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14/12/2009
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Insight veut fermer cinq fonds actions

Insight Investment envisage de fermer cinq fonds actions après avoir reconnu qu’ils n'étaient plus viables économiquement, rapporte Investment Week. Les fonds concernés, actuellement gérés par Swip, sont European Alpha (pour un encours de 34 millions de livres), le Global Alpha pour 32 millions de livres, European Small Cap (24 millions de livres), UK Alpha (20 millions de livres) et UK Discretionary (18 millions de livres).
Fonds
14/12/2009

Fidelity recrute chez Scottish Widows Investment Partnership

Fidelity International a recruté Ominder Dhillon en tant que responsable de la distribution pour son activité institutionnelle au Royaume-Uni, rapporte la presse britannique. Il vient de Scottish Widows Investment Partnership où il était patron de l’institutionnel au Royaume-Uni.
14/12/2009

Gartmore va réduire le prix de ses actions

Gartmore réduit la fourchette de prix de son introduction en Bourse, compte tenu de l’accueil tiède des investisseurs, rapporte Citywire. Ses actions seraient désormais vendues entre 220 et 250 pence contre 230-250 pence initialement. De plus, la société de gestion prévoit de céder moins de titres que prévu.
14/12/2009

F&C confirme négocier avec C-Quadrat

F&C Asset Management a confirmé être en discussions «exploratoires» avec l’autrichien C-Quadrat Investment, coté à Vienne et Francfort, en vue d’une offre potentielle. Les discussions sont de nature préliminaire et il n’est pas certain qu’elles aboutissent à une transaction, précise la société de gestion britannique.F&C AM rappelle que, comme elle l’avait déjà annoncé, elle va continuer à envisager des acquisitions ciblées lorsqu’elles sont susceptibles de renforcer son offre de produits et créer de la valeur pour l’actionnaire.
14/12/2009

"En un an, nous avons permuté sur et sous-pondérations"

Threadneedle gère plus de 3 milliards de dollars en actions de pays émergents, avec entre autres un OEIC de 90 millions d'euros pour les "global emerging markets", quelque 950 millions d'euros pour l'Amérique latine et 1,4 milliard de dollars sur l'Asie (avec 600 millions de dollars de souscriptions nettes depuis le début de l'année), indique Douglas Cairns, investment specialist Asian & Emerging Markets. Pour faire bonne mesure, la gamme comprend aussi un fonds OEIC China Opportunies qui investit principalement en moyennes capitalisations chinoises.
14/12/2009
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Souscriptions record pour les fonds d'actions de pays émergents

D’après EPFR Global, les souscriptions nettes enregistrées durant la semaine au 9 décembre par les fonds d’actions de pays émergents ont atteint 2,3 milliards de dollars, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 75,4 milliards, alors que le précédent record, pour l’ensemble de 2007, se situait à 54 milliards de dollars, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung.
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14/12/2009

Offensive commerciale de Santander AM

Jusqu'à la fin de l’année, Santander Asset Management récompense les clients qui lui apportent des liquidités au travers du réseau de banque en ligne Openbank et du Banesto.Dans le premier cas, le gestionnaire rémunère à 3,5 % les souscriptions du fonds Santander Acciones Euro ou 3 % pour celles concernant le Mixto Renta Fija 90/10 pour des montants compris entre 3.000 et 200.000 euros. Il faut cependant s’engager à laisser l’argent pendant au moins 12 mois dans les fonds.Pour ce qui est du Banesto, Santander AM promet une bonification de 1 % de la souscription dans les fonds diversifiés, avec un prime maximale de 1.500 euros.
14/12/2009

La bataille des fonds de pension se focalise sur les garantis

Le profil des clients a changé car la crise a accentué le côté conservateur des consommateurs de produits bancaires et les banques le savent bien, note Expansión. C’est la raison pour laquelle la majorité des banques et caisses d'épargne se sont lancées dans la traditionnelle bataille de fin d’année pour attirer les investisseurs sur les fonds de pension avec des produits garantis. C’est par exemple le cas du Santander, de La Caixa, de Caja Madrid, d’IberCaja et du Banco Popular. Tous les établissements offrent aussi des cadeaux en cas de transfert à leurs plans en provenance d’autres établissements.A fin septembre, l’encours des plans d'épargne retraite individuels ressortait à 51,04 milliards d’euros, soit 4 % de hausse en neuf mois et 2,3 % en douze mois, et le nombre de comptes a progressé de 0,6 % à près de 8,58 millions.
14/12/2009
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L'encours des fonds de pension franchit les 50 milliards d'euros

Depuis le début de l’année, selon VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension espagnols s’est accru de 2,1 milliards ou de 4,34 % pour atteindre 50,4 milliards d’euros fin novembre, rapporte Funds People. Les deux fonds ayant enregistré les plus fortes entrées sont le Plancaixa Ambicion et le Bancajapensón Fijo, avec des apports respectifs de 204 millions et de 183 millions d’euros.
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14/12/2009
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Jupiter AM lance un fonds chinois croissance durable

Jupiter Asset Management va lancer le Jupiter China Sustainable Growth fund, un compartiment Ucits III de la Sicav Jupiter Global Fund sur le thème de la croissance durable en Chine. Il sera géré par Philip Ehrmann, gérant spécialisé sur la Chine, qui s’occupe notamment du Jupiter China unit trust depuis son lancement en octobre 2006. Le produit sera ouvert aux investisseurs institutionnels le 11 décembre et aux particuliers au premier trimestre 2010.Jupiter China Sustainable Growth sera investi dans des entreprises censées bénéficier «des tendances séculaires associées à la croissance environnementale, sociale et économique durable en Chine». Il se concentrera sur des secteurs comme l'énergie, l’eau, l’agriculture, le transport, l’immobilier et la construction, la gestion des déchets, la santé et l'éducation. Bien que le compartiment n’ait pas vocation à être un produit «vert», le gérant va s’appuyer sur l'équipe de développement durable et de gouvernance de Jupiter dirigée par Emma Howard Boyd.
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14/12/2009
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Pioneer lance un fonds anti-inflation

Pioneer Investments a lancé un fonds – Inflation Plus – qui vise à protéger les investisseurs contre l’inflation de la zone euro par le biais d’une stratégie d’allocation d’actifs spécialisée, rapporte Citywire. Il sera géré par Christian Frischauf.
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14/12/2009
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Les fonds institutionnels ont déjà retrouvé leur niveau d'encours de fin 2007

A fin septembre 2009, l’encours des fonds institutionnels allemands (Spezialfonds) représentait 696,93 milliards d’euros contre 636,97 milliards fin décembre 2008 et 693,87 milliards à la fin de 2007, sur la base des statistiques de la Bundesbank compilées par l’agence Kommalpha de Hanovre dans la dernière livraison de sa revue «Fondsmarkt». Ces actifs représentent 52,7 % du volume total de la gestion d’actifs allemande, alors que le nombre de fonds a diminué de plus de 1.000 unités pour revenir à 3.822 entre décembre 2004 et septembre 2009.La contraction du nombre de fonds institutionnels s’explique d’un côté par la concentration des mandats au sein des «master-KAG», qui a provoqué un nombre croissant de fusions de petits fonds. Cela a concerné surtout ceux d’une taille inférieure à 20 millions d’euros, de sorte que l’encours moyen a fortement augmenté. D’autre part, observe Kommalpha, les mandats inférieurs à 30 millions d’euros, voire à 50 millions ont pratiquement disparu et cette tendance à une taille critique devrait se poursuivre.En volume, les souscripteurs les plus importants des fonds institutionnels étaient à fin septembre les compagnies d’assurances, pour 236,44 milliards d’euros, devant les banques avec 132,43 milliards et les institutions de prévoyance retraite avec 104,77 milliards. Kommalpha observe néanmoins que l’encours géré pour le compte des banques diminue constamment depuis 2007 tandis que, depuis fin 2004, les institutions de prévoyance retraite ont apporté 47,4 milliards d’euros en net (dont 2,96 milliards en septembre 2009).
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14/12/2009

EQT et GIC achètent Springer Science+Business

Le fonds de private equity EQT V d’EQT Partners et GIC Special Investments (GICSI), la branche capital-investissement du fonds souverain Government of Singapore Investment Corporation (GIC), ont annoncé vendredi l’acquisition pour un montant non dévoilé de l’allemand Springer Science+Business Media auprès des capital-investisseurs Candover et Cinven. La répartition se fera sur la base de 82 % pour EQT V et de 18 % pour GICSI.La transaction devrait être bouclée fin janvier/début février 2010. Il est précisé que les acquéreurs reprennent également la totalité de la dette du second éditeur mondial dans les domaines scientifique, technique et médical, dette qui serait de 2,2 milliards d’euros. C’est la 18ème acquisition d’EQT en Allemagne et les deux acheteurs passent pour investir 150 millions d’euros dans Springer Science+Business.Goldman Sachs International, UniCredit, Barclays Capital et Deutsche Bank ont été charges d’assurer le montage financier de la transaction.
14/12/2009
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Beau parcours pour un ETF de hedge funds de la Deutsche Bank

Des pertes élevées, des fermetures et des scandales ont terni la réputation des hedge funds. Toutefois, souligne la Börsen-Zeitung, certains de ces produits ont généré de bons résultats. Par exemple, le DB Hedge Fund Index ETF de db x-trackers, qui a été lancé en janvier 2009, affiche une performance de 7,5 %. Cet ETF sur indice de hedge funds a réussi à drainer 1,05 milliard de dollars ou 715 millions d’euros.
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14/12/2009

La KfW va récupérer les deux tiers de sa créance sur Lehman

Selon les proches du dossier, la banque publique allemande KfW devrait recouvrer environ 214 millions d’euros sur les 320 millions qu’elle avait par mégarde viré à Lehman Brothers le 15 septembre 2008 alors que la faillite de la banque d’investissement américaine était déjà connue, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le taux de recouvrement de 67 % est supérieur à celui dont vont bénéficier les autres créanciers, parce que la KfW peut faire saisir un dépôt de Lehman auprès de l’administration de la dette fédérale.
14/12/2009

Départ d'un cadre d'EFG International et EFG Bank

EFG International et EFG Bank ont annoncé la semaine dernière un changement dans leurs conseils d’administration à la suite du départ d’Apostolos Tamvakakis. Ce dernier a quitté la banque après avoir été nommé au poste de directeur général de la Banque Nationale de Grèce
14/12/2009

Axa et AMP font une dernière offre pour Axa Asia Pacific Holdings

AXA et l’assureur australien AMP ont annoncé, le 11 décembre 2009, avoir conjointement proposé leur meilleure et dernière offre au comité des administrateurs indépendants du gestionnaire de fortune AXA Asia Pacific Holdings. Le prix proposé par AXA et AMP aux actionnaires minoritaires d’AXA APH a été augmenté et s’élève à 6,221 dollars australiens par action, soit une prime de 53% par rapport au cours de clôture d’AXA APH du 5 novembre 2009 et une amélioration de 16 % parrapport à l’offre initiale du 6 novembre."Les actionnaires minoritaires d’AXA APH se voient offrir 1,92 dollar australien par action en numéraire et 0,6896 action AMP pour chaque action AXA APH. La composante en numéraire a été augmentée de 0,54 dollar australien par action, AMP contribuant pour 0,10 dollar australien et AXA pour 0,44 dollar australie, précise un communiqué d’Axa. En conséquence, la part en numéraire représente 31% du prix proposé et est à présent fixée en dollars australiens, éliminant ainsi toute incertitude sur les cours de change pour les actionnaires minoritaires d’AXA APH».Cette offre reste valable jusqu’au 21 décembre 2009. En cas de succès de la transaction, AMP acquerrait les actions AXA APH détenues par AXA pour un montant de 6,9 milliards de dollars australiens en numéraire et AXA acquerrait auprès d’AMP 100% des activités asiatiques d’AXA APH pour un montant de 9,1 milliards de dollars australiens en numéraire, avec l’objectif de renforcer sa position sur les marchés de forte croissance.
14/12/2009
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Création d'un fonds immobilier pour l'institut de prévoyance des journalistes italiens

L’institut national de prévoyance des journalistes italiens (Ingpgi) a lancé un fonds immobilier appelé Inpgi Hines Fund qui sera géré par Hines Italia Sgr, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le fonds d’une durée de 8 ans prévoit des investissements dans des biens résidentiels en développement ou en reconversion ayant un rendement non inférieur à 12 %. Le fonds aura un niveau d’endettement inférieur à 40 % et prévoit un programme d’investissement jusqu'à 70 millions d’euros (donc 100 millions avec le levier).
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14/12/2009
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Chine : Fidelity envisage de lancer un fonds fermé

Le fonds Chine que doit lancer Anthony Bolton au premier trimestre 2010, probablement en mars, pourrait être un fonds fermé, indique Money Marketing.Anthony Bolton est en train de peser le pour et le contre d’une structure fermée par rapport à un fonds OPCVM III. Un fonds fermé permet de limiter la capacité du fonds mais une structure Ucits III présente l’avantage d'être intéressante pour un investisseur hors Royaume-Uni. Fidelity devrait arrêter sa décision courant janvier.
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11/12/2009

Assets in ETFs available in Germany represent 43% of the European total

According to statistics from BlackRock (see Newsmanagers of 12 November), as of the end of October there were 801 ETF funds from 12 issuers listed 2,001 times on 18 stock exchanges in Germany. In the first ten months of the year, assets under management have increased 44.2%. In the period under review, 193 ETF funds have been launched, and 24 funds have been closed, while the number of funds in pre-launch development totalled 56. By country, Germany is by far the largest market in Europe with 329 primary listings and 590 secondary listings, and assets totalling USD88.43bn, ahead of France (222 primary listings and 392 secondary ones), with USD49.72bn, and the United Kingdom (136 primary and 329 secondary listings) with USD42.58bn. Germany alone accounts for 43% of the total. The top three countries, including France and the United Kingdom, represent 87.93% of the European total. With USD18.94bn in Switzerland added in, the top four markets weigh in at USD197.67bn, or 96.17% of the total. Italy has 14 primary listings and 319 secondary listings, but only USD1.65bn in assets, while Slovenia, with one primary listing and one secondary listing, has USD0.01bn.
11/12/2009

Credit Suisse/Tremont index gains 2.29% in November

According to preliminary estimates, the Credit Suisse/Tremont hedge fund index finished the month of November with gains of 2.29%, after stagnating in November. Some quantitative global macro hedge funds posted their best results of the year in November, with gains of 3.93%. Among the winning strategies of the month were managed futures (4.59%), event-driven (1.90%), long/short equity (2.38%), and emerging markets (1.89%).
11/12/2009

Goldman Sachs builds up Asian presence

Asian Investor reports that Chris Keogh is moving from Beijing to Tokyo, as co-head of Goldman Sachs Asset Management, a new position which includes coordination of activities between Japan, South Korea, and China. Client interest in these markets underlies the decision by Goldman Sachs to deepen its involvement there, according to Pliver Bolitho, whose position as managing director in charge of Asia ex Japan now includes Japan. Bolitho, who will oversee Keogh, also reveals that the firm is observing an increase in investment and business flowing between South Korea and Japan. Keogh was previously adviser to the president of Goldman Sachs Gao Hua Securities in Beijing.
11/12/2009

Pictet Asset Management adds to emerging markets team

Pictet Asset Management has announced the appointment of Klaus Bockstaller as head of the emerging markets team for EMEA (Europe, Middle East and Africa) and Latin America. He previously held a similar position at Baring Asset Management. The management firm has also announced that it has appointed Hugo Bain as senior manager of the PF (Lux) Eastern Europe fund. He joins the firm from Merrill Lynch.

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