31/10/2019
Les régulateurs ne freinent pas l’innovation
Anthony Charrié, principal, public policy - EMEA d’Oliver Wyman (Vidéo tournée le 08/10/2019)
octobre 2019
30/10/2019
Le Trésor américain favorable à alléger la régulation du marché interbancaire
Le secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, est ouvert à un assouplissement de la réglementation des grandes banques afin de soulager d'éventuelles crises de liquidités sur les marchés du financement à court terme. Il a discuté du sujet récemment avec Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan, et estime qu’il y a peut-être un moyen de contourner la réglementation actuelle pour augmenter la liquidité sans accroître les risques. Depuis des tensions survenues mi-septembre, la Réserve fédérale injecte chaque jour des liquidités sur le marché monétaire en échange de titres apportés par les banques en collatéral. La Fed a ainsi injecté 104,48 milliards de dollars de liquidités mardi sur le marché monétaire au moyen de prises en pension de titres (repo).
30/10/2019
Les tensions interbancaires nourrissent le débat sur la réglementation des banques américaines
S'il reconnaît l'efficacité technique de l'intervention de la Fed, le secrétaire au Trésor se dit favorable à un assouplissement des règles sur la liquidité.
29/10/2019
Le Trésor américain pousse pour alléger la régulation du marché interbancaire
Le secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, est ouvert à un assouplissement de la réglementation des grandes banques afin de soulager d'éventuelles crises de liquidités sur les marchés du financement à court terme. « Les banques ont soulevé la question de la liquidité sur le marché au jour le jour et il ferait sens pour les régulateurs de l’examiner », a déclaré Steven Mnuchin lors d’un déplacement à Tel Aviv, selon les propos rapportés par Bloomberg. Selon le secrétaire au Trésor, qui a discuté du sujet récemment avec Jamie Dimon, le PDG de JPMorgan, il y a peut-être un moyen de contourner la réglementation actuelle pour augmenter la liquidité sans accroître les risques.
29/10/2019
Le conseil en matière d'assurance obsèques doit progresser selon l'ACPR
L'autorité a dressé une liste de plusieurs éléments sur lesquels les particuliers doivent être vigilants.
29/10/2019
Nouvelle directrice de la recherche crédit Asie-Pacifique chez Pimco
Le géant obligataire Pimco vient de nommer Annisa Lee au poste de directrice de la recherche crédit pour la région Asie-Pacifique, qui sera basée à Hong Kong. L’intéressée arrive de Nomura, chez qui elle fut managing director et analyste crédit pendant 11 ans. Elle travailla également chez Lehman Brothers sur la partie d’analyse crédit de 2005 à la faillite du groupe, et chez ING au sein du desk d’analyse fixed income.
28/10/2019
Des banques et des gérants réclament plus de régulation pour les chambres de compensation
JPMorgan, soutenue par plusieurs banques et gérants, s’inquiète du risque systémique posé par ces intervenants de marché.
25/10/2019
"Nous pourrions développer de nouvelles classes d'actifs"
Quelques semaines après le départ de Christophe Mianné, Stéphane Vidal, directeur général de Primonial, et Olivier de Berranger, directeur de la gestion d’actifs de LFDE, reviennent sur la stratégie des deux sociétés.
25/10/2019
La CSSF va utiliser l'intelligence artificielle pour analyser la documentation des fonds
La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le régulateur luxembourgeois, a annoncé ce 24 octobre avoir noué un partenariat avec l’Université du Luxembourg en matière d’intelligence artificielle appliquée au traitement de données financières. Un projet de recherche d’une durée initiale de 3 ans sera mené avec le Centre for Security, Reliability and Trust (SnT), le département de l’Université dédié à la recherche dans les domaines de technologies de l’information. Le premier projet mené consistera à automatiser l’analyse de la documentation relative à des fonds d’investissement. L’intelligence artificielle devra permettre à la CSSF d’extraire des informations de la documentation transmise par les gestionnaires de fonds afin d’en vérifier la conformité et d’en exploiter les données. « Nous avons récemment passé la barre du 40.000ème prospectus traité. 95% des informations qui y figurent sont standardisées. Au travers de ce projet, nous pourrons identifier les passages qui méritent une analyse approfondie et valider automatiquement les autres. Il nous permettra ainsi un traitement plus rapide de ces données tout en augmentant la qualité de leur analyse », a précisé Jean-Pierre Faber, membre du comité de direction de la CSSF, dans un communiqué.
25/10/2019
L’AMF regardera de près la transition IFRS 16 dans les comptes 2019
Le régulateur dévoile ses recommandations comptables à la veille de la clôture annuelle. Il invite à maintenir les efforts sur IFRS 9 et IFRS 15 pour la deuxième année d’application.
24/10/2019
Le think tank New City Initiative s'installe à Singapour
Le New City Initiative (NCI), une association européenne qui regroupe des sociétés de gestion indépendantes, et qui a pour but de peser sur la réglementation financière, a annoncé cette semaine avoir ouvert un chapitre à Singapour. La nouvelle association est présidée par Timothy Hay, le directeur général du bureau singapourien de Somerset Capital Management. Elle compte pour l’instant 11 sociétés de gestion locales parmi ses membres, dont notamment le français Comgest, et trois britanniques, Somerset Capital Management, RWC, et Alvarium, tous les quatre membres de l’association-mère basée à Londres. L’association, qui souhaite travailler en étroite collaboration avec le régulateur local, la Monetary Authority of Singapore, a d’ores et déjà révélé son premier cheval de bataille: la réglementation locale de Variable Capital Company (VCC). Cette règle de structuration des fonds, mise en place en 2018, permet de créer des fonds dont les parts peuvent être achetées ou vendues sans l’assentiment des co-détenteurs. Les fonds en VCC peuvent également utiliser leur capital pour payer un dividende, et non pas s’en remettre uniquement aux profits. L’association rencontrera la Monetary Authority of Singapore sur ce sujet à Londres le mois prochain, a-t-elle précisé. L’association-mère, créée en 2010, compte 46 membres représentant environ 500 milliards d’euros d’encours. Principalement composée de britanniques, la NCI héberge également un français (Comgest), un suisse (Quaero Capital), et un norvégien (Skagen).
24/10/2019
Boiron conteste le déremboursement de l’homéopathie devant le Conseil d’Etat
Le laboratoire demande l’annulation des deux décrets pour procédure jugée irrégulière et erreur d’appréciation de l’utilité de l’homéopathie.
24/10/2019
Le Parlement européen se saisit de l’affaire Farkas
La nomination du directeur général de l’EBA à la tête de l’Afme est contestée par plusieurs parlementaires européens qui en appellent à la Commission.
23/10/2019
Le régulateur espagnol émet des recommandations en cas de trop forte collecte
Selon le quotidien espagnol Cinco Días, la CNMV a émis des recommandations pour éviter que les fonds d’investissements collectifs locaux ne se retrouvent avec un montant d’encours ingérable après une forte collecte. Le régulateur, qui a remarqué l’absence de protocole établi en cas de forte collecte après des cas survenus en 2017 etl’an dernier, conseille ainsi aux fonds d’inclure dans leurs prospectus l'éventualitéde limiter les nouvelles souscriptions si les sociétés de gestion ne l’ont pas déjà fait. Le protocole établi par la CNMV veut entre autres que les gestionnaires puissent décider de périodes spécifiques durant lesquelles les investisseurs pourraient entrer dans leurs fonds quand cela est possible. La CMNV entend aussi donner un cadre clair àla réouverture des fonds.
23/10/2019
Le régulateur chinois approuve le lancement de deux nouveaux fonds étrangers
Le régulateur financier chinois, l’Asset Management Association of China (Amac), a accordé deux nouvelles licences à des fonds d’UBS AM et de Man Group, a appris Fundselector Asia. Le gérant suisse a reçu l’approbation pour le lancement du UBS China Balanced Multi-asset Private Securities Investment Fund No. 1. Il s’agit du quatrième fonds lancé cette année par la succursale locale, et le septième disponible sur le marché. Chacun de ses fonds est agréé PFM (private fund management), une licence qui permet aux gérants étrangers d’investir dans des actifs locaux et d’ouvrir le fonds à un maximum de 200 investisseurs qualifiés locaux. Le groupe britannique va lui lancer le Man Non-Traditional Quantitative Multi-Factor Private Overseas Securities Investment Fund. Il s’agit du deuxième fonds agréé QDLP, une licence qui autorise les gérants étrangers de lever des fonds auprès d’investisseurs locaux pour investir dans des actifs étrangers et des stratégies alternatives.
22/10/2019
La France recule encore au classement Mercer des systèmes de retraite
Le cabinet conseille notamment à la France d'introduire une dose de capitalisation pour assurer la soutenabilité de son système de retraite.
21/10/2019
Le G7 conditionne l’autorisation du Libra à un cadre juridique adéquat
Le FSB a proposé pour sa part de lancer des travaux sur les «stable coins» en vue de conclusions en juillet 2020.
21/10/2019
La tutelle des assureurs livre ses pistes pour réviser Solvabilité 2
L'Eiopa a ouvert à consultation jusqu'au 15 janvier un chantier crucial pour les assureurs et les fonds de pension.
21/10/2019
La SEC veut améliorer la vie des titres peu négociés en Bourse
La Securities and Exchange Commission (SEC) a lancé une consultation invitant les bourses et les autres acteurs du marché américain à soumettre des idées innovantes afin d’améliorer la structure du marché secondaire pour les actions cotées qui se négocient en très faibles volumes. Elle se demande notamment si il serait approprié de suspendre les privilèges de négociation hors carnet proposés par plusieurs bourses, et si la dispense de certaines règles historiques pourrait améliorer la liquidité.
18/10/2019
La SEC lance un appel à idées pour améliorer la vie des titres peu négociés en Bourse
La vie est dure pour les PME en Bourse, et pas seulement en France. La Securities and Exchange Commission (SEC) a lancé une consultation invitant les bourses et les autres acteurs du marché américain à soumettre des idées innovantes afin d’améliorer la structure du marché secondaire pour les actions cotées qui se négocient en très faibles volumes. «Ces faibles volumes peuvent entraîner des coûts de transaction plus élevés pour les investisseurs, présenter des difficultés pour établir ou dénouer des positions significatives, et avoir une incidence défavorable sur le coût du capital de l'émetteur.» La Commission se demande notamment si il serait approprié de suspendre les privilèges de négociation hors carnet proposés par plusieurs bourses, et si la dispense de certaines règles historiques pourrait améliorer la liquidité. «Comme nous l’ont dit les émetteurs, les bourses et d’autres acteurs, une approche unique de la structure du marché ne fonctionne pas pour beaucoup d’émetteurs publics, en particulier les PME», a reconnu son président, Jay Clayton.