Global wealth rose 1.4%, or USD3.5trn in the year to the end of June 2016, for a total of USD256trn. This increase has, however, been offset by increases in the population, according to the seventh edition of the Credit Suisse Global Growth Report 2016. After a decline of 1.3% in 2014 and a very slight rise last year (+0.4%), the current trend thus seems to confirm the oft-cited scenario of secular stagnation. The authors of the report, however, point out that there has been moderate acceleration over the past few years, which can be expected to bring global wealth to USD334trn by 2021.Average wealth per adult remains unchanged at USD52,800, down slightly since 2013. And the median volume of wealth per adult, meaning the value which separates the righer half of the global population from the poorer half, has continued its decline observed since 2010, as expressed in US dollars, to a total of USD2,222, where it had stood at USD3,000 a few years ago. The study finds that sinice the British Brexit referendum, the wealth of British households has fallen by USD1.5trn. The number of millionaires based in the United Kingdom has contrated by over 400,000, on a US dollar basis.However, Switzerland unsurprisingly has the highest level of wealth per adult, with a total of nearly USD562,000, followed by Australia (USD375,573), the United States (USd344,000), Norway (USD312,000), the United Kingdom (USD288,808) and France (USD244,000) in eleventh place. But, focusing on the number of individuals who have wealth of over USD50m, the United States have over six times more individuals with wealth of over USD50m than China, with 70,400, compared with 11,000, out of an estimated total of 140,900 worldwide.

Axa Investment Managers-Real Assets a annoncé ce matin le closing initial à 730 millions d’euros de son premier fonds de dette d’infrastructures, baptisé «European Infra Senior 1». Cinq institutions ont participé au tour de table. Dans le périmètre des marchés primaire et secondaire paneuropéens, le fonds vise des investissements en dette senior garantie dans les secteurs des infrastructures (transport, télécoms, social) et de l’énergie (y compris renouvelables), avec une préférence pour les actifs matures, dits brownfield. Son plafond (hard cap) est de 1,5 milliard d’euros.

Jean-Claude Juncker a annoncé hier dans un communiqué que les présidents de la Commission européenne devront désormais laisser passer une période de trois ans pour être recrutés sans solliciter l’aval de la Commission, contre 18 mois actuellement. Les commissaires devront de leur côté attendre deux ans avant d'être libres de s’engager où ils voudront. La Commission cherche ainsi à éteindre l’incendie allumé par l’embauche de José Manuel Barroso par Goldman Sachs.

Credit Suisse discuterait avec des investisseurs pour lever jusqu’à 2 milliards de dollars pour un fonds destiné à prendre des participations dans des hedge funds, indiquait hier Bloomberg de deux sources proches du dossier. La filiale de Credit Suisse en charge du fonds, Anteil Capital, viserait des investissements dans 10 à 12 gestionnaires.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

Philipe Sarica, Consultant en sélection de fonds, en finance émotionnelle et comportementale, revient sur l'un des fléaux de la gestion d'actifs, l'excès de confiance des gérants.

A l'occasion d'un entretien accordé à Distrib Invest, Patrick Rivière, directeur général de la Française nous a dévoilé la nouvelle organisation de la gestion sous mandat retail. Une équipe basée à Paris, issue de la fusion du stock picking et de la multigestion, s'occupe désormais de la totalité de la gestion sous mandant retail ainsi que de l’activité de gestion pour le compte des clients institutionnels non professionnels.

La société Unigestion, spécialisée sur la gestion des risques vient d'annoncer la nomination d’Emanuele Ravano, ancien directeur général de PIMCO, au poste de Président d’UNI-GLOBAL, SICAV regroupant 13 compartiments d'Unigestion.

Les policiers et les pompiers de Dallas retirent des centaines de millions de dollars de leur fonds de pension suite à une série d’erreurs de gestion, augmentant ainsi le risque de faillite du fonds, rapporte le Wall Street Journal. Une série de paris agressifs dans l’immobilier, de Hawaï à Paris, et un conflit sur la valeur de ces biens ont provoqué des pertes pour plus de 500 millions de dollars. Résultat, le fonds n’a de quoi payer seulement 45 % de ses prestations et il pourrait faire faillite en 2027. Ces quatre derniers mois, les retraits ont atteint 508 millions de dollars. Les problèmes du fonds divisent Dallas, chacun se renvoyant la balle pour savoir qui doit régler le problème. Même si les prestations étaient réduites, stabiliser le fonds exigerait 1,1 milliard de dollars de la ville, estiment des responsables du fonds.

La banque privée Andbank España vient de lancer une nouvelle division, baptisée « Key Clients », dont la vocation est de servir les clients très fortunés dont le patrimoine est supérieur à 10 millions d’euros, rapporte le site spécialisé Funds People. L’objectif de cette nouvelle entité est d’attirer 1 milliard d’euros au cours des trois prochaines années. L’offre de cette structure comprend des services de banque privée personnalisés, du conseil financier indépendant et de la planification patrimoniale. Juan Carlos Solano, qui travaille chez Andbank España depuis 2012, a été nommé responsable de cette division. Il travaillera en étroite collaboration avec Juan Fontan, responsable des family offices chez Andbank España, et Fernando Cortijo et Diego Garcia, directeurs de la banque privée en Espagne.

Mapfre Inversion, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mapfre, a annoncé les recrutements d’Alberto Matellan et de José Antonio Mendez Roth, respectivement en qualité de chef économiste et de gérant senior de fonds actions pour Mapfre AM. Alberto Matellan, qui compte plus de 15 ans d’expérience, a précédemment travaillé chez Inverseguros en tant que responsable de la stratégie et de la recherche et chez JB Capital Markets au poste de directeur de la stratégie global macro. Basé à Madrid, il est rattaché à Javier Lendines, directeur général de Mapfre Inversion.José Antonio Mendez Roth, qui évolue dans l’industrie de la gestion d’actifs depuis plus de 20 ans, a précédemment officié en qualité de « managing director » chez Insignium Iberia pendant près de trois ans. Avant cela, il a travaillé chez March Gestion, Rothschild Bank ou encore Popular Banca Privada.

Cobas Asset Management (Cobas AM) accueille un nouveau collaborateur. Quelques jours après l’arrivée de Vicente Martin, la société de gestion de Francisco Garcia Paramés vient de recruter John Barden en qualité d’analyste, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau recrutement porte désormais à 7 le nombre d’analystes et professionnels de l’investissement qui travaillent au sein de Cobas AM. John Barden, qui compte plus de 25 ans d’expérience, a précédemment occupé le poste d’associé (« partner ») et gérant de fonds au sein du hedge fund Matrix Alternative Asset Management jusqu’en décembre 2012, date à laquelle la société a cessé son activité de gestion d’actifs. Au cours de sa carrière, il a également officié chez AIG Global Investment Corporation et chez Olympus Capital, société reprise par Matrix Alternative Asset Management en 2011.

UBS fermera d’ici à la fin de l’année ses succursalesallemandes de Cologne et Bielefeld. La banque veut réduire sa présence en gestion de fortune à trois régions au lieu de quatre, selon le site spécialisé Private Banking Magazin.La région Ouest sera intégrée à celle du Nord, précise le site internet en se référant à des sources proches du dossier. Un porte-parole de la banque a confirmé cette décision. La division gestion de fortune de l'établissement s’appuiera désormais sur les régions centre, nord et sud pour continuer de grandir.Après la fermeture des deux succursales, la banque suisse détiendra encore six sites destinés à la gestion de fortune en Allemagne: Munich, Stuttgart, Francfort, Düsseldorf, Hambourg et Berlin. Fin 2012, UBS en avait encore douze.

La société américaine de capital-investissement KKR va lancer une offre de 498,3 milliards de yens, soit quelque 4,23 milliards d’euros, sur l'équipementier automobile japonais Calsonic Kansei, dont Nissan possède 41% du capital, ont annoncé le 22 novembre les trois entreprises. Dans le cadre de cette transaction, Nissan va céder à KKR la totalité de sa participation dans Calsonic Kansei, qui tire 80% de son chiffre d’affaires de ses ventes au partenaire de Renault . KKR offrira 1.860 yens par action Calsonic Kansei ordinaire, ce qui représente une prime de 28,2% par rapport au cours de clôture du 22 novembre, qui, à 1.450 yens, représente un record après une hausse de 9,68% sur la séance.

La société de gestion RAM Active Investments, basée à Genève, a enregistré une collecte nette de l’ordre de 600 millions de francs suisse depuis le début de l’année, ce qui porte ses actifs sous gestion à 4,6 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. La clientèle allemande en particulier a porté cette croissance. Côté produits, le fonds dédié à la stratégie long-short sur les actions européennes, est passé de 300 millions de francs sous gestion à 680 millions. Il avait été lancé en décembre 2011. Certaines équipes ont aussi été renforcées sur l’année écoulée, dans la distribution et la gestion, à Genève comme au Luxembourg.

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Øyvind Schanke en tant que directeur général, à compter du 1er février. L’intéressé vient de Norges Bank Investment Management (NBIM), où il était directeur des investissements pour les stratégies d’actifs du fonds souverain norvégien (Government Pension Fund Global) depuis 2014. Il était responsable de la gestion globale des portefeuilles actions et obligations. Øyvind Schanke travaillait chez NBIM depuis 2001. Chez Skagen, Øyvind Schanke succède à Leif Ola Rød, qui est directeur général de Skagen depuis 2014. Ce dernier restera au sein de la société nordique jusqu’au 1er mars 2017 afin d’assurer une transition en douceur et de clôturer l’exercice 2016.

AEW, la société de gestion d’actifs immobiliers filiale de Natixis Global Asset Management, a annoncé, mardi 22 novembre, la nomination de Hans Vrensen au poste de responsable de la recherche et de la stratégie pour l’Europe (« Head of Research and Strategy Europe »). Basé à Londres, l’intéressé dirigera une équipe répartie entre Londres et Paris. Il sera rattaché à Rob Wilkinson, directeur général d’AEW Europe et travaillera en étroite collaboration avec la plateforme mondiale d’AEW. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Hans Vrensen « mettra sa connaissance approfondie des marchés immobiliers et des cycles économiques au service des équipes d’investissement et de gestion d’actifs en vue de la définition de stratégies d’investissements et l’analyse de la performance des marchés immobiliers primaires et secondaires », explique AEW dans un communiqué. A ce titre, il intègre le comité d’investissement européen d’AEW.Hans Vrensen compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de l’immobilier dont 15 années dans la gestion d’actifs immobiliers, l’évaluation, le conseil et la recherche et 10 années à la tête d’équipes de publication de notes de recherches immobilières. Avant de rejoindre AEW, il était consultant externe pendant deux ans auprès de CREFC Europe. De 2009 à 2015, il était responsable mondial de la recherche (« Global Head of Research ») chez DTZ où pendant 6 ans il a mis à disposition des utilisateurs et des investisseurs ses travaux de recherche tout en conseillant le groupe dans la définition de ses orientations stratégiques. Hans a aussi occupé les postes de « Head of European Securitization Research » chez Barclays Capital et « Senior Credit Officer » chez Moody’s Investor Services.

Amundi a annoncé, ce 22 novembre, la cotation de cinq nouveaux ETF actions en réplication physique sur Euronext Paris, donnant ainsi accès à des indices larges Monde, Amérique du Nord, Europe et thématique. Cette nouvelle offre, logée au sein de la sicav luxembourgeoise Amundi Index Solutions, vient compléter la gamme d’environ 100 ETF d’Amundi. Enregistrés dans 12 pays, ces nouveaux fonds seront prochaiement cotés sur les principales Bourses européennes, précise la société de gestion. Dans le détail, le fonds Amundi Index MSCI World Ucits ETF a pour objectif de répliquer au plus près l’évolution de l’indice MSCI World, « total return », libellé en dollar américain, à la hausse comme à la baisse. Ce fonds permet une exposition aux grandes et moyennes capitalisations de 23 pays développés.Pour sa part, le fonds Amundi Index MSCI North America Ucits ETF a pour objectif de répliquer l’évolution de l’indice MSCI North America, « total return », libellé en dollar américain, à la hausse comme à la baisse, pour une exposition aux grandes et moyennes capitalisations sur les marchés américain et canadien.Le fonds Amundi Index S&P 500 Ucits ETF, quant à lui, vise à répliquer l’indice S&P500, libellé en dollar américain, à la hausse comme à la baisse, à travers une exposition aux 500 principales valeurs du marché américain. Le fonds Amundi Index MSCI Europe Ucits ETF a pour objectif de répliquer l’indice MSCI Europe, « total return », libellé en euro, à la hausse comme à la baisse. Ce fonds permet une exposition aux grandes et moyennes capitalisations de 15 pays européens développés.Enfin, le fonds Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global Ucits ETF, vise à répliquer l’évolution de l’indice FTSE EPRA/NAREIT Developed, « total return », libellé en euro, à la hausse comme à la baisse. Ce fonds offre une exposition globale aux sociétés immobilières cotées et aux fonds de placement immobiliers (REITs).

MBO Partenaires, société d’investissement en capital spécialisée dans les entreprises en croissance, a annoncé mardi 22 novembre la finalisation d’une levée de fonds et atteint son « hard cap » avec une collecte de 250 millions d’euros. « De grands investisseurs institutionnels français et étrangers – assureurs, mutualistes, banques – ont répondu présents à cette levée de fonds, réalisée en neuf mois seulement », souligne la société dans un communiqué. Il s’agit d’un quatrième fonds levé par MBO Partenaires depuis la création de la société en 2002. L’objectif du fonds est d’accompagner les projets de croissance de PME (petites et moyennes entreprises) et ETI (entreprises de taille intermédiaire) françaises et européennes. Un tiers du fonds sera alloué à des investissements hors de France, principalement en Espagne où MBO Partenaires est implantée depuis 2014, ainsi qu’en Belgique et en Suisse, deux pays dans lesquels la société a déjà réalisé des opérations. Le fonds investira des tickets unitaires de financement en capital de 5 à 25 millions d’euros à une vingtaine d’entreprises à fort potentiel, tous secteurs d’activité confondus. MBO Partenaires interviendra comme actionnaire référant, minoritaire ou majoritaire, pour des opérations de transmission et/ou de financement de la croissance. En parallèle, la société d’investissement compte proposer ses solutions d’accompagnement stratégiques, à savoir MBO International Solution (prestation clé en main donnant aux PME et ETI les moyens d’élaborer leur plan stratégique de développement à l’international, NDLR) et MBO Digital Solution.

Mirae Asset Global Investments a lancé un fonds conforme à la Charia pour son gérant Rahul Chadha, rapporte Citywire. Le Mirae Asset Islamic Asia Sector Leader Equity est le premier produit conforme à la Charia de la société de gestion. Il suivra la même stratégie d’investissement et le même processus que le fonds Mirae Asset Asia Sector Leader Equity, qui est aussi géré par Rahul Chadha. Le fonds investira dans des entreprises conformes à la Charia en Asie (hors Japon) qui sont des leaders ou des futurs leaders dans leurs secteurs.

La société de capital-investissement L Catterton, dont LVMH et le Groupe Arnault sont actionnaires, a annoncé, ce 22 novembre, avoir bouclé la levée de son huitième fonds, L Catterton Partners VIII, à 2,75 milliards de dollars. Le fonds d’investissement a bouclé cette levée de capitaux en cinq mois, a-t-il précisé dans un communiqué. Ce nouveau véhicule investira des tickets compris entre 60 millions et 500 millions de dollars dans des sociétés nord américaines et européennes spécialisées dans la consommation et connaissant une forte croissance. L Catterton a vu le jour début 2016, fruit du rapprochement des fonds Catterton et L Capital, détenus par LVMH et le Groupe Arnault.

Au cours des six premiers mois de l’année 2016, les investissements du capital-innovation français dans les jeunes entreprises ont atteint le record de 507 millions d’euros investis dans 359 entreprises, selon des données publiées ce 22 novembre par l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic). Les fonds propres investis dans ces jeunes entreprises innovantes viennent en majorité de personnes physiques ou family offices, et des entités du secteur public qui représentent respectivement 40% et 22% des capitaux levés par les professionnels du capital-innovation français entre 2006 et le premier semestre 2016, précise l’Afic.Pour mémoire, en 2015, la France s’était classée au premier rang du marché du capital-innovation avec 758 millions d’euros investis dans 499 start-up, devant l’Allemagne (720 millions d’euros) et le Royaume-Uni (610 millions d’euros).

Le gestionnaire d’actifs français Lazard Frères Gestion a lancé au début du mois le fonds Objectif Convertible Rendement 2020, dont la gestion est assurée par Arnaud Brillois, responsable des obligations convertibles au sein de la société de gestion, a appris Investment Europe. Ce nouveau produit a pour objectif de générer un rendement net annuel de 2,30% au cours de sa période d’investissement de 4 ans et 2 mois, soit jusqu’au 28 décembre 2020. Le fonds Objectif Convertible Rendement 2020 investit principalement dans des obligations convertibles « high yield » à l’échelle mondiale. Son exposition au marché actions est comprise entre 10% et 30% au moment du lancement et elle pourrait monter à 40% au maximum.

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois Banque de Luxembourg Investments (BLI) a annoncé, ce 22 novembre, le lancement à compter du 7 décembre 2016 d’un nouveau fonds actions baptisé BL-European Family Businesses. Ce nouveau véhicule détiendra des participations dans environ 60 sociétés familiales européennes cotées, sélectionnées rigoureusement et répondant à des critères stricts, selon un communiqué : un avantage compétitif de premier ordre, une rentabilité élevée, une stratégie d’entreprise pertinente et un niveau de valorisation attrayant. La gestion de ce fonds sera assurée par Ivan Bouillot, qui gère le fonds d’actions européennes BL-Equities Europe depuis 2004.Le nouveau compartiment BL-European Family Businesses est investi en actions de sociétés familiales européennes sans restriction quant à leur capitalisation boursière. « Ces entreprises cotées remplissent notre définition d’une entreprise familiale si la personne ou la famille qui l’a fondée ou acquis le capital possède au moins 25% des droits des vote, si la famille est active au sein de la société à travers un poste de direction ou une présence au conseil d’administration et s’il existe une volonté de préserver l’entreprise dans le patrimoine familial », précise BLI dans un communiqué. Comme dans les autres compartiments de la sicav BL, la société de gestion ne procédera à aucun investissement dans le secteur financier des banques et des assurances, ni dans les industries intensives en capital, les matières premières et les télécoms.Le fonds sera distribué au Luxembourg, en Allemagne, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Espagne, en Grande-Bretagne, en Finlande, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède et, enfin, en Suisse.

SFIL, société spécialisée dans le financement des collectivités locales françaises, et la Caisse Françaisede Financement Local (CAFFIL), sa société de crédit foncier, ont mandaté Société Générale Securities Services (SGSS) pour fournir des services de conservation pour leurs actifs en Europe. Ce mandat vient en complément des services de valorisation déjà fournis à SFIL en France depuis sa création en 2013.