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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juin 2010

04/06/2010

Après mai, les hedge funds pansent leurs plaies

Le mois de mai s’est achevé sur un bilan mitigé pour les hedge funds. Selon des données de Bank of America, ceux-ci ont perdu 3% sur le mois, du jamais vu depuis novembre 2008, rappelle L’Echo. Sur les trois premières semaines de mai, le fonds Advantage de Paulson aurait perdu 6,9%, selon une source proche du dossier.
04/06/2010

Standard Life Investments investit 155 millions de livres pour un fonds immobilier

Standard Life Investments annonce avoir effectué, pour le compte de son fonds immobilier Long Lease Property Fund des acquisitions pour un montant total de 155 millions de livres. Par exemple, 50 millions ont été investis dans un projet d’immeuble de bureaux à Glasgow. Le fonds a également racheté un supermarché Tesco à Colchester. 25 millions de livres ont été payés pour un complexe bureaux/centres de santés à Bury Town.
04/06/2010

DB Funds prévoit le lancement de deux newcits

La plate-forme d’investissements alternatifs de la Deutsche Bank, DB Funds, a l’intention de lancer un hedge fund coordonné toutes les trois semaines, rapporte Das Investment en citant Citywire. Les deux prochains produits seront le DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, géré par AIM Hedge (100 millions d’euros d’encours), et le second sera un produit géré la le suédois Lynx Asset Management.
04/06/2010

Harcourt lance un newcits multistratégies

Le suisse Harcourt Investment Consulting annonce la lancement du Vonda UCITS Fund, une version coordonnée d’un hedge fund investi en futures (CTA) et utilisant aussi des stratégies global macro. L’objectif est de générer une performance supérieure de 400 points de base au Libor sur un cycle, avec une volatilité comprise entre 6 et 8 %.Le nouveau produit affiche déjà un encours de 60 millions de dollars et peut compter sur des engagements de souscription supplémentaires de 50 millions de dollars.
04/06/2010

Old Mutual s'engage dans une guerre des prix sur les ETF

Le taux de frais de l’ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (5 milliards de dollars) a été ramené par Old Mutual de 0,39 % à 0,25 %. D’après Mutual Fund Wire, il s’agit d’une tentative pour concurrencer les trois grands promoteurs d’ETF. En effet, le Vanguard Emerging Markets ETF (24 milliards de dollars) coûte 27 points de base, tandis que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de Blackrock est chargé à 0,72 % et que le SPDR S&P Emerging Markets ETF de State Street global Advisors (SSgA) affiche une commission de gestion de 0,59 %.
03/06/2010

Vontobel lance son premier fonds "made in Italy"

Le 25 mai, le Vontobel Fund - Target Return Euro a reçu son agrément de commercialisation en Italie, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier fonds entièrement géré par la branche italienne de Vontobel dirigée par Francesco Tarabini Castellani. Le fonds, au format Ucits III, est investi principalement dans des obligations de grande qualité, en actions et en autres instruments financiers de différents pays et émetteurs. L’objectif est une performance supérieure à l’Euribor 3 mois de 3 %.
03/06/2010

Le Baring Dynamic Asset Allocation Fund dépasse les 2 milliards de livres

Les actifs sous gestion du Baring Dynamic Asset Allocation Fund, le fonds phare institutionnel multi-classes d’actifs de Baring Asset Management lancé en janvier 2007, viennent de dépasser la barre des 2 milliards de livres. Sur les trois ans au 31 mars dernier, le fonds a réalisé un rendement de 8,3% par an pour une volatilité de 8,9%. Sur la même période, le FTSE All Share a reculé de 0,2% pour une volatilité de 19,3%.
03/06/2010

Axa Rosenberg ferme le UK Small Cap Alpha fund

Axa Rosenberg va fermer son fonds UK Small Cap Alpha fund, dont les encours ont fondu à 3 millions de livres, rapporte Investment Week. Le produit géré par Gideon Smith a en effet perdu la moitié de ses encours en 12 mois. Les investisseurs qui n’ont pas encore racheté leurs parts seront payés le 25 juin.
03/06/2010

AGI et DWS/DB collectent plus que l'ensemble de la gestion d'actifs

Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) affiche des souscriptions nettes supérieures à 5,95 milliards d’euros tandis que l’ensemble DWS/DB Adivsors/DB (Deutsche Bank) a drainé 2,79 milliards d’euros. Au total, ces deux acteurs ont ainsi attiré 7,74 milliards d’euros, pendant que le total constaté pour la période sous revue par l’association allemande BVI des sociétés de gestion se montait à 7,81 milliards d’euros.Trois des promoteurs d’ETF ont enregistré des souscriptions nettes. Il s’agit notamment de db x-trackers du groupe Deutsche Bank (1,62 milliard d’euros), de ComStage (Commerzbank avec 411,9 millions et d’ETFlab (Deka) avec 315,7 millions. En revanche, BlackRock et ses iShares accuse une sortie nette de plus de 1,35 milliard d’euros.Parmi les autres grandes maisons, Deka (caisses d'épargne) a subi des sorties nettes de 2,41 milliards, Union investment (banques populaires) accusant des remboursements nets de 2,16 milliards d’euros.A noter qu’en matière d’encours, Franklin Templeton pesait fin avril 11,97 milliards d’euros, avec 615,8 millions d’euros de souscriptions nettes, alors que Pioneer est tombé à 11,52 milliards après des sorties nettes de 385,2 millions pour les quatre premiers mois de l’année.
03/06/2010

Les monétaires outre-Rhin ont accusé des sorties de 5 milliards d'euros début 2010

En avril, indiquent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le secteur des fonds d’investissement a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, dont 1,5 milliard d’euros pour les fonds institutionnels et les mandats, les fonds offerts au public ne collectant que 0,5 milliard d’euros, malgré les 2,4 milliards d’euros d’entrées nettes des fonds diversifiés. Cela signifie entre autres que les fonds d’actions et les fonds monétaires ont subi des remboursements nets respectifs de 1 milliard et de 1,8 milliard d’euros.Sur les quatre premiers mois de cette année, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers offerts au public ont drainé respectivement 7,8 milliards et 3,31 milliards, pendant que les fonds obligataires et les fonds d’actions bénéficiaient de rentrées nettes de 2,5 milliards et de 1,38 milliard. Même les fonds alternatifs ont réussi a attiré 945,3 millions. En revanche, les fonds monétaires ont subi une hémorragie de 5,08 milliards d’euros.Sur les douze mois à fin avril, l’encours total du secteur a augmenté de 14 % à 17.62,1 milliards d’euros, dont 317,9 milliards de mandats, 683,2 milliards de fonds offerts au public et 761 milliards de fonds institutionnels.
03/06/2010

BBVA AM liquide son ETF Acción Ibex Top Dividendo

Le gestionnaire espagnol BBVA Asset Management a annoncé qu’en raison d’un encours qui se limitait à 3,2 millions d’euros au 1er juin, il va liquider son ETF Acción Ibex Top Dividendo, un processus qui prendra environ quatre mois. La société suspendra le versement de dividendes à partir du 1er juillet 2010.De ce fait, la gamme d’ETF du BBVA retombe à sept produits, rapporte Funds People : Acción IBEX 35 ETF, Acción DJ Eurostoxx 50 ETF, Acción FTSE Latibex Top ETF, Acción FTSE Latibex Brasil ETF, AFI Bonos Medio Plazo Euro ETF, AFI Monetario Euro ETF et FTSE4Good IBEX ETF.
03/06/2010

GAM lance un newcits sur les actions européennes

Le suisse GAM (54,1 milliards de francs d’encours fin mars) vient de lancer le fonds de performance absolue GAM Star Absolute Europe, un fonds long/short actions conforme à la directive OPCVM III et à liquidité quotidienne. Il s’agit de la version coordonnée d’un hedge fund géré par Mark Hawtin, investment director. Ce dernier allie la recherche fondamentale pour identifier les inefficiences de marché à l’analyse technique pour exploiter les tendances et au savoir-faire en matière de transactions pour obtenir des variations de cours. Les positions longues et courtes sont ouvertes sur des actions individuelles et sur des paniers d’actions.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Absolute EuropeIsin : IE00B5BJ5C73Classes de parts : EUR, CHF, GBP, USD, JPY, SEKSouscription minimale : 10.000 euros
03/06/2010

Bosera New Growth Equity Fund a levé 3,42 milliards de yuans en quinze jours

Bosera a annoncé mercredi matin que son Bosera New Growth Equity Fund a levé 3,42 milliards de yuans en une quinzaine, avec plus de 100.000 comptes. Ce résultat semble témoigner selon Z-Ben Advisors, d’une reprise de la demande des particuliers chinois. En effet, sans vouloir diminuer le mérite de Bosera, des gestionnaires réputés plus performants ont attiré moins de souscriptions ces derniers temps. C’est le cas de Morgan Stanley Huaxin, qui a levé 2,26 milliards de yuans pour 27.000 comptes ou de China Post & Capital (2,23 milliards de 90.000 comptes).
03/06/2010

Les fonds monétaires sont doublement à la peine

Depuis janvier 2009, l’encours des fonds monétaires américains a chuté de 1.000 milliards de dollars pour revenir à 2.800 milliards, parce que les taux sont faibles et que les actions ont bien performé l’an dernier, constate The Wall Street Journal. Vanguard Group a même fermé certains de ses fonds, estimant qu’il ne pouvait plus les exploiter de manière bénéficiaire dans l’environnement actuel.A présent viennent s’ajouter à cette misère les nouvelles règles imposées par la SEC en janvier, pour protéger les investisseurs. En gros, il s’agit pour les fonds monétaires de détenir davantage de liquidités et de restreindre leurs investissements aux titres de la meilleure qualité tout en réduisant l'échéance moyenne du portefeuille. Tout cela ne peut que réduire encore la performance. Et pour servir des rendements au mieux de 0,2 ou 0,25 %, les gestionnaires doivent travailler à perte. Pour le client, il vaut mieux se tourner vers les dépôts bancaires, qui sont quatre à cinq fois mieux rémunérés.
03/06/2010

HSBC lance un ETF sur le MSCI USA

HSBC a lancé mercredi 2 juin le fonds indiciel HSBC MSCI USA ETF dont l’objectif est de répliquer la performance de l’indice MSCI USA. L’ETF est coté sur le London Stock Exchange et domicilié en Irlande. Il est libellé en dollar. Caractéristiques : ISIN : IE00B5WFQ436Taux de frais sur encours : 0,30 %
02/06/2010

Woori et Fullerton lancent un fonds de fonds asiatique

Selon Asian Investor, Woori Absolute Partners, la filiale du coréen Woori Investment & Securities, va lancer un fonds de hedge funds international centré sur l’Asie. Le fonds, le Woori Absolute Return Investment Strategies, doté d’un capital de départ de 30 millions de dollars, sera conseillé par Fullerton Fund Management (propriété du fonds souverain de Singapour, Temasek).
02/06/2010

Un associé de TPG lance son fonds

Weijian Shan quitte TPG Capital, dont il était associé et spécialiste de la Chine, pour lancer un fonds sur l’Asie, rapporte le Financial Times. Il restera néanmoins conseiller senior de TPG pendant un temps.
02/06/2010

Deka lance une nouvelle gamme de fonds profilés multi-classes d'actifs

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a annoncé lundi la transformation du fonds Deka-Treasury Total Return en Deka-Wertkonzept. Ce produit, avec un coussin de risque de 5 % a été lancé en 2006 pour les caisses d'épargne et les investisseurs institutionnels, puis ouvert aux particuliers en septembre 2008.Par coussin de risque, Deka entend le pourcentage de perte par rapport au dernier plus haut qui est toléré par le souscripteur avant que les gérants ne basculent le portefeuille sur des instruments moins risqués.La nouvelle gamme Deka-Wertkonzept destinée aux particuliers comprend un fonds défensif, Deka-Wertkonzept defensiv avec un coussin de risque de 3 %, et un fonds dynamique Deka-Wertkonzept offensiv avec un coussin de risque de 10 %. CaractéristiquesDénomination : Deka-WertkonzeptIsin : part CF(T): DE000DK1A4U6 part TF(T): DE000DK2CDL5Droit d’entrée : CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Commission de gestion : CF(T): 1,0 %.; TF(T): 1,3 %Frais forfaitaires 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 100 points de baseDénomination : Deka-Wertkonzept defensivIsin : part CF(T): DE000DK2CC59part TF(T): DE000DK2CC67Droit d’entrée : CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Commission de gestion : CF(T): 0,85 %.; TF(T): 1,15 %Frais forfaitaires : 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 50 points de baseDénomination: Deka-Wertkonzept offensivIsin : part CF(T): DE000DK2CC34part TF(T): DE000DK2CC42Droit d’entrée CF(T): 3,0 %; TF(T): 0,0 %Frais forfaitaires : 0,16 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’Euribor 3 mois + 200 points de base
02/06/2010

Martin Currie acquiert un hedge fund

Mardi, le gestionnaire écossais Martin Currie Investment Management a annoncé l’acquisition des activités européennes long/short equity de Sofaer Capital, ce qui représente un encours d’environ 280 millions de dollars, dont 140 millions pour le Sofaer Capital European Hedge Fund et 140 millions pour deux mandats. Les deux «principals», Michael Browne et Steve Frost, qui gèrent le fonds depuis le 1er janvier 2001, devraient rejoindre Martin Currie le 1er juillet 2010, tandis que Charlotte Dagg, l’analyste qui travaille pour ce fonds, sera recrutée par Martin Currie avant la fin de l’année.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Le Sofaer Capital European Hedge Fund sera géré par Martin Currie à compter du 1er juillet.Pour sa part, Sofaer Capital conservera une activité de recherche à Londres, mais se repliera pour le reste sur Hong-Kong, d’où Michael Sofaer gère des hedge funds depuis 1983. En d’autres termes, les fonds asiatique et mondial seront gérés et administrés à Hong-Kong.
02/06/2010

Skandia confie un mandat actions à Dirk Enderlein chez Wellington

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir confié un mandat de 50 millions de livres en actions européennes à Wellington Asset Management Dans le cadre du Skandia global Dynamic Equity Fund (GDE). Cette décision est liée au recrutement par Wellington de Dirk Enderlein, dont le départ fin septembre de chez Allianz RCM avait conduit SIG a retiré le mandat confié à cette entité dans le cadre du GDE.De fait, le fonds d’actions européennes growth que Dirk Enderlein gérait chez RCM a perdu environ 35-40 % de son encours à son départ, mais il a entre-temps refait le terrain perdu, et même davantage.SIG a deja confié plusieurs mandats obligataires à Wellington AM.

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