BNY Mellon Asset Management has strengthened its institutional business development team with the appointment of Kenneth Tomlin as director of UK institutional business.He joins BNY Mellon Asset Management from Dimensional Fund Advisors, where he worked as head of institutional business development for the UK & Ireland. He has more than 20 years experience in investment management. For the last 13 years he has worked in institutional sales and business development roles.Kenneth Tomlin will be responsible for leading UK institutional business development with responsibility for existing as well as new relationships with corporate and local authority pension funds and endowments. He will report to Jonathan Lubran, Executive Director of Institutional Business for BNY Mellon Asset Management.

Threadneedle has promoted Simon Brazier, who joined earlier this year from Schroders, to head of UK equities. With immediate effect, he will assume sole responsibility for leading the UK equity team. Previously, Simon co-managed the UK team with Leigh Harrison who will continue to manage the UK income franchise, in conjunction with his role as head of equities.

UK investment boutique J O Hambro Capital Management (JOHCM) has acquired Silver Metis Capital Management, a Singapore based asset management boutique specialising in Asian equities that was founded in 2007 by Samir Mehta. The latter will join the UK asset manager, with Cho-Yu Kooi, in advance of the launch of two Asia ex Japan equity funds in late September. Samir Mehta’s new fund will offer a concentrated, all cap approach managed with a long-term return philosophy. Cho-Yu Kooi will manage a small/mid-cap fund with a similar philosophy. Both strategies will also be available to institutional investors on a segregated account basis.Samir Mehta and Cho-Yu Kooi will be based in Singapore where they will be assisted by dedicated analyst and trading support. The Singapore office will become an important location to support JOHCM’s Global Equities and Emerging Markets Equities teams, complement the London-based dealing capability in Asian markets and enhance sales and client servicing in the region.

ETF Securities early this week announced that it has extended its range of Exchange Traded Commodities (ETC) based on physical metals. The ETFS Physical Aluminium, ETFS Physical Plomb and ETFS Physical Zinc funds are now listed on the London Stock Exchange (LSE).

The Swiss BCV group on 5 May announced that it earned a gross profit of CHF118.5m in first quarter, up 4% compared with first quarter 2010. Earnings also increased by 4%, to CHF251.6m. These results include the integration of Banque Franck Galland & Cie SA, from February 2011, the group says. Half of the increase in earnings is related to the integration of the bank. Assets under management rose by 6.6%, or CHF5bn, to CHF80.8bn. This increase includes the contribution of assets managed by Banque Franck Galland & Cie SA, totalling CHF3.2bn. Net inflows totalled CHF900m.

The Swiss Vontobel group has announced plans to strengthen its responsible investment policy, with the adoption of a systematic engagement policy for the Global Trend and Global Responsibility funds. Vontobel, which has been offering responsible investment products for over 10 years, and which is a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), has decided to roll out the policy in partnership with Hermes Equity Ownership Services (EOS). The Global Responsibility fund will integrate environmental, social and governance (ESG) criteria, while the Global Trend fund will concentrate on global trends, such as future resources, alternative energies, and clean technologies.

L’opérateur boursier allemand a fait part hier à ses actionnaires du lancement de son offre de fusion avec Nyse Euronext. Cette étape intervient après l’accord du régulateur boursier allemand (BaFin). L’offre est ouverte jusqu’au 13 juillet inclus. Elle concerne le rachat de l’ensemble des parts détenues par les actionnaires de Deutsche Börse par la future holding des deux groupes. Au moins les trois quarts des titres devront être apportés pour que l’opération réussisse.

Le directeur général d’IntercontinentalExchange Jeffrey Sprecher s’est attaqué hier au conseil d’administration de Nyse Euronext, qui rejette son offre conjointe avec Nasdaq OMX, aux dépens des actionnaires, selon lui. Il a déclaré que le conseil d’administration de Nyse «est le seul obstacle pour les actionnaires» à la conclusion d’un accord plus avantageux que l’offre émise par Deutsche Börse.

Le Fonds stratégique d’investissement a pris la défense de la direction de Valeo, accusée par le fonds Pardus de ne pas agir avec assez de fermeté pour doper le cours de Bourse. «Dans le cas de Valeo, la stratégie développée a permis une évolution du cours de Bourse très favorable depuis notre entrée», a commenté Jean-Yves Gilet, le directeur général, dont l’institution possède 5,88% de l'équipementier.

La société a présenté l’extension de son offre d’ETC adossés à des métaux industriels physiques avec la cotation de l’ETFS Physical Aluminium, l’ETFS Physical Lead (plomb) et l’ETFS Physical Zinc sur la Bourse de Londres depuis le mardi 3 mai.

Passé sous la barre des 4% en 2010, il est attendu par S&P en hausse à 5,5%-7,5% fin 2012 à cause du défi du refinancement de certains LBO

Le Mexique, la Russie et la Thailande ont acheté plus de 121 tonnes d'or en février et en mars. Un stock estimé à 6 milliards de dollars

L’ancien propriétaire d’une écurie de Formule 1 Eddie Jordan a confié que News Corp et Exor devraient sans doute consentir à verser quelque 7 milliards de livres, l’équivalent de 7,8 milliards d’euros, afin de mettre la main sur l’organisation de course automobile. Son propriétaire actuel, CVC Capital Partners, a indiqué avoir été approché par ces deux prétendants, de façon amicale et très préliminaire.

Le plan d'aide plongerait le pays en récession jusqu'en 2012. Des mesures structurelles sont espérées

Le plan d'aide plongerait le pays en récession jusqu'en 2012. Des mesures structurelles sont espérées

Selon les statistiques publiées par Eurostat, les ventes au détail dans la zone euro ont reculé de 1,0% en mars d’un mois sur l’autre, soit leur plus fort repli mensuel depuis novembre 2009. Sur un an, elles ressortent en baisse de 1,7%.

La croissance des services de la zone euro a ralenti en avril mais la solide performance du secteur industriel suggère que l'économie des 17 pays ayant adopté la monnaie unique a bien débuté le deuxième trimestre. L’indice Markit des services a reculé à 56,7 (contre 56,9 en estimation flash) après son plus haut de près de quatre ans touché en mars à 57,2.

Les modalités du plan de sauvetage de 78 milliards d’euros consenti au Portugal laisse craindre que le pays plonge dans une profonde récession en 2011 et 2012 estiment certains analystes. Par ailleurs, selon Reuters, le plan de sauvetage comprendrait 12 milliards d’euros pour une recapitalisation du secteur bancaire. L’accord prévoit que les banques portugaises devront porter leur ratio de fonds propres «durs» (core Tier 1) à 9% fin 2011 et à 10% fin 2012. Des responsables de l’UE et du FMI devaient rencontrer dans la journée des membres du principal parti d’opposition pour obtenir leur accord sur les modalités du plan, alors que des élections législatives anticipées sont prévues le 5 juin. L’annonce de l’accord a provoqué une certaine détente pour le papier portugais, dont les rendements ont reculé pour la première fois depuis plusieurs semaines. Le taux de l’emprunt à 10 ans, qui a touché mardi un plus haut historique depuis l’introduction de l’euro à 10,32%, reculait autour de 10% mercredi. Le spread avec le Bund allemand de même échéance a lui baissé à 677 points de base (pdb), contre un pic à 707 pdb mardi. Lisbonne a emprunté mercredi environ 1,12 milliard d’euros à trois mois, soit un peu plus que prévu, à des rendements en hausse par rapport à fin avril.

Soutenue par l’afflux de nouveaux contrats, la croissance de l’activité dans le secteur des services en France a atteint en avril son rythme le plus élevé depuis septembre 2000, montrent mercredi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI est monté à 62,9 contre 60,4 en mars.

Le gestionnaire britannique Man Group (69 milliards de dollars) a annoncé le 3 mai avoir levé 1,5 milliard de dollars pour le Nomura Global Trend, le premier fonds japonais «onshore» de sa division AHL. Ce produit sera distribué au Japon par Nomura. Le fonds, ouvert et à gestion pilotée par ordinateur, investira dans plusieurs catégories d’actifs au travers de trois paniers de devises, dont un comprenant le yuan chinois.

Le gestionnaire munichois KanAm a annoncé qu’il prolonge d’un an, jusqu’au 6 mai 2012, le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest 3,94 milliards d’euros.Parallèlement, le gestionnaire munichois va procéder ce mois-ci et jusqu’en août à un sondage auprès des souscripteurs de ce fonds pour déterminer quelles sont leurs intentions en matière de rachats. Leurs réponses détemineront l’avenir du fonds.A titre indicatif, KanAm précise que le taux d’occupation des actifs du fonds au 31 décembre se situait à 99,2 %.

Après le départ de Michaela Salzmann, la responsabilité des ventes d’Oddo & Cie pour l’Allemagne et l’Autriche est reprise dans la société française par Bertrand Levavasseur, head of international sales. La partante doit être cependant remplacée à bref délai.Pour l’instant, Oddo n’a fait enregistrer que trois fonds actions en Allemagne, mais trois autres produits, axés sur les convertibles, sont en cours d’homologation auprès de la BaFin.

Simon Klein, qui dirige l’activité ETF de Lyxor Asset Management depuis le début de l’année, a indiqué que la filiale de la Société Générale veut regagner du terrain en Allemagne avec une opération transparence et de nouveaux services, rapporte la Börsen-Zeitung. Le gestionnaire français va ainsi publier sur Internet en Allemagne la part du swap et sa contrepartie au sein de ses ETF. En outre, compte tenu de ces informations, il sera possible d’en couvrir la valeur. D’autre part, Lyxor va intensifier le prêt d’ETF et le recours aux options sur ETF.

Au premier trimestre 2011, le prestataire de services financiers AWD, filiale allemande du groupe Swiss Life, a dégagé un bénéfice d’exploitation de 9,5 millions d’euros, en recul de 3%, pour un chiffre d’affaires qui a progressé de 1% à 135,1 millions d’euros. Le nombre de conseillers financiers s’est établi à 5.198, en diminution de 2% par rapport au 31 décembre 2010.Swiss Life a par ailleurs fait état d’un recul de 10% en monnaie locale de ses recettes de primes à 6,81 milliards de francs suisses. Le repli reflète pour l’essentiel le tassement des affaires avec la clientèle fortunée. En France, les recettes de primes accusent une baisse de 2% à 1,19 milliard de francs suisses.

Au premier trimestre, le pôle Investment Solutions de BNP Paribas a enregistré des souscriptions nettes de 8,3 milliards d’euros. Selon la banque, la contribution de tous les métiers est positive : +4,7 milliards d’euros pour la Banque privée (soit un taux de collecte annualisé de 7,3%) ; +2,3 milliards d’euros dans l’Assurance ; +0,9 milliard d’euros dans la Gestion d’actifs grâce à l’obtention de nouveaux mandats sur les fonds diversifiés et obligataires et à une moindre décollecte sur les fonds monétaires ; enfin, +0,4 milliard d’euros chez Personal Investors. Malgré l’effet change défavorable lié à l’appréciation de l’euro, cette collecte permet aux encours sous gestion (actifs gérés et conseillés pour les clients externes) de progresser de 3,5% par rapport au 31 mars 2010 pour atteindre 904 milliards d’euros. Les revenus d’Investment Solutions, à 1.605 millions d’euros, sont en hausse de 12,2% par rapport au premier trimestre 2010. «Les revenus de la Gestion Institutionnelle et Privée (+7,6%) sont tirés par la très bonne performance de la Banque privée et de Personal Investors, notamment en Allemagne. Ceux de l’Assurance progressent de 20,7%, grâce à la croissance tant en France que hors de France. L’augmentation des actifs, combinée au net rebond des volumes de transactions, permet aux revenus de Securities Services de progresser de 14,4%», précise la banque. Dans le cadre de la poursuite de l’intégration des entités de BNP Paribas Fortis et de BGL BNP Paribas, 135 millions de synergies ont été réalisées au premier trimestre portant le total des synergies cumulées à 733 millions d’euros pour un objectif révisé de 1,2 milliard d’euros en 2012. Cette performance est en ligne avec le nouveau plan annoncé fin 2010.BNP Paribas a annoncé le 4 mai un bénéfice net, part du groupe, de 2,61 milliards d’euros, en hausse de 14,6% par rapport au premier trimestre 2010. La rentabilité annualisée des capitaux propres s’établit à 15,1% contre 14,4% au premier trimestre 2010. Le bénéfice net par action du premier trimestre atteint 2,12 euros, en hausse de 13,6% par rapport au premier trimestre 2010.

Le hedge fund français Nexar Capital, fondé par d’anciens collaborateurs et dirigeants de SGAM AI, a annoncé l’acquisition de la société de gestion alternative Ermitage Group pour un montant non divulgué, rapporte Les Echos. Il s’agit une nouvelle opération qui intervient six mois seulement après le rachat d’Allianz Alternative Asset Management (AAAm). Nexar, qui s’est associé dès sa création en septembre 2009 à un fonds américain de capital-risque spécialisé Aquiline, vise autour de 10 milliards d’euros d’encours d’ici à 2015, grâce à une combinaison de croissance organique et de rachats opportunistes.

Deux ans après le rapprochement avec La Française des Placements, le groupe UFG-LFP tire un bilan très positif de l’opération et reste fixé sur ses objectifs. Après la mise en place en 2010 du nouveau dispositif avec le développement de partenariats stratégiques et des premiers jalons du déploiement à l’international, le groupe entend faire de 2011-2012 des années de concrétisation du business model, axé sur la gestion privée et l’international, a souligné le président du directoire d’UFG-LFP, Xavier Lépine à l’occasion d’un point de presse.UFG-LFP, dont la collecte nette long terme (hors 800 millions de rachats sur le monétaire) s’est élevée l’an dernier à près de 2 milliards d’euros pour des encours qui dépassent les 35 milliards d’euros, souhaite devenir un leader européen parmi les asset managers multi-spécialistes. «Les clients on besoin de spécialistes. Nous ne prétendons pas tout faire mais nous devons bien faire ce que nous faisons», a lancé Xavier Lépine. Ce qui devrait se traduire par la concentration sur certains segments de clientèle et certaines expertises. A savoir les expertises historiques que sont les taux (18 milliards d’euros d’encours) ou la gestion diversifiée (5,7 milliards) mais également la montée en puissance de nouveaux savoir-faire dans les actions (1,6 milliard) et la performance absolue (300 millions d’euros). Dans l’immobilier, dont les encours s'élèvent désormais à 5,8 milliards d’euros, le groupe veut se concentrer sur la gestion pour compte de tiers et envisage de déléguer à Nexity les activités de property management dans le cadre d’un partenariat dans lequel UFG-LFP serait minoritaire. A l’international, le plan de développement à partir de la plate-forme administrative du Luxembourg va se poursuivre tambour battant au cours des prochains mois. Plusieurs recrutements et un projet de partenariat de distribution en Allemagne avec Klimek Advisors devraient intervenir qui feront passer les effectifs de 19 personnes actuellement, à au moins 22 (12 commerciaux et 10 personnes en support) avant la fin de l’année. Les encours à l’international pourraient représenter 5% des actifs totaux sous gestion dans les deux à trois ans contre 800 millions d’euros aujourd’hui. Enfin, le groupe relève qu’il fait partie des gérants les plus reconnus à la fois par la clientèle des institutionnels et des prescripteurs mais veut encore peaufiner son image et envisage très sérieusement de changer de nom…

Le bureau parisien de Pioneer Investments vient de recruter Mickaël Houri en tant que «Regional Marketing Coordinator». Agé de 25 ans, il est diplômé de l’Ecole Supérieure de Gestion (ESG) et titulaire d’un ‘European Master of Business Administration’. Il remplace Jonathan Talent, qui a quitté la société.Avec 1,5 milliard d’euros d’encours sous gestion en France, l’équipe de Pioneer Investments est composée de 10 collaborateurs dont 6 commerciaux.

Intech Investment Management, société de gestion du groupe américain Janus Capital, vient de lancer la stratégie «Alpha Capture Index» associant pour 75 % des portefeuilles basés sur des indices pondérés par la capitalisation boursière et pour 25 % des portefeuilles equi-pondérés. «La recherche d’Intech démontre mathématiquement que les stratégies basées uniquement sur les indices de capitalisation boursière n’offrent pas une performance optimale et que les portefeuilles équipondérés ont, eux, des ‘tracking errors’ importantes. Intech a donc décidé de développer une troisième voie dans le domaine des stratégies passives en associant les deux types d’approches afin de pouvoir surperformer un indice pondéré par la capitalisation boursière tout un ayant un portefeuille avec une ‘tracking error’ faible et des coûts opérationnels bas», indique un communiqué. Les objectifs sont ceux de générer (hors frais) un alpha de 50-60 points de base au dessus de l’indice de capitalisation choisi, une ‘tracking error’ de 1,5% à 2% par an, une rotation de portefeuille d’environ 8% sur le long terme ainsi que des frais opérationnels faibles. A ce stade, la stratégie, qui est brevetée par la société, peut être mise en place avec trois indices : le S&P 500, le Russell 1000 et le MSCI Monde. «Il n’est pas impossible que la stratégie soit étendue à d’autres indices, mais pour l’instant Intech considère que ceux choisis sont les plus représentatifs et les plus utilisés par les investisseurs», indique Sylvain Agar, responsable du développement de l’Europe francophone du Groupe Janus, à Newsmanagers. «Pour l’instant, cette stratégie sera disponible, y compris en France, sous forme de mandats pour les investisseurs institutionnels qui souhaitent rester dans les stratégies passives mais doper la génération de l’alpha de leurs investissements. Si la stratégie suscite un appétit grandissant de la part d’autres investisseurs professionnels (fonds de fonds, banques privées etc.), nous pourrons envisager de structurer un fonds qui s’inspire de cette stratégie, mais il est encore un peu prématuré pour le dire… Ce serait une étape de développement supplémentaire», poursuit Sylvain Agar.Ce dernier conclut en précisant que le lancement de cette stratégie ne reflète nullement un changement de philosophie chez Intech, avec un passage de la gestion active à la gestion passive. «Cette nouvelle offre vient simplement compléter la gamme actuelle de stratégie de gestion active des actions américaines à grandes capitalisations, des actions mondiales et internationales, des long/short equity ainsi que la plate-forme sur mesure de solutions adaptées aux besoins des investisseurs institutionnels».

Simon Edelsten et Alex Illingworth rejoignent Artemis Investment Management pour constituer une nouvelle équipe de sélection d’actions à l'échelon mondial pour des clients retail et institutionnels, rapporte Money Marketing. Le premier travaillait jusqu'à présent pour Taube Hodson Stonex et le second chez Insight Investment.