Un an après avoir renoncé à vendre une partie de ses activités de gestion d’actifs, la banque allemande estime qu’elle pourrait battre son objectif de 1,7 milliard d’euros de résultat avant impôt en 2015 dans cette division. Celle-ci a réduit de 12% ses effectifs depuis septembre dernier.

Notre scénario de tôle ondulée se confirme. Toutefois, son ampleur reste insuffisante pour redevenir résolument optimistes à court terme

Le régulateur veut mieux encadrer les politiques salariales pour protéger les investisseurs

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Citant des sources proches du projet, le quotidien indique que la société américaine de private equity souhaite engager cette année la levée d’un nouveau fonds immobilier, dont les actifs seraient situés aux Etats-Unis. Carlyle viserait un montant de quelque 4 milliards de dollars, espérant en premier lieu aller au-delà des 3 milliards du précédent fonds bouclé en 2007.

L'indice Nikkei poursuit sa baisse et les taux américains leur hausse, alors que des mouvements de vente mettent à mal les marchés émergents

Le fournisseur d’indices a relégué hier la Grèce parmi les marchés émergents du fait du non respect de divers critères tenant à l’accessibilité du marché boursier local (notamment prêt-emprunt de titres ou vente à découvert). MSCI a en parallèle promu le Qatar et les Emirats Arabes Unis en tant que marchés émergents, catégorie de laquelle le Marco chute pour devenir «marché frontière».

Le régulateur américain de l’industrie de la gestion d’actifs a lancé une mise en garde à l’intention des investisseurs contre les risques associés aux fonds communs de placement dits alternatifs. Ces derniers reposent sur des stratégies et des combinaisons d’actifs plus exotiques que leurs homologues traditionnels. En mai, ces fonds géraient 176,2 milliards de dollars, contre près de 33 milliards par rapport à 2008. Cette note d’alerte intitulée «Les fonds alternatifs ne sont pas vos fonds communs de placement habituels» encourage les investisseurs à étudier les risques spécifiques de ces stratégies d’investissement, telles que les options et le levier. Un environnement de taux bas et des craintes sur les marchés actions ont poussé les investisseurs à rechercher des alternatives à plus haut rendement. Mais la Finra estime que certains de ces investissements alternatifs pourraient être moins liquides que ne le pense un petit investisseur individuel.

Selon Reuters, le fonds de private equity est le dernier candidat encore en lice pour le rachat de Springer Science+Business Media. Il aurait fait une offre valorisant l’éditeur allemand autour de 3,5 milliards d’euros. Ses propriétaires doivent prendre d’ici la fin de la semaine la décision de vendre le groupe ou de l’introduire en Bourse.

Nette correction ce mardi sur les marchés internationaux alors que les investisseurs s’interrogent sur l’évolution de la politique des banques centrales. La crainte d’une action surprise de la Fed lors de la prochaine réunion de son Comité de politique monétaire, les 18 et 19 juin, entretient la nervosité. Par ailleurs, la Banque du Japon a déçu les marchés en maintenant le statu quo monétaire.

Le Portugal a choisi JPMorgan comme conseiller financier en vue de mener à bien le processus de privatisation de son service postal national. Parpublica, holding du service postal CTT, a également retenu la banque publique CGD. Outre CTT, l’Etat portugais compte également privatiser cette année la filiale fret des chemins de fer Comboios de Portugal ainsi que l’activité d’assurance de CGD.

A en croire Reuters, l’Union européenne envisage de porter plainte devant l’Organisation mondiale du Commerce (OMC) contre les droits de douane chinois sur les importations de tubes en acier inoxydable. Pékin a pour sa part annoncé dans la foulée l’ouverture d’une enquête sur les importations de vin européen.

Export-Import Bank of Korea a ouvert une ligne de crédit de 20 milliards de dollars au profit du Mexique afin de contribuer au financement de projets d’infrastructure dans les domaines agricole ou pétrolier, a indiqué le ministère mexicain de l’Agriculture. Le président mexicain Enrique Peta Nieto prépare un plan d’infrastructure pluriannuel afin de stimuler le flux des exportations vers les Etats-Unis.

Dans son rapport mensuel de prévisions, l’Organisation des producteurs et des exportateurs de pétrole (Opep) estime que la demande mondiale va croître de 900.000 barils par jour sur les six derniers mois de l’année contre une croissance de 700.000 sur les six premiers. L’Opep cite une amorce de reprise économique et des effets saisonniers.

Lyxor Asset Management a annoncé la nomination de Gilbert Tse au poste de responsable de Lyxor pour l’Asie, une fonction nouvellement créée. L’intéressé est basé à Hong Kong et rattaché à Pierre Gil, responsable du développement international. Gilbert Tse aura pour mission de coordonner l’ensemble des activités de Lyxor en Asie, notamment à Hong Kong, à Singapour, au Japon et en Corée. Il sera également en charge du développement de la coopération avec Fortune SG Fund Management Co., la co-entreprise chinoise de Lyxor. Gilbert Tse était depuis 2010 directeur général adjoint de cette structure. Son remplaçant sera annoncé prochainement.

La Banque Européenne d’Investissement a annoncé lundi avoir investi 20 millions d’euros dans Capital North Africa Venture Fund II (CNAV II), un fonds généraliste axé sur le Maghreb, géré par Capital Invest, une société de capital-investissement indépendante installée à Casablanca. CNAV II, qui cible une taille finale de 100 millions d’euros, a atteint plus de 75 millions d’euros à l’issue de la première tranche de souscription. L’activité première du fonds sera de fournir des financements en fonds propres et en quasi-fonds propres pour soutenir le développement de petites et moyennes entreprises (PME) dans la région, indique un communiqué.

Aberdeen AM envisage de lancer un fonds dédié aux actions A chinoises, rapporte Asian Investor. Le gestionnaire réfléchit également à une implantation en Chine. Aberdeen, qui gère quelque 100 milliards de dollars dans la région hors Australie, souhaiterait par ailleurs installer en Asie des capacités d’investissement dans l’immobilier en direct. Aberdeen a reçu un quota de 200 millions de dollars en tant qu’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII). Toutefois, à la différence de nombre de ses concurrents, Aberdeen a investi à 70% dans l’obligataire et à 30% dans les actions A.

FinEx ETF, l’activité ETF de la société de gestion britannique FinEx Group, étudie la possibilité d’introduire ses ETF sur les Bourses chinoises, après avoir été la première à le faire en Russie, rapporte Financial News. Pour cela, la société envisage de créer une joint-venture. En effet, il n’est pas possible pour les fournisseurs non-chinois de lancer des ETF en Chine.

Le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.565,256 milliards d’euros au 30 avril 2013 contre 2.528,920 milliards d’euros au 31 mars 2013, soit une augmentation de 1,44% sur un mois et de 15,26% sur la période des douze derniers mois écoulés, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois d’avril une variation positive se chiffrant à 36,336 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 32,491 milliards d’euros (+1,29%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence de 3,845 milliards d’euros (+0,15%).

Neuf indices de stratégies de hedge funds sur les 14 de Lyxor ont terminé le mois de mai en territoire positif, avec en tête les situations spéciales avec +3,05 %. Viennent ensuite l’indice Lyxor long/short equity long bias (+1,66 %) et l’indice Lyxor merger arbitrage (+1,53 %). L’indice Lyxor hedge fund a enregistré une hausse de 0,33 % en mai (+3,53 % depuis le début de l’année).Les cinq stratégies dans le rouge en mai sont : L/S equity market neutral (-0,86 %), L/S equity statistical arbitrage (1,40 %), fixed income arbitrage (-0,70 %), le CTA long term (-3,36 %) et le CTA short term (-1,71 %).

Les sociétés de gestion sont elles préparées à compenser de façon centralisée les swaps de taux (IRS) et les swaps de dérivés de crédit (CDS) ? La réponse est négative pour 53 % des répondants à un sondage réalisé par Simcorps auprès de 60 responsables dans 34 sociétés de gestion d’actifs à travers le monde. De nouvelles réglementations comme Dodd-Frank et EMIR ayant pour objectif d’améliorer la transparence et l’efficacité des transactions de gré à gré (OTC) sur les produits dérivés devraient les pousser à s’intéresser à cette question.Interrogés sur les principales problématiques qu’ils rencontrent dans le traitement des dérivés, les répondants citent le coût, la gestion du collatéral, le reporting intraday, l’intégration des systèmes et la conformité réglementaire.

Le nombre de fonds de hedge funds a diminué progressivement ces dernières années, selon Hedge Fund Research, revenant de 2.462 en 2007 à 1.855 au premier trimestre de cette année, rapporte le Financial Times fund management. Même si les rachats ont ralenti, ils se poursuivent. Les fonds de hedge funds ont ainsi vu sortir 22 milliards de dollars en 2012 et 5 milliards de dollars au premier trimestre 2013.

Baring Asset Management vient de recruter Staffan Lindfeldt en tant que responsable actions marchés émergents mondiaux, sous la direction de Tim Scholefield, responsable actions.L’intéressé vient de Handelsbanken Asset Management à Stockholm où il était gérant de portefeuilles en chef pour les marchés émergents mondiaux depuis 2006.Il remplace Roberto Lampl qui a quitté la société.Barings AM a également recruté Isabelle Alexander comme gérante dans l’équipe marchés émergents mondiaux. Elle était précédemment gérante marchés émergents mondiaux au sein de Pictet Asset Management.Les deux nouvelles recrues seront basées à Londres.Barings a aussi récemment perdu Mark Julio, gérant actions marchés émergents mondiaux, parti chez Ignis Asset Management.

T Bailey a nommé Peter Askew au poste de senior fund manager. Il pilotera avec Elliot Farley les fonds Growth, Dynamic Cautious Managed et Defensive Cautious Managed. L’actuel cogérant du fonds Growth, Richard Martin restera membre du comité d’investissement de la société de gestion. Peter Askew travaillait auparavant pour Aida Capital et Standard Life Investments, précise Fundweb.

Aviva Investors vient de nommer Aaron Grehan en qualité de responsable de la dette émergente en remplacement de Jerry Brewin qui vient de quitter l’entreprise pour rejoindre ING Investment Management en août prochain, rapporte le site Citywire.Aaron Grehan, qui travaille chez Aviva Investors depuis l’année 2000, sera notamment responsable des fonds Aviva Investors Emerging Markets Bond + et Aviva Investors Emerging Markets Local Currency Bond +, qui affichent un encours agrégé de plus de 2 milliards d’euros. Il a géré ces fonds aux côtés de Jerry Brewin depuis plus de trois ans.

Le gestionnaire britannique Odey Asset Management vient de lancer un fonds dédiés aux actions des marchés développés qui sera piloté par James Hanbury, rapporte Fundweb. Odey Allegra Developed Markets est un fonds Ucits IV long only domicilié en Irlande, avec pour indice de référence le MSCI World Index. Les actifs sous gestion d’Odey AM s'élèvent à environ 8,9 milliards de dollars.

Ian Pascal de Baring Asset Management rejoint Hermes Fund Managers en tant que responsible du marketing et de la communications, rapporte Investment Week. Il remplace Rob Page, qui a quitté la société en avril pour intégrer Henderson. Ian Pascal sera placé sous la direction d’Harriet Steel, responsable mondial du développement.

Les sociétés de gestion continuent à allouer un quart de leurs 5 milliards de dollars de commissions annuelles pour payer des courtiers qui leur offrent un accès aux dirigeants des entreprises, rapporte le Financial Times fund management, citant une étude de Thomson Reuters Extel. Le montant est le même qu’en 2012. Ces résultats interviennent alors que le régulateur britannique, la FCA, cherche à encadrer ces pratiques.

Les investisseurs semblent se mettre à douter du potentiel des marchés européens. Pour la première fois depuis août 2012, les fonds actions ont enregistré des rachats, à hauteur de 344 millions d’euros, indiquent les derniers chiffres de Morningstar. A l’inverse, les fonds obligataires ont engrangé une abondante collecte nette de 26,5 milliards d’euros. Au total, les fonds long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 40,3 milliards d’euros en avril. Les catégories ayant subi les plus fortes demandes de rachats sont la catégorie UK Large-Cap Blend Equity (-1,5 milliard d’euros), Global Large-Cap Blend Equity (-1 milliard), Asia ex Japan Equity (-851 millions), Europe Large-Cap Blend Equity (-741 millions) et les Garanteed Funds (-665 millions). La catégorie ayant enregistré le plus fort succès est Global Bond avec des souscriptions de 4,1 milliards d’euros, suivi du USD Flexible Bond (+3,8 milliards). " L’attrait des fonds obligataires correspond à une recherche de rendement face à des taux historiquement bas, plutôt qu’une fuite vers la qualité», analyse Ali Masarwah de l’équipe de recherche européenne de Morningstar. Du côté des fonds, Le Templeton Global Total Return est le grand gagnant de ce mois d’avril en terme de souscriptions. Le produit géré par Michael Hasenstab a engrangé 2 milliards d’euros, portant sa collecte depuis le début de l’année à 6,3 milliards d’euros.

Groupama a annoncé lundi soir le départ de Francis Ailhaud de sa filiale de gestion d’actifs, Groupama Asset Management (GAM). Il quittera sa fonction de directeur général le 30 juin prochain et sera remplacé, à compter du 1er juillet, par Philippe Setbon qui occupe actuellement le poste de CEO Asset Management Groupe chez Generali Investments en Italie. Philippe Setbon, en pratique, sera directement rattaché à Benoit Maes, directeur financier groupe, et aura «la mission d’inscrire l’action de Groupama Asset Management dans le cadre des nouvelles orientations stratégiques décidées par le groupe», indique un communiqué. Contacté hier soir par Newsmanagers, le groupe n’a pas souhaité donner plus de détails sur les nouvelles orientations en question. Joint également par téléphone, Francis Ailhaud qui n’a pas pris part au recrutement de son successeur - dont il a néanmoins souligné les qualités pour mener à bien les destinées de la société de gestion - a confirmé, pour sa part, qu’il ne conserverait pas la plupart de ses mandats au terme du mois de juin. Notamment ceux à l’AFG, dont il est vice président et où il préside le groupe de travail portant sur les rémunérations variables. L’intéressé n’entend pas non plus garder son mandat de président de la Chaire FDIR (Finance Durable et Investissement Responsable). En revanche, il devrait continuer à présider le CIREM (Centre d’Information et de Recherche sur l’Economie Mondiale). Âgé de 63 ans, Francis Ailhaud est arrivé en 1999 chez Groupama où il a successivement occupé la fonction de président du directoire puis de directeur général de GAM. Auparavant, il exerçait les fonctions de directeur général adjoint chez CPR qu’il avait intégré en 1988, avant de devenir directeur général de CPR Gestion, à sa création en 1990. Agé de 48 ans, son successeur est resté dix ans chez Groupe Azur qu’il a rejoint en 1993, où il a occupé successivement les fonctions de gérant actions européennes, responsable de la gestion des actifs, puis PDG de la société de gestion, Boissy Gestion, indique Groupama. En 2003, il avait rejoint Rothschild & Cie Gestion où il était responsable de la gestion des portefeuilles d’actions. En 2004, il intègre le groupe Generali au sein de l’Asset Management de Generali France en tant que directeur des investissements, puis en 2007, au poste de directeur général de l’Asset Management France. En 2009, il était devenu chairman et CEO de l’Asset Management Groupe, Generali Investments. Outre ses fonctions actuelles de CEO, il est également depuis 2011, responsable des investissements en valeurs mobilières du groupe.