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Asset Management
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23/06/2010

Le BBVA ouvre Quality Funds aux clients externes

BBVA Asset Management a ouvert sa filiale de fonds tiers, Quality Funds à des clients externes au groupe. Myriam Luque, directrice de Quality Funds, a indiqué mardi que des services d’architecture ouverte sont proposés désormais à d’autres sociétés espagnoles, mais qu’elle n’a pas encore reçu de réponse, rapporte Cinco Días.Quality Funds gère des fonds de fonds dont l’encours a augmenté de 70,45 % depuis le début de l’année pour atteindre 825 millions d’euros. D’autre part, elle conseille des fonds d’autres gestionnaires d’un encours de 16 milliards d’euros. Actuellement, Quality a des accords avec 38 gestionnaires externes, et l’objectif est de porter ce nombre à 55.Interrogée sur le déréférencement il y a quelques mois des fonds Carmignac, Myriam Luque a expliqué qu’il est intervenu dans un contexte de révision générale des fonds et que Carmignac ne s’est pas ajusté aux critères préliminaires de Quality Funds.
23/06/2010
Fonds

La sicav Aberdeen Global II atterrit en Espagne

Le juin, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Aberdeen Global II. Elle aligne 26 compartiments, principalement obligataire. Le gestionnaire britannique (161,8 milliards d’euros) compte s’adresser principalement aux investisseurs institutionnels en Espagne et au Portugal.
Fonds
22/06/2010
Gestion d'actifs

Le FRR met fin au mandat d'Allianz GI sur les petites capitalisations US

Du fait de performances relatives durablement insatisfaisantes, le FRR a résilié un mandat de gestion contracté avec Allianz Global Investors France et dont, par délégation, la gestion financière était assurée par une entité soeur, Nicholas Applegate Capital Management, également filiale du groupe Allianz Global Investors. Ce mandat portait sur la gestion d’un portefeuille d’actions petites capitalisations américaines. Son montant atteignait 172 millions € au 28 mai dernier. L’ensemble des opérations de résiliation a été mené à bien.
Gestion d'actifs
22/06/2010
Fonds

Avenir incertain pour les fonds de fonds de private equity

Alfred Ganter, le président exécutif de Partners Group, a déclaré au Financial Times que l’augmentation de la concurrence dans un marché de plus en plus étroit était un gros défi pour les fonds de fonds de private equity. Pour lui, c’est la fin des acteurs uniquement spécialisés dans ce domaine. Depuis la crise, les investisseurs institutionnels ont réduit les montants qu’ils investissent dans les nouveaux fonds de private equity et nombre d’entre eux préfèrent investir en direct.
Fonds
22/06/2010
Fonds

L'encours des fonds de pension a gonflé de 15 % en 2009

Selon l’enquête «Global Pension Asset Study 2010" réalisée par Towers Watson sur les 13 plus grands marchés mondiaux des retraites (Afrique du Sud, Allemagne, Australie, Brésil, Canada, Etats-Unis, France, Hong-Kong, Irlande, Japon, Pays-Bas, Royaume-Uni et Suisse), les actifs gérés par les fonds de pension à fin 2009 ressortaient à 23.290 milliards de dollars, ce qui correspond à un gonflement de 15,1 % par rapport à fin 2008 (où ils avaient chuté de 21 % sur fin 2007), même si ce total reste inférieur au niveau de 2007 (78 %). En proportion du PIB mondial, ces encours représentent 70 %, soit environ le niveau de 2003, contre 76 % dix ans auparavant, mais ils marquent une nette hausse sur les 58 % de fin 2008.En dollars, les actifs gérés ont augmenté sur tous les marchés couverts par l'étude. Les plus grands marchés sont les Etats-Unis (13.196 milliards de dollars), le Japon (3.152 milliards) et Hong-Kong (1.791 milliards), mais leur part au total des encours mondiaux a diminué. La France arrive onzième avec 178 milliards de dollars.L’encours des fonds de pension représente 120 % du PIB aux Pays-Bas, 113 % en Suisse et 93 % en Australie. En queue de peloton figurent l’Allemagne (12 %) et la France (6 %).Actuellement, poursuit Towers Watson, les actifs des fonds à contribution définie représentent 42 % du total, contre 40 % en 2004 et 32 % en 1999. Sur les sept plus grands marchés, l’allocation moyenne aux actions se situait fin 2009 à 54,4 % en actions, 26,9 % en obligations, 1,3 % en cash et 17,4 % en «divers» dont l’immobilier et d’autres investissements alternatifs.L'étude peut être consultée à l’adressehttp://www.towerswatson.com/assets/pdf/966/GPAS2010.pdf
Fonds
22/06/2010

Amundi Canada vise les 3 milliards de dollars d'encours

Amundi Canada vient d'établir officiellement son siège social à Montréal avenue McGill College, rapporte La Presse Affaires. Le bureau compte six employés, issus des équipes de la Société Générale et de Crédit Agricole Asset management. Amundi Canada gère déjà 1 milliard de dollars, strictement pour des clients institutionnels comme des régimes de retraite et les compagnies d’assurances. «On voudrait être à 3 milliards de dollars le plus vite possible», annonce le président d’Amundi Canada, Louis Fortin.
22/06/2010

BNY Mellon acquiert le canadien I3 Wealth Advisors

BNY Mellon a annoncé le 18 juin la signature d’un accord pour l’acquisition de la société de conseil indépendante en gestion de fortune I3 Wealth Advisors, basée à Toronto, dont les actifs conseillés s'élèvent à plus de 3,5 milliards de dollars canadiens.Il s’agit de la première acquisition réalisée par BNY Mellon sur le sol canadien. La transaction devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre 2010.
22/06/2010

Threadneedle signe un accord de distribution en Italie

Threadneedle vient de signer un accord de distribution avec la banque italienne Banca Sara, rapporte Bluerating. En vertu de cet accord, Banca Sara Private Financial Services distribuera 30 fonds Threadneedle via son réseau de conseillers financiers.
22/06/2010

Intesa se penche sur le sort de Fideuram

C’est ce mardi qu’Intesa Sanpaolo va prendre une décision concernant l’introduction en Bourse de son réseau de conseillers financiers Banca Fideuram, relate Il Sole – 24 Ore.Selon les dernières indiscrétions, il est fort probable que l’opération soit reportée à une date qui reste à définir. Le problème est celui du prix : Intesa Sanpaolo porte dans ses comptes la participation de 100 % de Fideuram à hauteur de 2,5 milliards d’euros et souhaite donc valoriser la banque à 3 milliards. Mais ce prix, dans les conditions actuelles, serait trop élevé.
22/06/2010
Fonds

SEB AM investit à Londres

Evans Randall Group a vendu pour environ 134,3 millions d’euros l’immeuble de bureaux et de commerces Condor House (12.221 mètres carrés) au fonds immobilier offert au public SEB ImmoPortfolio Target Return Fund de l’allemand SEB Asset Management. C’est le 44ème actif du fonds, un produit destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui possède des actifs dans douze pays.
Fonds
22/06/2010

Jupiter bondit lors de son premier jour de cotation

Les actions de Jupiter Fund Management ont bondi de 15 % lundi, lors de leur premier jour de cotation, à 190 ½ pence, rapporte le Financial Times. La société de gestion avait vendu ses titres à 165 pence, soit dans le bas de la fourchette de prix préétablie, mais son offre aurait été sursouscrite 2,5 fois.
22/06/2010
Fonds

Le fonds géré par Anthony Bolton émet 11 millions de titres supplémentaires

Selon Investment Week, le fonds dédié à la Chine piloté par Anthony Bolton, le Fidelity China Special Situations, a émis 11 millions de titres supllémentaires, en priorité pour assister les trackers souhaitant acheter le véhicule après son introduction, le 21 juin, au FTSE 250.Le fort courant acheteur des trackers a débouché sur une prime de 5,3% pour le fonds par rapport à son actif net.
Fonds
22/06/2010
Fonds

Un gérant quitte Axa Framlington

Le gérant de biotechnologies d’Axa Framlington, Andy Smith, a quitté la société, confiant ses responsabilités à Deane Donnigan, rapporte Citywire. Cela fait suite à une réogarnisation de l'équipe actions santé de la société de gestion.
Fonds
22/06/2010

Booz Allen Hamilton va entrer en Bourse

Lundi, Booz Allen Hamilton Holding Corporation (BAH), une société de conseil appartenant depuis 2008 au capital-investisseur The Carlyle Group , a annoncé avoir notifié à la SEC son intention de placer des actions ordinaire classe A. Le produit de cette OPV sera consacré au remboursement de certaines dettes.Les teneurs de livres conjoints pour cette opération seront Morgan Stanley, Barclays Capital, BofA Merrill Lynch et Credit Suisse Securities (USA). Selon les milieux financiers, BAH compte lever jusqu'à 300 millions de dollars.
22/06/2010

Le CTPF recherche des gérants féminins ou de minorités

Le Chicago Teachers’ Pension Fund (CTPF) a lancé un appel d’offres pour le mandat de gestion de fonds de hedge funds de 25 millions de dollars sous conditions que le gérant soit une femme et/ou appartienne à une minorité. Les candidatures seront examinées par Mercer Investment Consulting.
22/06/2010
Fonds

Huntington souhaite lancer deux ETF gérés activement, dont un "écologique"

Huntington Asset Advisors a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App) pour deux ETF gérés activement.Il s’agit d’une part du Global Rotating Strategy Fund qui sera investi directement ou indirectement au moins à 80 % en actions ordinaires ou en valeurs indicielles d’un segment du marché et qui serait autorisé à changement de segment (petites capitalisations, moyennes capitalisations, grandes capitalisations et actions internationales) pour optimiser le potentiel de plus-value au fur et à mesure que les conditions économiques évolueront.D’autre part, Huntington AA sollicite l’autorisation de lancer l’EcoLogical Strategy Fund pour investir directement ou indirectement en actions ordinaires de sociétés américaines de toutes capitalisations satisfaisant un ou plusieurs critères environnementaux. Ce fonds devrait aussi pouvoir investir une partie importante de son encours dans des actions de sociétés étrangères.
Fonds
22/06/2010
Fonds

BlackRock demande l'agrément pour deux fonds d'ETF gérés activement

Dans une form 40-App, BlackRock a sollicité de la SEC l’autorisation de lancer le iShares Active Fixed Income Fund et le iShares Active Equity Fund, des fonds d’'ETF qui seraient gérés activement. Les ETF sous-jacents devront être au moins à 80 % des produits conseillés par BlackRock Fund Advisors (BFA), qui sera aussi le conseiller des nouveaux fonds.
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22/06/2010

Franklin Templeton cherche des acquisitions dans l'alternatif

Franklin Templeton cherche sa prochaine acquisition, rapporte le Financial Times Fund Management, qui a interviewé le président et directeur général de Franklin Resources, Greg Johnson. La quête actuelle ne répond pas à un objectif de diversification géographique. Le gestionnaire s’intéresse plutôt à la demande de ses clients. Et celle ci se dirige de plus en plus vers des solutions d’investisseement, et non plus de simples produits. «Nous pensons que la croissance dans les alternatifs va dépasser les titres traditionnels, donc nous cherchons des acquisitions dans ce domaine», indique Greg Johnson.
22/06/2010
Fonds

Ajay Gambhir lance un fonds de performance absolue

L’ancien gérant vedette de JP Morgan, Ajay Gambhir, va lancer un fonds actions long/short au format Ucits III, le RWC Europe Absolute Alpha Fund. Ajay Gambhir a rejoint RWC en 2007 et mis son talent exclusivement au service de la clientèle haut de gamme au travers d’un hedge fund dédié à l’Europe, le Samsara.C’est la première fois qu’Ajay Gambhir revient sur le retail depuis son départ de JP Morgan.Le fonds vise un rendement annualisé d’au moins 10% à 15% et comporte une commission de surperformance de 20% avec «high watermark». Le véhicule mettra en œuvre les mêmes idées d’investissement que le hedge fund qui, depuis son lancement en 2003, a dégagé des rendements annuels de plus de 13,1% contre 3,7% pour l’indice MSCI Europe Equity, avec une volatilité inférieure à 8% contre 16% pour l’indice de référence.
Fonds
22/06/2010

Le fonds Apax Partners sur les rangs pour reprendre une filiale de BNP Paribas

Selon la Tribune qui cite plusieurs sources concordantes, le fonds Apax Partners discute avec BNP Paribas en vue du rachat de BNP Paribas Personal Finance Belgique, plus connu sous le nom de Cetelem Belgique. La banque française doit céder, à la demande de la Commission européenne, sa filiale de crédit à la consommation d’ici la fin du mois de juin, note le quotidien. Plusieurs acteurs du private equity ont regardé le dossier mais ne sont pas allés plus loin. Il s’agit d’Advent, KKR, Silverfleet et TPG.
22/06/2010

HSBC Private Bank France offers a new equities fund

HSBC Private Bank France on Monday, 21 July announced the launch of a new equities fund, HPWM Option Patrimoine, base on the FCP Patrimoine, which invests in French equities, to which a variable coverage via an options strategy based on the DJ Erurostoxx 50 index was added in order to amortise heavy declines and volatility on the European equities markets. Characteristics A-class shares (all subscribers): FR0010879643I-class shares (legal entities): FR0010884759 Front-end fees: A/I class shares: 1.50% maximum Management fees: A-class shares: 2.25% I-class shares: 1.90% Benchmark: 60% SBF 250/40% Eonia Price of one share: A-class shares: EUR100 I-class shares: EUR10,000 Minimal subscription: A-class shares: 1 share I-Class shares: share Eligibility: PEA/ insurance
22/06/2010

UBS launches a mixed multi-management fund

The Spanish asset manager UBS Gestión on 10 June created the RFMI Multigestión fund, which was granted a sales license by the CNMV the next day. The fund is in the category of international diversified funds investing primarily in bonds, and may invest up to 20% of its assets in equities supports. The management objective is to outperform the Spanish consumer price index by at least 230 basis points, with volatility of less than 10% per year. The sub-managers retained for the product are Credit Suisse Gestión, Lombard Odier Darier Hensch Gestión (España) and BNP Paribas Asset Management Spain. UBS Gestión will impose a 10-day delay on redemptions of over EUR300,000. Characteristics Name: RFMI Multigestión FIMinimal initial subscription: EUR6Direct management commission: 0.4%Indirect management commission: 2.5%Front-end fee: 0.09% up to EUR50m, then gradually declining up to 0.04% from EUR200,000,001m
22/06/2010

Popular launches a guaranteed fund tied to the performance of the S&P BRIC40 PR

On 28 May, Popular Gestión launched the Eurovalor Garantizado Emergentes fund, a guaranteed fund which was registered on 18 J une by the CNMV, and which guaranteed subscribers its net asset value on 7 September 2010 at maturity, on 13 February 2014. Investors will also receive a share of the evolution of the S&P BRIC40 Price Return index, corresponding to the average fo 41 monthly observations (with a limit of 1.10% up and 2% down), meaning the maximum guaranteed return will be 11.42%, and minimal rate of 0%. Characteristics Name: Eurovalor Garantizado Emergentes FI Minimal initial subscription: EUR500 Management commission: 0.5% up to 6 September 2010; 2% after 6 September 2010 Front-end fee: 4% Withdrawal penalty: 4%, except on 04/09/2012, 05/03/2013, and 03/09/2013, when there will be no penalty
22/06/2010

BNY Mellon acquires Canadian firm I3 Wealth Advisors

BNY Mellon on 18 June announced the signature of an agreement to acquire the independent financial advising firm I3 Wealth Advisors, based in Toronto, whose assets advised total over CAD3.5bn. It is the first acquisition by BNY Mellon in Canada. The transaction will be completed in third quarter 2010.
22/06/2010

Amundi Canada aims for USD3bn in assets

Amundi Canada has officially launched its offices in Montreal in conjunction with McGill College. The office has six employees drawn from the teams of Crédit Agricole Asset management. Amundi Canada has assets of USD1bn, strictly for institutional clients such as pension funds and insurers. “We hope for USD3bn in assets as soon as possible,” the president of Amundi Canada, Louis Fortin, says.
22/06/2010

Pension fund assets up 15% in 2009

According to the “Global Pension Asset Study 2010,” a survey realised by Towers Watson of the 13 largest global pension markets (South Africa, Germany, Australia, Brazil, Canada, United States, France, Hong Kong, Ireland, Japan, Netherlands, United Kingdom and Switzerland), assets under management by pension funds as of the end of 2009 totalled USD23.290trn, which corresponds to a 15.1% increase compared with the end of 2008 (when they were down 21% compared with the end of 2007), although the total remains lower than at the end of 2007 (78%). As a proprotion of global GDP, assets total 70%, about the same as in 2003, compared with 76% ten years previously, though they are up from 58% at the end of 2008. The study may be accessed at the address http://www.towerswatson.com/assets/pdf/966/GPAS2010.pdf
22/06/2010

Russell Global index to integrate 45 new IPO shares

Russell Investments has announced that it is planning to integrate 45 newly-launched shares into the Russell Global index at its annual review of the index. Among the 45 shares concerned will be six Chinese shares and six British shares, four German and four US businesses. The other shares come from Brazil, Mexico, Russia, South Africa and Sweden.

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