La banque privée suisse Lombard Odier a enregistré l’an dernier une croissance à deux chiffres de ses revenus, de ses actifs sous gestion et de ses effectifs en Asie, a indiqué Vincent Duhamel, patron des activités en Asie du groupe suisse, au site spécialisé finews. Vincent Duhamel n’a pas fourni de données plus précises, Lombard Odier n’ayant pas encore publié ses résultats 2016, mais a souligné qu’il recrutait des conseillers à la clientèle et cherchait de nouveaux locaux pour faire face au développement de la clientèle dans la région. Présent en Asie à Singapour, Hong Kong et Tokyo, Lombard Odier emploie dans la région 130 personnes, dont un quart de conseillers clientèle. Les actifs sous gestion dans la région représentent environ 10% des actifs totaux qui s'élèvent à quelque 223 milliards de francs.Le développement des activités en Asie est lié, selon Vincent Duhamel, à une conjonction de facteurs. A la différence de nombreux concurrents Lombard Odier a renoncé à inonder ses clients de nouveaux produits et propose en priorité des mandats discrétionnaires qui représentent d’ores et déjà 60% de ses encours. Ensuite, la banque privée aborde de nombreux marchés par le biais de partenariats avec des banques qui n’ont pas beaucoup d’expérience dans le domaine de la clientèle fortunée et de la banque privée. Troisième point, Lombard Odier s’appuie sur son savoir-faire dans le conseil patrimonial et la planification financière auprès des clients fortunés. Enfin, la banque dispose d’infrastructures technologiques qu’elle peut mettre à la disposition de sa clientèle, notamment en Asie. Une équipe dédiée de six spécialistes s’occupe sur place de toutes ces problématiques relatives aux infrastructures («Technology Bank Infrastructure»).

Les activités de banque privée du groupe néerlandais ABN Amro ont enregistré au quatrième trimestre un bénéfice de 49 millions d’euros, en recul de 10% par rapport au trimestre précédent. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice affiche un recul de 7% à 199 millions d’euros pour un résultat d’exploitation en baisse de 5% à 249 millions d’euros.Les actifs de la clientèle s’inscrivaient fin décembre à 204,9 milliards d’euros, dont 35,4 milliards d’euros sous conservation, contre 192,8 milliards d’euros à fin juin 2016. Au cours du seul quatrième trimestre, la collecte nette s’est élevée à 0,2 milliard d’euros et l’impact positif des marchés a représenté un gain de 5,7 milliards d’euros.

Les ouvriers métallurgistes de Tata au Royaume-Uni ont voté pour accepter la fermeture de leur fonds de pension de 15 milliards de livres, rapporte le Financial Times. Cette mesure fait partie d’un plan de sauvetage de l’activité britannique de la société indienne. Tata voulait fermer le British Steel Pension Scheme qui, selon elle, était devenu un poids financier, aux nouvelles contributions.

La situation financière des caisses de pension suisses n’a pas beaucoup évolué l’an dernier. Le taux de couverture estimé pondéré par les actifs des caisses de droit privé a reculé de 0,3 point de pourcentage sur l’année pour s'établir à 110,7%, selon le Moniteur des caisses de pension publié par Swisscanto. A fin décembre, 97% des caisses de pension de droit privé dépassaient la barre des 100% en matière de couverture tandis que 62% disposaient d’une couverture supérieure à 110%.Du côté des caisses de droit public (avec capitalisation totale), le taux de couverture ressort à 99,2%, en progression de 1,1 point sur un an. Elles sont un peu plus de 70% à disposer d’un taux de couverture supérieur à 100%.

Le groupe BCV (banque cantonale vaudoise) a enregistré l’an dernier une collecte nette de 2,3 milliards de francs, l’apport de 3,3 milliards de francs dans les fonds suisses ayant largement compensé des sorties nettes de 1 milliard de francs du côté des fonds offshore, a indiqué la banque à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Les actifs sous gestion du groupe ont toutefois diminué l’an dernier de 3% à 85,4 milliards de francs suisses en raison du transfert des actifs gérés par Swisscanto consécutivement au rachat de ce dernier par la banque cantonale de Zurich. En raison de la persistance des taux d’intérêt négatifs et de la morosité des marchés financiers, les revenus fléchissent de 6%, à 967 millions de francs et le résultat opérationnel de 4% à 383 millions de francs. Le bénéfice net de l’exercice ressort à 310 millions de francs, en repli de 8% par rapport à celui de 2015 marqué par des éléments extraordinaires, mais en progression par rapport à ceux des exercices 2013 et 2014.

L’association britannique des gestionnaires d’actifs (IA) a annoncé le 15 février la nomination de Peter Harrison, directeur général de Schroders, au poste de président de l’organisation professionnelle à compter du 1er mai pour un mandat de deux ans. A cette même date, Andrew Formica, directeur général de Henderson, prendra la vice-présidence de l’association, selon un communiqué. La présidente en exercice de l’association, Helena Morrisey, quittera ses fonctions le 1er mai pour rejoindre Legal & General Investment Management.La crise de 2015, qui avait vu plusieurs grandes sociétés de gestion, dont Schroders, menacer de quitter l’association professionnelle à propos de désaccords sur l'équipe dirigeante, semble désormais bien loin. La structure de tête du secteur de la gestion britannique prend un nouveau départ avec deux très fortes personnalités du secteur de la gestion outre-Manche.

RBC Wealth Management, la filiale de gestion d’actifs et de fortune du groupe canadien Royal Bank of Canada (RBC), a nommé Ashif Ratanshi au poste de responsable de l’activité à l’international, rapporte Investment Week. L’intéressé officiait jusque-là en qualité de « senior vice president » en charge de la banque commerciale, de la banque personnelle et de la banque d’investissement chez RBC. Ashif Ratanshi, qui prendra officiellement ses fonctions le 1er mai, remplacera Stuart Rutledge, qui va prendre de nouvelles responsabilités au sein du groupe RBC au Canada.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Ashif Ratanshi dirigera les activités de gestion de fortune de RBC au Royaume-Uni, dans les îles anglo-normandes et en Asie. A ce titre, il sera rattaché à Doug Guzman, responsable pour l’ensemble du groupe de la gestion de fortune et de l’assurance.

Old Mutual Wealth, la filiale de gestion de fortune du groupe Old Mutual, renforce son conseil d’administration avec les nominations de Rosie Harris, George Reid et Tim Tookey en qualité d’administrateur non-exécutif indépendant. Rosie Harris va par ailleurs présider le comité des risques à partir d’avril 2017. En parallèle, tandis que Tim Tookey va prendre la présidence du comité d’audit, George Reid va rejoindre les comités d’audit et des risques. Tous deux ont rejoint le conseil d’administration d’Old Mutual Wealth au cours du mois de février. Ces nominations font suite à celles de Moira Kilcoyne et Cathy Turner, qui ont intégré le conseil d’administration en décembre 2016.Rosie Harris, qui affiche 30 ans de carrière dans les services financiers, a quitté son poste de directrice des risques chez Aviva UK Life, fonction qu’elle occupait depuis 2015 à la suite de l’acquisition de Friends Life par Aviva. Précédemment, elle avait officié en tant que directrice des risques de Friends Life de 2012 à 2015. Avant cela, elle avait occupé des fonctions similaires chez Lloyds Banking Group et Old Mutual. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé chez Prudential où elle a notamment été directrice des opérations.Pour sa part, George Reid a débuté en 1987 sa carrière chez PricewaterhouseCoopers où il a occupé différents postes avant de rejoindre Standard Life où il a officié pendant sept ans. Il a ensuite travaillé pendant 10 ans chez Ernst & Young (EY).Enfin, Tim Tookey, qui compte 20 ans d’expérience professionnelle, est depuis juin 2016 président (« chairman ») d’Alliance Trust Savings. Précédemment, il était directeur financier de Friends Life Group de 2012 à 2015. Avant cela, il a travaillé pendant six ans chez Lloyds Banking Group comme directeur en charge des finances (2008-2012), après avoir occupé des postes similaires chez Prudential (2002-2007) et Health Lambert Group (1996-2002).

Le Global Impact Investing Network a nommé Mark Grier, vice president de l’américain Prudential, en tant que président, rapporte IPE. Il succède à Antony Bugg-Levine, qui a aidé à établir le réseau en 2009 et présidait le conseil d’administration depuis lors. Parmi les membres européens du GIIN figurent le fonds de pension des pharmaciens néerlandais PMA, la Belgian Investment Company for Developing Countries et la Fondation Ikea.

Plus fort que BlackRock. Vanguard, la société de gestion qui la talonne au niveau mondial en termes de taille d’encours, a collecté 322,8 milliards de dollars en 2016, un record historique pour le groupe, selon L’Agefi Hebdo du 16 févier 2017. BlackRock a lui collecté 202,19 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2016. Le journal indique qu'à fin 2016, les encours de Vanguard sur le Vieux Continent s'élevaient à 111 milliards d’euros avec une collecte nette de 13 milliards d’euros. Ses encours européens ont quasiment triplé en quatre ans. A Londres, où le groupe dispose d’un centre de gestion depuis 2009, «nous allons lancer prochainement une activité de distribution directe (direct to consumer) à destination des particuliers, à l’image de ce que nous faisons déjà aux Etats-Unis depuis 40 ans. C’est la suite logique de notre développement dans ce pays à côté des canaux traditionnels de distribution et des clients institutionnels», explique à l’hebdomadaire Guy Parent, responsable du développement du groupe américain en France. Aujourd’hui 250 personnes travaillent à Londres et les effectifs sont encore voués à grossir malgré le Brexit. Le dirigeant indique que Vanguard devrait «rapidement» ouvrir des bureaux en Italie et en Allemagne. Il est présent à Amsterdam depuis 2004, à Paris depuis 2005 et à Zurich depuis 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities 2, the second fund from Swiss Life Asset Managers to invest in infrastructure projects, is seeking to raise at least EUR1bn by February 2018, via successive closings over 2017. The fund, launched in 2016, is aimed at institutional investors, and has already undergone two first closings, in August and December 2016, which raised EUR809m, of which EUR735m were engaged by the Swiss Life group. Of the capital already raised, EUR280m has already been engaged: a first investment has been made in Italy, in infrastructure managed by Società Gasdotti Italia, a natural gas transport operator regulated by the Italian authorities (AEEGSI). Two other deals have been signed and will soon be finalised: one in National Grid Gas Distribution in the United Kingdom, a natural gas distributor regulated by the British authority (OFGEM), and one in Portugal, in a portfolio of seven turnpike motorways. Several infrastructure projects eligible for investment are under study in Europe, Canada and the United States. Assets which generate recurrent cash flow, which are ongoing sources of revenues, in the transportation sector (airports, motorways, etc.) and energy sector (distribution and transport of gas and electricity, renewable energy, etc.) are being sought. “We are concentrating our attention on core infrstructure projects, meaning those which are regulated or guaranteed by long-term contracts. We are targeting an intermediate risk level between those of bonds and equities,” explains Emmanual Lejay, executive director of the investment team at Swiss Life Asset Managers. The management team is seeking to generate net annual returns of 6% to 8%, of which 5% are contributed by dividend flows. Swiss Life Asset Managers is also present on the supervisory boards of more than half of the companies in its portfolio.

Bob Shearer, who manages one of BlackRock Inc’s largest funds, is planning to leave the world’s biggest asset manager later this year, executives said in a memo on Tuesday, read by Reuters. Shearer is a managing director and lead portfolio manager for the nearly USD22 billion BlackRock Equity Dividend Fund , BlackRock’s third-largest mutual fund and its biggest concentrated primarily on picking stocks, aiming to buy stakes in companies that can boost their dividends. Responsibility for the group that oversees the fund and related accounts will be handed over to Tony DeSpirito, currently a co-head and co-portfolio manager on the team, the memo said."Ever the professional, Bob told us he arrived at this decision in part because of the strength of the team and prospects for the business,» according to the memo provided to Reuters by the company.Investors pulled USD20 billion from BlackRock’s active stock funds last year, while pushing USD75 billion into its stock ETFs. BlackRock managed USD5.1 trillion overall at the end of 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM has decided to get closer to Austrian clients, with the opening of a branch office in Vienna, the specialist website finews reports. GAM had previously managed Austrian clients from Switzerland. The new location will allow the asset management firm to cover all German-speaking clients with local offices. The Vienna office will be directed by Gerald Pistracker, who will be responsible for development on the Austrian market, with the logistical support of Zurich. As activities develop. Pistracher may recruit.

The hedge fund Och-Ziff, based in New York, has seen net redemptions of USD8 billion for the full year 2016 and USD4.8 billion in January 2017, according to the company’s annual results. Outflows are concentrated on the company’s multi-strategy funds, a statement said. Against this backdrop, its assets fell by 17% in 2016 to USD37.9 billion and then to USD33.6 billion in early February. This outflow, coupled with a record fine for paying bribes in Africa, led to a net loss of USD130.8 million for 2016. In 2015, the company had a net profit of USD25.7 million.

The British investment association IA on 15 February announced the appointment of Peter Harrison, CEO of Schroders as chairman of the professional organisation from 1 May, with a two-year term. On this date, Andrew Formica, CEO of Henderson, will take over as vice-chairman of the association, according to a statement. The serving chairwoman of the association, Helena Morrisey, will be leaving her role on 1 May to join Legal & General Investment Management.The 2015 crisis, which saw many large asset management firms, including Schroders, threatening to leave the professional association over disagreements regarding the management team, now appear far off. The structure at the head of the British asset management industry is getting a new start with two very strong personalities in British asset management.

Standard Life Investments has added to its global real estate research and strategy team, with the appointment of Mark Clacy-Jones as fund strategist.Mark, who has 10 years of experience in the industry, joined the company in January from Knight Frank where he held the role of head of data & analytics, commercial research since April 2016. Prior to this he was vice president, head of applied research at MSCI Real Estate and head of indices at IPD.Reporting to David Hedalen, Mark Clacy-Jones will be based in Edinburgh with responsibility for guiding and facilitating global strategy across the Standard Life Investments real estate funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private banking activities of the Netherlands-based ABN Amro group in fourth quarter posted profits of EUR49m, down 10% compared with the previous quarter. For the year overall, profits are down 7% to EUR199m, with operating profits down 5% to EUR249m. Client assets as of the end of December totalled EUR204.9m, of which EUR35.4bn are under custory, compared with EUR192.8bn as of the end of June 2016. In fourth quarter alone, net inflows totalled EUR0.2bn, and the positive impact of the markets represented gains of EUR5.7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following Inocap and Raymond James last month, La Financière de l’Echiquier has become the next to announce on 15 February that it has decided to limit access to a small cap fund, Echiquier Entrepreneurs, whose assets totalled EUR350m as of 10 February. From 1 March 2017, a 5% commission paid to the OPCVM will be applied for all new subscriptions, including subscriptions from existing shareholders. “This measure is being taken in the interests fo shareholders in the Echiquier Entrepreneurs fund. The objective is to assure the best management conditions for this stock-picking fund, in a universe of European small caps in which agility and liquidity management are predominant factors in the creation of value,” a statement says. “The Small & Mid cap management team at La Financière de l’Echiquier intends to continue the investment discipline which it applies on a daily basis, both for Echiquier Entrepreneurs and for Echiquier Agenor, the European midcap fund.” Echiquier Entrepreneurs, founded in October 2013, has posted annual returns of 18% since its inception, compared with 12.8% for its benchmark.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Etica Sgr has signed a commercial partnership with Banca Popolare Sant’Angelo, Bluerating reports. By the terms of the agreement, the Sicilian banking institution will distribute funds from Valori Responsabili d’Etica Sgr via its affiliates.

Even stronger than BlackRock, Vanguard, the asset management firm which rivals the giant globally in terms of asset volumes, has posted inlfows of EUR322.8bn in 2016, an all-time record for the group, according to L’Agefi Hebdo of 16 February 2017. BlackRock has posted inflows of USD202.19bn for 2016 overall.The newspaper reports that as of the end of 2016, assets in Europe at Vanguard totalled EUR111bn, with net inflows of EUR13bn. European inflows havae virtually tripled in four years.In London, where the group has had a management centre since 2009, “we are soon going to be launching a direct to consumer activity to serve retail clients, like the one we have had for 40 years already in the United States. This is the logical continuation of our development in the country, alongside traditional distribution channels and institutional clients,” Guy Parent, head of development at the US group in France, explains. 250 people are now working in London, and personnel are expected to grow further, despite Brexit. The director says that Vanguard can be expected to open offices in Italy and Germany “soon.” The firm has been present in Amsterdam since 2004, Paris since 2005, and Zurich since 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Lombard Odier last year posted double-digit growth in its earnings, assets under management and personnel in Asia, Vincent Duhamel, head of Asian activities of the Swiss group, has told the specialist website finews. Duhamel did not give more precise information, as Lombard Odier has not yet released its 2016 results, but emphasised that the firm was recruiting client advisers and is seeking new premises to keep up with the growth of clients in the region. Lombard Odier, present in Asia in Singapore, Hong Kong and Tokyo, has 130 employees in the region, one quarter of whom are client advisers. Assets under management in the region represent about 10% of total assets, which amount to about CHF223bn. The development of activities in Asia, says Duhamel, is related to a conjunction of factors. Unlike many competitors, Lombard Odier does not opt to inundate its clients with new products, and instead offers discretionary mandates as a priority, which now represent 60% of its assets. The private bank has then entered many markets through partnerships with banks that do not have experience in the area of high net worth clients and private banking. Thirdly, Lombard Odier relies on its expertise in financial advising and financial planning serving high net worth clients. Lastly, the bank has IT infrastructure which it is able to make available to its clients, particularly in Asia. A dedicated team of six specialistss will handle all issues related to technology bank infrastructure locally.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Deutsche Börse has announced that a new ETF from the QNB Global Funds ICAV company has been listed in Frankfurt. The new product, QNB ZyFin India Consumption Ucits ETF, is dedicated to consumer-related stocks (automotive, retail, health care) on the Indian market. Its benchmark index is the ZyFin India Consumption index. The new ETF charges 0.99%.

Suite à l’accord stratégique conclu entre L’AGEFI et Dow Jones en juin 2016 concernant la reprise par L’Agefi du service d’information financière en langue française du groupe Dow Jones, L’AGEFI donne naissance à une nouvelle agence d’information financière en temps réel. Cette agence – dénommée désormais Agefi-Dow Jones – est composée d’une équipe éditoriale propre pilotée par Eric Chalmet, rédacteur en chef. Elle rejoint ainsi les 45 journalistes financiers que compte par ailleurs le groupe AGEFI.

Pénalisé par le désamour des investisseurs pour les hedge funds et par ses problèmes judicaires, Och-Ziff a subi près de 13 milliards de dollars de décollecte.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

À l'occasion de sa participation aux prix des Coupoles Distrib Invest, Jean-François Fliti, co-fondateur d’Allure Finance détaille la stratégie du cabinet de CGP en terme de communication et d'éducation financière, qui s'organise autours de nombreuses publication et d'organisation de conférences. Il revient également sur le processus de sélection de fonds mis en place par son associé Édouard Petitidier.

Dans le cadre de son suivi des conseillers en investissements financiers (CIF), l’Autorité des marchés financiers (AMF) collecte, depuis 2 ans, des informations quantitatives et qualitatives sur leur activité. L’AMF publie une synthèse des données de l’année 2015.

La recherche de titres avec un bon couple qualité-rendement reste un exercice difficile pour Acmil/Mutlog lorsqu’il procède au renouvellement des obligations arrivées à échéance. A tel point que la mutuelle préfère conserver des liquidités dans une position d’attente. « Actuellement la poche monétaire et assimilée représente ainsi près d’un tiers de notre portefeuille », indique Jacques Frénéa, directeur financier du groupe Acmil, cité dans Option Finance. Cependant, le groupe Acmil/Mutlog a décidé aussi d’accorder plus de poids aux actions dans l’allocation de son portefeuille. « Longtemps limités à 10 ou 11% de notre portefeuille, nos investissements dans les actions en direct et dans les OPCVM actions atteignent actuellement 15% », précise Jacques Frénéa. « Nous sélectionnons des titres vifs en portant notre attention sur les dividendes et nous sommes en train d’analyser les fonds sur le marché français qui s’intéresse à cette thématique », ajoute-t-il. Mutlog s’intéresse aussi à des émissions obligataires d’entreprises, en privilégiant des entreprises de plus petite taille que la moyenne de marché, pour leur surcroît de rendement.

Les hedge funds gérés par Och-Ziff ont enregistré 4,8 milliards de dollars (4,5 milliards d’euros) de décollecte au mois de janvier, ce qui porte à environ 13 milliards les retraits subis par la société depuis le début de l’année 2016. La majorité des retraits a touché le fonds multi-stratégies, malgré une performance de 3,8% l’année dernière, a précisé le gestionnaire new-yorkais. Les actifs sous gestion sont tombés à 33,6 milliards au 1er février, contre 43,7 milliards un an plus tôt.

Fidelity International a annoncé, ce 14 février, que son fonds Fidelity Eurozone Select Real Estate vient de finaliser une dernière levée de fonds de 111 millions d’euros en l’espace de 12 semaines seulement. Ce véhicule a été souscrit par des investisseurs institutionnels de toute l’Europe, dont la France, l’Allemagne, l’Irlande ou encore la Suisse. Exclusivement dédié aux investisseurs institutionnels, il investit dans les principaux marchés immobiliers de la zone euro.