«La marge de hausse de l’EuroStoxx 50 semble limitée»
Béatrice Perrin-Laborie, gérante de portefeuilles chez Assya AM France
«Nous avons un biais positif sur les dettes bancaires seniors»
Isabelle Rome, responsable de la stratégie crédit de Dexia AM
Le marché européen du carbone aborde une année décisive
BlueNext compte sur les nouvelles réglementations et l’amélioration de la sécurité pour redynamiser un marché qui reste déprimé
L’économie italienne s’ouvre radicalement à la concurrence
Le gouvernement a adopté vendredi un train de mesures sans précédent afin de libéraliser des pans entiers de l’économie et de relancer la croissance
CAC 40 : le retour à la hausse amorcée en septembre à 2.700 points se confirme
L’indice devrait revenir à 3.400 points à plus ou moins brève échéance puis viser les 3.600 points
Bercy va lancer un arsenal contre la fraude fiscale
Dans le cadre du collectif budgétaire sur la TVA sociale, qui doit être présenté en conseil des ministres le 8 février, Bercy entend renforcer son arsenal en alourdissant les amendes sanctionnant la fraude fiscale, inchangées depuis une trentaine d’années, selon le quotidien. En premier lieu, le fisc aurait l’intention de confisquer environ 5% des avoirs des ménages qui dissimulent un compte bancaire à l'étranger. De plus, les sanctions pénales en cas de fraude dans les paradis fiscaux, qui impliquent un passage devant le juge, «seront décuplées». Enfin, les récidivistes s’exposeront à des amendes pouvant aller jusqu'à 500.000 euros.
Les certificats de dépôt français dans le viseur de la BCE
La Banque centrale européenne aurait enlevé environ un tiers des instruments de dette des banques qu’elle accepte comme collatéral après avoir découvert qu’ils ne seraient pas conformes à ses statuts, selon le quotidien. La plupart des actifs concernés seraient des certificats de dépôt français retirés de sa liste par la Banque de France comme «mesure de précaution».
Michel Barnier recadre la City
Michel Barnier va inciter le Premier ministre britannique David Cameron ainsi que le secteur financier à «jouer le jeu européen», selon un discours que doit prononcer aujourd’hui le commissaire européen. «La City doit aussi jouer le jeu européen. Il en va de même pour le gouvernement britannique» avance-t-il, évoquant des tentatives de protection qui pourraient «sceller la fin du marché unique».
Le pacte budgétaire progresse à pas comptés
Paris et Berlin vont faire des propositions communes. Le texte doit être signé le 30 janvier
Le pacte budgétaire progresse à pas comptés
Paris et Berlin vont faire des propositions communes. Le texte doit être signé le 30 janvier
La guerre des nerfs continue dans les discussions sur la restructuration de la dette grecque
Des progrès ont été réalisés au cours du week-end mais un accord rapide n'est pas encore acquis
Athènes et ses créanciers se rapprochent d'un accord
La Grèce et ses créanciers privés ont repris leurs négociations vendredi et il semble que les positions des deux parties se rapprochent en vue d’un accord qui doit éviter un défaut incontrôlé. Un tel accord doit être conclu d’ici lundi afin de déclencher le versement d’une nouvelle aide qui doit permettre à la Grèce d’honorer 14,5 milliards d’euros de remboursements d’emprunts en mars.
Budapest offre une concession à l'UE sur la banque centrale
Le gouvernement hongrois est prêt à renoncer à son projet de fusion entre la banque centrale et l’autorité de régulation des marchés, a annoncé vendredi le Premier ministre Viktor Orban, accédant ainsi à une demande de la Commission européenne. Cette décision est la première traduction concrète de la volonté de compromis affichée par le chef du gouvernement conservateur hongrois depuis une semaine, pour tenter de trouver un accord de financement international.
Michel Barnier veut rendre plus claires les méthodes des agences de notation
Des mesures doivent être prises pour rendre plus claires les méthodes des agences de notation vis-à -vis des dettes souveraines, a déclaré vendredi le commissaire européen au Marché intérieur Michel Barnier. «Les établissements financiers dépendent trop des notations, ce qu’il faudrait amoindrir», a-t-il dit. Michel Barnier a également dit que la dette publique était élevée en Europe mais qu’elle ne l'était pas excessivement, si on comparait avec les Etats-Unis ou le Japon.
Bond record des recettes fiscales en Chine
Les recettes fiscales de la Chine ont augmenté d’un quart en 2011, à un record de 10.370 milliards de yuans (1.265 milliards d’euros), a annoncé le ministère des Finances vendredi. Le déficit budgétaire de 519 milliards de yuans est bien inférieur aux 900 milliards qui figuraient dans la loi de finances de mars, laquelle ne projetait en outre qu’une croissance des recettes fiscales de 8%.
L’AFT adjugera entre 7 et 8,3 milliards d'euros de BTF lundi
L’Agence France Trésor émettra entre 4 et 4,5 milliards d’euros de BTF 13 semaines qui arriveront à échéance le 26/04/12, entre 1,2 milliard et 1,6 milliard d’euros de bons à 24 semaines à échéance du 12/07/12, et entre 1,8 milliard et 2,2 milliards d’euros de bons à 50 semaines à échéance du 10/01/13.
Rebond des ventes au détail britanniques en décembre
Les ventes au détail ont fortement rebondi en décembre en Grande-Bretagne, à la faveur des baisses des prix consentis par les magasins avant les fêtes de Noël. L’Office national de la statisque a précisé que ces ventes avaient augmenté de 0,6% sur un mois et de 2,6% sur un an, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient respectivement +0,6% et +2,4%.
20/01/2012
AllianceBernstein remanie son état-major à l'international
Timothy Ryan, actuellement CEO d’AllianceBernstein pour le Japon deviendra au 1er mars CEO pour le Royaume-Uni et prendra en même temps le titre de co-head Europe, Middle East and Africa (EMEA) aux côté de Richard Haxe qui est actuellement chargé des services à la clientèle, des ventes et du marketing sur la zone EMEA. Timothy Ryan et Richard Haxe seront subordonnés à Robert Keith, head of institutional & retail client services, sales & marketing.Pour sa part, Seiichiro Yamamoto, head du Japan client group, deviendra à la même date CEO pour le Japon, et il sera lui aussi subordonné à Robert Keith.Enfin, Katsuaki Ogata, CIO pour les actions value japonaises et administrateur d’AllianceBernstein Japon, deviendra president, mais continuera d'être subordonné à Sharon Fay, head of equities.
Le fonds Realstone acquiert un immeuble de Vontobel
Le fonds immobilier Realstone Swiss Property, lancé en juin 2008 et coté à la SIX Swiss Exchange depuis février 2010, vient d’acquérir pour 32 millions de francs l’immeuble abritant la succursale genevoise de la banque Vontobel, rapporte L’Agefi suisse, confirmant ainsi une information parue dans Bilan.
20/01/2012
Le hedge fund Tell Investments met la clé sous la porte
Après plusieurs années de performances décevantes, le hedge fund Tell Investments a décidé de cesser ses activités, rapporte l’agence Reuters.Le hedge fund, créé il y a une quinzaine d’années avec des bureaux en Suisse, à Londres et à Malte, ferme ses deux principaux fonds, le William et le Tell, et a initié le processus de remboursement de quelque 600 millions d’euros aux investisseurs. Ces deux fonds de multistratégie ont perdu 5% en 2011 après trois années de performances nulles. Le troisième fonds, le Walter, est intégré dans une nouvelle entité indépendante, Walter Capital Management, qui sera pilotée de la Suisse par un associé de Tell Investments, Olivier Laime. Le hedge fund, dont les actifs sous gestion ont tutoyé le milliard de dollars dans ses meilleurs moments, emploie une quinzaine de personnes.
20/01/2012
BoA-ML : hausse du bénéfice de la gestion d'actifs et de fortune
Au titre de 2011, Bank of America Merrill Lynch affiche en gestion d’actifs et de fortune (GWIM pour global wealth and investment management) un bénéfice net de 1.635 millions de dollars contre 1.340 millions pour l’année précédente. Ce secteur a recruté en net environ 1.700 conseillers financiers l’an dernier, dont plus de 200 au dernier trimestre.Au 31 décembre, l’encours total se situait à 647,1 milliards de dollars contre 643,3 milliards douze mois auparavant.A l'échelon du groupe, le bénéfice net de l’an dernier s’inscrit à 1.446 millions de dollars contre une perte de 2.238 millions pour 2010.
20/01/2012
Bons résultats pour la gestion de fortune de Morgan Stanley
Le résultat avant impôts des activités gestion de fortune de Morgan Stanley s’est inscrit au quatrième trimestre 2011 à 244 millions de dollars contre 390 millions de dollars au quatrième trimestre 2010. La marge bénéficiaire avant impôts du pôle a diminué à 8% contre 10% sur les neuf premiers mois de 2011.Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice avant impôts s'établit à 1,3 milliard de dollars contre 1,2 milliard de dollars en 2010. La marge avant impôts ressort à 10%.Les actifs de la clientèle s'établissaient fin 2011 à 1.600 milliards de dollars, dont 496 milliards de dollars sur des comptes gérés qui ont enregistré une collecte nette de 35,8 milliards de dollars.Les activités de gestion d’actifs se sont soldées de leur côté par un bénéfice avant impôts de 78 millions de dollars contre 353 milions de dollars un an plus tôt. Sur l’ensemble de 2011, le pôle a dégagé un bénéfice avant impôts de 253 millions de dollars, contre 718 millions l’année précédente. Les actifs sous gestion s'établissaient fin décembre à 287 milliards de dollars contre 272 milliards un an plus tôt. L’exercice s’est terminé sur une collecte nette de 25,8 millairds de dollars, à comparer à une décollecte de 5,7 milliards de dollars en 2010. Les seuls fonds monétaires ont drainé quelque 18,5 milliards de dollars. La collecte des fonds alternatifs a totalisé près de 8 milliards de dollars mais le fixed income a terminé l’année sur une décollecte de 5,5 milliards de dollars. Le groupe a fait état pour le quatrième trimestre d’une perte de 250 millions de dollars, ou 15 cents par action, à comparer à un bénéfice de 836 millions de dollars ou 41 cents par action au quatrième trimestre 2010.
Exane Derivatives lance Express Euro 50
Jusqu’au 16 mars 2012, Exane commercialise Express Euro 50, un placement dédié aux Conseillers en gestion de patrimoine (CGPI) reposant sur un titre de créance de droit français à capital non garanti. Sa performance est liée à celle du marché actions européen via l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes) sur une durée de 8 ans maximum, avec une possibilité de remboursement anticipé automatique au bout de 4 ans. La quatrième année, un remboursement anticipé automatique de 150% est en effet possible en fonction de la performance de l’indice Euro Stoxx 50. Si à cette date la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’émission est positive ou nulle, le remboursement anticipé est activé et l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initialement investi + 12,5% de gains par année écoulée depuis l’origine, soit un gain de 50% du capital investi (Taux de Rendement Actuariel de 10,7%).En l’absence de remboursement anticipé la quatrième année, 3 scénarios sont possibles à l'échéance des 8 ans :1.Si l’indice Euro Stoxx 50 est en baisse de plus de 30% : remboursement du capital diminué de la performance finale négative de l’indice. Il existe donc un risque de perte partielle ou totale du capital.2. Si l’indice Euro Stoxx 50 est en baisse de 30% ou moins : remboursement intégral du capital majoré d’un gain de 50% du capital investi (TRA de 5,2%).3.Si l’indice Euro Stoxx 50 est supérieur ou égal à son niveau initial : remboursement intégral du capital majoré d’un gain de 100%1 du capital investi (TRA de 9 %). Caractéristiques:Code Isin FR0011160423Type : Titre de créance de droit français à capital non garanti coté sur Euronext ParisEmetteur BNP Paribas Date d'échéance 30 mars 2020Valeur nominale 1 000 eurosEligibilité Assurance vie, compte titres
20/01/2012
BlackRock : plus de 67 milliards de dollars collectés en 2011
Pour l’ensemble de 2011, BlackRock fait état de souscriptions nettes de 67,3 milliards de dollars pour ses produits de long terme, avant prise en compte des 28,3 milliards de sorties liées à l’acquisition de Barclays Global Investors durant le premier semestre.Les encours au 31 décembre sont ressortis à 3.512,7 milliards de dollars, soit 1 % de moins que les 3.561 milliards affichés douze mois plus tôt et 5 % de plus que les 3.345 milliards de fin septembre.Au 12 janvier 2012, le «pipeline» de nouvelles souscriptions nettes se situait à 54,3 milliards de dollars, avant prise en compte, cette fois, d’une sortie de 40 milliards dans l’obligataire liée à un unique client désireux d’internaliser son activité.BlackRock, qui a recruté 900 personnes sur l’an dernier, affiche pour l’ensemble de l’an dernier une hausse de 5 % de son bénéfice net à 2.239 millions de dollars contre 2.139 pour 2010.
20/01/2012
UBI collecte en 2011
Malgré une année «éprouvante», Union Bancaire Gestion Institutionnelle, l’entité française du groupe suisse Union Bancaire Privée, a enregistré des souscriptions nettes de 200 millions d’euros tandis que la collecte groupe a été de 1,7 milliard d’euros, selon Dominique Leprévots, président du directoire d’UBI. Les encours de la structure françaises ressortent environ à 1,6 milliard d’euros à la fin de l’année, soit en très «légère croissance» par rapport à l’année précédente. Ses effectifs totalisent 13 personnes, dont cinq sur les obligations convertibles, cinq en middle office et trois pour la partie commerciale. UBI a notamment collecté 65 millions d’euros sur les obligations convertibles, qui sont d’ailleurs gérées à Paris et représentent environ 750 millions d’euros d’encours.
20/01/2012
Baisse des encours, hausse du bénéfice pour State Street
Les actifs gérés par State Street au 31 décembre ressortaient à 1.866 milliards de dollars contre 1.877 milliards trois mois plus tôt et 2010 milliards un an auparavant, mais le total des actifs sous gestion et administration a augmenté à 21.807 milliards de dollars contre 21.510 milliards au 30 septembre et 21.527 milliards fin 2010, selon le rapport annuel.State Street Corporation fait état pour l’exercice 2011 d’un bénéfice par action de 3,79 dollars contre 3,09 dollards pour l’année précédente. Le bénéfice net disponible pour les porteurs d’actions ordinaires a atteint l’an dernier 1.882 millions de dollars contre 1.540 millions pour 2010.
20/01/2012
La Bundesbank revend un portefeuille de titrisations de Lehman
Le hedge fund américain Lone Star aurait racheté à la Bundesbank un portefeuille de crédits immobiliers titrisés que Lehman avait réunis sous le nom d’Excalibur, croit savoir la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Joachim Niegel, membre du directoire de la Banque centrale allemande, estime qu’au final l’opération se soldera par une perte minime, voire sans perte. La valeur nominale d’Excalibur se situait à 2,16 milliards d’euros, mais depuis la faillite de Lehman, les remboursements et les intérêts ont déjà porté sur 800 millions.Lone Star a refusé de commenter.
20/01/2012
Collecte nette en progression de 10% en 2011 pour St James's Place
La société de gestion britannique St James’s Place a fait état pour l’exercice 2011 d’une progression de 10% de sa collecte nette à 3,3 milliards de livres.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin décembre à 28,5 milliards de livres contre 27 milliards de livres fin 2010.
20/01/2012
Jim Irvine prend la tête du pôle obligataire de Henderson GI
Henderson Global Investors a annoncé la nomination de Jim Irvine en qualité de responsable des activités de fixed income dont l’encours s'élève actuellement à environ 16 milliards de livres. Jim Irvine, qui dirige le pôle produits structurés et conseil, prendra ses fonctions le 1er février prochain. Il succède à Mitesh Sheth, qui devient responsable de l’innovation. Colin Fleurey, qui dirige actuellement les activités sur les ABS (asset backed securities) reprend le pôle de Jim Irvine renommé «Secured Credit».
20/01/2012
Hausse de l'encours et des sorties nettes chez Aberdeen
Au 31 décembre, les actifs gérés par Aberdeen Asset Management (AAM) ressortaient à 173,9 milliards de livres, soit 2,4 % de plus que les 169,9 milliards de fin septembre. Le quatrième trimestre civil est le premier du nouvel exercice d’AAM.Les souscriptions brutes ont diminué à 7,8 milliards de livres contre 9,1 milliards pour juillet-septembre tandis que les remboursements se tassaient à 10,6 milliards contre 10,8 milliards. De ce fait, AAM accuse pour octobre-décembre des sorties nettes de 2,8 milliards de livres contre 1,7 milliard pour le trimestre précédent.Le CEO Martin Gilbert a souligné que les souscriptions ont continué de se porter sur les produits plus fortement margés tandis que les rachats concernaient les moins rentables, ce qui a eu finalement une incidence positive d’environ 10 millions de livres sur les recettes de commissions, en annualisé.