p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset mangement firm VIA AM, a specialist in systematic strategies, on 29 January announced the launch of two Smart Income equity funds in partnership with Société Générale. The two funds aim to offer exposure to exposure to companies which benefit from high dividend returns and solid fundamentals, while halving the equity risk. The collaboration will allow VIA AM to further deployment of its expertise in systematic fundamental strategies and hedging instruments, using the top level expertise of Société Générale in the area of derivatives and infrastructure. The two funds, Solys VIA Smart Income Europe and Solys VIA Smart Income World, aim to generate a net 4% to 5% per year, for 20% to 25% more than the benchmark indices. With a hedging programme in place, risk of loss, volatility and also the performance of the fund, on average, are reduced by half compared with equity markets, a statement says. Two years after its creation, VIA AM has six funds under management (European, United States and Global equities, as well as absolute return), representing over EUR630m in assets.

Unsurprisingly, BlackRock largely dominated inflows to funds on sale in Europe in 2017, with EUR101.1bn, while the sector overall attracted a total of EUR756.9bn, the most recent statistics from Thomson Reuters show. Pimco is a distant second with EUR55.8bn in inflows, followed by Amundi, at EUR47.5bn.The success of BlackRock can be attributed partly to its iShares ETFs, which have seen EUR34.6bn in inflows. But, even discounting this activity, BlackRock remains the best asset management firm by inflows, with EUR66.5bn, Thomson Reuters notes. However, Deutsche Bank, in 11th place by inflows, owes its place almost entirely to ETFs, which account for EUR11.2bn out of EUR16.6bn. This means that the German bank would drop out of the top 20 rankings of fund promoters in Europe in 2017 were it not for its ETF activity.The other firms in the top 20, after Amundi, are JPMorgan (about EUR30bn), Legal & General, Vanguard Group, UBS, Eurizon Capital, Allianz, Invesco, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Union Investment, Aviva, AllianceBerstein, Insight, Credit Suisse Group, Royal London, GAM and State Street. Aside from Amundi, there are no French groups in these rankings.In bond funds, Pimco is the firm to have sold the most funds in Europe in 2017 (EUR53.9bn, out of total inflows for the sector of EUR289l.4bn), while BlackRock takes first place for equity funds (EUR56.8bn). Eurizon leads for diversified funds (EUR14.7bn).In terms of assets, the leader in the sector remains BlackRock, with EUR755.9bn. Thanks to its merger with Pioneer Investments, Amundi has seen its assets rise to EUR401.4bn, and takes second place, ahead of JP Morgan (EUR321.5bn) and Deutsche Bank (EUR286.8bn). In the top 20 there is one other French player, BNP Paribas Asset Management, in seventh place. Vanguard, which competes with BlackRock globally, is only 17th in Europe for fund assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Growth in private banking is one of the key points in the development plan drafted by Mediobanca, Bluerating reports. Currently, the Italian firm has portfolios under management totlaling EUR19bn in this segment, and the objective is to increase assets by EUR6bn in three years. To achieve that, the bank has reorganized its activity. The first step has been to merge Banca Esperia into Mediobanca and to launch the Mediobanca Private Banking brand for clients with at least EUR5m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } HANetf, an independent European provider of white-label UCITS ETFs, has selected BNY Mellon to provide custody, administration and fiduciary management services, the US banking group has announced. HANetf will this year launch a platform domiciled in Ireland, available to newcomers to the ETF market, the firm says in a statement. HANetf, founded by Hector McNeil and Nik Brienkowski, both co-CEOs, is aiming to reduce barriers to entry for future ETF issuers, by providing a range of services, including product development, sales, marketing and distribution. BNY Mellon restructured its team dedicated to ETFs in 2017. The US group has recruited Jeff McCarthy as CEO responsible for this activity. It has also recruited Scott Coey to the newly-created position of head of development for client relationships and structured products for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), Finally, Rob Rushe joined BNY Mellon in October 2017 as Europe ETF Segment Executive, to oversee long-term growth of the European ETF platform for the US group.

The asset management firm March A.M., which has since 2000 included the asset management activities of the Spanish banking group March, last year posted net inflows of EUR1bn. With a positive market effect of EUR200m, assets under management have thus risen from EUR6.4bn at the end of 2016 to EUR7.6bn as of the end of December 2017, the firm announced recently at a press conference in Paris. Assets are composed of about 60% equities and 40% bonds.The Luxembourg Sicav, registered in France, includes a defensive product, Torrenova Lux, with assets which last year held stable at EUR915m. However, two thematic funds saw their assets double in size. The March Family Business fund, centred on family stocks, now has assets of EUR245m, compared with slightly over EUR100m as of the end of 2016. The same development has been observed for the March Vini Capital fund, which was the subject of a presentation to Parisian investors, and which aims to outperform global equities by investing throughout the industrial wine production chain, via international publicly-traded equities. The assets in the fund, launched in December 2009, have risen from EUR110m in 2016 to EUR215m at the end of 2017. The fund, with 50 positions, has volatility 30% lower than the MSCI World LC index. Last year, it earned returns of 15.56%, compared with 16.27% for the benchmark index. Over three years, performance comes out at slightly over 35%, compared with 24.33% for the index.In 2018, March A.M., with Spanish clients representing over 80%, would like to increase its international presence, via events like the one held in Paris. The French market is a priority for the year, and the year may bring the registration of existing funds in France.

The US firm KKR on Monday, 29 January announced that it has appointed Jacques Veyrat, former chairman and CEO of the Louis Dreyfus group, as senior advisor, to support investment activities in France. Veyrat is currently the founder and head of the investment fund Impala, whose net asset value is estimated at about EUR1bn, and chairman of the board of directors at Fnac Darty. Before founding Impala in 2011, he served as chairman and CEO of the Louis Dreyfus group, a global trading group, and of Neuf Cegetel, a telecommunications company, before its acquisition by SFR. “In close collaboration with Henry Kravis, Johannes Huth and all of the EMEA management team, Veyrat will work to develop the KKR platform in France,” the investment firm says in a statement.In France, investments at KKR cover several sectors in the French economy, including industry (Legrand, Tarkett, Winoa), software and outsourcing (Webhelp, OVH) and luxury products (SMCP). The US firm has also invested in venture capital to support French growth technology conpanies, including Ivalua and Fotolia.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The French bank account aggregator Linxo and the German savings platform Raisin on Monday, 29 January announced that they have signed a partnership to “make European savings easily accessible to all citizens from their mobiles.” Between them, the two fintechs have raised over EUR80m in the past two years. This collaboration will allow the 1.6 million users of Linxo to get access to the best savings accounts all around Europe, the two partners say in a statement. Raising, founded in Berlin in 2013, works in partnership with over 40 banks and financial institutions in Europe. To date, over 100,000 European clients have invested over EUR5bn via the Raisin platform. The German startup, which has 120 employees, operates platforms dedicated to specific countries in Germany, France, Spain and Austria, as well as a European platform. Since its creation in 2013, Raisin has raised over EUR60m. Linxo, for its part, has raised over EUR23.2m since 2010, with EUR20m last September from Crédit Agricole, Crédit Mutuel Arkéa and Maif. “This last round of fundraising is one of the largest undertaken by a French fintech in recent years,” Linxo says.

Il s'agit de son rythme annuel le plus élevé depuis 2007, selon l'estimation rapide préliminaire publiée mardi par Eurostat.

Il s'agit de son plus haut niveau depuis six ans, a annoncé mardi l'Institut national de la statistique et des études économiques (Insee).

Un document précise la structure de fonctionnement hybride de la filiale de gestion de Deutsche Bank ainsi que l’évolution de la composition des encours.

Le rendement des obligations allemandes à cinq ans est repassé positif, sur fond de hausse des taux moyens et longs.

Stéphane Pouchoulin, CEO de FundQuest Advisor a quitté ses fonctions en fin d'année dernière. L'information, révélée par Citywire, a été confirmée à Distrib Invest par la société de sélection de fonds du groupe BNP Paribas. Ce départ avait été compensé par la nomination en interne de Stéphane Rouillon au poste d'administrateur directeur général depuis mi-décembre 2017.

À l'occasion du traditionnel point annuel sur sa stratégie, OFI AM a rappelé les points les plus importants de son plan stratégique OFI 2020 et dévoilé les résultats de sa collecte nette en 2017 qui s'élève à près de 1,5 milliards d'euros. Au total, la société de gestion spécialisé sur l'ISR a franchi la barre des 70 milliards d'euros d'encours.

Après avoir annoncé de nouvelles arrivées et des résultats en forte hausse avec une progression des encours de près de 40 % en 2017, OTEA Capital vient de faire évoluer son organisation.

A l'occasion du vingtième anniversaire de ses recommandations pour le gouvernement d'entreprise, l'Association française de la gestion financière (AFG) a publié une mise à jour de ses recommandations afin d'aider les sociétés de gestion dans l'exercice de leurs votes lors de la saison des assemblées générales.

La filiale de gestion d’actifs de Goldman Sachs a réorganisé en janvier son pôle actions américaines, après avoir enregistré de mauvaises performances l’an dernier. Les équipes chargées de sélectionner les valeurs value et growth ont été fusionnées, et trois gérants de portefeuille, John Arege, Tim Leahy et Lawrence Tankel, ont été débarqués, en même temps que quatre collaborateurs juniors. Les fonds actions américaines ouverts de Goldman Sachs ont subi une décollecte de 5 milliards de dollars l’an dernier et de 11 milliards en deux ans, selon les statistiques de Morningstar.

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 26 janvier le lancement de l’indice Electric Vehicles and Future Mobility, un indice thématique smart beta qui servira de sous-jacent à l’ETF coté au Nyse, KraneShares Electric Vehicles and future Mobility ETF. L’indice a pour objectif de répliquer la performance des sociétés activement engagées dans le développement de solutions de mobilité(véhicules électriques, conduite autonome, production de lithium et de cuivre...) avec une capitalisation de marché d’au moins 500 millions de dollars. Parmi les sociétés composant l’indice figurent notamment Tesla, Baidu, Texas Instruments, BYD et Samsung

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 26 janvier la cotation d’un ETF d’Ossiam Lux sur Euronext Market à compter du 30 janvier 2018. Le nouveau véhicule, Ossiam ETF Mooc, aura pour sous-jacent l’indice Solactive Moody’s Analytics IG EUR Select Credit Index. Le fonds est chargé à 0,35%.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Berne (BEKB) s’inscrivaient fin décembre à 18,5 milliards de francs contre 18,7 milliards de francs un an plus tôt. La BEKB explique dans un communiqué que la bonne tenue des marchés a permis de réaliser un gain de 1,4 milliard de francs, toutefois complètement effacé par des sorties nettes de 1,6 milliard de francs, dues pour l’essentiel au retrait d’un grand client institutionnel.L’activité de la banque cantonale a par ailleurs été soutenue si bien que le bénéfice net ressort à 137,4 millions de francs, en hausse de 6,2% par rapport à l’année précédente.

J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) est en passe de lancer trois ETF obligataires sur le London Stock Exchange, rapporte Investment Week. Il s’agirait des premiers ETF obligataires lancés par le groupe américain en Europe. Les fonds JPMorgan USD Emerging Markets Sovereign Bond Ucits (JPMB), JPMorgan USD Ultra Short Income ETF (JPST) et JPMorgan BetaBuilders Eur Govt Bond 1-3year Ucits (JE13) seront cotés à la Bourse de Londres le 22 février.Le fonds JPMB, qui suivra l’indice JPM Emerging Market Risk-Aware Bond, sera cogéré par Niels Schuehle et Eric Isenberg. Il offrira une exposition aux dettes souveraines des marchés émergents libellées en dollar. Pour sa part, le fonds JPST sera géré par David Martucci et offrira une exposition aux obligations souveraines et « investment grade » à maturité courte. Enfin, le fonds JE13 suivra l’indice JP Morgan EMU Government Bond 1-3 Year et aura une vocation défensive pour les investisseurs inquiets par la hausse des taux d’intérêts.

David Cameron se bat pour faire décoller son fonds d’investissement Royaume-Uni-Chine de 1 milliard de dollars, alors que des tensions montent entre les deux pays concernant l’initiative « la ceinture et la route » de Pékin, rapporte le Financial Times, citant des sources proches de la levée de fonds. L’ancien Premier ministre britannique cherche à courtiser des soutiens financiers potentiels, mais il n’a toujours pas nommé de grands investisseurs en Chine ou au Royaume-Uni. Les grandes banques rechignent à s’impliquer.

Schroders lance, en partenariat avec Wellington Management, Schroder GAIA Wellington Pagosa, sur sa plateforme de fonds alternatifs Ucits, rapporte le site Investment Europe. Le nouveau fonds sera géré par deux gérants de Wellington Management, Christopher Kirk et Dennis Kim, et investira dans plusieurs stratégies alternatives de Wellington afin d’assurer un flux diversifié et solide de rendements. Le fonds se base sur la stratégie existante de Pagosa, qui affiche plus de 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion et qui investit dans neuf stratégies (60% dans les actions et 40% dans le fixed income).

Un des grands actionnaires de Deutsche Bank, Union Investment, dit craindre un démantèlement de la première banque allemande si celle-ci n’arrive pas à sortir de ses difficultés actuelles, rapporte Les Echos. « Si dans les deux ans environ les revenus ne se sont toujours pas redressés, nous pourrions assister à ce qui semble aujourd’hui inimaginable : le démantèlement de la banque et sa fusion avec d’autres grandes banques européennes », a déclaré à « Die Welt » le responsable de ce fonds d’investissement allemand, Ingo Speich.

Les fintech ont du mal à s’imposer dans le paysage de l’épargne française, mais ne perdent pas espoir. Yomoni, spécialisée dans la gestion de l’épargne en ligne, a ainsi dépassé la barre des 40 millions d’euros d’encours sous gestion à fin 2017, a annoncé la société ce 26 janvier. De fait, au cours de l’année écoulée, Yomoni, qui selon l’Agefi doit réaliser une augmentation de capital au premier semestre, a ainsi vu ses encours sous gestion multipliés par quatre pour s’inscrire à 44 millions d’euros à fin décembre 2017. Au 31 décembre 2017, la société totalise 6.000 clients, ajoute-t-elle. Une croissance qui s’est poursuivie en début d’année 2018 puisque la société portera ses encours au-dessus des 50 millions d’euros à fin janvier 2018 en collectant 6 millions d’euros sur le seul mois de janvier 2018, « soit l’équivalent de la collecte de sa première année d’activité », avance la fintech dans un communiqué.Désormais, Yomoni voit plus grand. « La société de gestion a pour ambition de dépasser les 100 millions d’euros d’encours sous gestion d’ici à fin 2018 », annonce-t-elle. A plus long terme, son objectif est d’atteindre 1 milliard d’euros d’encours en 2020. « Pour prolonger cette trajectoire en 2018, la société de gestion va s’adresser aux patrimoines les plus élevés avec une proposition différenciée », indique Yomoni. A ce titre, la fintech travaille actuellement sur une offre d’épargne salariale, qui sera lancée dans le courant de l’année, pour accompagner les dirigeants et salariés de TPE/PME. En parallèle, la société de gestion entend développer de nouveaux partenariats. De fait, dans la continuité des partenariats stratégiques noués en 2017 avec Vie+, Bankin’ et Max, « Yomoni travaille également avec un acteur majeur de la distribution qui souhaite offrir à ses salariés toujours plus de services et ainsi leur proposer un coaching financier dans la gestion de leur épargne », dévoile la fintech tout en restant discrète sur l’identité de son partenaire.

Le fonds FF-First ESG All Country World, lancé par Fidelity International en juin dernier (NewsManagers du 27 juin 2017), est désormais accessible aux investisseurs français, selon un communiqué publié ce 26 janvier. Il est construit selon le processus de recherche fondamentale « bottom-up » de Fidelity et n’est soumis à aucune contrainte d’allocation en termes de taille d’entreprise ni sur les plans sectoriel et géographique. En revanche, son univers d’investissement est filtré en vue d’exclure les entreprises dont une part importante du chiffre d’affaires provient d’activités réputées pour leur impact négatif en matière d’ESG. Parmi ces activités figurent par exemple la fabrication ou la commercialisation d’alcool, d’armes, de tabac, de jeux ou de divertissements pour adultes. La gestion du fonds est assurée par Matt Jones et Hiten Savani, deux gérants expérimentés cumulant à eux deux 32 ans d’expérience en investissement. Le fonds vise une appréciation de son capital à long terme, en investissant dans des entreprises maintenant un niveau de standards élevés en matière ESG.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé le lancement aux Etats-Unis de l’ETF JPMorgan Long/Short ETF (JPLS) qui cherche à fournir une exposition acheteuse et vendeuse à des facteurs de risque (value, qualité, momentum et taille) avec un beta de marché dynamique.L’ETF est géré par l’équipe dirigée par Yazann Romahi, CIO des stratégies quantitatives beta et gérant de J.P. Morgan Asset Management. La société gère plus de 120 milliards de dollars dans les placements alternatifs dans le monde, rappelle un communiqué diffusé aux Etats-Unis. « Avec JPLS, nous sommes fiers de contribuer à la démocratisation de l’investissement dans les hedge funds en offrant à nos clients un accès à des produits de qualité institutionnelle (…) », commente Joanna Gallegos, responsable des ETF pour les Etats-Unis au sein de J.P. Morgan Asset Management. La gamme d’ETF de J.P. Morgan Asset Management se compose désormais de 21 produits avec plus de 3 milliards de dollars d’encours sous gestion. La société gère au total 1.700 milliards de dollars à fin 2017.

Comgest doit annoncer, ce lundi 29, l’enrichissement de sa gamme avec le lancement du fonds Comgest Growth Global Flex. Officiellement lancé en juillet 2017, ce nouveau produit offre la possiblité d’investir dans des entreprises de qualité et de croissance partout dans le monde avec une volatilité potentiellement plus faible qu’un fonds actions « long-only » traditionnel, explique la société de gestion. Ce fonds s’appuie sur le concept et l’expérience du compartiment Comgest Growth Emerging Markets Flex, lancé il y a 5 ans. Ces deux véhicules combinent deux processus indépendants. D’une part, une approche « bottom-up », qui permet de sélectionner un portefeuille « long » de valeurs de croissance de qualité. D’autre part, une couverture reposant sur un modèle quantitatif interne qui conduit à vendre des futures sur indices afin de faire varier l’exposition nette au marché entre 0 et 100%. Les devises des pays développés sont également couvertes contre le risque de change. Enfin, « contrairement aux fonds multi classes d’actifs, les fonds Flex de Comgest n’ont pas de sensibilité directe aux taux d’intérêt », indique Comgest.Les stratégies de couverture de la gamme Flex sont gérées par Alexandre Narboni et Schlomy Botbol, qui affichent 22 années d’expérience cumulée dans la gestion de fonds et l’analyse quantitative. « L’objectif de ce nouveau compartiment est simple : bénéficier du potentiel de hausse de notre stock picking actions internationales tout en limitant les risques de baisse liés au marché », observe Alexandre Narboni, cité dans un communiqué.

L’année passée, plusieurs grands établissements financiers dont Fidelity Investments, TD Ameritrade et Morgan Stanley ont modifié leurs politiques de frais ou leurs gammes afin qu’il soit plus onéreux pour les clients d’investir dans les fonds Vanguard, rapporte le Wall Street Journal. Dans certains cas, ces sociétés ont même rendu impossible l’investissement dans des fonds Vanguard. Ces changements sont mineurs et se sont produits de manière non concertée, mais ils représentent une transformation majeurs pour un secteur qui peine à rester à la fois partenaire et concurrent de Vanguard, commente le WSJ. Ces dernières années, Vanguard a affiché des collectes impressionnantes et la société gère désormais près de 5.000 milliards de dollars, contre 1.400 milliards il y a dix ans. La croissance a été aidée pendant des années par Wall Street car de nombreux gestionnaires de fortune et sociétés de courtage ont vendu des produits Vanguard bon marché à leurs clients.

L’allemand Deka Immobilien a annoncé une progression l’an dernier de 2,2 milliards d’euros de ses actifs immobiliers à 32,1 milliards d’euros à fin décembre 2017. Le spécialiste immobilier des caisses d'épargne enregistre ainsi une progression d’au moins 1 milliard de ses encours pour la neuvième année consécutive. Les perspectives pour 2018 se présentent plutôt bien puisque durant les trois premières semaines de janvier, la collecte nette atteint 445 millions d’euros, souligne Deka Immobilien dans un communiqué.Durant l’année écoulée, le volume de transactions s’est inscrit à 5,9 milliards d’euros contre 4,3 milliards d’euros l’année précédente. Sur ce montant, 4,2 milliards d’euros concernent des achats et 1,7 milliard d’euros des cessions.

Le groupe postal italien Poste Italiane a annoncé qu’elle participerait à l’augmentation de capital de la société de gestion italienne Anima. Cette dernière a approuvé une augmentation de capital jusqu’à 300 millions d’euros. Poste Italiane, qui détient une participation dans Anima égale à 10,04 % du capital, se portera acquéreur des nouvelles actions émises qui lui reviennent.Outre ce lien capitalistique, Poste Italiane délègue à Anima la gestion de certains actifs et propose des fonds de la société de gestion à ses clients.