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Asset Management
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10/03/2011

BNY Mellon gets a new head for Germany and eastern Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Fred Bromberg, who until 2010 was global head of sales and relationship management for the treasury and securities services at J.P. Morgan, has retained his position as senior executive in the strategic client group at BNY Mellon, but will also become country executive for Germany, where he will coordinate the various professions at the group and supervise major accounts. Bromberg will also become regional executive for the German-speaking countries and central and south-eastern Europe.Meanwhile, Thomas Brand, who for 11 years served in the roles which have now been granted to Bromberg, becomes business executive for financial markets and treasury services (FMTS) in the same regions, a newly-created position. The FMTS division includes broker-dealer services, services for alternative management, market order processing and custody, corporate trust, depository receipts and treasury services.
10/03/2011

Hannover Re doubles equities allocation to 4%

p { margin-bottom: 0.08in; } The German reinsurer Hannover Rück or Hannover Re (Talanx group) has posted a record net profit of EUR748.9m, compared with EUR733.7m the previous year, despite a net charge due to natural disasters (floods in Australia, earthquake in New Zealand) of EUR661.9m, compared with EUR239.7m.Revenues on the financial portfolio rose to EUR1.3bn from EUR1.1bn, and the company is planning to increase its dividend to EUR2.30 per share, from EUR2.10.In the portfolio, totalling EUR25.4bn compared with EUR22.5bn, the proportion of bonds has fallen to 84%, from 87% in 2009, while equities and real estate doubled to 4% and 2% of the total, respectively. Earnings from investments managed internally increased by 11.7% to EUR942.5m and return on investment totalled 3.9% compared with 4%.
10/03/2011

Earnings on financial portfolio at Munich Re up by nearly 10%

p { margin-bottom: 0.08in; } For 2010, Munich Re on 10 March announced a net profit of EUR2.43bn, compared with EUR2.56bn, which has not prevented the firm from proposing a 50-cent increase to its dividend, to EUR6.25. In addition, the Munich-based insurance firm is planning to launch a new program of share repurchases for up to EUR500m in time for its general shareholders’ meeting in 2012.Earnings on the group’s financial portfolio increased by nearly 10% to EUR8.6bn, compared with EUR7.9bn.
10/03/2011

Banca Esperia aims for EUR20bn in assets under management

p { margin-bottom: 0.08in; } Banca Esperia, the private banking boutique from Mediobanca and Mediolanum, is projecting net subscriptions in 2011 of EUR1.5bn, with an objective of EUR20bn in assets by 2013, Il Sole – 24 Ore reports. In 2010, the bank saw its assets increase from EUR11.2bn to EUR12.7bn. The reorganisation of Duemme, the group’s management firm, is also continuing, the Italian newspaper reports. The asset management firm will specialise in three asset classes (government and corporate bonds, European equities and absolute return strategies). In other areas, the firm will select external managers, or form partnerships with specialists to create products.
10/03/2011

BlackRock recruits for SRI team

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has appointed Clarence Yang to the position of head of governance and socially responsible investment (SRI) for Asia, Asian Investor reports. Yang, who was previously based in London, will move to Hong Kong, to meet the increasingly pronounced need for ethical investments in the region.
10/03/2011

TRG hedge fund acquires Arch Capital Management

p { margin-bottom: 0.08in; } The US hedge fund The Rohatyn Group (TRG), with USD3bn in assets under management, has acquired a 50% stake in the private equity firm Arch Capital Management in Hong Kong, via a share exchange agreement with the Philippine conglomerate Ayala Corporation and its affiliate Ayala Land. The latter firms agreed to trade their stake for TRG shares, Asian Investor reports.
10/03/2011

AllianceBernstein appoiints a CEO for Asia ex Japan

p { margin-bottom: 0.08in; } AllianceBernstein has confirmed to Asian Investor that Ajay Kaul will be appointed as CEO and head of sales for the Asia ex Japan region. His appointment follows the departure of Augie Cheh, who has joined Janus International.
10/03/2011

Losses of CHF768.7m for EFG International

p { margin-bottom: 0.08in; } The year 2010 brought a heavy loss of CHF768.7m for EFG International (of which CHF721.8m were attributable to shareholders), after a one-time impairment charge of CHF838.4m for hedge funds from the affiliates CMA, MBAM and DSAM, amortisation of acquisition-related items for CHF28.8m, and an addition of CHF26.6m to personnel stock option programs. Excluding these one-time elements, core net profit was down 10% to CHF172m. Net inflows from retail clients increased 13% to CHF11bn, but total inflows totalled CHF9.8bn, due to institutional withdrawals from hedge funds. Revenue-generating private client assets as of the end of December were down to CHF84.8bn from CHF86.2bn, largely due to currency effects related to the rising Swiss franc (CHF10.1bn), a currency in which 40% of the firm’s expenses, but only 5% of revenues, are denominated.
10/03/2011

NBIM CEO to leave

Chief investment officer Bengt Enge will leave Norges Bank Investment Management (NBIM) after 13 years with the organisation. He joined NBIM in 1998 and has held various positions, including global head of external management, until being named CIO in October 2009. His last day at NBIM was 4 March.Chief executive officer Yngve Slyngstad will be responsible for the CIO function until a replacement is in place.
10/03/2011

La Chine enregistre un déficit commercial surprise

En février, la Chine a enregistré un déficit commercial de 7,3 milliards de dollars, le plus élevé depuis 7 ans. Le consensus anticipait un excédent de 4,9 milliards, contre un excédent de 6,5 milliards en janvier et un excédent moyen de 15 milliards en 2010. Ce chiffre est néanmoins impacté négativement par des facteurs saisonniers alors qu’en mars 2010, le déficit avait déjà atteint 7,2 milliards. Les importations se sont envolées de 19,4% sous l’effet de la hausse du prix des matières premières, alors que les exportations ont connu une croissance modeste de 2,4%. Cette annonce est opportune pour les autorités chinoises qui cherchent à modérer les pressions internationales pour une accélération du rythme de réévaluation du yuan. Les autorités se sont également dites confiantes dans la capacité du pays à maintenir une inflation moyenne de 4% en 2011, alors que les prêts en yuan sont tombés à 76 milliards en février.
10/03/2011

Le déficit commercial britannique se réduit après un record en décembre

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est fortement réduit en janvier, atteignant un plus bas depuis février 2010, des exportations records de pétrole et de produits agroalimentaires lui ayant permis de se reprendre après un déficit record en décembre. Le déficit commercial britannique s’est élevé à 7,06 milliards de livres (8,23 milliards d’euros) en janvier, après un déficit révisé à la hausse à 9,69 milliards en décembre.
10/03/2011

Tentative de fusion des Bourses japonaises

Dans un contexte de fusion des places boursières internationales, le Tokyo Stock Exchange (TSE) sont de sources concordantes en négociations avec son concurrent, le Osaka Securities Exchange (OSE), dans le but de fusionner leurs activités. Si le TSE contrôle 90% des volumes de transactions en actions au Japon, l’OSE est spécialisé sur les contrats à terme et dérivés.
10/03/2011

Knight Vinke détient plus de 1% de Carrefour

L’investisseur Knight Vinke a déclaré avoir constitué une participation dépassant 1% dans Carrefour. Knight Vinke a l’habitude d’acquérir de petites participations dans de grands groupes européens pour ensuite persuader les autres actionnaires de changer la stratégie de l’entreprise concernée.
10/03/2011

ACG Private Equity acquiert Gimar Capital Investissement

Le fonds de fonds ACG Private Equity se développe en mettant la main sur son concurrent Gimar Capital Investissement, détenu par Gimar Finance. Le nouvel ensemble, qui gère désormais 7 fonds de fonds, dédiés ou multi investisseurs, débute le lancement d’un huitième véhicule, ACG Europe VIII, fonds secondaire de 150 millions d’euros.
10/03/2011

Le CME se met en retrait des fusions boursières

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) aurait abandonné l’idée de toute association avec le Nasdaq OMX dans le but de contrer la fusion entre NYSE Euronext et la place boursière allemande, Deutsche Börse, indique le quotidien qui cite des sources proches du dossier. La place de Chicago n’aurait cependant pas renoncé à des projets ultérieurs de fusion. Le Nasdaq, qui espérait une surenchère d’offre de partenariat entre le CME et son homologue d’Atlanta, l’IntercontinentalExchange, reste isolé dans ses projets de contre-offre. D’autant que S&P a prévenu l’opérateur qu’il pourrait dégrader sa note dans le cas où il réaliserait de grosses opérations de rachat.
10/03/2011

Les sociétés minières sont devenues trop gourmandes pour les chinois

Les investisseurs chinois auraient de plus en plus de mal à trouver des opérations intéressantes dans le secteur minier, indique le quotidien qui cite un des directeurs des activités de banque d’investissement de Bank of China. La hausse du prix des matières premières et la reprise économique ont rendu les compagnies minières plus gourmandes en termes de financement.
10/03/2011

Le Crédit Agricole dépèce la BFT

BFT Gestion sera rattachée le 1er juillet à Amundi, tandis que CA CIB absorbera les activités de marché et de financement aux collectivités publiques.
09/03/2011

ABN Amro rachète de la dette titrisée

La banque néerlandaise a annoncé mercredi le lancement d’une offre de rachat portant sur 4,3 milliards d’euros de tranches de titrisation émises par ses soins en 2005. l’offre concerne six tranches seniors de titres adossés à des prêts immobiliers néerlandais, vendus à travers le véhicule Shield I, et quatre tranches juniors et mezzanine de CLO (adossées à des prêts aux entreprises). Les prix de rachat oscillent entre 94,5% et 100% du pair. L’offre s’achève le 22 mars.
09/03/2011

Les exportations allemandes pourraient dépasser les 1.000 milliards d’euros en 2011

Les exportations allemandes pourraient augmenter de 9% en nominal, à 1.046 milliards d’euros en 2011, selon les prévisions de la fédération commerciale allemande BGA publiées. BGA table par ailleurs sur une hausse de 12% des importations, à 903 milliards d’euros. La fédération estime que les exportations et les importations allemandes dépasseront les niveaux qui étaient les leurs avant la crise.
09/03/2011

Le Portugal adjuge 1 milliard d'euros de dette à 2 ans au prix fort

L’émetteur souverain a vu son coût de financement se renchérir significativement lors de son adjudication ce matin d’un milliard d’euros de dette d’échéance septembre 2013. L’IGCP, l’agence en charge de la dette publique portugaise, a offert au marché un rendement moyen de 5,993%, soit 190,7 pb de plus que lors de l’adjudication de septembre. L’appétit des investisseurs pour la dette portugaise s’est amoindri, le ratio de couverture (montant demandé sur montant alloué) est ressorti à 1,6 fois contre 1,9 fois il y a six mois. Par ailleurs, l’IGCP n’a racheté qu’un total de 14 millions de dettes arrivant à échéance en avril et juin sur une offre totale de 488 millions. Les taux à 10 ans portugais se sont encore tendus de 4 pb à 7,67%.
09/03/2011

Le déficit commercial britannique se réduit après un record en décembre

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est fortement réduit en janvier, atteignant un plus bas depuis février 2010, des exportations record de pétrole et de produits agroalimentaires lui ayant permis de se reprendre après un déficit record en décembre. Le déficit commercial britannique s’est élevé à 7,057 milliards de livres (8,233 milliards d’euros) en janvier, après un déficit révisé à la hausse à 9,686 milliards de livres (11,30 milliards d’euros) en décembre.
09/03/2011

Aberdeen AM recrute un spécialiste de l’immobilier à Singapour

Aberdeen Asset Management vient de recruter Christiaan van Beek en tant que spécialiste senior des investissements immobiliers à Singapour. Il travaillait précédemment chez CBRE – Real Estate Finance Asia à Hong Kong. Chez Aberdeen, depuis le 1er mars, Christiaan van Beek est chargé de promouvoir les stratégies d’immobilier direct européen en Asie, ainsi que de développer une base d’investisseurs asiatiques pour l’activité d’immobilier indirect de l’équipe locale (représentant plus de 1 milliard de dollars d’actifs).
09/03/2011
Fonds

Les ETF restent largement méconnus en Autriche

Selon une étude de Stefan Perklin, de PricewaterhouseCoopers, la Bourse de Vienne ne cote pour l’instant que 22 ETF sur les quelque 450 ETF et les quelque 4.500 fonds de toutes sortes qui bénéficient d’un agrément de commercialisation en Autriche, rapporte e-fundresearch. La part du marché européen des ETF de la Bourse de Vienne se limite à 0,04 %, alors qu’elle est de 41,12 % pour la Deutsche Börse, 15,8 % pour Borsa Italiana, 12,4 % pour le London Stock Exchange, 11,64 % pour la Bourse Suisse et 6,46 % pour Euronext Paris.
Fonds
09/03/2011

Promotion chez Allianz Invest en Autriche

Passée en 2001 d’Allianz Investment Bank chez Allianz Invest KAG, Sonja König a été promue membre du comité exécutif de cette société de gestion (11 milliards d’euros), la quatrième par importance en Autriche. Depuis 2009, elle était responsable de la gestion et du contrôle du risque pour la centaine de fonds d’Allianz Invest.

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