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Asset Management
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02/02/2009

Royaume-Uni - Vanguard se lance

Vanguard Group, qui s"est fait un nom aux Etats-Unis en vendant des fonds à bas coûts, se lance au Royaume-Uni, rapporte le Financial Times, qui estime que cela pourrait déclencher une guerre des prix dans le secteur de la gestion d"actifs. Le gestionnaire va proposer des produits actions et taux aux institutions et aux conseillers financiers qui n"acceptent pas les commissions.
02/02/2009

Suisse - Julius Baer maintient le cap

Selon le Wall Street Journal, la banque privée Julius Baer n"envisage pas de modifier sa stratégie à la suite de la mort inopinée, le mois dernier, de son patron, Alex Widmer. Le porte-parole de la banque suisse, Jan Bielanski, indique que Julius Baer ne prévoit pas de modification particulière à sa stratégie, à l"exception de quelques «aménagements». La banque, dont le résultat opérationnel s"est contracté d"environ 10 % sur les neuf premiers mois de l"année, doit publier ses résultats le 6 février prochain.
02/02/2009

Suisse - Swisscanto veut renforcer sa présence internationale

Dans un entretien à l"Agefi suisse, le CEO de Swisscanto, Gérard Fischer, souligne qu"il souhaite développer la distribution à l"échelle internationale. #La nomination d"un responsable du développement des affaires à l"échelle internationale sert dans un premier temps à évaluer le potentiel de nouveaux marchés, pour ensuite définir la stratégie de développement à plus long terme#, indique-t-il.
02/02/2009

France - Gestion : les gagnants de 2008

Les Echos dresse la liste des gagnants de 2008 dans la gestion collective. Au sein des banques de réseau, BNP Paribas, La Banque Postale et Crédit Mutuel-CIC sont parvenus à réaliser des collectes significatives, note le quotidien. Chez les assureurs, Groupama et Aviva France ont su résister. Chez les spécialistes, Carmignac Gestion a collecté plus de 3 milliards d’euros.
02/02/2009

Italie - Banca Leonardo veut profiter de la crise

Selon Giuseppe Vita, président de Banca Leonardo interrogé par le Financial Times, les banques d"investissement spécialisées de taille moyenne seront les gagnantes de la crise qui touche le secteur. «C"est Banca Leonardo et les autres ? sans conflits d"intérêts, ni squelettes dans le placard ? qui sont enthousiastes, motivées et font du vrai business qui tireront leur épingle du jeu».
02/02/2009

Norvège - Le Fonds de pension gouvernemental sort de Barrick Gold et Textron

Le Fonds de pension du gouvernement norvégien (ex Fonds pétrolier, 250 milliards d’euros d’encours) a annoncé avoir vendu pour 140 millions d’euros d’actions du canadien Barrick Gold Corporation, à cause des rejets polluants de la mine Porgera en Papouasie-Nouvelle Guinée, rapporte Responsible Investor. Il a aussi vendu pour 28 millions d’euros de l’américain Textron inc, auquel il reproche son implication dans la production de bomes à sous-munitions (cluster bombes).
02/02/2009

Royaume-Uni - Mark Shuttleworth fait confiance aux hedge funds

Selon le Financial Times, Mark Shuttleworth, l"homme surnommé le ?premier Africain dans l"espace? après avoir payé 20 millions de dollars pour devenir le deuxième touriste de l"espace du cosmos, a investi 10 millions de dollars dans Insparo, un hedge fund soutenu par Michael Spencer, le milliardaire qui a fondé Icap. Ce fonds est spécialisé dans l"Afrique.
02/02/2009

Espagne - Madrid va doper la consommation en débloquant l'épargne-retraite

Le ministère de l’Economie a annoncé jeudi que les personnes au chômage depuis au moins six mois en continu (contre douze antérieurement) seront autorisées à vider en totalité ou en partie leur plan d'épargne-retraite. Expansión précise que, de surcroît, cette mesure peut s’appliquer également dans les cas où le conjoint, un des ascendants ou descendants au premier degré se trouve au chômage depuis six mois en continu au moins. Cette fenêtre de liquidité, censée contribuer à une relance de la consommation, est ouverte pour deux ans.
02/02/2009

Etats-Unis - Deux sénateurs veulent contraindre les hedge funds à la transparence

Les sénateurs Carl Levin et Charles Grassley ont présenté leur projet de Hedge Fund Transparency Act, un texte qui imposerait aux hedge funds de plus de 50 millions de dollars d’encours de se faire enregistrer auprès de la SEC, de dévoiler le montant de leurs actifs ainsi que le nom de leurs investisseurs et de leur prime brokers, rapport The Wall Street Journal. Le projet prévoit aussi que les hedge funds enregistrés soient soumis à des contrôles aléatoires par le régulateur.
02/02/2009

Europe - Agences de notation : l?Europe peaufine ses projets

Selon La Tribune, l’Europe peaufine sa réglementation des agences de notation et certains parlementaires souhaiteraient un interlocuteur unique responsable de l’enregistrement comme de la supervision. Toutefois, cette autorité unique n’est pas envisageable juridiquement actuellement puisque le CESR n’a pas ce pouvoir.Quant au champ d"application de ce futur texte européen, l’idée des parlementaires #irait vers un texte s’imposant à tout type de produits notés#, indique notamment le quotidien financier, mais le débat reste ouvert.
30/01/2009

Germany - Funds of hedge funds evaporate

After Allianz Global Investors, Cominvest, Pioneer and UBS, DWS (Deutsche Bank) and Union Investment (co-operative banks) have decided to liquidate their funds of hedge funds. The DWS fund, which will close on 1 May, has only EUR6m in assets, while the Union funds, liquidated on 1 January, lost 30% in 2008, twice as much as the sector average, Handelsblatt reports. The only remaining manager is Deka (savings banks), with a fund of hedge fund worth EUR93m. But db x-trackers, the specialised affiliate of Deutsche Bank, is planning to launch an ETF in February based on hedge fund indices.
30/01/2009

Luxembourg - HWB and Alceda launch a real estate fund of funds

The wealth manager HWB Capital Management, based in Trier, has teamed up with the Luxembourg-based firm Alceda to launch the real estate fund of funds HWB Immobilien Portfolio Plus, which will be managed by the CEO of HWB, Willi Brand, Das Investment reports. The portfolio will include 20 positions throughout the world, selected by the same mathematical system used for equities, diversified and bond funds from HWB. Brand will aim for total annual returns of 5% to 7%.
30/01/2009

United Kingdom - Royal Mail outsources its retirement savings plan to Zurich Corporate Pensions

The administrators of the defined-contribution pension scheme for the Royal Mail, which is expected to register 9,000 new members per year, have chosen Zurich Corporate Pensions as investment, administration and information services provider, Professional Pensions reports. Zurich will be responsible for providing white-label investment funds. The defined-contribution plan will accept its first contributions in April, while the defined-benefit plan was closed to new entrants on 31 March 2008.
30/01/2009

Austria - Bankhaus Lampe takes a majority stake in DALE Investment Advisors

The German private bank Lampe (Oetker group), which manages about EUR10bn, has announced that it has increased its stake in the Austrian firm DALE Investment Advisors, whose assets under management for 25 high net worth licents represent about EUR1bn. The amount of the transaction has not been disclosed. Lampe bought a minority stake in Lampe at the end of 2007 (see Newsmanagers of 14 December 2007). The objective with the new transaction is to strengthen the German bank’s presence in the management of large family fortunes, ethical investment, and alternative investment. In addition, Austria may serve as a base for an expansion into eastern Europe, says Stephan Schüller, chairman of the board of managing partners at Lampe.
30/01/2009

United Kingdom - Standard Life freezes redemptions from six real estate funds

The British insurer Standard Life has announced that redemptions have been frozen for six of its funds specialised in commercial real estate, with total assets of GBP2.7bn, managed on behalf of 212,000 clients, including institutional investors. The suspension of redemptions for six months is intended to avoid fire sales of properties, IPE Real Estate reports. The funds concerned are the Pooled Property Fund (GBP514m, 867 institutional clients), the Property One Fund, the Pension Managed Property Fund, the Individual Property One Fund, the Property Investment Life Fund, and the Property Fund.
30/01/2009

Switzerland - Optimal liquidates seven hedge funds

The Swiss management firm Optimal Investment Services (OIS), an affiliate of Santander, has decided to liquidate seven hedge funds which have confronted heavy redemption demands in the wake of the Madoff scandal. They are the Optimal Arbitrage, Optimal Multi-Strategy, Optimal European Opportunities, Optimal US Opportunities, Optimal Asian Opportunities, Optimal Global Opportunities, and Optimal Global Trading, Funds People reports.However, OIS will continue to manage the Optimal Latin America, Optimal Elite, and Optimal Structural Opportunities funds, as well as two single manager hedge funds, and discretionary and advising mandates.
30/01/2009

Germany - Madoff scandal affects some German investors

Funds of funds from Bernd Greisinger, of Mainz, had an average exposure of 40% to Madoff, while Carat was exposed for 19%. The other big losers are the asset management firms AmpegaGerling, the Top Ten brokers’ network, and the wealth manager Sauerborn (UBS), the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.According to a survey by the BVI association of management firms of its members, the amounts invested in European-registered funds implicated in the Madoff scandal represents about EUR220m.Greisinger states that his investors were often placed on a waiting list to subscribe to the Irish fund Thema, which would appear not to be coherent with the notion of a pyramid scheme.
30/01/2009

Switzerland - Federal Council amends collective investment ordnances

On Thursday, the Swiss Funds Association (SFA) welcomed the passage by the Federal Council of Article 31 the Ordinance on Collective Capital Investments (OPCC), on 28 January, which adapts Swiss law to European legislation. The modification, which will come into force on 1 March 2009, will make regulations covering surveillance of collective capital investments compatible with European regulations.
30/01/2009

United Kingdom - Alan Rubinstein appointed as CEO of PPF

The Pension Protection Fund (PPF) on Thursday announced the appointment of Alan Rubenstein, who was managing director of Leman Brothers and set up the pensions advisory group at that establishment, as the new CEO of the firm, replacing Partha Dasgupta, who in August announced his intention to leave the job. Rubinstein will begin in his new position on 1 April, while Dasgupta will remain at PPF as an advisor until the end of his term on 30 June.

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