Saxo Bank déploie sa plate-forme de trading obligataire en France
Le nouvel outil du courtier en ligne danois permettra aux particuliers d'opérer sur un marché peu accessible.
octobre 2016
Danone électrise le marché obligataire
Grâce à une demande dépassant 22 milliards d'euros, le groupe a levé 6,2 milliards, plus qu'envisagé, dans des conditions de prix resserrées.
Danone fait carton plein pour son emprunt en euros
Danone a pleinement profité de l’appétit du marché de la dette en euros. Le groupe d’agroalimentaire qui avait lancé l'émission d’un emprunt d’au moins 5,5 milliards d’euros destiné à financer le rachat du groupe américain WhiteWave a finalement levé 6,2 milliards d’euros, dans des conditions encore plus serrées que celles proposées initialement aux investisseurs. La demande a atteint 22 milliards d’euros. L'émission se décompose en cinq tranches, à taux fixe ou variable, avec des maturités s'échelonnant entre 2 et 12 ans.
Le Portugal et la zone euro s’évitent une crise de confiance
Le maintien de la note du pays par DBRS laisse espérer un resserrement des spreads portugais. Mais les problèmes de fond du pays demeurent.
France Trésor adjugera 5,2 à 6,4 milliards d’euros de BTF lundi
L’Agence France Trésor a annoncé ce matin l’adjudication, le lundi 24 octobre, d’un montant global compris entre 5,2 et 6,4 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,3 et 3,7 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 25 janvier 2017, entre 0,9 et 1,3 milliard d’euros de bons à 20 semaines, à échéance du 15 mars 2017, et sur 1,0 et 1,4 milliard d’euros de bons à 50 semaines, à échéance du 11 octobre 2017. La date de règlement est fixée au 26 octbore 2016 pour les trois lignes. Cette adjudication intervient en regard d’une tombée de BTF de 5,209 milliards d’euros le 26 octobre 2017.
Le high yield français a joué la sécurité en 2016
La disparition des émissions notées dans le bas de l'échelle explique la baisse des volumes cette année. La qualité des covenants s'est dans le même temps renforcée.
Le Brexit fait déraper les taux longs britanniques
Le rendement des Gilts à 10 ans a augmenté de 45 pb depuis le 27 septembre avec le fort rebond des anticipations d’inflation lié à la chute de la livre.
JPMorgan et Citi sortent gagnants de la volatilité post-Brexit
Les deux banques américaines ont affiché une progression très forte de leurs activités de taux et change au cours du troisième trimestre, traditionnellement plus calme.
Buenos Aires retourne sur les marchés obligataires
La plus grande province argentine aurait mandaté Bank of America, BBVA et HSBC pour réaliser une nouvelle émission d’obligations libellées en billet vert d’un montant cible de 1 milliard de dollars (900 millions d’euros), selon des sources de Bloomberg. Elle s’ajouterait aux 2,25 milliards de dollars déjà émis par la province depuis le début d’année. Outre les émissions souveraines de l’Etat argentin, neuf provinces du pays sont déjà revenues sur le marché primaire de la dette internationale pour un montant cumulé de près de 6 milliards de dollars.
La province de Buenos Aires prépare une nouvelle émission en dollar
La plus grande province argentine aurait mandaté Bank of America, BBVA et HSBC pour réaliser une nouvelle émission d’obligations libellées en billet vert d’un montant cible de 1 milliard de dollars, selon des sources de Bloomberg. Elle s’ajouterait aux 2,25 milliards de dollars déjà émis par la province depuis le début d’année. Outre les émissions souveraines de l’Etat argentin, neuf provinces du pays sont déjà venues sur le marché primaire de la dette internationale depuis l’arrivée au pouvoir de Mauricio Macri, pour un montant cumulé de près de 6 milliards de dollars.
Le marché obligataire claque la porte au nez d’Eurofins
Malgré l’appui de la Banque centrale européenne, le marché obligataire corporate reste sélectif. Après l’abandon des opérations de Lufthansa ou de Verallia, Eurofins Scientific (qui ne bénéficiait pas du soutien de la BCE) a renoncé mercredi matin à son émission obligataire. Les rencontres avec les investisseurs avaient eu lieu la semaine dernière. L’opération était dirigée par BofA Merrill Lynch, le Crédit Agricole, Natixis et UniCredit. Le laboratoire d’analyses médicales et alimentaires pourrait de nouveau approcher les investisseurs de la zone euro à l’avenir.
Le Mécanisme européen de stabilité émet 4 milliards d’euros
Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a émis pour 4 milliards d’euros d’obligations en deux tranches via un nouveau titre à 6 ans et une nouvelle émission sur un titre à 16 ans. Le titre à 6 ans offre un coupon de 0% et a été émis à un taux de mid-swap (MS) moins 22 points de base (pb), soit un rendement implicite de 0,203%. Le titre à 16 ans affiche un coupon de 1,125%, émis à un spread de MS-13 pb, soit un rendement de 0,660%. Goldman Sachs, Morgan Stanley et UniCredit étaient en charge de l’opération.
Le Mécanisme européen de stabilité émet 4 milliards d’euros
Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a émis pour 4 milliards d’euros d’obligations en deux tranches via un nouveau titre à 6 ans pour 3 milliards et une nouvelle émission sur un titre à 16 ans. La demande pour le nouveau titre à 6 ans était de 5,3 milliards d’euros. Le titre offre un coupon de 0% et a été émis à un taux de mid-swap (MS) moins 22 points de base (pb), soit un rendement implicite de 0,203%. Le titre à 16 ans affiche un coupon de 1,125%, émis à un spread de MS-13 pb, soit un rendement de 0,660%. Goldman Sachs, Morgan Stanley et UniCredit étaient en charge de l’opération.
Les investisseurs posent leurs limitent sur le marché du crédit
Verallia a renoncé hier à son émission d'obligations PIK (payment in kind) qui était destinée à verser une prime de sortie à son actionnaire Apollo.
«Nous favorisons les obligations high yield qui offrent une prime historique élevée»
Fanny Jacquemont, gérante taux et crédit chez CPR AM
L’Argentine profite de son retour en grâce auprès des investisseurs
Le pays a réalisé mercredi sa première émission en euro depuis 2010. Elle lui a permis de lever 2,5 milliards d'euros supplémentaires.
EDF signe un retour en force sur le marché primaire de la dette
En deux jours, le groupe a émis l'équivalent d'environ 5,4 milliards d'euros en monnaie unique, mais aussi en franc suisse et en dollar à Taïwan.
EDF revient en force sur le marché obligataire
Le groupe français d'énergie a signé jeudi son grand retour sur le marché en euro avec une émission en deux tranches pour un montant total de 2,5 milliards d’euros, à 10 ans et 20 ans. Grâce à l’appétit des investisseurs, le spread sur les obligations à 10 ans, émises au format green bond, est ressorti à 65 points de base au-dessus du taux midswap et celui pour la ligne d’obligations classiques à 20 ans, à 115 pb.
L’Italie retrouve du crédit sur le marché primaire
Malgré les craintes liées au référendum du 4 décembre, le placement de titres à 50 ans a réuni hier un carnet d'ordres de 18,5 milliards d'euros.
Les collectivités locales devraient stabiliser leur recours à l’emprunt
S&P a revu à la hausse ses perspectives financières pour les collectivités françaises qui ont comprimé leurs investissements et maîtrisé leurs dépenses.