Worry has given way to a certain calm. Independent financial advisers who last year were very concerned about the rise of digital technologies, are much more confident this year, according to a study performed by Patrimonia for the 23rd edition of a conference which this month brings together wealth management professionals, and which this year is themed around transformations to the advising profession due to new digital technologies. The digital transformation is increasingly welcomed by the profession, and 82% of professionals surveyed feel that the change will be an advantage for their firm, while more than one third anticipated a negative or highly negative impact on their profession in 2015, according to a Morningstar study undertaken in late 2015. The digitalisation of professional wealth management activities is already far advanced. 64% say that it is in progress, while 24% are planning to implement it in the next two years, and 6% have already completed it. A minority of holdouts (6%) are not planning any changes at all in the next two years. This is logical, as the advantages of digitalisation are numerous, starting with better means to meet regulatory requirements, for 52% of professionals surveyed, developing existing customer relationships (29%), and recruiting new clients (14%). However, IFAs do not believe that a robo-adviser could replace them. The physical customer relationship remains primordial, and 62% of professionals think that it is now not possible to provide a totally personalised digital recommendation. The main reason cited is the need for physical conversations in order to know the client. As a result, 61% of IFAs are not afraid of competition from new digital players for their activities. And they also claim that partnerships with fintech companies are not on the agenda for now, as nearly two thirds (64%) are not planning to create these in the next two years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After receiving clearance from the Autorité des Marchés Financiers (AMF), the entrepreneurial portfolio management companies CPG (Conseil Plus Gestion) and Bouvier Gestion completed their merger after a general shareholders’ meeting on 8 July 2016. The two entities know each other well, as CPG, based in Aix-en-Provence, had already since July 2015 controlled 28% of capital in Bouvier Gestion. The two firms have decided to retain the name CPG for the new merged entity. Before the operation, CPG had EUR160m in assets under management, of which EUR90m was in collective management. Bouvier Gestion had 100 families on its books, representing EUR130m in assets. “This association will allow CPG to continue its entrepreneurial project, and to add the expertise of Bouvier Gestion in private management,” the firm said in a statement, adding that it will also be able to realise synergies in collective management “through the rationalisation of the fund range.” The firm “will also rely on the expertise of Bouvier Gestion in the management of sub-funds of Luxembourg Sicavs to create a sicav to include several funds. Lastly, the merger will give CPG a location in Paris. The firm will however retain its headquarters in Aix-en-Provence.” Jean-Louis Hostache, founder of CPG, becomes chairman of the merged entity. Caroline Grinda-Kalbacher, for her part, becomes head of the Aix-en-Provence office, while Julien Meunier, previously CEO of Bouvier Gestion, becomes head of the Paris office.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders France on Tuesday, 6 September announced the appointment of Audrey Walter as head of sales and distribution. She will be based in Paris, and joins a team of six people responsible for sales of the Schroders product range to clients in France and Monaco. Walter will be responsible for adding to the range of investment solutions for distributor clients, including banks, asset management firms, and family offices. Walter, 34, who has over 10 years of experience in asset management, began her career at Société Générale Asset Management in 2005 in the structured products sales team. In 2008, she joined Amundi as part of the international sales team, where she was responsible for the provision of investment solutions for distribution and insurer networks. Since late 2010, she had served at Edmond de Rothschild Asset Management in sales of the product range to institutional and distributor clients (private banks, asset management firms, family offices, and insurers) in France, Belgium and Luxembourg.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has recruited Fabrizio Bianchi as its head of relationships with Italian institutional clients, including pension funds, pension funds, banking foundations, insurance companies, and other public and private bodies. Bianchi has 10 years of experience in the institutional fields, and has worked at Generali Investments and Fidelity International. At Schroders, Bianchi will report to Luca Tenani, country head for Italy in asset management. The Italian structure at Schroders has 70 employees, and manages EUR19bn, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier (LFDE) has announced the recruitment of Giorgio Curioni as head of sales for Italy. Curioni joins from Oddo Meriten AM in Milan, and will report to Paolo Sarno, country manager, and will be responsible for relationships with financial product distribution networks. LFDE, which has been present in Italy for nearly 10 years, notes that it has recently reinforced its presence with the opening of an office in Milan. Assets in Italy total nearly EUR500m, mostly distributed between equity and diversified solutions. The product range has been reinforced with an absolute return fund: Echiquier QME.

Net inflows to UCITS and alternative investment funds (AIF) in June totalled only EUR14bn, compared with EUR52bn in May, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). This development is related to a reversal of a trend by which long-term UCITS funds (excluding money market funds) finished June with net outflows of EUR10bn, where they had taken in EUR24bn the previous month. UCITS funds dedicated to equities saw net outflows of EUR21bn, where they had seen net subscriptions of EUR3bn in May. Bond funds attracted only EUR8bn in June, compared with EUR14bn in May, while inflows to multi-asset class funds decreased from EUR5bn in May to EUR2bn in June. Money market funds finished June slightly in negative territory (-EUR0..5bn), whereas they had posted inflows of EUR17bn in May. AIFs posted net inflows of EUR24bn, compared with EUR11bn in May, as all categories posted inflows levels similar to or higher than the previous month. Net assets in UCITS funds fell 1.9% in June to EUR8.135trn, while AIFs finished the month with EUR5.224trn, nearly the same level as the previous month (-0.1%). Overall, assets in European invesmtent funds contracted by 1.2% to EUR13.358trn.

UniCredit attend pour les 20 septembre les premières offres des candidats au rachat de sa filiale de gestion Pioneer Investments, affirme ce matin Il Messagero. Parmi la dizaine d’acheteurs potentiels qui auraient reçu une documentation des banques d’affaires chargées du dossier JPMorgan et Morgan Stanley, le journal italien cite Amundi, BNP Paribas, Axa, Invesco, Blackstone et Generali. UniCredit rechercherait un partenaire stratégique et exclurait pour le moment les offres émanant de fonds d’investissement, selon Il Messaggero. Advent International et CVC Capital Partners seraient pourtant sur les rangs, affirme ce matin Il Sole 24 Ore, qui confirme l’intérêt d’Amundi mais écarte une candidature de Generali. Un temps citée, Eurizon, la filiale d’IntesaSanpaolo, ne ferait pas partie des prétendants, selon les deux quotidiens.

L’UFC-Que Choisir a annoncé ce matin avoir saisi le tribunal de grande instance de Paris d’une action de groupe à l’encontre de BNP Paribas dans le dossier des produits financiers Garantie Jet 3. Déjà condamnée par le tribunal correctionnel de Paris en avril dernier à une amende de 187.500 euros, la banque de la rue d’Antin pourrait risquer beaucoup plus gros, la procédure introduite par la loi Hamon permettant a priori à tout épargnant lésé de se joindre à l’action.

Philippe Brassac, le directeur général de Crédit Agricole SA, estime que le Comité de Bâle, qui se réunit ce mois-ci, devrait geler le projet de renforcement des règles de Bâle 3, au risque de provoquer une réduction draconienne de l’activité de prêt des établissements de crédit européens. «La priorité de l’Europe est de favoriser la croissance et l’emploi et les banques sont prêtes à y contribuer, a déclaré le dirigeant à Eurofi Magazine. Le projet de révision des exigences en fonds propres doit être suspendu pour cinq ans pour donner le temps aux réformes actuelles de porter leurs fruits et de déterminer si de nouvelles évolutions sont nécessaires.»

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a émis hier un milliard d’euros d’obligations sur la souche existante remboursable le 31 mai 2047, «complétant ses besoins de financement pour le troisième trimestre», indique-t-il. La demande a atteint 1,8 milliard d’euros. Il a obtenu un taux de 1,375%, pour un stread de mid-swap +18 points de base. «La taille réduite que nous avons dû lever nous permet de poursuivre notre stratégie d’apporter une liquidité supplémentaires en utilisant une souche existante, ce que nos investisseurs apprécient comme en témoigne la grande qualité du livre d’ordres. Parallèlement, nous avons pu obtenir un taux très intéressant pour nos bénéciaires Etats membres», indique Siegfried Ruhl, responsable du financement du FESF. La souche atteint désormais 3 milliards d’euros. L’opération a été organisée par Goldman Sachs, HSBC et RBS.

Aviva Investors, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur Aviva, a débauché quatre professionnels à la concurrence pour renforcer son équipe de distribution mondiale et de relation clients. Rémi Casals, venu de Rogge Global Partners, a été nommé responsable des solutions pour la clientèle institutionnelle européenne. Nigel Cosgrove, ex-Standard Life Investments, dirigera les relations clients pour les investisseurs institutionnels. Jennifer Stillman, venue de Hermes Fund Managers, s’occupera des relations avec les consultants. Enfin, Tjeerd Voskamp, venu de Schroders, couvrira les solutions pour la clientèle de masse européenne et dirigera l'équipe qui suit les institutions financières dans le monde.

Les sociétés de gestion Conseil Plus Gestion (CPG) et Bouvier Gestion ont annoncé ce mardi leur fusion dans le sillage de l’obtention de l’accord de l’AMF. L’opération, entérinée lors de l’AG du 8 juillet, générera une nouvelle entité qui conservera la dénomination CPG. CPG, qui détenait déjà 28% du capital de Bouvier Gestion depuis juillet 2015, complétera ainsi son implantation géographique par un bureau à Paris en plus de son siège historique, établi à Aix-en-Provence. Avant cette opération, CPG gérait 160 millions d’euros, dont 90 millions en gestion collective, et Bouvier Gestion 130 millions. CPG explique renforcer ainsi ses compétences dans la gestion privée. La gamme des fonds en gestion collective sera rationalisée.

L’aéroport Toulouse Blagnac (ATB), détenu à 49,9% par le nouvel actionnaire chinois Casil Europe, a déposé un référé pour faire annuler la décision du tribunal de grande instance de Toulouse de lui ordonner de communiquer le pacte d’actionnaires. Le TGI rendra sa décision le 20 septembre. Le président du TGI a autorisé début juillet le Collectif unitaire contre la privatisation de la gestion de l’aéroport à envoyer un huissier lors de la prochaine AG pour prendre copie de tous les documents. Le collectif veut savoir si le pacte d’actionnaires contient des clauses spécifiques concernant l’actionnaire chinois.

La croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti fortement en août, indique l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM des services est tombé à 51,4 le mois dernier, le plus bas niveau depuis février 2010, contre 55,5 en juillet - tandis que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 55. Le sous-indice ISM des nouvelles commandes s’est effondré de près de neuf points, à 51,4, un creux depuis décembre 2013, contre 60,3 en juillet. Le sous-indice des prix acquittés a subi une contraction bien moins forte, passant de 51,9 en juillet à 51,8 le mois dernier.

Le secrétaire général de l’Opep, Mohammed Barkindo, a discuté hier à Téhéran avec le ministre iranien de l’Energie de la situation sur le marché pétrolier, rapporte le ministère sur son site internet. L’Iran soutient toute mesure visant à stabiliser les marchés pétroliers et à supporter des prix entre 50 et 60 dollars, a déclaré le ministre à la télévision iranienne. Une réunion informelle entre l’Opep et des pays non-membres du cartel des exportateurs, tels que la Russie, doit se tenir en marge du Forum international sur l’Energie du 26 au 28 septembre à Alger.

Le Français Jacques Le Pape va prendre la tête du nouveau fonds grec chargé d’accélérer les privatisations dans le cadre du plan d’aide international, rapportait hier le quotidien grec Kathimerini. Cet inspecteur général des Finances a été secrétaire général d’Air France KLM et directeur de cabinet adjoint de Christine Lagarde lorsque l’actuelle directrice générale du FMI était ministre de l’Economie dans le gouvernement français. La création de ce fonds fait partie des conditions posées à la Grèce par ses créanciers internationaux en échange d’un plan d’aide de 86 milliards d’euros. Jacques Le Pape présiderait un conseil de surveillance de cinq membres, dont deux seront nommés par les créanciers, Athènes désignant les trois autres.

Le gérant va élargir aux infrastructures et à l’aéronautique son offre adossée à des actifs réels, et espère collecter près de 3 milliards d’euros.

La stratégie de financement d’infrastructures à haut rendement offre un bon couple rendement/risque.

Céline Kalfa, anciennement responsable de la sélection et du conseil en fonds externes chez VEGA IM, a rejoint Insti7, selon nos confrères d’Investment Europe. Chez le consultant dédié à la sphère institutionnelle, Céline Kalfa dirigera le département de recherche et d’analyse des fonds et des gérants.

Suite à l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers, CPG (Conseil Plus Gestion) et la société Bouvier Gestion ont entériné leur fusion à l’issue de leur assemblée générale du 8 juillet 2016. CPG détenait déjà, depuis juillet 2015, 28% du capital de la société. Les deux sociétés ont souhaité conserver la dénomination CPG.

Schroders France a annoncé, ce mardi 6 septembre, la nomination d'Audrey Walter au poste de responsable commerciale distribution. Basée à Paris, elle rejoint une équipe de 6 personnes en charge de la commercialisation de l'offre Schroders auprès d'une clientèle française et monégasque. L'intéressée sera plus particulièrement en charge du développement de l'offre de solutions d'investissement auprès d'une clientèle de distributeurs, à savoir les banques, les sociétés de gestion et les family offices.

Le groupe de protection sociale a toujours montré, à travers ses investissements, son important implication dans l'économie locale. Près de 90% de ses portefeuilles financiers sont constitués d'investissements dans l'économie réelle à travers des corporates, des actions, des crédits d'entreprise, du private equity, etc. Et le groupe ne compte pas s'arrêter la. Bertrand Jounin, son directeur financier, nous explique comment.

La croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti beaucoup plus fortement que prévu en août, indiquent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM des services est tombé à 51,4 le mois dernier, un plus bas depuis février 2010, contre 55,5 en juillet - tandis que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 55. Wall Street a effacé une partie de ses gains et le dollar a accentué son repli face à l’euro, repassant au-dessus de 1,12 dollar, après la publication de ce rapport. Le sous-indice ISM des nouvelles commandes s’est effondré de près de neuf points, à 51,4, un creux depuis décembre 2013, contre 60,3 en juillet. Le sous-indice des prix acquittés a subi une contraction bien moins forte, passant de 51,9 en juillet à 51,8 le mois dernier.

L’aéroport Toulouse Blagnac (ATB), détenu à 49,9% par le nouvel actionnaire chinois Casil Europe, a assigné aujourd’hui les opposants à sa privatisation devant la justice pour faire annuler la décision du président du tribunal de grande instance de Toulouse qui lui ordonne de communiquer le pacte d’actionnaires. Le TGI rendra sa décision le 20 septembre.

PDF

Deutsche Oppenheim Family Office veut poursuivre le développement de ses activités avec l’ouverture d’un bureau à Hambourg tout en se renforçant par ailleurs dans le secteur de l’immobilier et dans les activités de mandats. L’entité, qui appartient au pôle Wealth Management de la Deutsche Bank, envisage de recruter par la suite de nouveaux collaborateurs dans ses activités de conseil.

Pimco vient d’annoncer la promotion de Frank Witt à la tête des activités de Pimco Deutschland en qualité de président du board. Frank Witt, qui a rejoint Pimco en 2002, était jusqu’ici managing director, responsable pour l’Allemagne et l’Autriche. Il remplace Ryan Blute, appelé à de nouvelles responsabilités à Londres, et a pris ses nouvelles fonctions le 1er septembre. Pimco Deutschland compte quelque 150 collaborateurs et gère environ 290 milliards d’euros.

Ibercaja Gestion enrichit son offre. Le gestionnaire d’actifs espagnol a en effet annoncé, ce 5 septembre, le lancement de deux nouveaux fonds actions, baptisés Ibercaja Europa Star et Ibercaja Global Brands. Dans le détail, Ibercaja Europa Star offre aux clients la possibilité d’investir dans les meilleurs fonds actions européens des plus grandes sociétés de gestion internationales. Pour sa part, le fonds Ibercaja Global Brands investit dans des entreprises disposant d’une forte image de marque et de nombreux avantages compétitifs, impliquant de fortes barrières à l’entrée. Ce nouveau produit a déjà reçu un bon accueil de la clientèle d’Ibercaja Gestion, affichant 60 millions d’euros d’actifs sous gestion après deux mois seulement de commercialisation.En marge de cette annonce, la société de gestion espagnole a indiqué que ses actifs sous gestion totaux ont atteint 9,5 milliards d’euros à fin août 2016. Au cours des mois de juillet et d’août, Ibercaja Gestion a enregistré 360 millions d’euros de collecte nette. La société revendique désormais une part de marché de 4,23% en Espagne.

Au cours du mois d’août, les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 1,22 milliard d’euros, après 3 milliards d’euros au mois de juillet, selon des données provisoires publiées par Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année 2016, les souscriptions nettes s’élèvent à 6,16 milliards d’euros.Au 31 août 2016, les encours sous gestion de l’industrie s’établissent à 224,7 milliards d’euros, en hausse de 1,6 milliard d’euros ou 0,7% par rapport à fin juillet 2016. Depuis de l’année 2016, les actifs sous gestion ont progressé de 2,2% ou de 4,85 milliards d’euros.