Les prêts de deux leaders du secteur, Lending Club et Prosper, pourraient être titrisés. Lendix veut lancer des opérations comparables en France.

Dublin a levé 3,75 milliards d'euros à 15 ans en concédant un taux de 2,49%, alors que le pays devrait afficher la plus forte croissance en Europe.

Afin de rembourser par anticipation les prêts contractés auprès du FMI lors de son plan de sauvetage, le pays a émis hier 3,75 milliards d’euros à 15 ans pour un rendement de 2,49%. Bruxelles anticipe une croissance du PIB irlandais de 4,6% cette année et 3,6% en 2015, la plus forte en Europe.

L' AMF a prononcé à l'encontre de la société de gestion Opportunité une sanction pécuniaire d'un montant de 150 000 euros et à l‘encontre de Catherine Wajsman, sa présidente-directrice générale, une sanction pécuniaire d'un montant de 50 000 euros.

Le géant de l’e-commerce Alibaba, qui a fait beaucoup parler de lui avec son introduction en Bourse record est devenu il y a plus d’un an actionnaire d’une modeste société de gestion locale avec moins de 20 milliards de dollars sous gestion. Avec cette dernière, rapporte Les Echos, il a lancé un fonds monétaire. Utilisant sa base de données géante de plus de 500 millions de Chinois, Alibaba a récolté l'épargne de quelque 100 millions de particuliers et près de 100 milliards de dollars. Jamais une société de gestion dans le monde n’avait connu un tel succès en si peu de temps. Non pas en terme de montants gérés mais de nombre de clients, du jamais-vu. On a déjà vu ces acteurs alternatifs du Net se lancer dans d’autres prés carrés des financiers, comme PayPal, par exemple, dans les moyens de paiement. Mais, depuis, les initiatives ont été rares. « L’argent fait partie des deux secteurs, avec la santé, où les gens veulent avoir un tiers de confiance. Ce n’est pas une marchandise comme les autres. Avant de confier votre argent à quelqu’un, vous avez besoin de le connaître. C’est pour cela aussi que ces secteurs sont aussi régulés, formant de véritables barrières à l’entrée très difficiles à franchir », assure un professionnel du secteur au quotidien. Certes… Mais qui oserait penser qu’un Google n’aurait pas toutes les chances de réussir ? Un article du « Financial Times » révélait récemment que Google avait mandaté il y a moins de deux ans un cabinet d'études pour évaluer ses chances de réussites dans l'« asset management », et la façon dont il pourrait y entrer. Le projet serait en stand-by. S'étant penché sur la question à la demande de la société de gestion française Ossiam, Les Echos raconte que Laurent Alexandre (chirurgien-urologue de formation, cofondateur de Doctissimo.fr, diplômé de l’ENA, Science po et HEC), déclarait ainsi en mai dernier à Paris, devant un parterre d’investisseurs : « Les pirates de la Silicon Valley ne regardent pas les choses avec notre copinage ou notre réseau de relations. Ils sont sans foi ni loi. Ils entrent dans un segment, écrasent tout et on les régule a posteriori. Pour la finance, et probablement pour la gestion de patrimoine, ce sera la même chose. » Pour le chercheur, aujourd’hui président de la société de séquençage DNAVision, la réflexion stratégique des banques et des assureurs sur cette possibilité est « nulle », particulièrement en France. « Vous êtes aussi mauvais qu'était Kodak en 2002 face à la photo numérique », lançait-il encore. Pour appuyer ses propos, il cite en exemple les sociétés comme Google et Facebook qui ont la capacité d’entrer en relation avec les gens aux moments clefs de leur vie. Ils savent à quel moment qui recherche le meilleur prix pour une poussette car une naissance s’annonce dans la famille, que vous êtes prête à acheter une robe de mariée ou un appartement, qu’un décès est survenu, et que, donc, vous allez avoir bientôt besoin d’emprunter ou de placer votre argent. Alors, la gestion d’actifs n’a-t-elle plus qu'à abdiquer ? Evidemment, non. Les lobbys financiers aux Etats-Unis sont encore très puissants. Et les sociétés de gestion ne sont pas si dépassées. « Les «hedge funds» utilisent déjà les données de masse. C’est le cas dans le trading haute fréquence, même si ce dernier ne s’est pas répandu dans la gestion classique. Mais c’est avant tout pour des questions d'éthiques », explique un dirigeant de société de gestion. Les plus grandes sociétés ont aussi des chercheurs et des analystes, et développent des modèles propriétaires visant à analyser les Big Data pour cerner et anticiper au mieux les évolutions de marché. Mais il est vrai que la plupart des sociétés de gestion travaillent encore de façon quasi artisanale, n’exploitant que de simples fichiers Excel, d’après Les Echos.Dans ce cas, l’humain prend alors toute sa valeur dans la relation entre les particuliers et leurs gérants.

Ludovic Fechner, dirigeant de Fundesys, explique les avantages de son métier de conseiller indépendant en sélection de fonds et décrypte les évolutions des attentes des distributeurs qui sont, selon lui, "peu diversifiés", averses au risque en quête de simplicité.

Selon nos informations, la Mutuelle Médicis aurait lancé un appel d’offres par le biais de son consultant Insti 7 sur la gestion flexible internationale pour un montant de 75 millions d’euros. Contactée à ce sujet, l’institution n’a pas souhaité commenter cette information.

Le tribunal constitutionnel espagnol a suspendu mardi la «consultation citoyenne» que la Catalogne prévoyait d’organiser dimanche sur la question de son indépendance, a annoncé le Parti populaire (PP) au pouvoir. Le gouvernement espagnol avait saisi vendredi la haute juridiction. En septembre, le tribunal constitutionnel avait déjà déclaré inconstitutionnel un référendum sur l’indépendance de la Catalogne que le gouvernement régional voulait organiser.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco PowerShares, the fourth-largest ETF provider in the world, on 3 November announced the launch in Europe of the PowerShares Global Buyback Achievers UCITS fund, listed on the London Stock Exchange since the end of October. The new ETF invests in companies which have repurchased at least 5% of their equities in the past 12 months, the asset management firm says in a statement, where it claims that the fund is the “first Buyback ETF available in Europe.” The vehicle replicates the Nasdaq Global Buyback Achievers Net Total Return index via complete physical replication. The benchmark index is composed of businesses from two other indices, the Nasdaq US Buyback Achievers and Nasdaq International Buyback Achievers, which includes companies which have carried out an overall reduction in their capital of at least 5% in the past 12 months, in the case of the first index, and in the past tax year in the case of the second index. The new PowerShares Global Buyback Achievers UCITS ETF will be listed on Euronext Paris on 12 November, and on Borsa Italiana and Deutsche Börse Xetra on 24 November. The tracker fund will be listed on SIX Swiss Exchange in December, pending approval by the regulator.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Alaska Permanent Fund Corporation (APFC), represented by CBRE Global Investors and the commercial real estate company Immochan, have signed a strategic partnership for two shopping centres in Spain and Portugal. The value of these properties is esimated at about EUR280m. The agreement represents the first investment by APFC in Continental Europe. Via this partnership, APFC has acquired 50% of shares in the holding companies for the two shopping centres from Immochan. The two shopping centres are managed by Immochan, while asset management duties will be shared between CBRE Global Investors and Immochan. The agreement will be finalised in the weeks following approval by the relevant antitrust authorities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investec Asset Management is shifting into high gear on the German market. The British asset management firm on Monday, 3 November opened an office in Frankfurt, and announced the appointment of Aymeric François as director of sales in charge of sales of funds to wholesale clients, a newly-created position. Before joining Investec AM, François was executive director for sales of asset management at Goldman Sachs, targeting private banks, funds of funds, and family offices in Germany. François will wotk at the Frankfurt office, in close collaboration with Michael Steiner, head of distribution to institutional clients. In a statement, Stef Bogaars, director of sales for European clients at Investec AM, emphasized the importance of the German market for the development of the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has acquired 93% of Next Generation Advisory, an Australian firm founded in 2014 with the ambition of acquiring and grouping together financial advisory companies which offer asset allocation services to retail clients, high net worth clients, and local institutionals. At the same time, the Italian firm has signed an investment agreement and a shareholding agreement with the management of NGA, to implement a business plan whose objective is to reach total assets under management of about EUR5.3bn in the next 12 years. Azimut is planning to invest EUR5.5m per year to finance the business plan. NGA was founded in 2014 by Paul Parrett, who will oversee the Australian activity as deputy director. Barrett has ore than 20 years of experience in wealth management. Azimut is continuing to weave an international web. Recently, the Italian firm completed acquisitions in Mexico and Turkey.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) on 3 November announced the appointments of Michael Levy as a wealth management specialist, and Cyril Sabbagh as head of trading operations for all management. Levy comes as an addition to the collective management and private management departments, and will also be responsible for international development strategy, alongside Cédric Chaboud, chairman of SPGP. Sabbagh, a trading and derivatives specialist, will be responsible for structuring investment ideas in funds, and improving their risk profiles. He will also participate in reorganizing the trading room. Levy, 49, began his career in 1999 at Barclays Capital, as head of exotic FX trading, and then joined SGAM Alternative Investments in 2001 as a hedge fund manager. In 2009, he joined the firm 360 Asset Managers, which became 360Hixance AM, as manager and partner. Sabbagh, 38, began his career at Oddo Options, from 2001 to 2007, where he was responsible for equity options trading, a position he also held at Exane Derivatives from 2007 to 2009. After an entrepreneurial period from 2009 to 2012, he joined Equinox Consulting in 2013 as a strategy consultant. In August 2014 he joined SPGP, where he provided expertise in trading and particularly derivatives.

Marc Seidner, who had left Pimco in January, comes back to the firm as chief investment officer.Pimco has re-hired Marc Seidner as a managing director and portfolio manager. He will return to the firm in a new role as chief investment officer - non-traditional strategies and head of portfolio management in the New York office, as well as a member of Pimco’s investment committee. He will begin on November 12th and will report to Daniel Ivascyn, group chief investment officer, according to a press statement.Marc Seidner, who was a senior portfolio manager at Pimco from 2009 to 2014, will work closely with Mr. Ivascyn on the oversight of several non-traditional investment teams. In addition, he will assume generalist portfolio management responsibilities as part of his new role. In his previous role at Pimco, Marc Seidner was a member of the Pimco investment committee and managed a range of portfolios that included Pimco total return separate accounts.Last week, Pimco also re-hired two professionals who had left the company. Observers say that this move is linked to Bill Gross’ departure.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer has published the first edition of a study fo Latin America, entitled “Industry Report Latin America,” which covers developments and issues in the asset management and wealth management markets in the region, according to a statement from the group. The Julius Baer study was carried out in partnership with specialists from Aite Group and BlackRock.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Comgest and its British counterpart Liontrust AM are setting out to conquer the Spanish market. The two asset management firms have registered their Irish Sicav with the local regulator, the CNMV, to make their funds available to Spanish investors. On 24 October this year, Liontrust AM registered the Liontrust Global Funds Sicav, while Comgest registered the Comgest Growth Sicav. For sales of these Sicav funds, Comgest has decided to work with Allfunds Bank, while Liontrust will work with the Spanish arm of J.P. Morgan International Bank and the agency Seleccion e Inversion de Capital Global. On 3 October, Luxcellence, a Luxembourg-based asset management affiliate of the Caceis group, also registered its Luxembourg Sicav, entitled Luxcellence, with the CNMV. Distribution of this Sicav has been outsourced to RBC Investor Services España.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Chinese direct investment in British infrastructure may increase sharply in the next 10 years, according to a study by the law firm Pinsent Masons and the British research centre Centre for Economics and Business Research (CEBR). Chinese investment in infrastructure may total GBP105bn in the period 2014-2025. In the previous 10 years, Chinese investments totalled only GBP24bn. In the coming years, the British plan dedicated to infrastructure is planning to spend GBP383bn on infrastructure investments. Pinsent Masons and the CEBR find that this figure underestimates real needs, which are estimated to be in the vicinity of GBP500bn. The majority of Chinese investment is expected to go into infrastructure dedicated to energy, totalling GBP43.5bn, followed by real estate and transportation (GBP25.5bn).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }Royal London Asset Management has hired Piers Hillier as chief investment officer. He succeeds Robert Talbut who will leave the organisation at the end of December after ten years « to pursue other interests », according to a press statement. Piers Hillier joins the business from Kames Capital, where he has worked since 2012 as head of international equities. Prior to that, he has held CIO roles twice, for LV= Asset Management and West LB Asset Management. Piers Hillier will join the business on 5th January 2015 and will be responsible for driving forward RLAM’s investment capabilities and expanding its investment offering to attract new business. The business reported new external business inflows of GBP1,315m for Q2 2014 (Q2 2013 GBP308m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Malaysian asset management firm Affin Hwang Asset Management on 3 Novemnber announced the launch of a UCITS-compliant product range, which includes two funds domiciled in Luxembourg. Affin Hwang AM becomes the first Malaysian asset management firm to offer products in UCITS format, says Esther Thye, chief strategy officer, cited in a statement. Affin Hwang AM marks its arrival on the European market with two strategies dedicated to Asian equities, the Select Asia Oppotunity Fund and Select Asia Quantum Fund, which replicate existing strategies available on the Malaysian market. The firm, a specialist in Asian equities and bonds, whose assets under management total over EUR7bn, has selected BNP Paribas Securities Services for fund administration and custody services.

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir 93 % de Next Generation Advisory, une structure australienne créée en 2014 avec comme ambition d’acheter et regrouper des sociétés de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs à des particuliers, des clients fortunés et des institutionnels locaux. Dans le même temps, la firme transalpine a signé un accord d’investissement et un pacte d’actionnaires avec la direction de NGA pour mettre en œuvre un business plan dont l’objectif est de parvenir à un encours sous gestion total d’environ 5,3 milliards d’euros sur les 12 prochaines années. Azimut prévoit d’investir 5,5 millions d’euros par an pour financer le business plan. NGA a été fondée en 2014 par Paul Barrett, qui pilotera l’activité australienne en qualité d’administrateur délégué. L’intéressé a plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fortune. Azimut continue ainsi à tisser sa toile à l’international. Tout récemment, la société italienne a conclu des acquisitions au Mexique et en Turquie.

Banca Generali a bouclé comme prévu l’acquisition de l’activité de Credit Suisse relative à la banque privée pour la clientèle très fortunée en Italie, rapporte Bluerating. Cela concerne des contrats d’environ 60 conseillers de Credit Suisse Italy couvrant des encours de près de 2 milliards d’euros.

Ubi Pramerica, société de gestion détenue par Ubi Banca et Prudential Financial, a recruté Marco Passafiume Alfieri en tant que directeur général et directeur commercial, rapporte Bluerating. L’intéressé, qui provient de BNP Paribas, succède à Suzanne Rohe qui a abandonné ses fonctions exécutives au sein de la société de gestion, tout en conservant son poste d’administrateur.

Lyxor ETF, la filiale de gestion de Société Générale, a nommé Ilaria Pisani au poste de commerciale en charge des clients institutionnels en Italie, rapporte InvestmentEurope. L’intéressée est rattachée à Marcello Chelli, responsable de Lyxor ETF en Italie. Ilaria Pisani arrive en provenance de Kepler Cheuvreux où elle était commerciale pour l’activité ETF auprès des clients institutionnels italiens.

La Française vient de faire agréer en Italie son fonds immobilier LFP Forum Securities Global Income Real Estate, investi dans des Reits et autres sociétés immobilières, sur les marchés développés et émergents, rapporte Bluerating.

La société de gestion autrichienne Spängler IQAM Invest a annoncé la nomination de Peter Pavlicek au sein de son équipe commerciale. Il occupe le poste de responsable de la distribution wholesale, précise Das Investment. Il rejoint la société en provenance de Merito Financial Solutions, où il était gérant.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé Chip Castille au poste nouvellement créé de stratégiste en chef pour les retraites («chief retirement strategist»), rapporte Bloomberg. A ce titre, l’intéressé va diriger et piloter la croissance de la plateforme de produits de retraite de BlackRock à l’échelle mondiale.En parallèle, Anne Ackerley, actuellement «managing director», remplacera Chip Castille au poste de responsable de l’activité «defined-contribution» aux Etats-Unis et au Canada, qui représente 572 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Chip Castille et Anne Ackerley seront rattachés à Robert Fairbairn, «senior managing director» et responsable mondial d’iShares et de l’activité «retail» de BlackRock.

Elaïs Capital a annoncé la nomination de Sébastien Beth au poste de directeur des investissements. Il rejoint la société de capital investissement en provenance de MML Capital, où il suivait en particulier les participations dans Tournus Equipement et Carré Blanc. De 2007 à 2011, il a exercé la fonction de directeur de participations chez Atria Capital Partenaires.

L’opérateur hôtelier Hilton Worldwide a annoncé le 3 novembre que son principal actionnaire Blackstone allait céder 90 millions de titres sur le marché, soit l'équivalent de 2,27 milliards de dollars sur la base du cours de clôture du vendredi 31 octobre (25,24 dollars). La participation de Blackstone pourrait ainsi passer de 66% à 57%. Blackstone ne précise pas pour quelles raisons il avait décidé de réduire sa participation, relève Hilton dans un communiqué.

Le spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées ACG Management propose une offre associant deux FPI ouverts à la réduction d’impôt sur le revenu. Le FIP Savoir-faire France 2014, investi à 100% en PME et offrant 18% de réduction d’impôt à l’IR 2014, ciblera des entreprises intervenant dans le domaine du Savoir-faire et de l’Art de Vivre à la Française. Le FIP Néoveris Corse 2014, une Solution offrant 38% de réduction à l’IR 2014, cible pour sa part le financement de PME situées en Corse.En choisissant par exemple d’investir à parts égales dans ces deux solutions, l’investisseur se verra proposer une réduction fiscale moyenne de 28% au titre de ses revenus 2014 ainsi qu’un placement diversifié dans cinq régions dynamiques allant de l’Ile-de-France à la Corse, en passant par la Bourgogne, la région Rhône-Alpes et PACA.

La Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) a annoncé, le 3 novembre, les nominations de Michael Levy en tant que spécialiste de la gestion patrimoniale et de Cyril Sabbagh au poste de responsable des opérations de trading pour l’ensemble de la gestion. Michael Levy renforce ainsi les départements gestion collective et gestion privée et il aura également la responsabilité de la stratégie de développement à l’international aux côtés de Cédric Chaboud, président de la SPGP. Pour sa part, Cyril Sabbagh, spécialiste trading et dérivés, sera chargé de structurer les idées d’investissements dans les fonds et améliorer leur profil de risque. Il prendra également part à la réorganisation de la salle de marché.Michael Levy, 49 ans, a commencé sa carrière en 1999 chez Barclays Capital en tant que responsable dérivés FX exotiques, puis il intègre SGAM Alternatives Investments en 2001 comme gérant de hedge funds. En 2009, il rejoint en qualité de gérant et associé la société 360 Asset Managers, devenue 360Hixance AM. Cyril Sabbagh, 38 ans, a débuté sa carrière chez Oddo Options de 2001 à 2007 où il était responsable du trading options sur actions, poste qu’il occupa également chez Exane Derivatives de 2007 à 2009. Après une expérience entrepreneuriale entre 2009 et 2012, il rejoint Equinox Consulting en 2013 comme consultant en stratégie. Il a rejoint en août 2014 la SPGP, pour apporter son expertise en trading et particulièrement sur les dérivés.