La tension sur l'OAT reste forte malgré le bouclage du programme 2011
L'Agence France Trésor a émis pour près de 7 milliards d'euros de titres hier à des rendements attractifs pour les investisseurs
La Grèce tente d'éviter le référendum
Georges Papandréou, qui demande ce soir la confiance du parlement, est prêt à abandonner le projet contre un gouvernement d’union nationale.
BNP Paribas s'allège en dette souveraine
La banque a massivement vendu ses positions, notamment en dette italienne, essuyant au passage plus de 800 millions d’euros de pertes en quatre mois. La baisse de son bilan lui coûtera par ailleurs au moins 750 millions de résultat brut en année pleine, dont les deux tiers en BFI.
Le risque politique attise les inquiétudes sur la dette italienne
Six députés italiens jusqu’ici fidèles à Silvio Berlusconi ont appelé dans une lettre à la formation d'un nouveau gouvernement
La perspective d'un référendum s'éloigne en Grèce
Georges Papandréou, qui se soumet ce soir à un vote de confiance, cherche à former un gouvernement d'union nationale avec l'opposition
La croissance chinoise à 8,8%
La croissance du PIB chinois au quatrième trimestre pourrait ralentir à environ 8,8%, selon le China Securities Journal qui cite le directeur des prévisions économiques au centre d’information de l’Etat chinois, Fan Jianping. Ce dernier estime que l’enjeu est de trouver un équilibre entre la croissance et la maîtrise des prix.
Le premier ministre grec poussé à annuler son référendum
Les grands dirigeants de la planète, réunis à Cannes pour le sommet du G20, craignent l'aggravation de la crise qui frappe l'Europe si son plan de secours à la Grèce n'est pas mis en oeuvre rapidement.
La BCE baisse ses taux par surprise
Mario Draghi a frappé fort pour sa première réunion de politique monétaire en tant que président de la BCE. La banque centrale européenne a en effet abaissé jeudi de 0,25 point son taux directeur, à 1,25%, un mouvement totalement inattendu que le consensus espérait au mieux en décembre. La BCE n’a pas touché au corridor de 75 pb sur les taux de la facilité de dépôt et de prêt marginal. La décision surprise de l’institution a accentué les gains des Bourses et provoqué une détente des rendements obligataires.
La taxe sur les transactions financières est un outil intéressant, estime Bill Gates
Bill Gates a estimé dans un entretien au Figaro que la taxe sur les transactions financières, est un outil intéressant, à condition de ne pas appliquer un taux trop élevé, pour éviter les fuites de capitaux. «Elle peut prendre plusieurs formes, selon le taux, l’assiette. On pourrait avoir une taxe universelle. Mais ce que montre le cas britannique, c’est que c’est faisable en fonction du seuil appliqué. Si la France et l’Allemagne imitaient les Britanniques, cela les aiderait à atteindre la barre des 0,7% du PIB» estime-t-il.
L'Espagne émet 4,5 milliards d’euros d'obligations 2014 et 2016
L’Espagne a adjugé jeudi 4,5 milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance en 2014 et en 2016, un montant qui se situe dans le haut de la fourchette annoncée et à un taux de rendement plus élevé que lors des adjudications précédentes. L’Espagne a vendu 1,56 milliard d’euros d’obligations venant à échéance du 31 janvier 2014, à un taux de rendement moyen de 4,270%, et 2,93 milliards d’euros d’obligations à échéance du 31 octobre 2016, à un taux de 4,848%, en hausse par rapport à celui de septembre (4,489%).
L'AFT adjugera 7 milliards d'euros de BTF le 7 novembre
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 7 novembre, d’un montant global de 7,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 02/02/12, sur 1 milliard d’euros de bons à 23 semaines, à échéance du 19/04/12, et sur 1,5 milliard d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 18/10
Ralentissement dans les services au Royaume-Uni en octobre
L’activité dans les services a progressé à un rythme inférieur aux attentes en octobre, en dépit des baisses de prix consenties par de nombreuses entreprises soucieuses de conserver leur clientèle. L’indice Markit/CIPS des directeurs d’achats est ressorti le mois dernier à 51,3 contre 52,9 le mois précédent, alors que les analystes tablaient sur un recul à 52.
Une sortie de la Grèce de l’euro ira de pair avec une sortie de l’UE
L’incertitude la plus totale pèse sur le devenir de la Grèce. Si la décision de convoquer un référendum était encore officiellement soutenue mercredi par l’ensemble du gouvernement Papendréou, elle a désormais perdu l’appui du ministre des Finances Evangelos Venizelos. Alors que le Premier ministre grec doit se rendre chez le Président à l’issu d’un Conseil des ministres extraordinaire, les membres du G20 évaluent le coût d’un éventuel défaut du pays et les conséquences d’une possible sortie du pays de la zone euro, a déclaré jeudi un haut responsable du G20, en marge du sommet des vingt plus grandes économies mondiales, à Cannes, cité par Reuters. Ce responsable a ajouté que le G20 estimait que les turbulences sur les marchés financiers persisteraient même si la Grèce restait dans la zone euro. Sur une chaîne de télévision allemande, le président de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker a déclaré jeudi que, s’il souhaitait que la Grèce conserve l’euro, cela ne pourrait se faire à n’importe quel prix. Un porte-parole de la Commission européenne a prévenu que, selon les dispositions des traités européennes, une sortie de la Grèce de la zone euro irait nécessairement de pair avec une sortie de l’Union européenne.
Bientôt trois nouveaux ETF chez Pimco
Pimco annonce le lancement de l’ETF Pimco Australia Bond Index Fund pour les investisseurs américains. Il sera géré par Rob Mead. La société de gestion a également confirmé le lancement prochain de deux autres ETF investis dans les obligations de pays dont les bilans sont solides. Il s’agit d’un ETF sur l’Allemagne, le Pimco Germany Bond Index Fund, géré par Lorenzo Pagani et du Pimco Canada Bond Index Fund, piloté par Ed Devlin.
03/11/2011
MF Global soupçonné de fraude
Après s'être placé lundi sous la protection du Chapitre 11 de la loi sur les faillites, le courtier MF Global est désormais dans le collimateur des régulateurs américains, rapporte La Tribune. La société est soupçonnée d’avoir détourné entre 600 et 900 millions de dollars appartenant à ses clients.
Vanguard lance deux fonds obligataires avec des parts ETF
L’américain Vanguard a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour les fonds d’obligations internationales Vanguard Total International Bond Index Fund et Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund.Le Vanguard Total International Bond Index Fund s’efforcera de répliquer la performance du Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted Index (Hedged) et utilisera ainsi des techniques de couverture du risque de change.Ce produit entre dans la gamme des produits Vanguard Total qui pèsent environ 300 milliards de dollars d’encours.Pour sa part, le Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund suivra le Barclays Emerging Markets Sovereign Index (USD). Le portefeuille sera investi exclusivement en obligations d’Etats émergents libellées en dollars, ce qui élimine le risque de change pour l’investisseur basé aux Etats-Unis.Vanguard proposera pour les deux nouveaux fonds tant des parts traditionnelles (Investor, Admiral et Institutional) que des parts ETF. Ces dernières seront chargées à respectivement 0,30 % pour le Total International Bond Index Fund et 0,35 % pour le Emerging Markets Government Bond Index Fund.
OSS Capital Management va fermer son hedge fund
Oscar Schafer a l’intention de liquider dans les six mois qui viennent son hedge fund logé au sein d’O.S.S. Capital Management, d’après des proches du dossier cités par The Wall Street Journal. Ce fonds n’a pas réussi à récupérer les fortes pertes subies en 2008 et ses encours à fin août étaient tombés à 500 millions de dollars contre un pic de plus de 2,5 milliards au cours des années précédentes.
Chez Jupiter, John Chatfeild-Roberts prend un peu de recul
John Chatfeild-Roberts, le directeur des investissements de Jupiter, abandonnera son rôle de gérant principal du fonds Jupiter Global Managed Fund, dont les encours représentent 256 millions de livres. Il laissera sa place à Simon Somerville, qui le co-gère en tant que vice-gérant depuis septembre 2010. John Chatfeild-Roberts restera néanmoins co-gérant du fonds et il contribuera à sa stratégie d’allocation d’actifs. Il explique qu’il prend du recul suite à sa nomination en tant que directeur des investissements l’an dernier. Malgré sa promotion, Simon Somerville continuera à être le gérant principal du Jupiter Japan Income Fund et du Jupiter Japan Select Fund. Il sera aidé de Dan Carter, qui a été nommé vice-gérant pour les deux portefeuilles. Par ailleurs, selon Citywire, Cedric de Fonclare abandonne la gestion du Jupiter European Absolute Return, dans le cadre de la fusion du produit avec le hedge fund offshore Jupiter Europa. Le fonds issu du rapprochement portera le nom de Jupiter Europa et sera géré dans un cadre Ucits.
03/11/2011
Axa IM recrute une responsable commerciale pour les institutionnels UK
Axa Investment Managers vient de nommer Madeline Forrester en tant que responsable commerciale pour la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni. Auparavant, ce rôle était divisé et occupé par plusieurs membres senior de l’équipe de la distribution d’Axa IM à Londres, explique un porte-parole de la société de gestion française.Madeline Forrester vient de Threadneedle où elle avait comme responsabilité directe de bâtir l’activité institutionnelle de la société au Royaume-Uni. Chez Axa IM, elle sera placée sous la direction d’Irshaad Ahmad, responsable du Royaume-Uni et des pays nordiques et membre du comité exécutif de la société de gestion.
03/11/2011
Royal London AM recrute un directeur
Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le recrutement de Grant Hadland au poste de responsable des relations avec les consultants au sein de son équipe «Institutional Business Development». Il occupait auparavant un poste similaire chez Fidelity International.
03/11/2011
Standard Life renoncerait aux fonds de hedge funds
Standard Life Investments prévoit de fermer la boutique de fonds de fonds acquise l’an dernier, Aida Capital, selon les informations de Financial News. Les encours de la structure n’ont pas décollé.
03/11/2011
Schroders ferme un fonds aux nouvelles souscriptions
Schroders va fermer aux nouvelles souscriptions (soft-close) son fonds European Alpha Plus, géré par Leon Howard-Spink, rapporte Investment Week. L’information a été confirmée à Newsmanagers par Schroders.La société a contacté ses principaux investisseurs pour leur dire qu’il était dans leur intérêt de ne plus mettre d’argent dans le fonds, selon Robin Stoakley, managing director, interrogé par le site Internet britannique.
03/11/2011
Nomination chez Henderson GI
Henderson Global Investors a annoncé le 2 novembre la nomination d’Ilna Patel en qualité de gérante de portefeuille adjoint pour les fonds immobiliers de bureaux Central London office funds (CLOF l et CLOF ll).Ilna Patel, qui travaillait précédemment chez DTZ, sera basée à Londres et participera au développement des activités et à la mise en oeuvre des diverses stratégies de gestion au sein des fonds, aux côtés des gérants Clive Castle et Nick Deacon.
03/11/2011
St James's Place enregistre une forte collecte
Le britannique St James’s Place a fait état pour le troisième trimestre d’une collecte nette de 800 millions de livres.Dans son rapport intérimaire publié le 2 novembre, la société de gestion ajoute que, malgré ces souscriptions significatives, les actifs sous gestion ont reculé de 8% durant la même période pour s'établir à 26,7 milliards de livres, en raison pour l’essentiel d’un effet marché négatif.
03/11/2011
Royal London AM perd en collecte mais gagne un directeur
La collecte nette de Royal London Asset Management (RLAM) s’est élevée sur les neuf premiers mois de l’année à 218 millions de livres, contre 649 millions de livres pour la période correspondante de 2010, a indiqué la société le 2 novembre.La société de gestion britannique souligne que ses plans de retraite et ses contrats d’assurance vie ont en revanche enregistré une collecte de 2,59 milliards de livres sur neuf mois, en progression de 12% par rapport à la période correspondante de 2010.Par ailleurs, RLAM a annoncé le recrutement de Grant Hadland au poste de responsable des relations avec les consultants au sein de son équipe «Institutional Business Development». Il occupait auparavant un poste similaire chez Fidelity International.
03/11/2011
L&G to sell funds in Asia
Legal & General will sell funds from its management firm, LGIM, in Asia, the Financial Times reports, citing Tim Breedon, CEO. The activity will be fully operational by next year.
03/11/2011
Goldman Sachs AM to scale up money market unit in Asia
Kathleen Hughes, managing director of money market products at Goldman Sachs Asset Management (GSAM), has told Asian Investor that the firm plans to develop the unit’s activities in Asia.Goldman Sachs AM currently has a sales force of four people in the Asia-Pacific region dedicated to money market products, as well as two portfolio managers based in China and Australia.Hughes would like to strengthen money market activities in China, Korea and India.Money market assets under management at GSAM represent about USD240bn worldwide, about one third of the group’s total assets under management.
03/11/2011
Strong inflows to emerging market ETFs in October
ETFs dedicated to emerging markets have posted a net inflow of USD3.8bn in October, a total not seen since the beginning of this year, according to statistics from TrimTabs.The research agency finds, however, that ETFs dedicated to emerging markets are often attracting capital in fourth quarter. The MSCI Emerging Markets index has also been oriented upward in this period.ETFs dedicated to China attracted USD1bn in October, but investors are continuing to avoid other markets in Asia and Latin America.ETFs based on European equities posted net inflows of USD134m last week, the first inflows observed since June this year.
03/11/2011
FSA launches a consultation on structured products
The British Financial Services Authority (FSA) on 2 November published new recommendations submitted for consultation which are aimed at firms seeking to offer structured products to consumers. At a time when the popularity of structured products is set to grow, “firms tend to privilege their commercial interests over the needs of consumers,” the FSA says in a statement. Most of the recommendations are also valid for other retail products, the statement says.Providers of structured products need to identify their target clients, in order to offer them well-adapted products. New products should be subject to preparatory tests before being submitted for a robust approval procedure. Lastly, the provider of the product should monitor the evolution of the product throughout its life cycle.These recommendations and other proposals are up for consultation until 11 January 2012. The FSA states that it is still far from completing its investigation of structured products, and will continue that project in 2012.
03/11/2011
Henderson sees net outflows in third quarter
Henderson has undergone net outflows of nearly GBP2bn between June and September 2011. In detail, the UK asset management firm saw net outflows of GBP692m from Henderson retail and GBP254m from Gartmore retail and GBP1.0bn net outflows from institutional clients spread evenly between Henderson and Gartmore. The net outflows during the period include GBP224m of previously notified Gartmore redemptions from the time of the acquisition announcement in January 2011. In this environment, and due to unfavourable market and FX movements, total assets under management at Henderson decreased by GBP9bn, to GBP65.4bn. This decline also includes the sale of GBOP1.1bn in assets from New Star Institutional Managers. Henderson has also announced that the integration of Gartmore is now largely complete. «The integration of Gartmore continued through the period with the rebranding of the Gartmore funds to Henderson and the merger of 13 funds in the UK fund range. (...) Gartmore outflows since the acquisition announcement to the end of the period, net of previously notified redemptions and excluding market movements, were GBP2.1bn resulting in 87% of the assets being retained».