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Asset Management
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06/01/2012

Deutsche Bank seeks indicative bids for asset management activities

Deutsche Bank is inviting potential buyers of its asset management operation to submit initial bids by the end of this week, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. These “indicative” bids will allow the German bank to gauge who the contenders are for the acquisition, and what price they are prepared to pay, in order to faciliate a final decision in the next few weeks as to whether or not to sell the activity. Indicative bids are often non-binding.
06/01/2012

Blackstone collects USD16bn for its new fund

After nearly four years, the private equity investor Blackstone has now raised slightly over USD16bn for its new private equity fund, and has decided to close the fund to new commitments, the Börsen-Zeitung reports. The volume of the fund is far lower than for the previous fund, which was launched during the credit boom, and which attracted USD21.7bn.
06/01/2012

Temasek recruits a former UBS officer as president for Europe

Temasek Holdings has recruited the former chief financial officer at UBS, John Cryan, as its European president, a newly-created position which reflects the Singapore sovereign fund’s interest in the region, the Business Times reports. Temasek has very limited exposure to Europe, and its largest investment in the region is Standard Chartered.
06/01/2012

Case by investors in Madoff feeder funds dismissed

Agefi reports that a US federal judge yesterday found that investors in feeder funds with ties to the investment company of Bernard Madoff were not entitled to claim the status of clients of the former fiancier. The verdict is a victory for Irving Picard, the court-appointed trustee seeking to reclaim funds for former Madoff clients, the newspaper adds.
06/01/2012

Madoff: Irving Picard files a fresh lawsuit

On Wednesday, Irving Picard, the court-appointed trustee for Bernard L. Madoff Investment Securities, filed a lawsuit seeking the dismissal of a claim by the California attorney general, Kamala D. Harris, and other parties, seeking reimbursement of their investments with Stanley Chais, one of the largest suppliers to Bernie Madoff, the Wall Street Journal reports. The trustee is seeking to recuperate USD1.1bn of assets from the estate of Chais, his family and the companies he controlled. Chais died in September 2010.
06/01/2012

Mergers and acquisitions increase in asset management

In 2011, Freeman & Co counted 27 merger and acquisition operations worth over USD10bn in assets under management, compared with 19 in 2010, Financial News reports. The operations represented assets of nearly USD1.3trn, an increase of 85%. Activity is expected to remain lively in 2012, as banks sell off their asset management firms.
06/01/2012

Asian hedge funds underperform compared with sector as a whole

The Asian-based hedge fund sector lost 0.6% in December and 8.5% over the year as a whole, compared with a decline of only 4.1% for hedge funds worldwide, according to statistics from Eurekahedge.Long/short strategies posted the worst results, with the Eurekahedge Long Short Equities index down 10.32%. CTA strategies were the best performers, with gains of 6.43%. Macro and event-driven strategies finished the year on a par with where they started it, while all other strategies show total losses of 2% to 5%.These less than mediocre results did not have a major impact on creations of new hedge funds, with 130 structures created, compared with 127 closures. In 2010, the overall balance was much more marked, however, with 183 creations and 125 closures.Net inflows last yeart totalled USD2bn, bringing assets under management to USD140bn. According to Eurekahedge, assets may reach USD140bn by the end of 2012.
06/01/2012
Gestion d'actifs

La MACSF s'oriente vers des investissements à duration courte, inférieure à 5 ans

Côté investissements, la MACSF épargne retraite a choisi de privilégier les obligations corporate et bancaires à 75%, d’alléger l’exposition aux pays périphériques européens, l’investissement à la Grèce, l’Espagne, l’Italie, le Portugal et l’Irlande représentant 4,29% de l’actif total. Pour 2012, la MACSF s’oriente vers des investissements à courte durée, inférieure à 5 ans, et vers des pays « core », c’est-à-dire non périphériques de l’Europe. 15% de l’allocation d’actifs sont maintenus en obligations convertibles.
Gestion d'actifs
06/01/2012

Le président de la BNS rejette toute idée de démission

Philipp Hildebrand, le président de la Banque nationale suisse (BNS), a rejeté hier toute idée de départ après les transactions de change controversées imputées à son épouse. «Je n’ai pas l’intention de démissionner aussi longtemps que je jouis du soutien du Conseil fédéral», a-t-il déclaré. Philipp Hildebrand a reconnu des erreurs mais a estimé qu’il avait toujours agi conformément aux règlements et qu’il n’a pas eu connaissance de manquements. La Banque Sarasin avait reconnu en début de semaine s'être séparé d’un de ses employés qui avait enfreint les règles de la confidentialité en remettant à un avocat proche de l’Union démocratique du centre (UDC) des documents liés à des transactions effectuées par la famille du président de la BNS. Le ministère public du canton de Zurich a décidé d’ouvrir une enquête contre cet employé.
06/01/2012

Les investisseurs dans les fonds nourriciers de Madoff déboutés

Un juge fédéral américain a estimé hier que les investisseurs dans les «fonds nourriciers» liés à la société de Bernard Madoff ne pouvaient pas prétendre au statut de client de l’ex-financier déchu. Cette décision, qui confirme celle déjà prise en juin dernier, est une victoire pour Irving Picard, le liquidateur judiciaire en quête de fonds pour les anciens clients de Madoff.
06/01/2012

Les fonds de pension britanniques dans le rouge

D’après une étude de BNY Mellon, les fonds de pension britanniques ont dégagé un rendement annuel moyen négatif pour la première fois depuis 2008. Pour 2011, il s’établit à -0,9% en raison notamment d’une contre-performance de -4,8% au troisième trimestre. «2011 a été une année très volatile pour les actifs des fonds de pension», explique Alan Wilcock, en charge de l’analyse de la performance et du risque chez BNY Mellon Asset Servicing.
06/01/2012

Le FESF réussit son pari sans gloire

S’il attire moins les investisseurs que lors de ses toutes premières émissions, le Fonds européen de stabilité financière, menacé de perdre son AAA, a réussi à placer ses titres à 3 ans. Mais il a dû consentir un bon prix, et cette opération laisse entier le débat sur sa capacité d’action.
05/01/2012

La croissance des services britanniques s’accélère en décembre

Le secteur britannique des services a vu sa croissance s’accélérer en décembre à la faveur d’une hausse des nouvelles commandes, apaisant quelque peu les craintes d’une rechute en récession de l'économie du pays. L’indice PMI Markit/CIPS des services a grimpé à 54,0 en décembre contre 52,1 en novembre, alors que les économistes tablaient sur un recul à 51,5.
05/01/2012

Les commandes à l'industrie ont crû moins que prévu dans la zone euro

Les commandes à l’industrie ont crû à un rythme plus faible que prévu en octobre dans la zone euro, annonce l’agence de statistique de l’Union européenne Eurostat. Les commandes ont augmenté de 1,8% en octobre, alors que les économistes interrogés par Reuters projetaient une hausse de 2,4%. Eurostat ajoute qu’elles ont augmenté annuellement de 1,6 alors que le consensus Reuters donnait une hausse de 3,3%.
05/01/2012

L’AFT lève comme prévu près de 8 milliards d’euros d’OAT

La France a émis jeudi, sans difficulté majeure, un total de 7,963 milliards d’euros de dette à long terme (10, 12, 15 et 30 ans), soit dans le haut des objectifs annoncés. Toutefois, la demande pour l’obligation assimilable du Trésor (OAT) 2021 a été inférieure à celle de décembre et son taux moyen s’est tendu à 3,28% contre 3,19%. La demande globale a atteint 14,956 milliards, ce qui donne un taux de couverture de 1,9 contre 3,01 en décembre où l’Agence France Trésor (AFT) n’avait cependant émis que 4,35 milliards d’euros d’OAT.
05/01/2012

L’euro à un plus bas depuis 16 mois

L’euro s’est nettement replié jeudi en matinée, l’adjudication par la France de 7,96 milliards d’euros n’ayant pas eu d’effet notable sur la devise. La monnaie unique a atteint 1,2847 dollar, son plus bas niveau depuis septembre 2010, avec des ordres de ventes évoqués autour de 1,29. L’euro a atteint 82,58 pence, plus bas depuis septembre 2010 également, et 98,67 yens, nouveau plus bas de 11 ans.
05/01/2012

Les taux Euribor tombent à un plus bas de près de 9 mois

Les principaux taux du crédit interbancaire en Europe ont reculé jeudi aux alentours d’un plus bas de près de 9 mois, sous l’effet des dernières injections de la Banque centrale européenne. Le taux Euribor trois mois a reculé à 1,303%, un plus bas sans précédent depuis avril, contre 1,319% mercredi. L’Euribor six mois est passé parallèlement à 1,573% contre 1,586% et le 12 mois à 1,903% contre 1,918%.
05/01/2012

Sarasin se renforce en Asie

La banque suisse Sarasin vient de procéder à trois promotions internes avec l’objectif d’un renforcement de ses positions sur le marché chinois et en Asie du Sud-Est.Febby Avianto a été nommé au poste nouvellement créé de vice président responsable du conseil à la clientèle pour l’Asie du Sud-Est (pour l’essentiel l’Indonésie et la Malaisie), rapporte Asian Investor. Recruté il y a deux ans chez UBS, il était responsable de l’Indonésie. Karen Leung, chez Sarasin depuis 2007, a été nommé vice présidente responsable du conseil à la clientèle pour l’Asie septentrionale. Enfin, Polly Lam a été nommée managing director, responsable de la Chine, une fonction qui n’existait pas jusqu'à présent. Sarasin envisage d’ailleurs d'établir cette année un bureau de représentation à Shanghai.
05/01/2012

Alfredo Gysi nommé président du conseil d'administration de BSI

L’Assemblée générale extraordinaire de BSI a nommé Alfredo Gysi en tant que nouveau membre du conseil d’administration de BSI (Assicurazioni Generali), a annoncé BSI le 4 janvier. En même temps, le conseil d’administration de BSI a nommé à sa présidence Alfredo Gysi avec effet au 1er janvier 2012. La nomination à la présidence d’Alfredo Gysi a été approuvée avant la date prévue d’avril 2012, suite à la disparition soudaine de son prédécesseur, Giorgio Ghiringhelli.En même temps, le 1er janvier 2012 comme prévu auparavant, Stefano Coduri a pris ses fonctions de CEO de la Banque. «Ces deux nominations constituent une garantie de continuité dans la gestion du Groupe BSI à un moment historique marqué par des importants changements dans le contexte macroéconomique et pour le secteur du Private Banking», souligne la banque dans un communiqué.Entré chez BSI en 1975, Alfredo Gysi a été président de la direction générale (CEO) depuis 1994. Après 18 ans, il a quitté ses fonctions opérationnelles au sein du groupe à fin 2011, ayant atteint l’âge de la retraite. Outre ses nouvelles fonctions à la présidence de BSI, Alfredo Gysi assume aussi d’autres charges institutionnelles importantes. Il est président de l’Association des banques étrangères en Suisse (ABES) depuis 1999, membre du Conseil de banque de la Banque nationale suisse (BNS) et membre du conseil d’administration et du comité du conseil de l’Association Suisse des Banquiers (ASB).
05/01/2012
Fonds

L'année 2011 morose pour l'industrie du private equity

L’Agefi rapporte que durant l’exercice 2011, 262,6 milliards de dollars ont été collectés dans l’industrie du private equity selon Preqin, alors que 603 fonds ont effectué un closing définitif. Des chiffres décevants, comme en 2010 (274 milliards de dollars de fonds levés). En détail, les fonds de capital risque ont été les plus nombreux à finaliser leur appel aux investisseurs: 133 pour un montant global de 32,3 milliards de dollars. A l’heure actuelle, Preqin note que que 1.823 fonds cherchent au total 739,6 milliards de dollars. Le nombre record de fonds sur les rails indique que le marché restera extrêmement concurrentiel au cours de 2012. Toujours selon Preqin, 35% des investisseurs sont en dessous de leur cible d’allocations pour le private equity, 49% ont atteint leur objectif et 16% le dépassent.
Fonds
05/01/2012

Suppression d’emplois chez iShares

BlackRock prévoit de supprimer environ 15 postes chez iShares en Europe, en réponse aux conditions économiques difficiles, rapporte Citywire Wealth Manager. Aux Etats-Unis, BlackRock réduit aussi la voilure : 59 postes à San Francisco, où iShares est basé, sont supprimés à fin janvier, selon Bloomberg.
05/01/2012

Nedgroup Investments recrute un ancien cadre de Schroders

Selon les informations de Money Marketing, Nedgroup Investments, filiale d’Old Mutual établie dans l'île de Man, a recruté comme CIO Andrew Yeadon, qui a été licencié de son poste de head of multi-manager chez Schroders l’an dernier après la fusion des équipes multi classes d’actifs et multigestion.Actuellement, Nedgroup Investments propose neuf fonds, dont trois produits de multigestion et six confiés à des gérants externes.
05/01/2012

Aberdeen AM renforce son équipe de multigestion

Sonja Tilly, qui était responsable de la recherche et de la sélection de gérants obligataires chez Broadstone Pensions & Investments, rejoint comme analyste l'équipe de multigestion d’Aberdeen Asset Management où elle est subordonnée à Graham Duce, co-head multi-manager funds. Dans ses nouvelles fonctions, elle assistera les gérants de la gamme de fonds club (pooled), notamment dans le domaine obligataire.L'équipe de multigestion d’Aberdeen AM compte désormais 10 personnes et gère plus de 8 milliards de livres d’encours.
05/01/2012

M&G nomme un gérant adjoint pour deux fonds

M&G Investments vient de nommer Colm D’Olier en tant que gérant de fonds adjoint du M&G Global Emerging Markets Fund et du M&C Asian Fund. Les deux produits, qui représentent respectivement 548 millions de livres et 419 millions, continueront à être co-gérés par Michael Godfrey et Matthew Vaight. Cette nomination correspond à une évolution naturelle pour Colm D’Olier, qui travaille en étroite coopération avec les deux gérants de fonds depuis qu’il a rejoint M&G en 2007.
05/01/2012
Fonds

Le lancement du secteur des fonds 0-35% Shares de l'IMA retardé

L’association britannique de la gestion financière (IMA) a fait savoir qu’elle retardait le lancement du secteur des fonds flexibles 0-35% Shares en raison du faible nombre de fonds dans cette catégorie, rapporte FundWeb.Le secteur compte pour l’instant moins de dix fonds. C’est seulement à partir de ce seuil que l’IMA compte lancer le nouveau secteur. Les trois autres secteurs de fonds flexibles ont déjà été lancés, à savoir IMA Mixed Investment 20-60% Shares, IMA Mixed Investment 40-85% Shares et IMA Flexible Investment.
Fonds
05/01/2012

Fidelity FundsNetwork s'ouvre à trois gérants externes

La plate-forme britannique Fidelity FundsNetwork a admis Hawksmoor Investment Management comme premier gestionnaire discrétionnaire régional pour son service de gestion discrétionnaire, indique Fundweb.FundsNetwork a également inclus dans son offre Ingenious et VestraWealth.
05/01/2012

Sesame Bankhall veut développer ses activités de gestion de fortune

Le groupe Sesame Bankhall a annoncé le 4 janvier la nomination de Pan Andreas en qualité de responsable de la nouvelle équipe spécialisée en gestion de fortune. Pan Andreas travaillait précédemment chez Axa Wealth.Il est notamment chargé de développer l’outil d’analyse des portefeuilles et des risques, de gérer les relations avec le fournisseur de technologies de gestion de fortune Iress et avec Optimum Investment Management, la joint venture développée avec Henderson Global Investors.Sesame veut notamment lancer courant 2012 un nouveau système de gestion de la clientèle en partenariat avec Iress. La coentreprise avec Henderson devrait notamment permettre aux conseillers de créer des solutions d’investissement sur mesure pour leur clientèle.

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