20/12/2018
« Un patchwork assez peu cohérent en Europe »
La parole à... Monsur Hussain et Bjorn Norrman, seniors directors, Banks –EMEA, Fitch Ratings
décembre 2018
20/12/2018
Napoleon AM, première société de gestion agréée financée par une ICO
Trading. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a donné un agrément de gestionnaire alternatif (AIFM) à Napoleon AM. Accompagnée dans sa démarche par le conseil Reinhold & Partners, la filiale de Napoleon Crypto investira notamment des fonds « automatisés » sur 10 stratégies quantitatives « long only » ou « long/short » au travers de futures sur crypto-monnaies ou crypto-actifs. Fondée par Arnaud Dartois, Jean-Charles Dudek et Stéphane Ifrah, Napoleon Crypto s’est financée via une ICO (initial coin offering) ayant permis de lever l’équivalent de 10 millions d’euros en février. Les tokens initialement obtenus par les 5.600 acheteurs donnent le droit d’utiliser l’information financière sur l’une des stratégies modélisées et/ou de « sous-licencier » cette propriété intellectuelle contre une part des « performance fees » sur le fonds correspondant à cette stratégie.
20/12/2018
La Commission se prépare à un Brexit sans accord
Bruxelles a publié hier des décisions d’équivalence temporaires pour les CCP et les CSD britanniques, sans répondre à toutes les demandes du secteur financier.
19/12/2018
L'AMF interdit à Axess Finance d'exercer son activité de conseil en investissement pendant 10 ans
Jean Sadecki, fondateur d'Axess Finance, est également interdit d’exercer l’activité de conseiller en investissements financiers pendant une durée de dix ans et écope d'une sanction pécuniaire de 50 000 euros.
19/12/2018
Brexit dur: Bruxelles garantit l’accès au clearing à Londres
La Commission européenne a publié mercredi un plan d’action d’urgence en cas de Brexit dur, qui répond en partie aux craintes du secteur financier. Alors que le Parlement britannique ne devrait se prononcer que la semaine du 14 janvier sur le projet de sortie négocié par la Première ministre britannique Theresa May, la probabilité d’un «hard Brexit» s’est accrue ces dernières semaines.
19/12/2018
L’Europe renforce son arsenal pour lutter contre l’accumulation des créances douteuses
Le compromis trouvé entre les Etats et le Parlement forcera les banques à constituer des provisions face aux prêts non performants.
19/12/2018
Bruxelles approuve une aide de 1,75 milliard à un projet de microélectronique
La Commission européenne a approuvé un plan initié par la France, l’Allemagne, l’Italie et la Grande-Bretagne, pour une aide publique de 1,75 milliard d’euros destinée à un projet de recherche et d’innovation commun dans la microélectronique. 26 entreprises et organismes de recherche prendront part au projet, dont l'équipementier automobile Robert Bosch, les fabricants de semi-conducteurs Infineon et STMicroelectronics, et la société d’optique Carl Zeiss. Selon l’exécutif européen, cette aide publique permettra d’attirer 6 milliards d’euros supplémentaires venant d’investisseurs privés. Le projet est censé être finalisé d’ici à 2024. Les travaux porteront sur cinq domaines technologiques: les puces écoénergétiques, les semi-conducteurs de puissance, les capteurs intelligents, les équipements optiques avancés, et les matériaux composites.
18/12/2018
Bruxelles approuve une aide publique à un projet de microélectronique
La Commission européenne a annoncé aujourd’hui avoir approuvé un plan mis sur pied par la France, l’Allemagne, l’Italie et la Grande-Bretagne pour une aide publique de 1,75 milliard d’euros destinée à contribuer au financement d’un projet de recherche et d’innovation commun dans le secteur de la microélectronique. Vingt-neuf entreprises et organismes de recherche prendront part au projet dont l'équipement automobile Robert Bosch , les fabricants de semi-conducteurs Infineon et STMicroelectronics, le spécialiste de l'éclairage Osram, la société d’optique Carl Zeiss, le fondeur GlobalFoundries et le fabricant de composants électroniques Murata.
18/12/2018
L’Europe avance sur le traitement prudentiel des créances douteuses
Les Européens se sont entendus mardi sur des mesures visant à prévenir les créances douteuses des banques, héritage de la crise financière, qui plombent encore certains établissements européens.
18/12/2018
Chine: L'acquisition d'une licence PFM à l'étude chez BNPP AM
Le journal Les Echos rapporte dans son édition du 18 décembre 2018 que BNP Paribas Overseas Investment Fund Management, la filiale de BNP Paribas Asset Management basée à Shanghai, étudie la possibilité d’acquérir une licence de «Private Fund Management» (PFM). Le statut de PFM lui permettrait degérer des fonds privés en devise locale pour des clients privés chinois. Interrogée par Les Echos,Ligia Torres, directrice générale de BNPP AM en Asie-Pacifique, explique que les autorités chinoises «peuvent en effet accorder un statut de société de gestion locale, à l’issue d’une période de trois ans, sous réserve de générer des performances régulières et de proposer une offre de produits adaptée.» Le journal note également que BNPP AM serait la premièresociété de gestion entièrement détenue par un acteurétrangerà obtenir une licence PFM. Depuis mai dernier, la filiale chinoise de BNPP AM, considérée comme une «wholly foreign owned enterprise» (WFOE),évolue sous la licence QDLP (qualified domestic limited partnership), à savoir qu’elle peut investir des fonds collectés en Chineà l'étranger sans intermédiaire local. Les montants d’investissement sont toutefois limités à 50 millions de dollars. Ligia Torres indique aux Echos que BNP Paribas Overseas Investment Fund Management va commercialiser un fonds actions sur le thème de l’eauauprès dela clientèle particulière chinoise à partir du premier trimestre 2019. Ligia Torres estime que «dans quatre ans, plus de 50 % de la nouvelle collecte dans le monde viendra de Chine».
18/12/2018
La Commission européenne prolonge de six mois l'équivalence boursière
La reconnaissance de l'équivalence boursière suisse est prolongée de six mois jusqu'à fin juin, a annoncé ce 17 décembreà Bruxelles le commissaire européen Johannes Hahn. En décembre 2017, l’Union européenne avait limité cette reconnaissance à un an. Bruxelles avait alors explicitement lié sa décision à «des progrès insuffisants» dans les négociations sur l’accord-cadre institutionnel. Ces dernières n’avançaient pas assez rapidement à ses yeux. Attendu par les observateurs, ce délai de six mois doit permettre à la Suisse de décider quelle suite elle entend donner à l’accord-cadre institutionnel. Début décembre, le Conseil fédéral a lancé une vaste consultation sur le projet d’accord-cadre obtenu. Le chef des affaires étrangères Ignazio Cassis, avait alors affirmé devant les médias que le gouvernement soutient le paquet dans de nombreux points, mais pas tous. Selon lui, l’accord est insuffisant pour être paraphé. La Suisse et l’UE négocient un accord-cadre institutionnel depuis 2014, avec des achoppements répétés. Pour cette raison, la Commission européenne a limité en décembre dernier la reconnaissance de l'équivalence boursière à un an et lié sa prolongation à des progrès sur l’accord-cadre.Johannes Hahn a affirmé lundi que l’accord trouvé est «final» et «bénéfique aux deux parties», ajoutant que pour l’Union européenne «les négociations sont terminées, la balle est désormais dans le camp de Berne». Le Département fédéral de l'économie (DEFR) a indiqué lundi qu’'il «prend acte de la décision de l’UE» ajoutant que «les mesures prises pour protéger la Bourse suisse restent cependant de mise en cas de besoin». Le ministre des finances, Ueli Maurer, avait indiqué vendredi dernier que cette prolongation limitée à un semestre est difficilement compréhensible. Pour le Conseil fédéral, il ne doit pas y avoir de lien entre l’accord-cadre institutionnel entre la Suisse et l’UE et l'équivalence boursière.
18/12/2018
La Suisse obtient un répit de six mois sur l’équivalence boursière
Bruxelles attend une «approbation totale, finale et claire» de l’accord-cadre institutionnel par le Conseil fédéral avant de prolonger l’équivalence.
18/12/2018
L’AMF sanctionne pour près de 1,7 million d’euros dans LVL Médical - Air Liquide
Dans le cadre des manquements d’initiés lors du rachat de LVL Médical par Air Liquide, annoncé en juin 2012, la commission des sanctions de l’AMF vient de prononcer des amendes pour près de 1,7 million d’euros à l’encontre de 10 personnes physiques et d’une personne morale. Une nouvelle fois, le gendarme boursier est allé au-delà des demandes du Collège, qui requérait près de 1,3 million d’euros de sanctions. Francesco Angelini reçoit à lui seul une amende de 800.000 euros, pour avoir utilisé et transmis une information privilégiée, qui lui a permis de réaliser une plus-value de plus de 330.000 euros.
17/12/2018
Bruxelles prolonge de six mois le régime d'équivalence accordé à la Suisse
La Commission européenne a confirmé lundi que le «régime d'équivalence» accordé à la Suisse était prolongé de six mois, jusqu'à la fin juin. Cette prolongation, qui permet aux sociétés financières européennes de négocier des actions sur les marchés suisses, donne un délai supplémentaire de six mois afin que la Suisse accepte de conclure avec Bruxelles un accord destiné à encadrer les plus de 120 accords bilatéraux qui constituent leurs relations.
17/12/2018
Les assureurs assez solides pour absorber des chocs de marché combinés à des chocs assurantiels
L’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) a publié pour la quatrième année les résultats des exercices de stress tests.
14/12/2018
Astrid Milsan nommée secrétaire générale adjointe de l’AMF
Astrid Milsan devient, à compter du 1er janvier 2019, secrétaire générale adjointe de l’AMF en charge de la direction des émetteurs et de la direction des affaires comptables.
14/12/2018
Le régulateur belge alerte les investisseurs contre une possible fraude
L’autorité des services et des marchés financiers belge FSMA a mis en garde les investisseurs contre les activités deSaga Nagoya Securities, qui propose des services d’investissement en Belgique bien que non autorisée à exercer dans ce pays. Selon les informations dont la FSMA dispose, il pourrait s’agir d’unefraude dite «boiler room», explique le régulateur dans un communiqué datant du 13 décembre. Saga Nagoya Securities se présente comme une entreprise d’investissement basée au Japon et en Chine et utilise le site www.snscredit.com.
14/12/2018
Astrid Milsan sera en charge de la direction des émetteurs à l’AMF
L’Autorité des marchés financiers a annoncé la nomination d’Astrid Milsan en tant que secrétaire générale adjointe. A compter du 1er janvier 2019, elle sera en charge de la Direction des émetteurs et de la Direction des affaires comptables. Elle succédera à Martine Charbonnier. Astrid Milsan a rejoint l’AMF le 3 décembre 2018. Diplômée de l’ENA, et après avoir travaillé notamment à l’Agence des participations de l’Etat, Astrid Milsan était depuis 2015 secrétaire générale, déléguée aux ressources humaines, de la Direction générale du Trésor.
14/12/2018
Le Comité de Bâle veut sévir sur l’habillage de bilan
Le Comité de Bâle a publié hier un projet d’amendement aux exigences de transparences des banques pour parer à la tentation de «l’habillage de bilan», qui consiste pour les banques à jouer sur leur bilan au moment des dates de reporting officielle afin de réduire momentanément leur taille. Le Comité de Bâle souhaite imposer aux banques de publier en plus des informations actuelles des moyennes journalières pour le montant des opérations de financement sur titres, le coût de remplacement des dérivés et les fonds mis en réserves auprès de la banque centrale. Le projet de texte est ouvert à commentaire jusqu’au 13 mars 2019.
13/12/2018
Astrid Milsan va prendre la direction des émetteurs de l’AMF
L’Autorité des marchés financiers a annoncé la nomination d’Astrid Milsan en tant que secrétaire générale adjointe. A compter du 1er janvier 2019, elle prendra les fonctions de secrétaire générale adjointe en charge de la Direction des émetteurs et de la Direction des affaires comptables. Elle succédera à Martine Charbonnier qui après six années passées au service de la régulation des émetteurs, met un terme à sa carrière professionnelle.