Intesa a fait sauter les compteurs pour la première émission AT1 de l'année. Après un mauvais millésime 2016, le compartiment bénéficie de perspectives plus favorables.
Grâce à un carnet d’ordres de 18.857 milliards d’euros, l’Agence France Trésor a adjugé ce matin un montant total de 9,499 milliards d’euros d’OAT de maturités longues, ce qui correspond au montant maximum visé. Les souches d’OAT novembre 2026, mai 2036, mai 2045 et mai 2066 ont ainsi été abondées de respectivement 4,175 milliards, 2,198 milliards, 2,024 milliards et 1,102 milliards d’euros à des taux moyen en hausse par rapport à la précédente adjudication à respectivement 0,78%, 1,25%, 1,76% et 2,02%. Le rendement de l’OAT 10 ans sur le marché secondaire s’est tendu de 3,5 points de base (pb) juste avant le résultat de l’adjudication à un niveau de 0,82% et son écart avec le Bund allemand à 10 ans est revenu à 53 pb.
Barclays, BNP Paribas, le Crédit Agricole, Morgan Stanley, Natixis et la Société Générale ont été mandatées par l’Etat français pour arranger sa première émission d’obligation vertes (green bonds) qui sera libellée en euro. Les road-shows vont débuter dès la fin de la semaine pour sonder l’appétit des investisseurs pour ces titres dont les maturités devraient être comprises entre 15 et 25 ans, après le lancement officiel de l’opération par le ministre de l’Economie Michel Sapin ce matin au cours d’une conférence de presse. Le gouvernement espère lever plusieurs milliards d’euros pour financer les 10 milliards de projets verts qui ont déjà été identifiés.
Ségolène Royal et Michel Sapin, respectivement ministres de l’Environnement et de l’Economie et des Finances, présentent ce matin le cadre de la première obligation verte de l’Etat français. Mi-décembre, l’Agence France Trésor a confirmé le projet d'émission d’un «green bond» souverain. Celui-ci prendra la forme d’une OAT classique dans le cadre du programme d'émission de 185 milliards d’euros à moyen et long terme prévu pour cette année. «A la différence des autres obligations émises par l’AFT, ce «green bond» à la française engage l’Etat à un travail d’identification des dépenses en faveur de la transition énergétique et écologique, et à un reporting des dépenses et investissements qui seront ainsi financés», précise Bercy.
Ségolène Royal et Michel Sapin, respectivement ministres de l’Environnement et de l’Economie et des Finances, présenteront mardi matin le cadre de la première obligation verte de l’Etat français. Mi-décembre, l’Agence France Trésor a confirmé le projet d'émission d’un «green bond» souverain. Celui-ci prendra la forme d’une OAT classique dans le cadre du programme d'émission de 185 milliards d’euros à moyen et long terme prévu pour cette année.
Accélération cyclique en Chine et aux Etats-Unis, remontée du prix du pétrole, resserrements monétaires dans le G7, autant de facteurs qui alimentent l'attente d'une remontée de la croissance et de l'inflation, selon une analyse de Natixis AM
Fitch Ratings a annoncé vendredi avoir abaissé la perspective de la note AA- de Sanofi de stable à négative, expliquant prendre ainsi en compte la perspective d’une augmentation des distributions de liquidités aux actionnaires et d’une augmentation du budget alloué aux acquisition. L’agence note aussi, dans un communiqué, que les ventes et les marges du groupe pharmaceutique français sont sous pression en raison de la concurrence des génériques et de l’augmentation de la sensibilité aux prix dans l’ensemble du secteur.
L’Agence France Trésor a confirmé ce jeudi que le pays émettra l’an prochain 185 milliards d’euros de dette à moyen et long terme nets des rachats, un montant stable. Il faudra y ajouter les emprunts à court terme : l’encours de BTF (bons du Trésor à taux fixe et à intérêts précomptés) atteindra 133,9 milliards d’euros à fin 2016, soit une diminution de 18,7 milliards d’euros sur un an, mais il a vocation à rester stable l’an prochain.
La Caisse d'amortissement de la dette sociale émettra 9 milliards d'euros à moyen long terme, dont 4 milliards en dollars, devise qui pèse désormais le tiers de son encours.