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Asset Management
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26/05/2010

Artemis launches an equities income fund

Artemis is planning to launch an income fund dedicated to global equities in July, Investment Week reports. The Global Equity Income unit trust, which is pending approval from the British financial market regulatory authority (FSA), will be managed by Jacob de Tusch-Lee, who is also manager of the Capital fund (GBP423m). The fund would invest in ordinary and preferential equities, convertibles, and fixed income. Minimal investment will be set at GBP1,000 or GBP50 per month, with front-end fees of 5.25%, and a management commission of 1.5% per year.
26/05/2010

OFI Reim and F&C Reit launch a fund dedicated to French office properties

OFI Reim and F&C Reit on 25 May announced the creation of Fosca II, which has already received subscriptions totalling about EUR100m from European institutional investors, insurers and pension funds. Fosca II succeeds Fosca, which received EUR200m in investments from institutional investors in 2005 and 2006. The fund’s strategy is to construct a diversified portfolio of commercial and office properties in France. Further subscriptions are expected in 2010 and 2011 to bring the fund to a total of EUR300m in capital. This will make it possible to construct a portfolio of about EUR600m, including leverage to finance acquisitions.
26/05/2010

Madoff: skepticism over settlements with banks

Madrid lawyer Javier Cremades said on Tuesday that an «alliance» of about 60 law firms representing victims of the Madoff fraud in Europe, Latin America and Israel had reached settlements worth about USD15.5 billion over the past year with about 20 banks. He said the banks were located in France, Spain, Portugal and Germany. But the announcement was met with skepticism by some banks and other attorneys working on the Madoff case.
26/05/2010

AMF intensifies surveillance of asset managers

Les Echos reports that the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has consulted professionals over a proposed increase in requirements for their financial solidity. Currently, tier 1 owners’ equity at an asset management firm are required to be 25% higher than its overall annual costs. However, the regulator would like to ensure that new entrants into the asset management industry have enough capital to survive in the months following their launch, even if they do not immediately receive adequate subscriptions, or if markets perform poorly. At issue is their financial resources, or in other words tier 1 equity, as well as their bank balance, loans, and other sources of potential funding, which should be enough to cover two years of expenses.
26/05/2010

Madoff: AMF called on to testify in UBS suit

French savers who lost money in the Madoff scandal on Tuesday asked the French courts to hear testimony from the French financial market regulatory authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), as part of a case filed against UBS in France, Reuters reports. “The points at issue are about market regulations and financial products sold to the general public in France. It is normal for the financial market authority to come and explain its regulations, and the ways in which they should apply,” explained Jean-Pierre Martel, the lawyer representing nearly 80 French savings investors who are claiming damages of about EUR28m.
26/05/2010

Rising tension on money markets

Although the ECB has been all but constantly injecting liquidity since the Lehman Brothers bankruptcy, the inter-bank lending market continues to be under pressure, Agefi reports, as banks continue to mistrust one another, concerned about their exposure to other peripheral debts. The nationalisation of a Spanish savings bank this weekend, concerns about the solvency of the more fragile European states, and doubts about the credibility of debt reduction programs are expected to result in a continued rise in spreads on the Libor-ODS. These spreads stood at 28 basis points on Monday, and 23 basis points only one week ago. In general, they are currently gaining 3 to 4 points a day, a strategist cited by the newspaper notes.
26/05/2010

LSE still losing market share

Two major trends continued in the month of April, according to market indicators established jointly by Crédit Agricole Cheuvreux and TAG. On the one hand, the market share of the London Stock Exchange has continued to fall, by about 3.5%, counting both Chi-X and BATS, while the market share of SIX as a proportion of the SLI 30 has also continued to slide (by 2.2%, counting Chi-X, BATS and Turquoise). Meanwhile, an increase in market share for Xetra on the DAX exchange has continued, following the rollout of a new fee structure in March, giving the market segment a 2% gain against Chi-X.
26/05/2010

Convictions AM recrute un ancien de la Barep

Nicolas Gautier vient de rejoindre Convictions Asset Management pour développer sa clientèle de grands investisseurs (Institutionnels, Banques Privées, Family Offices).Agé de 35 ans, il travaillait précédemment chez Barep Asset Management en tant que commercial en charge de la clientèle française. Avant, il était chez Société Générale Corporate & Investment Banking.Convictions Asset Management, dont le groupe UFG détient 30 % du capital, est une société de gestion de portefeuille créée en 2008 par Philippe Delienne. Basée à Paris, la société compte 20 collaborateurs et gère plus de 700 millions d’euros.
26/05/2010
Fonds

OFI Reim et F&C Reit lancent un fonds dédié aux bureaux en France

OFI Reim and F&C Reit ont annoncé le 25 mai la création de Fosca II, qui vient d’être souscrit à hauteur d’environ 100 millions d’euros par des investisseurs institutionnels européens, compagnies d’assurances et fonds de pension.Fosca II succède à Fosca qui a réuni des investisseurs institutionnels pour plus de 200 millions d’euros en 2005 et 2006. Sa stratégie est de constituer un portefeuille diversifié d’immeubles de bureaux et commerces en France. De nouvelles souscriptions sont attendues en 2010 et 2011 pour atteindre un montant de 300 millions d’euros de fonds propres. Ceci permettra avec la part de dette prévue pour financer les acquisitions, de constituer un portefeuille d’environ 600 millions d’euros.
Fonds
26/05/2010

L'impact des actifs toxiques sera moindre à l'avenir pour la SocGen

Selon l’Agefi, qui cite les déclarations de Frédéric Oudéa, le patron de la Société Générale, lors de l’assemblée générale des actionnaires, l’impact des actifs toxiques, qui ont plombé la banque sera plus modéré à l’avenir qu’en 2008 et 2009. Le quotidien précise que les actifs toxiques, qui s'élèvent à 35 milliards d’euros, coûteront cette année à la banque entre 700 millions et un milliard d’euros.
26/05/2010

HSBC Trinkaus va augmenter son capital

Le directoire de HSBC Trinkaus & Burkhardt (T+B) a décidé mardi une augmentation du capital par l'émission en numéraire de plus de 2 millions d’actions à 75 euros l’unité sur la base d’une nouvelle pour treize anciennes, ce qui représente environ 150 millions d’euros. Cela permettra d’augmenter de 1,8 point le ratio de fonds propres qui se situait fin mars à 14,5 %, dont 10 % de fonds propres de premier rang hors titres hybrides (11,8 % avec ces titres).HSBC Germany Holdings, qui détient 78,6 % des parts, a l’intention de suivre l’augmentation de capital et d’acquérir les actions qui n’auraient pas été souscrites (la LBBW détient actuellement environ 20 % T+B).
26/05/2010
Fonds

Lazard AM Allemagne lance le LSDynamic

Le 10 mai, Lazard Asset Management (Deutschland) a lancé un fonds obligataire long/short de droit allemand, le LSDynamic qui suit une stratégie de performance absolue en utilisant des stratégies quantitatives et discrétionnaires pour les gestion de taux sur les marchés obligataires de la zone Europe, du Royaume-Uni, du Japon, de la Suisse et des Etats-Unis en investissant au minimum 51 % de son encours en obligations «investment grade» libellées dans une des monnaies de l’OCDE. Ce fonds investit exclusivement en obligations et en dérivés libellés en euros, en dollars américains, en yen, en livres ou en francs suisses.CaractéristiquesDénomination : LSDynamicCode Isin : DE000A0RHKX8Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,8 %Commission de banque dépositaire : 0,1 %
Fonds
26/05/2010

Helaba Invest vise 150 milliards d'euros d'ici à 2015

Uwe Trautmann, directeur général d’Helaba Invest indique que les actifs sous gestion et sous administration de cette filiale de la Landesbank et Hesse et de Thuringe sont passés de 31,8 milliards d’euros fin 2006 à 62,4 milliards fin avril 2010. De plus, la part des souscriptions nettes totales en Allemagne a atteint 51 % l’an dernier, rapporte la Börsen-Zeitung.Cela tient au fait que Helaba Invest combine activité d’administration de fonds/Master-KAG avec une gestion quantitative de fonds institutionnels (Spezialfonds). L’objectif consiste a atteindre 80 milliards d’euros d’encours pour les fonds institutionnels, avec le lancement d’un à deux produits par an, et une augmentation de 30 milliards d’euros des actifs sous administration, par rapport aux 40 milliards de fin avril.
26/05/2010
Fonds

Kommalpha dresse un bilan mitigé du premier trimestre pour les fonds allemands

D’un point de vue encours, les fonds allemands ont surmonté les difficultés initiales au premier trimestre et leurs encours se sont accrus continuellement dès janvier, pour gonfler au total de 57,8 milliards d’euros. Cependant, note l’agence Kommalpha, les fonds obligataires ont perdu 1 milliard d’euros d’actifs sur janvier-mars, alors qu’ils étaient en recul de 5 milliards à fin janvier. Les principaux bénéficiaires ont été les fonds d’actions, avec une hausse de 13,5 milliards, les fonds diversifiés, avec un accroissement de 8,8 milliards et surtout les fonds institutionnels, avec un bond en avant de 28,3 milliards d’euros.Concernant les souscriptions nettes, les fonds diversifiés ont été les grands gagnants du premier trimestre, avec des rentrées de 5,4 milliards d’euros, devant les fonds immobiliers (3,2 milliards), les fonds d’actions et les fonds obligataires enregistrant des souscriptions nettes de 2,3 milliards et de 2 milliards d’euros.Cela signifie que le gros de l’augmentation des encours des fonds d’actions a été attribuable à l’effet de marché, ce qui a également compté, mais dans une moindre mesure pour les fonds diversifiés. En revanche, les fonds obligataires ont perdu arithmétiquement 3 milliards d’euros du fait de la dépréciation de leurs portefeuilles.
Fonds
26/05/2010
Fonds

PEH lance un fonds anti-inflation "double stratégie"

Le gestionnaire allemand PEH Wertpapier a annoncé le lancement le 14 avril dernier du fonds de droit luxembourgeois PEH Inflation Linked Bonds Flexibel qui peut investir tant en obligations indexées sur l’inflation qu’en obligations d’Etat conventionnelles. En pilotant activement l’allocation aux premières, le gérant peut tirer profit de l'évolution du marché dans toutes les phases sans être lié par l'évolution des rendements de même que la gestion active de la duration permet de profiter à la fois des hausses et des baisses de taux.CaractéristiquesDénomination : PEH Inflation Linked Bonds FlexibelCode ISIN : parts P LU0498681468 parts I LU0498681898Souscription minimale initiale : 2.500 euros (P) 1 million d’euros (I)Souscription minimale ultérieure : 250 € (P) 1 million d’euros (I)Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1 % (P) ; 0,5 % (I)Commission de performance : 20 % sr la surperformance par rapport au REXX-Government-Bonds-Performance-Index
Fonds
25/05/2010

KBL Epb unveils roadmap

As announced by Newsmanagers on Friday, 21 May, the heads of the KBC Group and the Hinduja Group announced later the same day that they have signed an agreement for the acquisition of KBL European Private Bankers by the Hinduja Group. At the conclusion of the process, the statement says, Jacques Peters has been confirmed by the Hinduja Group as the successor to Etienne Verwilghen as CEO of KBL European Private Bankers. In terms of outlook, KBL European Private Bankers is planning to continue its commercial expansion policy under its new shareholder, and will target the Indian community in the countries in which it is already present. It will also identify potential for growth in countries in which the Hinduja Group is active, and where KBL Epb does not yet have access; and lastly, it will strengthen “its activity in Luxembourg as a platform for the construction of investment funds and other financial products aimed at targeted clients in the fast-growing Indian middle class.”
25/05/2010

Two appointments at Singapore sovereign fund

Temasek Holdings has announced two new senior appointments for the firm. Mr Hsieh Fu Hua, previously the CEO and a non-independent director of Singapore Exchange Limited, will take on a full-time role as Executive Director and President with effect from 1 August 2010 and Mr Dilhan Pillay Sandrasegara will join Temasek as Head, Portfolio Management with effect from 18 October 2010.
25/05/2010
Fonds

Les fonds européens ont drainé 88,8 milliards au premier trimestre

Les fonds européens ont enregistré au mois de mars des souscriptions nettes de 18 milliards d’euros contre 19,2 milliards d’euros en février, ce qui porte le total pour le premier trimestre à 88,8 milliards, selon les statistiques publiées par l’Efama, l’association européenne de la gestion d’actifs. Les fonds coordonnés de long terme (hors monétaires) ont attiré en mars 26,5 milliards d’euros contre 27,8 milliards d’euros en février, si bien que le total des trois premiers mois ressort à 89 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires coordonnés ont subi des sorties nettes de 18,3 milliards d’euros contre 16,3 milliards pour février, si bien que le premier trimestre se solde par une décollecte nette de 37,4 milliards d’euros. Pour l’ensemble des fonds coordonnés, la collecte nette s’inscrit ainsi à 8,2 milliards d’euros pour mars contre 11,5 milliards le mois précédent. Sur janvier-mars, la collecte nette ressort à 51,7 milliards d’euros. A fin mars, l’encours total des fonds s’inscrivait à 7.253 milliards d’euros, soit 3,6 % de plus que fin décembre, dont 5.499 milliards pour les fonds coordonnés (+ 3,7%)
Fonds
25/05/2010

Blackstone se joint aux repreneurs de General Growth

Blackstone Group va contribuer pour 500 millions de dollars aux 6,5 milliards de dollars du plan de reprise de General Growth Properties monté par Brookfield Asset Management, Pershing Square Capital Management et Fierholme Capital Management, rapporte The Wall Street Journal.Lorsque General Growth sortira de la protection du chapitre 11 d’ici à la fin de l’année, les quatre investisseurs détiendront les deux tiers du capital. Blackstone aura 5 % et un siège au board, plus 120 millions de warrants pour acheter des actions General Growth à 10 dollars l’unité.General Growth, qui possède 204 centres commerciaux, s’est mis en avril 2009 sous la protection du Chapitre 11 parce qu’il avait été dans l’incapacité de refinancer une partie de ses 27 milliards de dollars de dette arrivés à échéance.
25/05/2010

Swip se renforce dans le capital investissement

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) a annoncé le renforcement de son équipe spécialisée dans le capital investissement avec le recrutement de Narcisa Sehovic en qualité d’investment manager.Basée à Londres, Narcisa Sehovic est rattachée à Billy Gilmore, responsable du pôle private equity de Swip. Elle aura la responsabilité de la gestion de l’ensemble des mandats de private equity de Swip ainsi que de la recherche d’opportunités d’investissement à long terme dans les pays du Benelux, en Italie et dans les pays de la CEE (Central and Eastern Europe).Narcisa Sehovic était précédemment chezAlphex One Limited, en qualité de director dans l'équipe de conseil sur les fusions/acquisitions.
25/05/2010

State Street remporte un mandat auprès de Norges Bank

Le fonds de pension du gouvernement norvégien, Norges Bank a attribué à State Street un mandat de gestion administrative sur la poche immobilière du fonds pour un montant de 20 milliards de dollars. State Street a obtenu ce contrat suite à l’acquisition toute récente de l’administrateur spécialisé dans l’immobilier Mourant International Funed Administration.
25/05/2010

RWC Partners lance de nouveaux produits

RWC Partners envisage de lancer de nouveaux produits pour Nick Purves et Ian Lance, qui viennent de quitter Schroders et qui vont rejoindre la société en août prochain, rapporte Investment Week.Ils devraient dans un premier temps gérer de nouveaux véhicules au format OPCVM III Income et Value, accessibles à la fois aux investisseurs retail et institutionnels. L’arrivée des transfuges de Schroders devrait permettre à RWC Partners de renforcer son offre au Luxembourg, qui regroupe de 60 % à 65 % des actifs sous gestion de la société.
25/05/2010
Fonds

Un ancien cadre "ISR" chez Dexia AM réapparait au Cap

L’ancien responsable de l’investissement responsable et durable de Dexia Asset Management, Gaëtan Herinckx, a rejoint depuis quelques mois d’anciennes connaissances qu’il s'était faites dans le cadre des Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies. Il est désormais senior investment analyst au Cap, chargé de la recherche chez Sustainable Capital, une société de l'île Maurice spécialiste de l’ISR en Afrique.Lors d’une première tournée en Europe avec Kevin Macdonald, l’un des fondateurs de la société (head of operations & business development), il a présenté le fonds Africa Sustainability qui affiche pour l’instant 5,5 millions de dollars d’encours, dont 5 millions apportés en amorçage par trois familles sud-africaines (10 % du capital) et par Sanlam Investments (25 %), les quatre dirigeants de Sustainable Capital détenant 65 % des parts de la société.Le fonds investit uniquement dans 50 entreprises non sud-africaines véritablement liquides justifiant d’une exposition réelle à l’Afrique supérieure à 50 % (l’univers se limite à 250 sociétés). La sélection s’opère en fonction de données fondamentales. L’avantage de ne pas investir en Afrique du Sud est de limiter la corrélation avec les autres marchés.Il faut que les entreprises soient solides et qu’elles soient localisées dans des pays eux-mêmes «durables». Il importe aussi qu’elles soient elles mêmes gérées de manière durable, et Sustainable Capital n’hésitera pas, au besoin à pratiquer «l’engagement». La commission de gestion se situe à 1,5 %.
Fonds
25/05/2010
Fonds

Deux nominations au fonds souverain de Singapour

Temasek Holdings, le fonds souverain de Singapour, a annoncé la nomination de Hsieh Fu Hua, l’ancien patron de la Bourse de Singapour, en tant que directeur exécutif et président, à compter du 1er août. Dilhan Pillay Sandrasegara rejoindra aussi l’agence en tant que responsable de la gestion de portefeuille le 18 octobre.
Fonds
25/05/2010

RBS Coutts recrute un patron pour l'Asie du Sud

La banque privée de Royal Bank of Scotland, RBS Coutts, a annoncé le recrutement de Ranjit Khanna comme market head for non-resident Indians (NRI) and South Asia. Basé à Singapour, il sera subordonné à partir de juin à Paul Davies, head of private banking for South Asia. Ranjit Khanna était précédemment managing director pour la banque privée chez Bank Sarasin Alpen à Dubai où il avait été responsable de l’entrée sur le marché indien et du développement d’une activité au profit de la diaspora indienne dans le Golfe.D’autre part, RBS Coutts a recruté Nancy Lee comme Asia head of human resources. L’intéressée était auparavant chez Goldman Sachs. Elle sera basée à Hong-Kong et subordonnée à Nick Pollard, CEO de RBS Coutts Asia.
25/05/2010

KBL Epb affiche son plan de route

Comme annoncé par Newsmanagers vendredi 21 mai, les responsables du Groupe KBC et ceux du Groupe Hinduja ont fait part, le même jour, de la signature de leur accord pour la reprise de KBL European Private Bankers.Au terme du processus en cours, précise le communiqué, Jacques Peters a été confirmé par le Groupe Hinduja pour succéder en tant que CEO de KBL European Private Bankers à Etienne Verwilghen.En matière de perspectives, KBL European Private Bankers compte poursuivre avec son nouvel actionnaire sa politique d’expansion commerciale en s’adressant à la communauté indienne dans les pays où il est déjà présent ; en identifiant le potentiel de développement dans les pays où le Groupe Hinduja est actif et où KBL Epb n’a pas encore d’accès ; enfin, en renforçant «son activité à Luxembourg de plate-forme pour la constitution et la gestion de fonds d’investissement et autres produits financiers destinés à une clientèle ciblée dans la classe moyenne indienne, en forte croissance».

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