Euromobiliare Alto Rendimento 2017 et Mediolanum Sviluppo Italia.

Zenit Sgr va lancer ses propres Piani Individuali di Risparmio (PIR, des plans individuels d’épargne). Les fonds PIR seront distribués à partir du 13 février par le biais de diverses agences bancaires, réseaux de conseillers financiers ou directement via le site Internet de la société de gestion. Zenit proposera deux solutions : Zenit Obbligazionario, un fonds obligataire mixte flexible, et Zenit Pianeta Italia, un fonds actions italiennes sur les petites et moyennes valeurs. Les PIR sont des enveloppes fiscales qui peuvent contenir divers instruments financiers dont des actions, des obligations, des fonds ou encore du liquide. Ils permettent de s’affranchir de l’impôt sur les plus-value, mais aussi de l’impôt sur les successions ou les donations pour les épargnants investissant sur le long terme.

Le gestionnaire d’actifs allemand Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé la nomination d’Arne Tölsner au poste de responsable des institutionnels pour l’Allemagne et l’Autriche. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions le 1er janvier 2017. Dans le cadre de ses fonctions, il est chargé de piloter l’activité commerciale et la gestion des comptes clients pour les investisseurs institutionnels dans ces deux pays. Arne Tölsner travaille chez AllianzGI depuis 2001, ayant officié dernièrement en qualité de responsable de l’équipe des spécialistes produits à l’échelle mondiale (« global head of product specialists »). Avant de rejoindre AllianzGI, il est passé chez ABN Amro Bank et Dresdner Bank.

Michael Bentlage, jusqu’ici associé au sein de la banque privée Hauck & Aufhäuser, change de statut et devient associé personnellement responsable et porte-parole de l'établissement avec effet immédiat, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Ainsi en a décidé une assemblée générale extraordinaire réunie mercredi soir. Michael Bentlage, 52 ans, était depuis 2009 associé de la banque privée allemande, passée il y a quelques mois dans le giron du chinois Fosun. Au sein des instances dirigeantes de la banque, Michael Bentlage sera plus particulièrement en charge des activités Asset Servicing et Financial Markets.

La banque privée allemande Berenberg a indiqué vouloir développer ses activités tant en gestion d’actifs qu’en gestion de fortune à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Dans cette perspective, Berenberg a recruté en début d’année Henning Gebhardt en qualité de responsable gestion de fortune et gestion d’actifs. Henning Gebhardt, qui travaillait précédemment à la Deutsche Bank, devrait ainsi renforcer son équipe et développer de nouvelles solutions, à destination notamment des patrimoines complexes.Les encours devraient ainsi fortement progresser dans les prochaines années, espère la banque. En 2016, les actifs sous gestion sont passés de 40,1 milliards d’euros à 40,7 milliards d’euros. La banque privée, qui a aussi des activités de banque d’investissement et de corporate banking, a dégagé un résultat de 161 millions d’euros, en progression de 56% d’une année sur l’autre, alors que ses effectifs ont augmenté de 13,1% à 1.506 personnes. Un résultat il est vrai favorisé par la cession à Montagu de la participation du groupe dans Universal Investment.