Les régulateurs européens s'inquiètent de la protection des souscripteurs de CoCos
Le régulateur danois a mis en garde contre les risques liés à la distribution de ces produits bancaires à un public non averti.
Pékin tente de masquer les risques pesant sur le marché du crédit chinois
La «bad bank» Great Wall Asset Management s'est posée comme garant du remboursement des porteurs de la dette en défaut de Chaori Solar Energy.
L'Europe veut rassurer sur le TTIP
Les Etats européens ont publié hier le mandat de négociation adopté en 2013 pour le partenariat commercial avec les Etats-Unis (TTIP). Objectif : faire taire les critiques au sujet du manque de transparence des discussions. Sept cycles de négociations ont déjà eu lieu sur le TTIP.
Old Mutual améliore son offre sur Quilter Cheviot
Le groupe de services financiers sud-africain coté à Londres a relevé son offre de 50 millions de livres sur le gérant de fortune britannique Quilter Cheviot. L’offre s'établit désormais à 650 millions de livres. Selon la chaîne de télévision, un accord pourrait être scellé «d’ici quelques semaines». Bridgepoint, le propriétaire de Quilter Cheviot, n’a pas abandonné l’idée d’une IPO pour la société.
La Française se dote d'un nouveau "Senior Global Asset Allocation Advisor"
Fort de ses quatre pôles métiers, La Française continue sa structuration en se dotant des conseils de Pierre Schoeffler en tant que « Senior Global Asset Allocation Advisor » agissant en transverse sur l’ensemble des classes d’actifs couvertes par le Groupe.
Le CERN, CNP Assurances et Allianz se renforcent dans le capital investissement
La société de capital investissement Keensight Capital, sortie du périmètre de Rothschild, vient de lever 250 millions d’euros en à peine six mois pour un nouveau fonds, rapporte Les Echos. Tous ses investisseurs historiques à une exception ont réinvesti, dont Rothschild à hauteur de 10 millions d’euros. Mieux, une dizaine de nouveaux investisseurs européens ont fait leur entrée comme le fonds de pension du CERN (organisation européenne pour la recherche nucléaire), CNP Assurances et Allianz.
L'ex-directeur général de la plateforme Sélection 1818 désormais chez ACG Management
Cyril Chapelle est depuis une semaine le nouveau Directeur Général de ACG Management.
Apax met la main sur Exact Holdings
Apax Partners a dévoilé une offre amicale de 730 millions d’euros visant l’éditeur néerlandais de logiciels d’entreprise. L’offre de 32 euros par action représente une prime de 27% par rapport au cours de clôture du 10 juillet, jour précédant l’annonce par Exact Holdings de discussions avec plusieurs prétendants. La cible entend convoquer une assemblée des actionnaires en janvier et boucler la transaction le mois suivant.
09/10/2014
Pioneer Investments opens an office in Denmark
Pioneer Investments has established a new branch office in Denmark. Leading the sales effort in the Nordic countries, Morten Simonsen has been appointed head of sales – Nordic region, and will be responsible for developing and growing Pioneer’s business across both institutional and wholesale channels.Morten Simonsen joins from PineBridge Investments in London, where he held the position of head of Nordic region since 2010. Prior to that, he was managing director – Nordic head of institutional sales at Alfred Berg Asset Management in Copenhagen. At Pioneer, he will report directly to Michel Van Mazijk, head of Netherlands & Nordics.
09/10/2014
Tobam tops USD6bn in assets under management
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tobam is continuing its growth by forced march. As of 30 June 2014, the quantitative asset mangaement firm, in which Amundi has acquired a 17.5% stake in May 2012, has seen its assets under management top USD6bn, with a total of exactly USD6.334bn, compared with USD5.739bn as of the end of 2013. This increase of nearly USD600m is due to net inflows totalling USD300m in the first six months of the year, Yves Choueifaty, chairman of Tobam, explains at a press conference. Inflows may be higher by the end of the year. The asset management firm has won several large new mandates since the beginning of the year, but their imminent funding has not yet occurred. This makes it possible to look to the future with some serenity. “I will be satisfied if we have USD10bn in assets in first quarter 2015,” Choueifaty says, though he refuses to set this as an objective, properly speaking. To support its growth, Tobam has made some serious additions to its teams, with the recruitment of 7 people in the past 12 months. In December 2013, the firm also opened an office in New York, composed of two people, to pursue its growth in North America, which now represents 23% of its assets. Tobam is now placing the emphasis on Asia and the Middle East, which account for about 1% of assets currently. “We have begun to prospect in this region from Paris,” says Choueifaty. “We are working with Amundi in this region due to their strong local presence.”
09/10/2014
Fidelity recruits former head of Barclays Wealth
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investment on 8 October announced the recruitment of Peter Horrell as managing director for its activity in the United Kingdom. Horrell will officially begin in his position on 1 April 2015. The new recruit is far from unknown on the British market, where he has previously served as CEO of Barclays Wealth & Investment Management. Horrell worked at Barclays for 24 years, of which the first 12 years were at the corporate bank, and the remainder at Barclays Wealth.
09/10/2014
Edison Investment Research recruits for sales teams in United Kingdom
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edison Investment Research, an asset management firm regulated by the Financial Conduct Authority (FCA), on Wednesday, 8 October announced several recruitments as additions to its sales team in the United Kingdom. Mark Williams has been appointed as global marketing and sales director, while Toby Belsom and Toby Barrow have joined the firm as account managers. Williams joins from RR Donnelley, where he had be director of European sales and managing director for Europe. Belsom, for his part, worked at Aviva Investors as British equity portfolio manager for nine years, and as an equity analyst for eight years. Barrow joined Edison from Credit Suisse, where he had been investment adviser in the department dedicated to investment services for five years.
09/10/2014
Liontrust AM to top GBP4bn in assets
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Liontrust Asset Management will see its assets reach GBP4.1bn in the third quarter of its fiscal year ending on 31 March 2015, due to winning an institutional mandate for GBP320m. As of the end of September 2014, assets at the British asset management firm totalled GBP3.8bn, up from GBP3.6bn at the end of March 2014, according to half-yearly results released on Wednesday. Liontrust AM has posted net subscriptions in the six months to the end of September of GBP284m. The British asset management firm notes that it has recruited James Beddall for international activities, and that it is planning to create an office in Luxembourg to develop outside its borders. It also states that it is actively seeking more fund management teams that may be likely to attract the professional market in continental Europe.
09/10/2014
CalPERS invests USD200m in private equity
The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) on October 8 announced that GCM Grosvenor (Grosvenor) has been selected to run the System’s new USD200 million private equity emerging manager commitment. The new commitment will be deployed through a fund-of-funds vehicle starting by the end of the current year.Grosvenor has approximately USD47 billion in assets under management.
09/10/2014
Norwegian sovereign fund abandons Bestinver
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund, Norges Bank Investment Management (NBIM), is reported to have informed Bestinver of its decision to end a mandate, under which the Spanish asset management firm had provided management of the fund’s investments in Spain, with a total of EUR400m in assets under management, the newspaper Expansion reports in its printed edition. The decision comes following the departure of the emblematic Bestinver manager Francisco Garcia Paramés, who has since been replaced by Beltran de la Lastra. The news comes at a time when the Spanish asset management firm is reported to have undergone redemptions of over EUR1bn in the past few weeks, equivalent to 15% of its overall assets, according to the most recent figures from Morningstar.
09/10/2014
Hedge funds post inflows of USD18.4bn in August
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The global hedge fund industry has posted inflows of USD18.4bn (0.8% of assets) in the month of August, a strong rebound from redemptions of USD750m in July, according to statistics from BarclayHedge and TrimTabe Investment Research. In the first eight months of the year, subscriptions have totalled USD99bn, “more than double the inflow of USD47.5bn posted in the fist eight months of 2013,” says Sol Waksman, president and founder of BarclayHedge, in a statement. “Hedge fund inflows this year are the strongest we have seen since the financial crisis,” he adds. Driven by these strong inflows, assets under management in the industry totalled USD2.380bn as of the end of August, the highest in the past six year. Assets have risen 19.5% in the past twelve months, but they remain down 2.6% compared with their all-time high of USD2.440trn in June 2008. Just one drawback: the Barclay Hedge Fund Index gained 1.2% in August, and has gained 10.3% in the past 12 months, meaning that returns remain below the S&P 500, which gained 3.8% and 25.32% in the same reference periods.
09/10/2014
Démission du président d’Inversis
Luis Gabarda, nommé cet été président de la société de gestion Inversis, a présenté sa démission, qui a été acceptée par le conseil d’administration, rapporte Funds People. Le conseil de la société de gestion a alors nommé Joé Nieto de la Cierva, conseiller délégué de Banca March, comme nouveau président d’Inversis. Cette démission intervient alors que Luis Gabarda est au cœur d’un scandale en Espagne. L’intéressé faisait en effet partie d’un groupe de plusieurs cadres de Caja Madrid impliqués dans l’utilisation de carte cartes bancaires VIP lui ayant permis de réaliser des achats personnels d’un montant total de près de 140.000 euros entre 2003 et 2008, sans que ces opérations soient connues de la banque qui l’employait.
09/10/2014
Inoks Capital en passe de prendre le statut d'asset manager
La société de conseil aux fonds Inoks Capital, spécialisée sur les matières premières, a récemment déposé une demande d’accréditation en tant que gestionnaire auprès de la Finma, rapporte L’Agefi suisse. «Historiquement, Inoks Capital agissait en sa qualité de conseiller de fonds mais au fil des années, nous souhaitions avoir la responsabilité de la gestion, afin de concentrer toutes les capacités décisionnelles sous le même toit. Cela permettait d’avoir une plus grande cohérence au sein de la société nous évitant de passer par une structure intermédiaire pour la gestion», explique dans un entretien à L’Agefi le CFO de Inoks Capital, Ivan Agabekov.
09/10/2014
Fidelity victime d’un piratage informatique
Fidelity Investments est l’un des 13 établissements financiers attaqués par des hackers qui feraient partie du même groupe qui a dérobé des informations clients à JPMorgan Chase, rapporte le Financial Times, citant deux personnes proches du dossier. Toutefois, dans le cas de la société de gestion américaine, aucune donnée n’aurait été volée. « Nous n’avons aucune indication que des sites, des comptes, des informations, des services ou des systèmes de clients de Fidelity ont été affectés par cet événement », a indiqué un porte-parole de Fidelity.
09/10/2014
BNP Paribas veut rapprocher BP2S de sa BFI
Logée au sein du pôle «investment solutions», la filiale de métier titres de BNP Paribas, à savoir BNP Paribas Securities Services (BP2S), pourrait rejoindre la banque de financement et d’investissement (BFI) du groupe, révèle Les Echos qui évoque un projet qui en est encore au stade de préliminaire. De fait, une étude vient d'être lancée pour étudier l’opportunité d’intégrer ces deux métiers connexes et évaluer l’impact et les atouts d’un tel rapprochement, indique le quotidien économique. Ce projet pourrait aboutir en 2015. Il viserait à améliorer et simplifier le service rendu aux investisseurs institutionnels qui n’auraient plus qu’un point d’entrée pour tous les services liés aux opérations sur les marchés de capitaux. Un tel rapprochement permettrait également d’optimiser les dispositifs informatiques de BNP Paribas Securities Services, premier acteur européen sur le métier titres, et de la BFI. Le quotidien économique rappelle que cette stratégie a d’ailleurs été adoptée l’an dernier par la Société Générale.
09/10/2014
Azimut lance son maxi-réseau
Azimut vient de donner naissance à un maxi réseau de plus de 1.500 conseillers financiers et banquiers privés, rapporte Bluerating. Pietro Giuliani, patron et président d’Azimut Holding, vient en effet d’approuver la fusion d’AZ Investimenti Sim et Apogeo Consulting Sim dans Azimut Consulenza.
09/10/2014
DNCA signe un accord de distribution avec l’italien Mediolanum
La société de gestion française DNCA Finance s’est alliée à la banque italienne Banca Mediolanum pour la distribution de sa gamme de fonds de droit luxembourgeois DNCA Invest, rapporte Bluerating. Le partenariat, en vigueur depuis le 1er octobre, permet aux clients de Banca Mediolanum d’accéder aux compartiments de la société de gestion parisienne et comprend également l’accès à certains fonds de DNCA dans le cadre de My Life, le contrat d’assurance vie de Mediolanum.
09/10/2014
Assogestioni va renouveler ses statuts
L’association italienne des professionnels de la gestion Assogestioni s’apprête à mettre à jour ses statuts. L’un des principaux changements est de “garantir une représentation encore plus plurielle au sein des organes de direction et des comités de l’association”, indique un communiqué. Une première mouture du texte a été approuvée par le conseil de direction de l’association.
09/10/2014
Edison Investment Research renforce ses équipes commerciales au Royaume-Uni
Edison Investment Research, la société de recherche régulée par la Financial Conduct Authority (FCA), a annoncé le mercredi 8 octobre plusieurs recrutements visant à renforcer ses équipes commerciales au Royaume-Uni. Ainsi, Mark Williams a été nommé directeur marketing et des ventes («global sales and marketing director») tandis que Toby Belsom et Toby Barrow ont rejoint la société en qualité de gérants de compte («account managers).Mark Williams arrivent en provenance de RR Donnelley où il était directeur des ventes européennes et «managing director» pour l’Europe. Pour sa part, Toby Belsom travaillait chez Aviva Investors en qualité de gérant de portefeuille actions britanniques pendant neuf ans et d’analyst actions pendant huit ans. Enfin, Toby Barrow rejoint Edison en provenance de Credit Suisse où il était «investment advisor» au sein du département dédié aux services d’investissement depuis cinq ans.
09/10/2014
Liontrust AM va dépasser les 4 milliards de livres d’encours
Liontrust Asset Management va voir ses encours atteindre 4,1 milliards de livres au troisième trimestre de son exercice clos au 31 mars 2015, grâce à l’obtention d’un mandat institutionnel de 320 millions de livres. A fin septembre 2014, les encours de la société de gestion britannique ressortaient à 3,8 milliards de livres, en hausse par rapport aux 3,6 milliards de livres à fin mars 2014, selon les résultats semestriels publiés mercredi.Liontrust AM a enregistré sur les six mois à fin septembre des souscriptions nettes de 284 millions de livres. La société britannique rappelle avoir recruté de James Beddall pour l’international et avoir l’intention de créer une succursale au Luxembourg afin de se développer en dehors de ses frontières. Elle indique aussi chercher activement davantage d’équipes de gestion de fonds susceptibles d’attirer le marché professionnel d’Europe continentale.
JOHCM lance un fonds petites et moyennes capitalisations américaines
JO Hambro Capital Management vient de lancer le fonds JOHCM US small/mid cap Equity Fund, sur les petites et moyennes capitalisations américaines, rapporte Investment Europe. Cela fait suite à la nomination des gérants Thorsten Becker, Arun Daniel et Vincent Rivers et du trader Eric Yi plus tôt dans l’année.
09/10/2014
Fidelity recrute l’ancien patron de Barclays Wealth
Fidelity Worldwide Investment a annoncé le 8 octobre le recrutement de Peter Horrell au poste de «managing director» pour son activité au Royaume Uni. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 1er avril 2015. La nouvelle recrue est loin d’être un inconnu sur le marché britannique, ayant jusqu’à récemment occupé le poste de directeur général de Barclays Wealth & Investment Management. Peter Horrell a travaillé pendant 24 ans chez Barclays, dont les 12 premières années au sein de la banque d’affaires et le reste au sein de Barclays Wealth.
09/10/2014
Tobam dépasse les 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion
Tobam poursuit sa croissance à marche forcée. Au 30 juin 2014, la société de gestion quantitative, dont Amundi a pris 17,5 % du capital en mai 2012, a en effet vu ses actifs sous gestion dépasser le seuil des 6 milliards de dollars pour atteindre exactement 6,334 milliards de dollars contre 5,739 milliards fin 2013. Cette progression de près de 600 millions d’euros est à mettre au crédit d’une collecte nette qui s’est établit à 300 millions de dollars sur les six premiers mois de l’année, a indiqué Yves Choueifaty, président de Tobam, lors d’un point presse. La collecte pourrait être plus importante d’ici la fin de l’année. De fait, la société de gestion a en effet remporté plusieurs nouveaux mandats de taille depuis le début de l’année mais leur funding, imminent, n’a pas encore eu lieu aujourd’hui. De quoi entrevoir l’avenir avec une certaine sérénité. «Je serais satisfait si nous tutoyons les 10 milliards de dollars d’encours au premier trimestre 2015", a avancé Yves Choueifaty qui refuse toutefois d’en faire un objectif à proprement parler. Pour soutenir sa croissance, Tobam a sérieusement étoffé ses équipes avec le recrutement de 7 personnes au cours des douze derniers mois. En décembre 2013, la société a également ouvert un bureau à New York, composé de deux personnes, pour poursuivre son développement en Amérique du Nord qui représente aujourd’hui 23 % de ses encours. Désormais, Tobam met le cap sur l’Asie et le Moyen-Orient, qui pèse environ 1 % de ses actifs sous gestion à ce jour. «Nous avons commencé à prospecter cette zone depuis Paris», a indiqué Yves Choueifaty. «Nous travaillons avec Amundi dans cette région en raison de leur forte présence locale».
09/10/2014
Société Générale Securities Services mandaté par Ellipsis AM
Société Générale Securities Services (SGSS) annonce avoir été mandaté par Ellipsis Asset Management pour son offre de «swing pricing» pour une sélection de ses fonds en France. Le « swing pricing » est un mécanisme permettant de calculer la valeur liquidative «de manière à mieux assurer l’égalité entre les porteurs, en réduisant notamment l’effet de dilution lié à des mouvements importants de souscriptions ou de rachats», explique SGSS dans un communiqué. Ellipsis Asset Management, société de gestion appartenant au Groupe Exane gérant 1,4 milliard d’euros à fin juin, est parmi les premières sociétés de gestion en France à mettre en place un dispositif de « swing pricing ».
Janus Capital collecte 66 millions sur le nouveau fonds de Bill Gross
Le fonds Global Unconstrained Bond Fund de Janus Capital, dont Bill Gross a pris la responsabilité cette semaine, a enregistré une collecte nette de 66,42 millions de dollars au cours du mois de septembre, rapporte Reuters qui cite des chiffres de Morningstar. Grâce à cette performance, ses encours sont passés de 12,8 millions à 79,1 millions de dollars en l’espace d’un mois seulement.