La Réserve fédérale n’aura peut-être pas assez de nouvelles données sur l’inflation pour se prononcer en faveur d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt américains lors de sa réunion monétaire du mois de mars, a déclaré lundi le président de la Fed d’Atlanta. «Que saurons-nous de plus sur les tendances et les évolutions en matière d’inflation d’ici à la réunion de la mi-mars ? Nous aurons certaines informations mais pas grand-chose de plus», a déclaré Dennis Lockhart dans un discours à Atlanta. La Fed a relevé ses taux le 16 décembre dernier, pour la première fois depuis près de 10 ans, et affirmé que le rythme des hausses suivantes serait progressif.

Si les mesures prises jusqu’à présent ont peu d’effet sur les marchés actions, le yuan semble quant à lui retrouver une trajectoire plus stable.

Le régulateur britannique pourrait détricoter une partie de la Retail Distribution Review interdisant depuis 2013 les rétrocessions.

Après une année 2015 chahutée, certains marchés de dette locale apparaissent aujourd’hui historiquement sous-évalués.

La création du label ISR est officielle depuis la diffusion du décret dans le journal officiel du 10 janvier 2016, consultable ici. Alloué par des organismes de certification, ce label sera attribué pour 3 ans aux fonds d’investissement qui engagent une véritable politique ISR en prenant en compte leur impact environnemental dans leur performance économique. Pour obtenir cette « étiquette ", les investisseurs devront respecter un ensemble de critères, recensés dans un référentiel.

S’il n’était pas gérant, il aurait sans doute choisi la carrière de professeur de mathématiques. « Les statistiques et les probabilités ne sont qu’une extension des mathématiques. C’est l’algèbre qui en est le fondement, et la géométrie son expression visuelle », décrit Vladimir Danesi, directeur des investissements de CBT Gestion, pour qui la multigestion s’est avérée être un terrain fructueux aux raisonnements logiques.

Lancé en 2010 par Christian Bito et Vladimir Danesi, CBT Gestion gère désormais 420 millions d’euros d’encours dont un peu plus de 120 millions d’euros au sein de quatre fonds de fonds et un fonds patrimonial ouverts. Spécialisé sur la gestion de la volatilité, CBT Gestion effectue une sélection de fonds qui fait primer l’approche de construction de portefeuille sur la détection des meilleurs gérants.

Le fournisseur de softwares dédiés à la gestion d'actifs Axioma Inc. recherche des pre-sales seniors pour développer l'offre de ses outils d'optimisation de portefeuilles multi-classes d'actifs et actions.

A l’issue d’une consultation, QUAERO Capital (France) a choisi CACEIS pour assurer le middle-office et être dépositaire et gestionnaire comptable de son premier Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) de droit français. QUAERO European Infrastructure Fund est un fonds de Private Equity dédié au financement de projets d’infrastructure. Son objectif final est de lever 200 millions d’euros.

Le FRR a lancé le 23 janvier 2015 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement pour la gestion financière de mandats de gestion active composés d’obligations d’entreprise et autres titres de créance émis en Euro (lot 1) et en US dollars (lot 2) de la catégorie « Credit Investment Grade » - Marché 2015FRR01. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : LE LOT 1 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN EURO » Le lot 1 porte sur la gestion active de six (6) mandats de gestion active composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Allianz Global Investors GmbH AXA Investment Managers Paris HSBC Global Asset Management (France) Insight Investment Management (Global) Limited Kempen Capital Management N.V. La Banque Postale Asset Management Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 5,500 milliards d’euros. LE LOT 2 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN US DOLLARS » Le lot 2 porte sur la gestion active de cinq (5) mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : AXA Investment Managers Paris (AXA Investment Managers Inc.) BFT Investment Managers (MacKayShields LLC) BlackRock Investment Management (UK) Limited (BlackRock Financial Management Limited) Morgan Stanley Investment Management Limited (Morgan Stanley Investment Management Inc.) Wells Fargo Securities International Limited (Wells Capital Management, Inc.) Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 3 milliards d’euros.

L’Union européenne n’a pas de calendrier établi pour la levée de ses sanctions à l’encontre de l’Iran, mais celle-ci pourrait toutefois intervenir prochainement, a indiqué la Haute représentante de l’UE pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Federica Mogherini. «La mise en oeuvre des accords progresse bien», a déclaré la porte-parole de la politique extérieure européenne lors d’un déplacement à Prague. Aujourd’hui, en marge de l’inauguration de projets gaziers, le président iranien Hassan Rohani a dit espérer le début de la levée des sanctions «dans les prochains jours». «L’Iran a rempli plus tôt que prévu ses engagements inscrits dans l’accord nucléaire de juillet», a abondé le porte-parole de l’agence iranienne de l’énergie atomique Behrouz Kamalvandi dans une interview publiée aujourd’hui par le quotidien Etemad.

Arrivé chez Lombard Odier Investment Managers en mars 2014, Vincent Archimbaud a pour mission de relancer l’activité clientèle de distribution au sein d’une maison jusqu’ici plutôt institutionnelle. En ce début d’année, il détaille pour Newsmanagers ses projets pour 2016.

2015 was a strong year for the European ETF market. According to the Lyxor barometer of ETF flows, net subscriptions last year totalled a record EUR72.2bn, an increase of 61.6% compared with 2014. European ETFs as of the end of 2015 represented assets of EUR452bn, up 25% compared with the end of 2014. This growth includes a positive market effect of 9.11% for the year.From the point of view of asset classes, flows directed at equity indices totalled EUR45.6bn, a 3-year record. These flows represent nearly two thirds of the total recorded for the market overall. Investors preferred developed market equities (inflows of EUR47.6bn), and pulled out of emerging markets for a total of EUR2.0bn. Supported by quantitative easing by the European Central Bank and improvement in the economic mood, European equities posted record capital inflows, with EUR38.4bn in subscriptions, equivalent to 53% of total inflows in 2015.However, due to high valuations on US equity markets, US equity ETFs attracted only EUR2.7bn, a decline of 83% compared with 2014.Bond ETFs have not been left behind, and also had record inflows in 2015. According to Lyxor, subscriptions totalled EUR26.5bn, despite a downturn in second quarter 2015. “Quantitative easing in Europe supported flows to European government bonds and investment grade bonds, which both set records, with EUR6.1bn and EUR5.0bn, respectively,” says Lyxor.Lastly, commodities show slightly positve inflows, with EUR44bn in 2015, after two consecutive years of outflows (respectively EUR1.3bn in 2014 and EUR5.4bn in 2013).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroder Investment Management Germany has announced the recruitment of Christopher Müller as an addition to its marketing team. Müller joined the asset management firm on 1 January. An editor by profession, he will be responsible for marketing content for the German market, particularly for social networks and digital communications more broadly. He will report to Friedger Stiasny, head of marketing.

Two months before unveiling its “Federal Finance 2020” five-year strategic plan, the asset management firm of the Crédit Mutuel Arkéa group is preparing to make the arrival of its new director of development, François Deltour, official. Deltour, 33, joinned the executive board at Federal Finance in October 2015, and has been at the group for 18 months, where he has already been involved in defining the strategic plan for the group. Deltour will report directly to Stéphane Müller, chairman of the board at Federal Finance. As part of his responsibilities, Deltour will be responsible for sales teams, social networking, marketing and communications teams. This amounts to personnel of 25.Deltour has an outstanding international profile in the financial sector. After starting his career in New York as a financial business analyst at CIBC bank, he continued his career as an executive for the private equity fund KKR in London. After joining McKinsey & Company in France, he moved up the ranks to the position of senior engagement manager.

CPR Asset Management has appointed Julien Daire as head of fixed income and credit management. In this position he succeeds Eric Bertrand, who has left the asset management firm of the Amundi group to join OFI Asset Management.Daire, 43, had since 2009 been head of credit and money market managgement at CPR AM. He joined the firm in 1998 on the risk controlling team, of which he became the leader in 2000. In 2002, he joined the fixed income and credit management team as a short-term manager, and then as a credit and structured credit manager from 2006.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Perella Weinberg Partners, an independent US financial consulting and asset management firm, on 7 January announced the arrival of Bruce H. Mendelsohn as a partner for its consulting activity. Mendelsohn is based in New York, and will direct the restructuring activity at the company, and in this role will work in close collaboration with partner Kevin Cofsky and the other members of the restructuring team. Mendelsohn, who has over 25 years of experience in the restructuring sector, previously worked at Goldman Sachs as head of the Americas restructuring group division, and as a member of the leveraged finance team. He joined Goldman Sachs in 1998 in the securities division. From 2000 to 2008, he served as global head of the special assets and bank debt portfolio entities. He was appointed as a partner at Goldman Sachs in 2010.

Aberdeen Asset Management a pour la première fois manifesté un intérêt pour le marché de la gestion passive, rapporte le Financial Times fund management. Un porte-parole de la société de gestion indique que cette dernière « cherche » à pénétrer sur le secteur des ETF. Pour cela, elle s’appuierait sur l’équipe quantitative qui a rejoint ses rangs avec le rachat de Scottish Widows Investment Partnership en 2014 plutôt que sur une acquisition. Ce porte-parole a ajouté qu’il n’y aurait aucun lancement immédiat et que cet intérêt pour les ETF devait être considéré sur cinq ans.

Ardian a levé le plus gros fonds d’infrastructures européennes jamais réalisé avec le soutien d’investisseurs américains, rapporte le Financial Times. Le véhicule de 2,65 milliards d’euros investira dans des projets d’infrastructures « essentiels » en Europe. Le fonds a déjà investi 1 milliard d’euros dans des projets dont des routes à péages au Portugal et des aéroports en Italie. Mais il a aussi acheté des entrepôts à Repsol et Total.

Schroder Investment Management Allemagne annonce le recrutement de Christopher Müller pour renforcer son équipe marketing. L’intéressé a rejoint la société de gestion au premier janvier. Rédacteur de formation, il sera en charge du contenu marketing pour le marché allemand, notamment pour les réseaux sociaux et la communication numérique au sens large. Il travaillera sous la direction de Friedger Stiasny, responsable marketing.

La société d’investissement Veraison Capital compte un nouvel associé depuis le début de l’année en la personne de Michael Otte, rapporte L’Agefi suisse. Ce dernier a aussi intégré le comité de direction avec les fonctions de directeur financier (CFO) ainsi qu’opérationnel (COO). Michael Otte a occupé auparavant le poste de directeur général (CEO) du prestataire de services aux actionnaires zRating. Le nouveau venu remplace le cofondateur de Veraison, Bernhard Fuchs, qui a décidé de quitter l’entreprise. Bernhard Fuchs restera toutefois actif au sein de l’entreprise, en qualité d’administrateur indépendant de la filiale Veraison Sicav.

La Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS) a augmenté ses actifs sous gestion l’an dernier, malgré le franc fort. Ils ont franchi la barre des 4 milliards de francs (dont environ un tiers de fonds institutionnels), contre 3,5 milliards un an plus tôt grâce à une collecte nette de 600 millions de francs, rapporte L’Agefi suisse. Pour 2016, PBS s’est dotée d’un moteur de croissance supplémentaire, avec la création d’une filiale au Luxembourg. «PBS Europe» a obtenu une licence en décembre dernier. En réflexion depuis plus de deux ans, le projet s’est concrétisé lorsque «les bons collaborateurs» ont pu être identifiés et engagés. Des gestionnaires très seniors, tous locaux. Globalement, PBS a recruté une petite dizaine de personnes l’an dernier, dans toutes ses unités (relation clientèle, investissement, support), pour dépasser les quarante collaborateurs. Luc Denis, l’ancien CEO de Schroder en Suisse, a rejoint la banque en tant que «senior advisor», tandis que Pierre de Blonay a pris sa retraite du conseil d’administration. Autre événement notable de 2015, PBS a opté pour un fournisseur unique pour son système informatique et son back-office, choisissant la filiale de Crédit Agricole CAPBS.

Perella Weinberg Partners, la société américaine indépendante de conseil financier et de gestion d’actifs a annoncé, ce 7 janvier, l’arrivée de Bruce H. Mendelsohn en qualité d’associé («partner») au sein de son activité de conseil. Basé à New York, l’intéressé dirigera l’activité de restructuration de la société, travaillant à ce titre en étroite collaboration avec l’associé Kevin Cofsky et les autres membres de l’équipe restructuration.Bruce Mendelsohn, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur des restructurations, travaillait dernièrement chez Goldman Sachs en tant que responsable de la division «Americas Restructuring Group» et membre de l’équipe «Leveraged Finance». Il avait rejoint Goldman Sachs en 1998 au sein de la division «Securities». De 2000 à 2008, il a officié en qualité de responsable mondial des entités «Special Assets» et «Bank Debt Portfolio». Il avait été nommé «partner» chez Goldman Sachs en 2010.

A deux mois de dévoiler «Federal Finance 2020", son plan stratégique sur cinq ans, la société de gestion du groupe Crédit Mutuel Arkéa s’apprête à officialiser l’arrivée de son nouveau directeur du développement, François Deltour. Agé de 33 ans, ce dernier a rejoint depuis octobre 2015 le comité exécutif de Federal Finance, et évolue depuis 18 mois au sein du groupe où il a d’ores et déja été impliqué dans la définition du projet stratégique du groupe. Concrètement, François Deltour est rattaché directement à Stéphane Müller, président du directoire de Federal Finance. Dans le cadre des missions qui lui sont confiées, il aura la responsabilité des équipes commerciales, des équipes d’animation des réseaux et des équipes marketing et communication. Soit un effectif de 25 personnes. L’intéressé affiche un profil international marqué dans le secteur financier. Après avoir démarré sa carrière à New-York comme Financial Business Analyst dans la banque CIBC, il a tout d’abord travaillé en tant qu’Executive dans le fonds de Private Equity KKR à Londres. Puis, en France, il a rejoint McKinsey & Company où il a gravi les différents échelons jusqu’au poste de Senior Engagement Manager. Interrogé par Newsmanagers, le nouveau responsable a réaffirmé son ambition de développer en s’appuyant sur les points forts de la société de gestion, sans révéler la teneur du plan stratégique en phase finale d’élaboration. «Tout est sur la table», a-t-il indiqué, en exposant, en matière de distribution, son désir d’exporter les solutions globales d’allocation et les services d’investissement vers de nouveaux clients et de nouveaux territoires nationaux ou internationaux. A titre d’exemple, Federal Finance a saisi le phénomène d’accélération du mouvement d’externalisation de la gestion des investisseurs institutionnels – notamment dans le domaine assurantiel - et elle entend en profiter. Par ailleurs, en terme de technologie, François Deltour compte explorer les nouveaux modèles esquissés par les Fintech en s’appuyant sur l’innovation du groupe. En pointe sur le sujet, Arkéa est récemment entré au capital du robo-adviser Yomoni. Par ailleurs, la société de gestion compte pousser les feux de l’ISR et de la gestion ESG, a également indiqué François Deltour qui s’appuiera sur les entités complémentaires de la maison, telles Federal Finance Gestion, Schelcher Prince Gestion, SWEN Capital Partners et Arkéa Banque Privée.

CPR Asset Management vient de nommer Julien Daire en tant que directeur de la gestion taux et crédit. Il succède à ce poste à Eric Bertrand qui a quitté la société de gestion du groupe Amundi pour rejoindre OFI Asset Management. Agé de 43 ans, Julien Daire était depuis 2009 responsable de la gestion crédit et monétaire de CPR AM. Il avait rejoint la société en 1998 et plus précisément l’équipe contrôle des risques dont il a pris la responsabilité en 2000. En 2002, il intègre l’équipe de gestion taux et crédit comme gérant court-terme puis gérant crédit et structurés de crédit dès 2006.

La Société Commerciale Orey Antunes (SCOA), basée au Portugal, a annoncé, ce 8 janvier, avoir finalisé l’acquisition auprès de Banca March de 50% du capital du groupe espagnol Banco Inversis pour un montant de 21,74 millions d’euros. L’opération, qui avait été annoncée en décembre 2013, a été réalisée à travers OFH Sarl, une filiale de SCOA. Banco Inversis, qui offre ses services d’investissements à une clientèle internationale et institutionnelle, compte plus d’un million de comptes et plus de 50 milliards d’euros d’actifs sous conservation.

Tim Garry, numéro deux de la société de gestion alternative Passport Capital, basée à San Francisco, a décidé de quitter l’entreprise pour donner une nouvelle orientation à sa carrière, selon une lettre adressée aux clients dont l’agence Reuters a eu connaissance. Tim Garry était coprésident du comité des risques de Passport dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 4,4 milliards de dollars. Il avait rejoint Passport Capital en 2007 en provenance de State Street Global Advisors.Tim Garry était également cogérant de la stratégie dédiée aux actions aux côtés du fondateur de la société John Burbank. Cette stratégie a dégagé une performance de 10% environ en 2015 après un recul de 6% l’année précédente. La principale stratégie de Passport a réalisé un gain de 8,4% en 2015, enregistrant ainsi sa quatrième année consécutive de performance positive.

Fondsprofessionell constate qu’au moins trois sociétés de gestion recherchent activement des gérants de portefeuille. Les postes sont tous basés à Francfort. Deka propose un poste de gérant multi-asset pour des fonds offerts au public ou les Spezialfonds institutionnels. Union Investment a publié deux annonces pour trouver des gérants senior, l’un dans le domaine des matières premières, le second dans les actions pour des produits à destination de la clientèle institutionnelle. Enfin, Fondsprofessionell constate que Helaba Invest cherche des gérants dans les obligations d’entreprise, le high yield et le conseil en stratégie.