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Asset Management
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17/08/2011

Despite further declines in June, global ETF assets up 10% in first half

As of the end of June, assets under management in ETFs worldwide totalled USD1.4427bn, compared with USD1.4466bn. Despite this further decline of 0.3% (following 1.3% in May), the total remains 10% higher than the USD1.3113bn recoded at the end of December, statistics from BlackRock reveal.Overall, as of 30 June there were 2,825 ETFs listed 6,229 times on 490 stock markets, from 146 different promoters. In the first six months of the year, the number of ETFs increased 14.3%, with 393 new funds launched, 8 withdrawn from trading, and 20 merged. Currently, 1,037 ETF funds are under development.Due to their lead over their rivals, the top three providers remain solidly ensconced (see Newsmanagers of 15 June). iShares (BlackRock) remains the top provider, with 474 ETFs, assets of USD620.7bn, and a market share of 43%, followed by State Street Global Advisors (SSgA), with 137 ETFs, USD204.2bn, and a market share of 14.2%, and Vanguard (69 ETFs, USD175.5bn, and a market share of 12.2%).
17/08/2011

FSA fines a hedge fund manager GBP2.1m

The Financial Services Authority (FSA) has announced that it has fined a hedge fund manager GBP2.1m, or EUR3.3m, for fraudulent transactions to cover losses for a fund which collapsed during the financial crisis of 2007-2008. The fine is the highest ever levelled against a manager. Michel Weiger Visser, CEO of Mercurius Capital Management and manager of the Mercurius International Fund, whose assets under management totalled about EUR35m between July 2006 and January 2008, deliberately misled investors in the fund, manipulating the net asset value to conceal the disappointing performance of the fund and attract new investors. The FSA has also fined Oluwole Modupe Fagbulu, who was head of deontology, GBP100,000. Though Fagbulu did not participate in investment decisions, he approved false and/or incomplete reporting to investors.
17/08/2011

L'UBP acquiert la filiale suisse d'ABN Amro Bank

Pour un montant en numéraire non divulgué, l’Union Bancaire Privée (UBP) acquiert ABN AMRO Bank (Switzerland) AG auprès du néerlandais ABN AMRO Bank N.V., sous réserve des autorisations réglementaire, la transaction devant normalement être bouclée dans le courant du quatrième trimestre 2011.ABN AMRO Bank (Switzerland) AG est une banque privée suisse dont les encours à fin mars 2011 s’élevaient à 11 milliards d’euros. Elle emploie plus de 350 collaborateurs, et dispose de succursales et de bureaux de représentation à Zurich, Genève, Lugano et Bâle.Cette acquisition permettra à l’UBP d’accroître d’un coup ses actifs sous gestion de 20 % et de développer son activité de banque privée en Suisse.
17/08/2011

Progression de 7% du résultat d’exploitation d’AWD au premier semestre

Le prestataire de services financiers AWD, filiale allemande du groupe Swiss Life, a dégagé au premier semestre un résultat d’exploitation en hausse de 7% à 21,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en progression de 1% durant la période de référence à 265,5 millions d’euros (contre 262,9 millions l’année précédente), a indiqué Swiss Life le 17 août dans un communiqué.Swiss Life a par ailleurs enregistré un bénéfice d’exploitation de 452 millions de francs pour le premier semestre 2011, soit une croissance de 9% par rapport au premier semestre 2010, malgré les effets de change négatifs (contre 415millions l’année précédente). Le bénéfice net s'établit à 403 millions de francs (contre 269 millions l’année précédente); l’amélioration est ici de 50%, favorisée par une incidence fiscale exceptionnelle de 89 millions de francs. Les fonds gérés par Swiss Life atteignaient fin juin 141,4 milliards de francs (plus 6% par rapport à la fin 2010). Le secteur Investment Management du groupe SwissLife, qui a crû de 24% (57 millions de francs contre 46 millions en 2010), surtout grâce au développement et à l’activité soutenue dans le secteur immobilier, a fortement contribué au résultat.
17/08/2011

Cristobal Mendez de Vigo quitte F&C

Cristobal Mendez de Vigo, le responsable de la distribution institutionnelle de F&C Asset Management, a quitté la société à la fin de la semaine dernière, selon Financial News. Il compte se tourner vers un projet entrepreneurial.
17/08/2011

Cinven achète Guardian à Aegon

L’assureur néerlandais Aegon NV a annoncé le 16 août la cession de sa filiale britannique Guardian Financial Services (contrats vie et retraites) à un fonds du capital-investisseur Cinven pour 275 millions de livres. Aegon Asset Management continuera de gérer 7,4 milliards de livres pour Guardian.
17/08/2011
Fonds

SEB lance un fonds "forêts" pour Forst Invest

La filiale allemande du groupe suédois SEB lance pour le compte du prestataire indépendant de services financiers Deutsche Forst Invest GmbH un fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois, le Forst Invest - Waldfonds S.C.A. SICAV-SIF qui investira exclusivement dans des forêts situées en Allemagne.SEB assure l’administration, la comptabilité, la valorisation et le reporting du fonds pendant que Forst Invest prend en charge la gestion. Le premier closing pour ce produit institutionnel accessible moyennant une souscription minimale de 0,5 million d’euros est fixé au 31 octobre.Les revenus du fonds seront générés par la vente de bois et par l’appréciation liée à la transformation progressive des parcelles en forêts à essences multiples (résineux et feuillus).
Fonds
17/08/2011
Fonds

Universal lance un fonds d'obligations des marchés frontières avec Global Evolution

L’allemand Universal-Investment vient de lancer avec le danois Global Evolution un nouveau compartiment de la sicav luxembourgeoise Saxo Invest, le Saxo Invest-Global Evolution Frontier Markets (Fixed Income) qui se spécialise sur les obligations souveraines des pays frontières (actuellement 33 pays différents). Les valeurs en portefeuille affichent une notation moyenne de «B» (single B) et un rendement à échéance de 11 %, l’objectif de performance étant une fourchette de 10 à 12 % annuels. Le risque de change du dollar contre euro est couvert, mais l'équipe de gestion table exclusivement sur des gains de change pour les émissions dans les autres monnaies des pays concernés.Le nouveau fonds bénéficie déjà d’un agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche, au Royaume-Uni et en Suède. Il sera suivi d’autres fonds marchés émergents de Global Evolution.CaractéristiquesDénomination : Saxo Invest-Global Evolution Frontier Markets (Fixed Income)Codes Isin : LU0501220429 (parts R retail)LU0501220262 (parts I institutionnelles)Droit d’entrée : maximum 5 % (parts R)Frais de gestion : 1,5 % (parts R) et 1 % (parts I)Commission de performance : 10 % avec high watermarkSouscription minimale : 300 euros (parts R)1 million d’euros (parts I)
Fonds
17/08/2011

UIRE élargit son état-major

Membre du directoire de Commerz Real, Heiko Beck a rejoint le comité directeur du gestionnaire de fonds immobiliers Union Investment Real Estate (UIRE), où il prend la responsabilité du contrôle de gestion, de la comptabilité, des affaires juridiques et des questions fiscales. De plus, il sera chargé de la gestion centrale des immeubles.Avec l’arrivée de Heiko Beck, l'équipe dirigeante d’UIRE compte cinq personnes sous la présidence de Reinhard Kutscher, qui se trouve désormais déchargé du contrôle de gestion et de la gestion centrale des immeubles.
17/08/2011

Barings nomme un responsable pour les actions indiennes

Selon Investment Week, Barings vient de recruter Ajay Argal en qualité de responsable des actions indiennes. Il sera basé à Hong Kong et devrait prendre ses fonctions en septembre.Il travaillait précédemment chez Birla Sunlife AMC où il était responsable des actions internationales et gérait les fonds India Advantage et Excel India.
17/08/2011
Gestion d'actifs

La Caisse de Pension Previs réduit son exposition sur la gestion alternative

La Caisse de Pension Previs (2.28 milliards de francs suisses) a décidé de se retirer, au cours de l’année 2010, des stratégies de gestion alternative (produits à stratégies multiples). En raison des délais de rachat parfois longs, des positions isolées ne sont arrivées à remboursement qu'à fin mars 2011. A la fin de l’année 2010, le Fonds avait 47.5 millions de francs suisses investis dans des Hedge Funds tandis que 70.2 millions de francs suisses avaient été investis en 2009. La stratégie du Fonds est la suivante : 3% en liquidités, 18% en obligations Suisses, 8% en obligations étrangères en Francs Suisses, 5% en obligations en monnaies étrangères, 1% en actions suisses, 10% en obligations convertibles, 15% en actions étrangères, 6% en placements alternatifs, 4% en placements immobiliers suisses indirects, 5% en placements immobiliers étrangers indirects, 25% en immobilier direct.
Gestion d'actifs
17/08/2011

Madrid place sa dette dans de meilleures conditions

L’Espagne a placé hier 5,7 milliards d’euros de dette dans de bonnes conditions, signe de la détente des marchés après les opérations de rachat de la BCE la semaine dernière. L'émission de titres à 12 mois a permis à Madrid de lever 4,155 milliards d’euros au rendement moyen de 3,335%, contre 3,702% lors de l’opération similaire précédente. Le taux de couverture a été de 2,1 contre 2,2 précédemment. Le Trésor espagnol a aussi levé 1,541 milliard d’euros à 18 mois, au rendement moyen de 3,592% (contre 3,912% précédemment). Le taux de couverture a été de 3,2 (contre 5,5).
17/08/2011

La Grèce lève 1,3 milliard d’euros à court terme

La Grèce a levé 1,3 milliard d’euros mardi à la suite de l’adjudication de bons à trois mois. Le rendement a baissé de huit points de base par rapport à celui de la dernière opération, le 19 juillet, soit 4,50% contre 4,58% précédemment. Le taux de souscription a atteint 2,95 contre 3,08 en juillet. Les investisseurs étrangers ont acheté 23% des titres émis.
17/08/2011

La Finlande et la Grèce trouvent un accord

La Finlande, l’un des six membres de la zone euro à bénéficier d’une note «AAA», est parvenue à un accord avec la Grèce concernant le collatéral attaché aux prêts consentis par Helsinki à Athènes, condition sine qua non pour que la Finlande accepte de participer au plan d’aide à la Grèce. La ministre des Finances, Jutta Urpilainen, a précisé que la taille du collatéral n’avait pas encore été définie. «La Grèce ferait un dépôt en liquide en Finlande et celui-ci serait investi. Avec les intérêts, la somme serait comparable à la partie finlandaise des prêts que la Grèce recevra du FESF», a-t-elle déclaré. Cette dernière a réaffirmé l’opposition de la Finlande à la création d’euro-obligations. «Chaque pays est responsable de sa propre dette aujourd’hui et demain donc il n’y a pas de changement dans notre position à ce sujet. Nous resterons critiques à l'égard des eurobonds», a expliqué Jutta Urpilainen.
17/08/2011

Une taxe sur les ménages français les plus aisés fait son chemin

Les Français les plus riches doivent participer à la réduction du déficit sous la forme d’une contribution fiscale exceptionnelle, estime Maurice Lévy, le président de l’Association française des entreprises privées (Afep) dans une tribune publiée hier dans Le Monde. Maurice Lévy, qui préside le directoire de Publicis, prône «une réduction brutale, immédiate du déficit public» et se dit favorable à «une contribution exceptionnelle des plus riches, des plus favorisés, des nantis». Aux Etats-Unis, Warren Buffett avait déjà réclamé lundi une hausse des impôts pour les «mégariches».
17/08/2011

Tensions sur le marché interbancaire européen

La BCE a été sollicitée lundi à hauteur de 1,259 milliard d’euros, alors que les demandes ne représentaient que 6 millions vendredi. Les prêts à 24 heures avaient atteint 4,058 milliards d’euros mercredi dernier, journée noire pour les banques européennes. Dans la mesure où la BCE a assuré hier son allocation régulière de liquidités illimitées à une semaine, le recours onéreux à cette facilité devrait être de courte durée.
17/08/2011

Rebond marqué de la production industrielle américaine

La production a progressé de 0,9% en juillet, soit son plus fort rythme de croissance depuis sept mois. Le consensus Reuters tablait sur une hausse plus modeste de 0,5%, après un gain de 0,4% en juin. Sur un an, la production industrielle est en hausse de 3,7%. Le taux d’utilisation des capacités est ressorti à 77,5% en juillet, au plus haut depuis août 2008, contre 76,9% en juin.
17/08/2011

Nouveau repli des prix du pétrole

Sur le New York Mercantile Exchange (Nymex), le baril de light sweet crude pour livraison en septembre a terminé à 86,65 dollars, en recul de 1,23 dollar par rapport à la veille. A Londres, sur l’IntercontinentalExchange, le baril de Brent de la mer du Nord à échéance identique a cédé 44 cents à 109,47 dollars, dans un marché inquiet du fort ralentissement de la croissance en Europe et des indicateurs toujours mitigés aux Etats-Unis.
17/08/2011

Deutsche Börse soupçonnée de connivence avec le terrorisme iranien

Un collectif de près de 1.000 américains victimes d’une attaque terroriste iranienne dans une base militaire américaine à Beyrouth en 1983 poursuivent Clearstream Banking SA of Luxembourg, une filiale de Deutsche Börse, pour avoir aidé Téhéran en lui donnant accès à 250 millions de dollars d’actifs gelés et en facilitant leur sortie du système financier américain, selon le Wall Street Journal qui cite des documents publiés récemment par la cour fédérale de New York.
17/08/2011

Accélération de l’inflation en Grande-Bretagne

La hausse des prix à la consommation s’est à nouveau accélérée au mois de juillet, pour atteindre 4,4% sur un an, contre une inflation de 4,2% en juin. L’inflation sous-jacente a progressé de 3,1%, après 2,8% au mois de juin. Ce sont notamment les prix des vêtements qui ont relancé l’inflation sur la période. Ces chiffres devraient accroître la pression sur la Banque d’Angleterre, qui doit arbitrer entre risque de récession et forte inflation.
17/08/2011

L’immobilier américain reprend son souffle

En données corrigées des variations saisonnières (CVS), les mises en chantier ont reculé de 1,5% à 604.000, contre 600.000 prévus par le consensus Reuters. Quant aux permis de construire, ils ont affiché une baisse de 3,2% à 597.000 unités le mois dernier, contre un consensus qui anticipait 605.000 après 617.000 en juin.
17/08/2011

Hausse inattendue des prix à l'importation aux Etats-Unis

Les prix à l’importation ont augmenté de 0,3%, contre une baisse de 0,1% attendue, après un recul de 0,6% en juin. Les prix à l’exportation ont baissé de 0,4%, alors que le consensus prévoyait une hausse de 0,1%, après une hausse similaire en juin. C’est leur première baisse en un an. Les prix à l’importation des produits pétroliers ont progressé de 0,6% en juillet après une baisse de 2,2% en juin. Hors pétrole, les prix à l’importation ont augmenté de 0,2% après un recul de 0,1% en juin.
17/08/2011

Les réallocations battent leur plein

Tandis que le volume moyen quotidien traité aux Etats-Unis a atteint, entre le 4 et le 10 août 2011, un pic de 15,97 milliards d’actions, la fuite vers la qualité s’est traduite par des entrées de flux nettes de 50 milliards en faveur des fonds monétaires.
16/08/2011

Nomination chez HSBC à Singapour

HSBC Singapore vient de nommer Paul Arrowsmith en qualité de responsable de la banque de détail et de la gestion de fortune à Singapour, rapporte Wealthbriefing.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Arrowsmith aura la responsabilité de toutes les activités liées notamment à la gestion de fortune, dont l’assurance et la gestion d’actifs. Il est rattaché à Alex Hungate, general groupe manager et chief executive pour Singapour.

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