La «bad bank» Great Wall Asset Management s'est posée comme garant du remboursement des porteurs de la dette en défaut de Chaori Solar Energy.

Les Etats européens ont publié hier le mandat de négociation adopté en 2013 pour le partenariat commercial avec les Etats-Unis (TTIP). Objectif : faire taire les critiques au sujet du manque de transparence des discussions. Sept cycles de négociations ont déjà eu lieu sur le TTIP.

Le groupe de services financiers sud-africain coté à Londres a relevé son offre de 50 millions de livres sur le gérant de fortune britannique Quilter Cheviot. L’offre s'établit désormais à 650 millions de livres. Selon la chaîne de télévision, un accord pourrait être scellé «d’ici quelques semaines». Bridgepoint, le propriétaire de Quilter Cheviot, n’a pas abandonné l’idée d’une IPO pour la société.

Le dollar s'est replié de 2,4% contre euro depuis une semaine grâce à une baisse du rendement des Treasuries sur la partie 2 ans et 10 ans

Fort de ses quatre pôles métiers, La Française continue sa structuration en se dotant des conseils de Pierre Schoeffler en tant que « Senior Global Asset Allocation Advisor » agissant en transverse sur l’ensemble des classes d’actifs couvertes par le Groupe.

Cyril Chapelle est depuis une semaine le nouveau Directeur Général de ACG Management.

La société de capital investissement Keensight Capital, sortie du périmètre de Rothschild, vient de lever 250 millions d’euros en à peine six mois pour un nouveau fonds, rapporte Les Echos. Tous ses investisseurs historiques à une exception ont réinvesti, dont Rothschild à hauteur de 10 millions d’euros. Mieux, une dizaine de nouveaux investisseurs européens ont fait leur entrée comme le fonds de pension du CERN (organisation européenne pour la recherche nucléaire), CNP Assurances et Allianz.

Apax Partners a dévoilé une offre amicale de 730 millions d’euros visant l’éditeur néerlandais de logiciels d’entreprise. L’offre de 32 euros par action représente une prime de 27% par rapport au cours de clôture du 10 juillet, jour précédant l’annonce par Exact Holdings de discussions avec plusieurs prétendants. La cible entend convoquer une assemblée des actionnaires en janvier et boucler la transaction le mois suivant.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fidelity Worldwide Investment on 8 October announced the recruitment of Peter Horrell as managing director for its activity in the United Kingdom. Horrell will officially begin in his position on 1 April 2015. The new recruit is far from unknown on the British market, where he has previously served as CEO of Barclays Wealth & Investment Management. Horrell worked at Barclays for 24 years, of which the first 12 years were at the corporate bank, and the remainder at Barclays Wealth.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edison Investment Research, an asset management firm regulated by the Financial Conduct Authority (FCA), on Wednesday, 8 October announced several recruitments as additions to its sales team in the United Kingdom. Mark Williams has been appointed as global marketing and sales director, while Toby Belsom and Toby Barrow have joined the firm as account managers. Williams joins from RR Donnelley, where he had be director of European sales and managing director for Europe. Belsom, for his part, worked at Aviva Investors as British equity portfolio manager for nine years, and as an equity analyst for eight years. Barrow joined Edison from Credit Suisse, where he had been investment adviser in the department dedicated to investment services for five years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Liontrust Asset Management will see its assets reach GBP4.1bn in the third quarter of its fiscal year ending on 31 March 2015, due to winning an institutional mandate for GBP320m. As of the end of September 2014, assets at the British asset management firm totalled GBP3.8bn, up from GBP3.6bn at the end of March 2014, according to half-yearly results released on Wednesday. Liontrust AM has posted net subscriptions in the six months to the end of September of GBP284m. The British asset management firm notes that it has recruited James Beddall for international activities, and that it is planning to create an office in Luxembourg to develop outside its borders. It also states that it is actively seeking more fund management teams that may be likely to attract the professional market in continental Europe.

Pioneer Investments has established a new branch office in Denmark. Leading the sales effort in the Nordic countries, Morten Simonsen has been appointed head of sales – Nordic region, and will be responsible for developing and growing Pioneer’s business across both institutional and wholesale channels.Morten Simonsen joins from PineBridge Investments in London, where he held the position of head of Nordic region since 2010. Prior to that, he was managing director – Nordic head of institutional sales at Alfred Berg Asset Management in Copenhagen. At Pioneer, he will report directly to Michel Van Mazijk, head of Netherlands & Nordics.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tobam is continuing its growth by forced march. As of 30 June 2014, the quantitative asset mangaement firm, in which Amundi has acquired a 17.5% stake in May 2012, has seen its assets under management top USD6bn, with a total of exactly USD6.334bn, compared with USD5.739bn as of the end of 2013. This increase of nearly USD600m is due to net inflows totalling USD300m in the first six months of the year, Yves Choueifaty, chairman of Tobam, explains at a press conference. Inflows may be higher by the end of the year. The asset management firm has won several large new mandates since the beginning of the year, but their imminent funding has not yet occurred. This makes it possible to look to the future with some serenity. “I will be satisfied if we have USD10bn in assets in first quarter 2015,” Choueifaty says, though he refuses to set this as an objective, properly speaking. To support its growth, Tobam has made some serious additions to its teams, with the recruitment of 7 people in the past 12 months. In December 2013, the firm also opened an office in New York, composed of two people, to pursue its growth in North America, which now represents 23% of its assets. Tobam is now placing the emphasis on Asia and the Middle East, which account for about 1% of assets currently. “We have begun to prospect in this region from Paris,” says Choueifaty. “We are working with Amundi in this region due to their strong local presence.”

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) on October 8 announced that GCM Grosvenor (Grosvenor) has been selected to run the System’s new USD200 million private equity emerging manager commitment. The new commitment will be deployed through a fund-of-funds vehicle starting by the end of the current year.Grosvenor has approximately USD47 billion in assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund, Norges Bank Investment Management (NBIM), is reported to have informed Bestinver of its decision to end a mandate, under which the Spanish asset management firm had provided management of the fund’s investments in Spain, with a total of EUR400m in assets under management, the newspaper Expansion reports in its printed edition. The decision comes following the departure of the emblematic Bestinver manager Francisco Garcia Paramés, who has since been replaced by Beltran de la Lastra. The news comes at a time when the Spanish asset management firm is reported to have undergone redemptions of over EUR1bn in the past few weeks, equivalent to 15% of its overall assets, according to the most recent figures from Morningstar.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The global hedge fund industry has posted inflows of USD18.4bn (0.8% of assets) in the month of August, a strong rebound from redemptions of USD750m in July, according to statistics from BarclayHedge and TrimTabe Investment Research. In the first eight months of the year, subscriptions have totalled USD99bn, “more than double the inflow of USD47.5bn posted in the fist eight months of 2013,” says Sol Waksman, president and founder of BarclayHedge, in a statement. “Hedge fund inflows this year are the strongest we have seen since the financial crisis,” he adds. Driven by these strong inflows, assets under management in the industry totalled USD2.380bn as of the end of August, the highest in the past six year. Assets have risen 19.5% in the past twelve months, but they remain down 2.6% compared with their all-time high of USD2.440trn in June 2008. Just one drawback: the Barclay Hedge Fund Index gained 1.2% in August, and has gained 10.3% in the past 12 months, meaning that returns remain below the S&P 500, which gained 3.8% and 25.32% in the same reference periods.

La société de conseil aux fonds Inoks Capital, spécialisée sur les matières premières, a récemment déposé une demande d’accréditation en tant que gestionnaire auprès de la Finma, rapporte L’Agefi suisse. «Historiquement, Inoks Capital agissait en sa qualité de conseiller de fonds mais au fil des années, nous souhaitions avoir la responsabilité de la gestion, afin de concentrer toutes les capacités décisionnelles sous le même toit. Cela permettait d’avoir une plus grande cohérence au sein de la société nous évitant de passer par une structure intermédiaire pour la gestion», explique dans un entretien à L’Agefi le CFO de Inoks Capital, Ivan Agabekov.

Fidelity Investments est l’un des 13 établissements financiers attaqués par des hackers qui feraient partie du même groupe qui a dérobé des informations clients à JPMorgan Chase, rapporte le Financial Times, citant deux personnes proches du dossier. Toutefois, dans le cas de la société de gestion américaine, aucune donnée n’aurait été volée. « Nous n’avons aucune indication que des sites, des comptes, des informations, des services ou des systèmes de clients de Fidelity ont été affectés par cet événement », a indiqué un porte-parole de Fidelity.

Logée au sein du pôle «investment solutions», la filiale de métier titres de BNP Paribas, à savoir BNP Paribas Securities Services (BP2S), pourrait rejoindre la banque de financement et d’investissement (BFI) du groupe, révèle Les Echos qui évoque un projet qui en est encore au stade de préliminaire. De fait, une étude vient d'être lancée pour étudier l’opportunité d’intégrer ces deux métiers connexes et évaluer l’impact et les atouts d’un tel rapprochement, indique le quotidien économique. Ce projet pourrait aboutir en 2015. Il viserait à améliorer et simplifier le service rendu aux investisseurs institutionnels qui n’auraient plus qu’un point d’entrée pour tous les services liés aux opérations sur les marchés de capitaux. Un tel rapprochement permettrait également d’optimiser les dispositifs informatiques de BNP Paribas Securities Services, premier acteur européen sur le métier titres, et de la BFI. Le quotidien économique rappelle que cette stratégie a d’ailleurs été adoptée l’an dernier par la Société Générale.

Luis Gabarda, nommé cet été président de la société de gestion Inversis, a présenté sa démission, qui a été acceptée par le conseil d’administration, rapporte Funds People. Le conseil de la société de gestion a alors nommé Joé Nieto de la Cierva, conseiller délégué de Banca March, comme nouveau président d’Inversis. Cette démission intervient alors que Luis Gabarda est au cœur d’un scandale en Espagne. L’intéressé faisait en effet partie d’un groupe de plusieurs cadres de Caja Madrid impliqués dans l’utilisation de carte cartes bancaires VIP lui ayant permis de réaliser des achats personnels d’un montant total de près de 140.000 euros entre 2003 et 2008, sans que ces opérations soient connues de la banque qui l’employait.

La société de gestion italienne Pioneer Investments, filiale d’UniCredit, vient d’ouvrir un bureau à Copenhague au Danemark afin d’accélérer son développement en Europe du Nord (Danemark, Suède, Norvège et Finlande). Elle a parallèlement recruté Morten Simonsen en tant que responsable commerciale pour la région nordique. Il sera chargé de développer l’activité de la société de gestion sur les segments institutionnels et professionnels sur ces marchés.Morten Simonsen arrive de PineBridge Investments à Londres, où il était responsable de la région nordique depuis 2010. Avant cela, il était managing director, responsable commercial nordique pour la clientèle institutionnelle chez Alfred Berg Asset Management à Copenhague. Chez Pioneer, il sera rattaché à Michel Van Mazijk, responsable des Pays-Bas et de l’Europe du Nord.

Tobam poursuit sa croissance à marche forcée. Au 30 juin 2014, la société de gestion quantitative, dont Amundi a pris 17,5 % du capital en mai 2012, a en effet vu ses actifs sous gestion dépasser le seuil des 6 milliards de dollars pour atteindre exactement 6,334 milliards de dollars contre 5,739 milliards fin 2013. Cette progression de près de 600 millions d’euros est à mettre au crédit d’une collecte nette qui s’est établit à 300 millions de dollars sur les six premiers mois de l’année, a indiqué Yves Choueifaty, président de Tobam, lors d’un point presse. La collecte pourrait être plus importante d’ici la fin de l’année. De fait, la société de gestion a en effet remporté plusieurs nouveaux mandats de taille depuis le début de l’année mais leur funding, imminent, n’a pas encore eu lieu aujourd’hui. De quoi entrevoir l’avenir avec une certaine sérénité. «Je serais satisfait si nous tutoyons les 10 milliards de dollars d’encours au premier trimestre 2015", a avancé Yves Choueifaty qui refuse toutefois d’en faire un objectif à proprement parler. Pour soutenir sa croissance, Tobam a sérieusement étoffé ses équipes avec le recrutement de 7 personnes au cours des douze derniers mois. En décembre 2013, la société a également ouvert un bureau à New York, composé de deux personnes, pour poursuivre son développement en Amérique du Nord qui représente aujourd’hui 23 % de ses encours. Désormais, Tobam met le cap sur l’Asie et le Moyen-Orient, qui pèse environ 1 % de ses actifs sous gestion à ce jour. «Nous avons commencé à prospecter cette zone depuis Paris», a indiqué Yves Choueifaty. «Nous travaillons avec Amundi dans cette région en raison de leur forte présence locale».

Société Générale Securities Services (SGSS) annonce avoir été mandaté par Ellipsis Asset Management pour son offre de «swing pricing» pour une sélection de ses fonds en France. Le « swing pricing » est un mécanisme permettant de calculer la valeur liquidative «de manière à mieux assurer l’égalité entre les porteurs, en réduisant notamment l’effet de dilution lié à des mouvements importants de souscriptions ou de rachats», explique SGSS dans un communiqué. Ellipsis Asset Management, société de gestion appartenant au Groupe Exane gérant 1,4 milliard d’euros à fin juin, est parmi les premières sociétés de gestion en France à mettre en place un dispositif de « swing pricing ».

Le fonds Global Unconstrained Bond Fund de Janus Capital, dont Bill Gross a pris la responsabilité cette semaine, a enregistré une collecte nette de 66,42 millions de dollars au cours du mois de septembre, rapporte Reuters qui cite des chiffres de Morningstar. Grâce à cette performance, ses encours sont passés de 12,8 millions à 79,1 millions de dollars en l’espace d’un mois seulement.

Le fonds Talence 2015 ayant dépassé son objectif d’offrir une performance annualisée supérieure à 7% sur la durée de placement recommandée de 3 ans, la société Talence Gestion a décidé de clôturer le fonds et de créer le 3 novembre 2014 le fonds Talence 2017. Pour ce nouveau millésime, l’objectif de gestion est identique à celui de Talence 2015, c’est-à-dire offrir une performance annualisée nette supérieure à 7% (considérée comme la performance moyenne des actions sur une longue période) sur la durée de placement recommandée de 3 ans, à travers des investissements dans des sociétés en situation de retournement.

Le groupe de conseil en ressources humaines Mercer a annoncé le 8 octobre la nomination en France de Yanick Chainey en tant que responsable de l’activité Retraite et Internationale de Mercer France. Une activité en «fort développement», souligne au passage Jean-Pierre Wiedmer, président de Mercer France.Yanick Chainey occupe désormais les fonctions de Market Business Leader Retraite, et est également Partner au sein de Mercer. Ses missions consistent à accompagner les entreprises multinationales sur une large gamme de problématiques locales et globales concernant leurs régimes de retraite et leurs programmes de santé et prévoyance, incluant l’évaluation et la consolidation des engagements sociaux, la mise en place de régimes de retraite locaux et internationaux, la gouvernance et la gestion des risques, et les transactions de fusions et acquisitions.Avant de rejoindre Mercer, Yanick Chainey a exercé des fonctions similaires pour un autre groupe de conseil international à Montréal et à New York. Il a par la suite assuré la responsabilité de l’activité Internationale de Mercer au Canada.

Les investisseurs internationaux vont désormais avoir accès, eux aussi, au savoir-faire d’Amundi en matière de solution de gestion patrimoniale. L’expertise Amundi Patrimoine, jusqu’à présent disponible uniquement en fonds de droit français, vient en effet d’être insérée dans sa sicav luxembourgeoise Amundi Funds, selon un communiqué publié le 8 octobre. Ce nouveau compartiment est un fonds nourricier d’Amundi Patrimoine qui a été lancé en février 2012. Il apporte une solution aux investisseurs internationaux cherchant à valoriser leur patrimoine dans un environnement de marché complexe en proposant la même gestion flexible via son fonds maître. Amundi Funds Patrimoine a vocation à être investi à 100 % dans le fonds maître Amundi Patrimoine (classe OR). Dès lors, la politique d’investissement du compartiment sera lue conjointement au prospectus du Fonds maître. Les objectifs et la politique d’investissement sont, entre autres, de réaliser une performance annualisée de 5 % au-delà de l’EONIA capitalisé, un indice représentatif du taux du marché monétaire dans la zone Euro, après prise en compte des frais (sur l’horizon d’investissement recommandé de 5 ans). Dans un environnement de taux bas, et face à la faible visibilité des marchés financiers, la recherche de performance nécessite non seulement de savoir identifier la ou les bonnes sources de performances, mais aussi de pouvoir et savoir s’écarter des zones d’investissement à risque excessif ou à visibilité réduite. «Dans un monde économique et financier qui peut sembler complexe, nous pensons que les marchés recèlent toujours de classe d’actifs, de secteur ou de pays qui peuvent surperformer. Toute notre expertise consiste à savoir concentrer nos investissements sur les thématiques les plus porteuses, en sachant éviter les zones de turbulences», indique Loic Becue, gérant d’Amundi Funds Patrimoine. Le gérant met ainsi en place, via son fonds maitre, une gestion de convictions flexible en vue d’optimiser en permanence le rapport rendement/risque. Cette flexibilité permet une adaptation constante aux mouvements du marché. Le fonds peut investir au sein d’un univers large et diversifié sans restriction de classe d’actifs, de secteur ou de zone géographique. En fonction de ses anticipations, le gérant peut faire varier son exposition aux marchés actions, de taux et de devises de 0% à 100% en utilisant aussi bien des titres vifs, des ETF, des fonds de gestion active et des instruments dérivés, permettant une grande flexibilité. L’équipe de gestion identifie les ressources du marché qui sont potentiellement le plus attractives pour les investisseurs. Toutefois, rappelle-t-on, le fonds n’offre pas de garantie de performance et présente un risque de perte en capital.

L’industrie mondiale des hedge funds a enregistré une collecte de 18,4 milliards de dollars (soit 0,8 % des encours) au cours du mois d’août, après une décollecte de 750 millions de dollars en juillet, selon des chiffres publiés par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research. Au cours des huit premiers mois de l’année, les souscriptions s’élèvent à 99 milliards de dollars, «soit plus du double de la collecte de 47,5 milliards de dollars enregistrée sur les huit premiers mois de l’année 2013», note Sol Waksman, président et fondateur de BarclayHedge, cité dans un communiqué «La collecte des hedge funds cette année est la plus forte que nous ayons vu depuis la crise financière», ajoute-t-il.Portés par cette très forte collecte, les actifs sous gestion de l’industrie ont atteint 2.380 milliards de dollars à fin août, soit le niveau le plus élevé de ces six dernières années. Les encours ont progressé de 19,5% au cours des douze derniers mois, mais ils restent encore en retrait de 2,6 % par rapport au record historique de 2.440 milliards de dollars enregistré en juin 2008.Seul bémol: si le Barclay Hedge Fund Index a gagné 1,2 % au mois d’août et 10,3% au cours des douze derniers mois, les performances restent inférieures au S&P 500 qui a gagné 3,8% et 25,32 % sur les mêmes périodes de référence.

Universal Investment lance en partenariat avec la boutique acevo le fonds ACEVO Global Healthcare Absolute Return UI (ISIN DE000A1111D5). Le fonds choisit parmi les 1.000 titres les plus liquides du secteur de la santé des actions de sociétés issues de la pharma, des biotechnologies, des équipementiers médicaux, ou encore de la technologie médicale.

Primestone, la société londonienne créée par trois anciens dirigeants de Carlyle, a obtenu le feu vert des régulateurs pour son premier hedge fund activiste, rapporte le Financial Times. Les fondateurs (Jean-Pierre Millet, Franck Falézan et Benoît Colas) sont en train de lever environ 500 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour leur fonds. Celui-ci ciblera les entreprises européennes cotées de taille moyenne tombées en disgrâce, sous évaluées et ayant besoin d’améliorations opérationnelles. L’équipe ciblera des participations minoritaires importantes et parfois une présence au conseil d’administration. Les investissements des clients seront bloqués de trois à quatre ans afin de pouvoir détenir des participations sur le long terme.