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Asset Management
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12/08/2015

Départ du directeur général de Cathay Conning AM

Mark Konyn, le directeur général de Cathay Conning Asset Management depuis trois ans, a quitté la société mi-juillet, rapporte AsianInvestor. Il serait parti pour « saisir d’autres opportunités », selon une source. Dans le même temps, James Moreno a été transféré à Hong Kong pour prendre le contrôle du bureau local.
12/08/2015
Fonds

Semper Constantia Invest change le nom d'un fonds

La société de gestion viennoise Semper Constantia Invest GmbH a changé le nom de son fonds APM Gold&Resources Fund, qui sera dorénavant commercialisé sous le nom C-Quadrat Gold & Resources Fund, indique Fondsweb. Aucune modification de stratégie de gestion accompagne le changement de nom, précise la société de gestion.
Fonds
12/08/2015

Carlyle se sépare des fondateurs du hedge fund Vermillion

Carlyle s’est séparé des fondateurs de Vermillion, sa société de hedge funds dans les matières premières, après la chute des encours du fonds phare de cette dernière, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Dénommé Viridian commodity, le fonds a vu ses actifs fondre de 2 milliards de dollars à moins de 50 millions de dollars en raison de lourdes pertes et d’une vague de rachats de la part d’investisseurs. Le fonds a abandonné 23 % en 2014. Christopher Nygaard et Drew Gilbert, qui avaient co-fondé Vermillion en 2005 et vendu une participation majoritaire (55 %) de la société à Carlyle en 2012, ont quitté la structure fin juin, selon ces mêmes sources. Dans le même temps, la société retire ses investissements dans le pétrole, le gaz naturel, le charbon, le minerai de fer et l’agriculture, et les traders et stratégistes impliqués dans ces stratégies s’en vont.
12/08/2015

Deutsche AWM se renforce aux Etats-Unis

Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) a annoncé la nomination de Nicholas Angilletta en qualité de managing director, responsable du pôle Wealth Management Capital Markets pour les Amériques. Dans ses nouvelles fonctions, Nicholas Angilletta sera responsable de la gestion des activités de trading pour le compte du pôle. Basé à New York, Nicholas Angilletta est rattaché à Yves Dermaux, responsable du «Solutions & Trading Group» de Deutsche AWM, et à Jerry Miller, responsable de Deutsche AWM aux Amériques. Avant de rejoindre Deutsche AWM, Nicholas Angilletta a travaillé pendant 25 ans chez Morgan Stanley dans l’univers de la gestion de fortune, dernièrement en qualité de managing director et «director» pour la «Capital Markets and Consulting Group Sales Strategy».
12/08/2015

Citigroup recrute deux anciens de Deutsche Bank pour les services aux sociétés de gestion

Citigroup a recruté deux anciens dirigeants de la Deutsche Bank à Londres pour son activité de services aux clients en Europe, la banque américaine cherchant à séduire une clientèle de hedge funds dans le trading d’actions et d’autres domaines, rapporte le Wall Street Journal, citant une note interne envoyée aux employés mardi. Les deux nouvelles recrues sont Simon Kempton et Daniel Caplan. Ils piloteront les « prime services » et les ventes en Europe. Les deux dirigeants ont quitté Deutsche Bank la semaine dernière. Simon Kempton était responsable de l’activité prime brokerage à l’international et Daniel Caplan était responsable prime finance en Europe.
12/08/2015
Fonds

Une société finlandaise ferme son fonds Brésil

La société de gestion finlandaise FIM Fonder a décidé de fermer définitivement son fonds Brésil FIM Brazil, rapporte le site suédois Privata Affärer. Sur cinq ans, le fonds perd près de 47 %. Depuis le début de l’année, il abandonne 15 %. Le fonds sera fermé le 9 septembre. L’argent des investisseurs pourra être transféré à un fonds marchés frontières, FIM Frontier Markets.
Fonds
12/08/2015

Le fonds de pension Just Retirement rachète un concurrent

Le fonds de pension britannique Just Retirement a annoncé le 11 août un accord portant sur le rachat, tout en actions, de son concurrent Partnership Assurance pour 669 millions de livres sterling, soit quelque 946 millions d’euros. Just Retirement était contrôlé par Permira et Partnership Assurance par Cinven Les actionnaires de Just Retirement détiendront environ 60% de la nouvelle entité, qui sera baptisée JRP Group. Les actionnaires de Partnership détiendront les 40% restant après avoir reçu 0,834 action du nouveau groupe par action Partnership détenue. L’accord est basé sur une action Just Retirement à 199 pence et une action Partnership à 166 pence. Il prévoit l'émission d’actions nouvelles pour 150 millions de livres, indiquent les deux sociétés. Les deux entreprises espèrent que l’effet de taille de la nouvelle entité et sa position de capital renforcée permettront à cette dernière de mieux faire face aux bouleversements qui ont secoué le secteur. Les fonds de pension ont en effet subi de plein fouet une mesure qui a levé l’obligation imposée aux retraités de verser une annuité, un produit financier censé assurer des revenus pour le reste de la vie qui a été la principale source de rentabilité de bon nombre de sociétés du secteur.
12/08/2015

Carlyle parts with founders of Vermillion hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle has parted ways with the founders of Vermillion, its commodity hedge fund firm, after a fall in the assets in its flagship fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The Viridian commodity fund saw its assets collapse from more than USD2bn to less than USD50m, due to heavy losses and a wave of redemptions to investors. The fund lost 23% in 2014. Christopher Nygaard and Drew Gilbert, who co-founded Vermillion in 2005, and sold a majority stake in the firm (55%) to Carlyle in 2012, left the firm at the end of June, according to the same sources. Art the same time, the firm is divesting from oil, natural gas, coal, iron ore and agriculture, and the traders and strategists involved in these strategies are leaving.
12/08/2015

Deutsche AWM builds presence in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has announced the appointment of Nicholas Angilletta as managing director, in charge of the Wealth Management Capital Markets unit for the Americas. In his new role, Angiletta will be responsible for managing trading activities for the unit. Angilletta will be based in New York, and will report to Yves Dermaux, head of the Solutions & Trading Group at Deutsche AWM, and Jerry Miller, head of Deutsche AWM for the Americas. Before joining Deutsche AWM, Angilletta spent 25 years at Morgan Stanley, in the wealth management universe, most recently as managing director and director for capital markets and consulting group sales strategy.
12/08/2015

GAM plans to lay off 15% of its personnel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a presentation of its results for the half, the management at GAM confirmed its plans to lighten up the structure of the business. It is planning to rationalise the product range and avoid administrative redundancies in some positions. The completion of the restructuring is planned for the end of 2016, according to Romandie. It will bring savings of CHF20m per year, more than 5% of the cost base for the firm last year. As a corollary, personnel will be reduced by 15% over the next 18 months. The management promises to privilege “natural fluctuation of personnel.” Employees affected by layoffs will where possible be offered alternatives within the business.
12/08/2015

Assets under management and administration at BCGE top CHF20bn

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration at the Cantonal bank of Geneva (BCGE) have for the first time topped CHF20bn, with a total as of the end of first half of CHF20.8bn, up by 4.8% compared with the end of June 2014. This development is related “largely to a growth strategy targeting asset management and private banking,” the Cantonal bank says in a statement. Assets for institutional clients have increased 12.3%, to CHF8.6bn. Funds managed and administered for private clients, fro their part, totalled CHF12.2bn. Asstes in investment funds, for their part, rose 6.8% for the half, to CHF1.4bn. Despite an environment which remains difficult, the Cantonal bank of Geneva (BCGE) in first half 2015 realised a 6% increase in its net profits year on year, to CHF45.2m. Operating profits totalled CHF60.8m, up 11.1%. This performance is down to growth in business volume, particularly in financing. It was achieved despite the appreciation of the Swiss franc and the introduction of negative taxes, the bank says in a statement. Proceeds from commission operations fell 8.6% to CHF5.1m. BCGE blames “constraints imposed on the Swiss financial industry,” which are weighing down its activities, primarily in wealth management.
12/08/2015

SSGA launches an ETF of publicly-traded real estate

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) on Tuesday, 11 August announced the launch of the ETF SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS, listed on Deutsche Börse Xetra. The ETF replicates the FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe ex UK Index, which is a subsegment of the global FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (Global) index, replicating the performance of publicly-traded real estate operating companies (REOC) and public real estate investment companies (REIT) in Europe. So far, 75 ETFs from SPDR are available in Europe, following the launch of nine new sectoral funds for US equities in July. The new fund comes as an addition to the range of real estate funds at SSGA, which includes the SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF fund, a statement says.
12/08/2015

FTSE Russell adds to factor product range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } FTSE Russell has announced that it has added to its factor product range, the FTSE Global Factor Index Series, with the inclusion of two additional factors, momentum and dividend yield. The new range responds to a demand manifested by clients for tools to allow them to target specific factors to define and explain equity risk/return grids. The factoral indices included in the product range at FTSE Russell covers both developed and emerging markets. FTSE Russell also offers multi-factoral indices, and uses a special “tilt-tilt” method to improve exposure to multiple factors.
12/08/2015

Confluence Fortifies its European Expansion

Confluence, a global leader in investment data management automation for regulatory, financial and investor reporting, continues its expansion in Europe with a new addition to its London office: Katie Kiss takes the position of Director of Performance Analytics. Katie Kiss has joined Confluence as a Director of Performance Analytics, having more than 12 years’ experience in the performance measurement field. She previously served as Global Solution Manager for Performance at SS&C Technologies. Prior to that, she spent 10 years at UBS Global Asset Management where she served as UK Head of Performance for 6 years. She was responsible for performance reporting and analysis. At Confluence, Katie will be charged with the implementation of a global go-to-market plan for Confluence’s performance analytics solutions as the company extends its performance analytics capabilities to meet the strategic needs of the asset management industry in the region. Katie will report directly to Philippe Grégoire, Managing Director of performance analytics, who joined Confluence following the acquisition of the Belgium-based risk analytics provider, Orfival. According to Todd Moyer, Executive Vice President, Global Business Development, “Europe is now one of the vital markets for our company. We have a strategic opportunity to focus on solving the region’s growing demand for performance analytics solutions and Katie not only brings subject matter expertise, but she will also be instrumental in enhancing our existing offering and developing it to the investment management industry.»
12/08/2015

Mitigated results for M&G in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } M&G, the asset management firm for the Prudential group, in first half posted growth of 11% to its net profits, to GBP251m, compared with GBP227m in first half 2014, but its results in terms of inflows are more mitigated. From institutionals, the half finished with net inflows of GBP1bn, but for retail funds, it brought an outflow of GBP3.4bn. This trend was particularly marked in second quarter and is expected to continue, in light of the dissatisfaction of investors with bonds. Assets under managemetn in retail funds as of the end of une totalled GBP69.2bn, compared with GBP71.9bn one year previously. Assets in institutional funds, however, rose 6% at the same time, to a total fo GBP64.24bn as of 30 June. External assets under management at Eastspring Investments, which is home to the asset management activities of Prudential in Asia, rose 43%, to over GBP30bn. Including external assets at M&G, which total GBP133.4bn, assets external to the group (excluding money market funds) come to GBP153.8bn, up by 6% year on year.
12/08/2015

La Grèce tient son 3e plan d'aide

Trois semaines après avoir échappé à une sortie de la zone euro, Athènes a obtenu de ses créanciers 85 milliards d’euros d’aides sur trois ans, en échange de réformes. Mais la question de la restructuration de la dette reste ouverte.
12/08/2015

Singapour réduit sa prévision de croissance pour 2015

Singapour a réduit hier ses prévisions de croissance 2015, dans la foulée de la publication du PIB définitif pour le deuxième trimestre. Ce dernier est ressorti en repli de 4% en rythme annualisé. Pour 2015, le ministère du Commerce et de l’Industrie voit maintenant un PIB en hausse de 2 à 2,5% alors que sa prévision précédente allait de 2,5 à 4%. Singapour pâtit principalement du ralentissement économique en Chine.
12/08/2015

La productivité américaine rebondit mais la tendance reste faible

Selon le département du Travail américain, la productivité non agricole a augmenté de 1,3% au deuxième trimestre. La tendance de fond reste faible, ce qui suggère que la reprise de l’inflation pourrait se produire plus rapidement que prévu. Sur un an, la productivité n’a progressé que de 0,3%. Le coût unitaire du travail a progressé de 0,5% au deuxième trimestre. Au premier trimestre, il a augmenté de 2,3%. La rémunération horaire a augmenté de 1,8%, contre 1,1% le trimestre précédent.
12/08/2015

Les stocks des grossistes plaident pour un relèvement du PIB américain

Selon les chiffres publiés hier par le département du Commerce américain, les stocks des grossistes ont augmenté de 0,9% en juin. Le gouvernement américain avait misé sur une hausse de 0,7%, pour établir en première estimation une croissance de 2,3% du PIB en rythme annualisé au deuxième trimestre. La progression des stocks des grossistes, entre autres indicateurs, suggère que la croissance du PIB pourrait être revue à la hausse.
12/08/2015

Janus Capital réduit sa décollecte en juillet

Le fonds obligataire Janus Global Unconstrained Bond Fund, supervisé par le gérant star Bill Gross, qui a rejoint Janus Capital l’année dernière, affiche 2,4 millions de dollars de retraits en juillet, indiquent les chiffres publiés par Morningstar. Il s’agit du troisième mois consécutif de décollecte (après 39 millions en juin et 11,7 millions en mai), malgré l’amélioration de ses performances (+01,53% en 2015). Les encours du fonds atteignaient 1,47 milliard fin juillet.
12/08/2015

Macquarie devient market maker pour les ETF américains

Déjà teneur de marché pour les fonds indiciels cotés (ETF) domiliciliés en Asie et en Europe, le groupe financier australien s’attaque au marché américain, indique Morgan Potter, son responsable des ETF dans un entretien à Reuters. Les Etats-Unis sont le marché le plus important dans cette classe d’actifs. Face à une concurrence déjà rude, Macquarie compte se différencier en se spécialisant dans les ETF asiatiques et internationaux domiciliés aux Etats-Unis.
12/08/2015

Le Brésil annonce être prêt à casser sa tirelire dans l'énergie

Le gouvernement brésilien entend passer plus de 186 milliards de réaux (48,5 milliards d’euros) de contrats dans la production et le transport d'énergie d’ici au mois de décembre 2018, a-t-il fait savoir hier dans un communiqué. Ce plan d’investissement comprend notamment des appels d’offres pour 37.600 kilomètres de lignes électriques et des barrages hydroélectriques produisant 11.000 mégawatts. L’objectif du plan est de générer au total entre 25.000 et 31.500 mégawatts.
11/08/2015

Berenberg recrute l'ex-économiste en chef de Bank of America, Mickey Levy

La banque privée allemande Berenberg a annoncé le 10 août la nomination de Mickey Levy au poste d'économiste en chef pour les Etats-Unis et l’Asie. Basé à New York, Mickey Levy travaillera en étroite collaboration avec Holger Schmiedling, économiste en chef de Berenberg. Mickey Levy rejoint Berenberg en provenance de Blenheim Capital Management, où il a passé deux années en tant que chef économiste. Il a été précédemment l'économiste en chef de Bank of America pendant une quinzaine d’années. Son arrivée va permettre à Berenberg de renforcer sa présence sur le marché américain et de poursuivre le développement de ses activités après l’ouverture ces quatre dernières années de bureaux à New York, Boston, Chicago et San Francisco. Berenberg souligne dans un communiqué que Mickey Levy conseille plusieurs banques de réserve fédérales américaines et entretient des relations très étroites avec la Commission européenne et la Banque du Japon. Il lui arrive aussi de participer au «Congressional Budget Offices Panel of Economist Advisors» et il est depuis 1983 membre du «Shadow Open Market Committee», un organisme de recherche indépendant qui passe au crible la politique monétaire de la Fed.

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