Le modèle BlackRock s'impose en Europe, comme l'illustre la décision de db X-trackers sur ses ETF actions

La décrue du taux de chômage à 7% s'explique néanmoins quasi exclusivement par la chute du taux de participation. Par ailleurs, l'inflation baisse

La baisse de l'indice paneuropéen, amorcée le mois dernier à 3.105 points, reste dans les proportions d’une correction mineure

Outre le volet agricole, la simplification des procédures douanières devrait avoir un effet très favorable pour les petites entreprises

Selon les chiffres de l’Administration générale des Douanes publiés hier, l’excédent commercial chinois a atteint 33,8 milliards de dollars en novembre, au plus haut depuis janvier 2009, ce qui renforce le sentiment de stabilisation de la deuxième économie mondiale. Les exportations ont augmenté de 12,7% en rythme annuel, bien plus que la hausse de 7,1% prévue, tandis que les importations ont progressé de 5,3%, contre +7,2% attendu.

Le Parlement grec a approuvé samedi, par 153 voix sur un total de 300 députés, le projet de budget 2014 incluant trois milliards d’euros de mesures d’austérité, qui devrait voir le pays sortir de six années de récession. La Grèce devrait connaître une croissance de 0,6% l’an prochain et bénéficier de mesures plus clémentes de la part ses créanciers internationaux.

Après les amendes de 1,71 milliard d’euros infligées mercredi par Bruxelles à six banques pour entente illicite sur l’Euribor et le Libor, la BaFin, organisme de tutelle du secteur financier allemand, réclame un rôle accru des pouvoirs publics dans l'établissement des taux interbancaires. «Les cours de référence fondés seulement sur des estimations plus ou moins aléatoires ne sont pas sains», a déclaré hier au Welt am Sonntag le directeur de la supervision bancaire Raimund Röseler, en ajoutant que «les chiffres les plus pertinents doivent également être vérifiés par un organisme public et ne pas être laissés au seul secteur privé». Elke König, présidente de la BaFin, estime de son côté dans un entretien au Tagespiegel qu’il faut étudier «la manière dont nous pouvons modifier le système de façon qu’il se fonde sur des transactions réelles et qu’il soit indépendant des intérêts individuels».

Selon le quotidien qui ne cite pas ses sources, la Chine viserait pour l’an prochain une progression du PIB d’environ 7,5%, accompagnée d’une inflation inférieure à 4% et d’une croissance de l’agrégat monétaire M2 d’environ 13%. Le journal ajoute que Pékin souhaite se concentrer avant tout sur la mise en place des réformes économiques et financières.

Dans un entretien au journal allemand, Thomas Richter, délégué général de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, estime qu’avec l’inclusion des fonds immobiliers et des fonds institutionnels dans le champ de la directive AIFM, ce sont 82 % du marché allemand des fonds qui sont concernés, contre 25 % en Italie et seulement 3 % en Espagne.

Antony Attia devrait très prochainement être nommé à la tête d’Euronext en France, croit savoir le quotidien économique. Jusqu’ici directeur de cabinet du directeur général d’Eunonext NV Dominique Cerutti, Antony Attia, qui doit prendre ses fonctions début 2014, aura pour mission de renforcer la position de la place de Paris dans son nouvel environnement et travaillera à la cotation de l’opérateur boursier européen.

Interrogé par le quotidien, le premier ministre espagnol Mariano Rajoy se déclare confiant sur la maîtrise du déficit budgétaire du pays, en estimant que le retour de la croissance permettra de stimuler les recettes fiscales. S’il entend «améliorer la réglementation» pour flexibiliser le travail à temps partiel, il n’envisage cependant pas de supprimer le salaire minimum.

La croissance économique belge s’est accentuée au troisième trimestre à la faveur d’une augmentation de la consommation des ménages comme des exportations, montrent des chiffres publiés par la Banque nationale de Belgique. Elle a ainsi confirmé des chiffres déjà contenus dans l’estimation «flash» qui faisaient état d’une hausse de 0,3% du produit intérieur brut de juillet à septembre après une progression de 0,2% au trimestre précédent.

Les deux chambres de compensation des marchés actions ont fait part vendredi de la finalisation de leur projet de rapprochement, comme annoncé dans L’Agefi Quotidien du 28 novembre. L’opération donne naissance à la première contrepartie centrale pour ces marchés en Europe. DTCC et Bats Chi-X Europe deviennent actionnaires aux côtés d’ABM Amro Clearing Bank et Nasdaq OMX. Ils détiennent chacun 25% du capital.

Le département du Travail a recensé 203.000 créations d’emploi non-agricoles le mois dernier après 200.000 en octobre. Le taux de chômage a quant à lui baissé de 0,3 point en un mois pour s'établir à 7,0%, revenant à son niveau le plus faible depuis novembre 2008. Ce recul marqué s’explique notamment par le fait que des fonctionnaires fédéraux comptabilisés comme sans emploi en octobre ont repris le travail après le «shutdown», la fermeture pendant 16 jours de la plupart des administrations. Les chiffres révisés pour septembre et octobre font ressortir 8.000 créations de postes de plus qu’estimé auparavant. Autres éléments positifs: l’amélioration a touché tous les secteurs et le salaire horaire moyen a augmenté, tout comme la durée hebdomadaire de travail. La publication de ces statistiques intervient moins de deux semaines avant la réunion de politique monétaire de la Fed, les 17 et 18 décembre.

Avec une collecte nette de 9,5 milliards d’euros depuis début janvier, 2013 est la meilleure année pour Pioneer Investments depuis la crise, qui est également la première après la fin du processus de redéploiement. Cette collecte s’avère de surcroît bien répartie entre classes d’actifs et régions géographiques. Elle était de «seulement» 7,7 milliards d’euros à fin septembre, a rappelé Sandro Pierri, le CEO, lors d’une présentation à Paris jeudi. Cela ne signifie pas pour autant que la société de gestion ait l’intention de lever le pied sur les investissements en distribution et en talents, qui ont absorbé en moyenne 15 % des bénéfices de 2011 et 2012.L’encours ressort actuellement à 175 milliards d’euros, contre 168,9 milliards fin septembre et quelque 158 milliards fin décembre de l’an dernier. En Europe occidentale (France, Suisse, Benelux et nordiques), dont Fabien Madar est le directeur général régional, les actifs sous gestion représentent 6,2 milliards d’euros, dont 2,1 milliards de souscriptions nettes. Pour la France, l’encours se situe à 3,7 milliards, la collecte nette s’est établie à 1,2 milliard d’euros et l’effet de marché à 300 millions.La collecte a porté sur huit types de produits : actions européennes, y compris petites capitalisations, obligataire «aggregate» (alpha portable), haut rendement européen, haut rendement américain, et des fonds dans le bas de la courbe des taux (corporates et cash +). A cela s’ajoutent un fonds d’analystes sur les Etats-Unis et un fonds défensif de 40 lignes, US fundamental growth.Fabien Madar a indiqué que l’objectif qui lui a été fixé pour 2014 est de continuer à développer la clientèle et de collecter 1 milliard d’euros, dont 400 millions en France.

Selon Morningstar, les fonds de long terme ont enregistré en octobre des souscriptions de 22,3 milliards d’euros en octobre, montant le plus élevé depuis juillet. Au mois d’octobre, les investisseurs ont privilégié les fonds actions au cours du mois d’octobre. Les flux collectés ont atteint 15,3 milliards d’euros, les fonds actions affichant leur plus forte collecte mensuelle depuis janvier. La demande pour les fonds d’allocation a également été soutenue, avec une collecte de 7,8 milliards d’euros, tout comme pour les fonds alternatifs (1,7 milliard d’euros). A l’inverse, les fonds matières premières et obligataires ont subi une décollecte de respectivement 419 et 988 millions d’euros. Parmiu les fonds actions, les fonds de la catégorie grandes capitalisations ont attiré 2,4 milliards d’euros d’actifs, niveau le plus élevé depuis que Morningstar compile les données en 2007. La demande a également été soutenue sur les fonds haut rendement en dollars américains.Les fonds obligataires ont représenté 6 des 10 catégories les moins recherchées. Le fonds Invesco Perpetual Income a subi 1,1 milliard d’euros de retraits, soit la plus forte décollecte au cours du mois d’octobre. Templeton Global Bond, le plus gros fonds ouvert, a subi 579 millions d’euros de décollecte, faisant d’octobre le cinquième mois consécutif de décollecte pour le fonds. Depuis le début de l’année, c’est BlackRock qui a connu les souscriptions les plus fortes dans l’industrie avec 22,8 milliards d’euros (hors ETF iShare). «La bonne tenue des marchés actions, le déclin de la volatilité et le resserrement des spreads de crédit ont poussé les investisseurs a prend plus de risque en octobre, les fonds actions profitant de leur plus fort mois de collecte en octobre depuis le début de l’année. Les flux vers les fonds de long terme, toutefois, sont encore bien en-deçà des niveaux vus avant le scénario de réduction des achats d’actifs par la Réserve fédérale, qui avait provoqué un mouvement de vente indiscriminée au cours du troisième trimestre 201", commente Ali Masarwah de l'équipe de recherche européenne de Morningstar.

Charlotte Sillén a quitté son poste de gérante principale du fonds obligations suédoises court terme de Handelsbanken (4 milliards de dollars d’encours), est en mesure de révéler Citywire Global. Elle gérait ce fonds - Handelsbanken Fds Swedish Sh Term Assets - depuis janvier 2011. Elle a été remplacée par Erik Gunnarsson. Charlotte Sillén restera assistante du fonds et continuera à superviser les fonds Handelsbanken Funds Euro Liquidity, Handeslinvest Virksomhedsobligationer et Handelsbanken Yrityskorko.

Le responsable des activités de banque privée à Singapour de VP Bank, Patrick Donaldson, a tiré sa révérence. Il avait rejoint la banque en mars 2012, en charge de la banque privée pour l’Indonésie, Singapour, la Malaisie et la Thaïlande.VP Bank lui a trouvé un successeur qui devrait prendre ses fonctions en janvier 2014. La banque a déjà connu une période agitée il y a environ un an. Elle avait alors perdu plusieurs collaborateurs, ce qui avait donné lieu à des rumeurs selon lesquelles VP Bank envisageait d’arrêter ses activités en Asie. La banque avait démenti.

Les sociétés de gestion en Europe et en Asie doivent s’efforcer d’améliorer leurs taux de rétention des actifs, en plus de se développer à l’international pour diversifier leurs sources de revenus, estime Cerulli dans une nouvelle étude.En Europe, l’Allemagne et la Suisse sont les cibles privilégiées par les sociétés de gestion, suivies de l’Italie, l’Espagne et la France. Mais si elles parviennent à lever des actifs, les sociétés n’arrivent pas forcément à les conserver, note Cerulli. Depuis 2005, le taux annuel de rachats pour les fonds transfrontières en Europe s’est établi entre 48 % et 97 %. A titre de comparaison, aux Etats-Unis, ce taux est compris entre 24 % et 36 %.« Un sondage de Cerulli mené auprès de 153 sélectionneurs de fonds montre que les sociétés de gestion ne communiquent pas leur philosophie d’investissement aux acheteurs, une omission qui est particulièrement coûteuse lors des périodes de sous-performance lorsque une compréhension approfondie du processus des gérants peut aider à garder le client », commente Barbara Wall, directeur chez Cerulli.Le problème de la rétention des actifs est particulièrement aigu en Asie, note Cerulli. Un nouveau produit peut lever des encours importants lors du lancement, pour le voir ensuite disparaître tout aussi rapidement. Ainsi, les investisseurs conservent leurs fonds moins d’un an en Asie. A Taïwan, par exemple, les investisseurs particuliers gardent leurs fonds de six à neuf mois. Et en Chine, la période de détention peut être de seulement un mois !

Morgan Stanley Investment a fermé aux souscriptions les parts Z du fonds Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund, ce dernier ayant atteint un encours limite.Il s’agit des parts Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund Z (LU0360482987), Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund ZH (LU0360483019), Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund ZH GBP (LU0715348123), Morgan Stanley Investment Funds Global Brands Fund ZX.(LU0360612351)

Pour 155 millions d’euros, Unon Investment Real Estate (UIRE), filiale immobilière du gestionnaire central des banques populaires allemandes Union Asset Management Holding, a acheté le futur immeuble de bureau Main Tor Porta de Francfort (22.500 mètres carrés) auprès de DIC Asset.Cet actif est livrable à la mi-2014 et abritera le siège d’Union Investment. Il sera affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels UniInstitutional European Real Estate.

Le 5 décembre, la Deutsche Bank a annoncé qu’elle limitera désormais son activité dans le domaine des matières premières aux dérivés financiers et aux métaux précieux. En conséquence, elle crée un Special commodities Group pour gérer la liquidation ordonnée de ses «desks» pour l’énergie, l’agriculture, les métaux de base et les fret sec (dry bulk). Cette fermeture «n’aura aucun impact significatif sur le résultat financier du groupe».Les pôles dérivés financiers et métaux précieux seront intégrés à la plate-forme obligataire et devises de la banque, afin de tirer le meilleur parti des synergies existantes.Concrètement, cela signifie que la Deutsche Bank maintient son activité dans le domaine des ETF de matières premières.

Le francfortois PPM Private Property Management Investment Management a annoncé le 15 novembre dans un communiqué boursier le lancement du fonds institutionnel PPM-Immobilien-Spezialfonds 01 spécialiste de l’immobilier de logement (immeubles collectifs) et de l’immobilier mixte logements/commerces.Les actifs seront situés dans des villes allemandes de moyenne et grande taille, à partir de 50.000 habitants, les immeubles dans les grandes métropoles étant trop chers.Le promoteur vise un volume de 200 millions d’euros, dont 110 millions de fonds propres. PPM prévoit pour ce fonds une échéance à dix ans, avec deux ans de période d’investissement (août 2015). L’objectif de rendement net est affiché à 4,5 % annuels en moyenne.Le fonds sera administré par HansaInvest, qui assurera aussi la comptabilité et la gestion du risque.CaractéristiquesDénomination : PPM-Immobilien-Spezialfonds 01Code Isin : DE000A1JXM84Commission de gestion : 0,4 %Souscription minimale : 5 millions d’euros

Telekurs iD, l’outil «display» de SIX Financial Information pour suivre les marchés et identifier les placements potentiels, est désormais proposé dans une version mobile améliorée pour smartphones sous Android. Telekurs iD mobile offre aux gérants d’actifs et gérants de fortune du monde entier un accès en temps réel aux cours de bourse, graphiques et actualités. Pour répondre aux besoins des différents systèmes d’exploitation de l’univers des smartphones, SIX Financial Information a développé une version HTML5 améliorée pour ses clients qui utilisent des appareils mobiles sous Android. Il fonctionne également sur d’autres appareils comme les dernières générations de BlackBerry. Comme pour les versions existantes de l’outil mobile «display» de Telekurs iD, les clients qui souscrivent à un package Wealth Management ou Asset Management de Telekurs iD ont automatiquement accès à la plateforme par le biais d’une URL. Ils peuvent ainsi afficher, sans frais supplémentaire, les données dans leur environnement mobile. Six Financial Information a par ailleurs annoncé qu’elle avait conclu un accord pour devenir fournisseur de contenus (CSP) sur le réseau Secure Financial Transaction Infrastructure® (SFTI®) de Nyse.

L’ex-Banque de Dépôts et de Gestion (BDG), rachetée par son homologue Cramer, a licencié la moitié de sa cinquantaine d’employés, a indiqué jeudi le quotidien 24 Heures. Les salariés ont été remerciés en octobre et novembre, avant la finalisation de la reprise."Les discussions se sont bien déroulées et les modalités de licenciement ont été respectées», a souligné Clément Dubois, secrétaire syndical de l’Association suisse des employés de banque (ASEB), cité par le journal.Ces licenciements ont été justifiés par les doublons occasionnés par le rachat de la banque et par le déplacement de certaines activités vers le siège genevois. Le président de la Banque Cramer, Marco Netzer, n’exclut pas à moyen terme de renforcer les effectifs à Lausanne. «Avec cette acquisition, nous comptons développer nos affaires dans la capitale olympique ces prochaines années, en profitant des forces de l’ex-BDG dans le domaine hypothécaire notamment ou celui de la gestion patrimoniale», a-t-il dit, dans le journal.

Carmignac Gestion a signé un accord avec l’une des principales banques du Japon pour distribuer son fonds Patrimoine de 24 milliards d’euros d’encours auprès des investisseurs locaux, est en mesure de révéler Citywire Global. La société de gestion de la Place Vendôme n’a pas dévoilé le nom de la banque, mais il s’agirait de l’une des plus importantes du pays.

La banque KBC et le Centre for Financial Services de la Vlerick Business School Vlerick Business School viennent de créer pour cinq années une chaire consacrée au rôle et au positionnement des organismes financiers dans l’environnement financier et économique actuel.Ce «KBC Chair on Customer Insight» va donner accès aux universitaires de très nombreuses informations relatives à la réglementation et aux modèles de distribution. Mais, note un communiqué, un organisme financier comme KBC peut élargir cette perspective et l’enrichir de son expérience concrète. Cela rend naturellement une collaboration fort intéressante. D’un côté, Vlerick Business School met à disposition son cadre universitaire et KBC y apporte son expérience pratique.Au cours de l’année académique à venir, deux thèmes spécifiques seront abordés : l’examen de l’impact de la réglementation sur le rôle traditionnel des organismes bancaires - la chaire explore notamment la zone de tension générée entre cet environnement et les attentes des stakeholders de KBC (clients, membres du personnel, actionnaires, opinion publique, etc.) envers l’entreprise - et comment les informations disponibles issues d’opérations financières peuvent être utilisées de manière optimale pour affiner le service au client et améliorer la perception qu’en aura ce dernier. Dans une phase ultérieure, on procédera aussi à une étude comparative destinée à démontrer l’impact de Big Data sur le secteur financier européen et sur KBC, indique la banque.

Olivier Solère, représentant territorial Ile-de-France de La Banque Postale, est nommé président du directoire de La Banque Postale Gestion Privée en remplacement de Pierre-Manuel Sroczynski qui occupait ce poste depuis 2011. Ce dernier est en effet nommé directeur de la conformité et du contrôle permanent et devient membre du comité exécutif de La Banque Postale.Pierre-Manuel Sroczynski succède à Marc Lévy dans le cadre de son départ à la retraite.Olivier Solère est entré à La Poste en 1998 pour y il occuper les fonctions de directeur commercial à Paris puis dans les Yvelines. En 2003, il devient Conseiller technique en charge des relations avec le Parlement et les cabinets ministériels au sein du Cabinet de Jean-Paul Bailly, président de La Poste. En 2006, il a pris la direction de l’Agence Nationale de Communication et d’Information (ANCI) du groupe La Poste. Pierre-Manuel Sroczynski a quant à lui intégré le service des Affaires Financières de La Poste en 1999 et a participé au démarrage d’Efiposte en mars 2000, en tant que directeur de la gestion actif passif. Il a été nommé le 1er janvier 2006 Directeur des opérations financières de La Banque Postale et membre du Comex avant de rejoindre en juin 2011 La Banque Postale Asset Management en tant que secrétaire général et membre du Directoire.

BlackFin Capital Partners a promu deux directeurs au sein de son équipe basée à Paris - Antoine Druais et Romain Mérindol - en tant que directeurs de Participations. Antoine Druais a rejoint BlackFin Capital Partners en septembre 2009. Auparavant, il travaillait depuis 2006 au sein de l’équipe Transaction Services de Deloitte à Paris, et intervenait sur des missions à l’achat et à la vente pour le compte de clients Private Equity et pour des industriels, notamment dans les secteurs de la finance et des services. Romain Mérindol a rejoint BlackFin Capital Partners en décembre 2009. Il a débuté sa carrière en 2008 chez Colony Capital en tant qu’analyste au sein de l’équipe d’investissement, où il intervenait en corporate finance, notamment sur les aspects transactionnels et de valorisation.

Lawrence Kemp, gérant grandes capitalisations américaines de croissance de BlackRock, a regagné un mandat de 1,8 milliard de dollars auprès de Charles Schwab qu’il gérait lorsqu’il travaillait chez UBS Global Asset Management, rapporte Financial News. Lawrence Kemp a rejoint BlackRock en février.