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mars 2011

04/03/2011

Axa Framlington lance un fonds de moyennes capitalisations britanniques

Le 3 mars, Axa Framlington (23 milliards d’euros d’encours fin décembre) a annoncé le lancement le 4 mars du AXA Framlington UK Mid Cap Fund qui sera géré par Chris St John et complètera la gamme de 19 produits d’actions britanniques. Le portefeuille, composé de 60 à 80 lignes sera exposé au minimum à 70 % aux valeurs du FTSE 250 et au maximum à 15 % à celles du FTSE 100. Ce fonds, qui utilisera aussi bien une approche macro-économique (top-down) que la sélection de valeurs (bottom-up), sera initialement réservé aux investisseurs institutionnels, avec une commission de gestion de 0,75 % et une souscription minimale de 100.000 livres.
04/03/2011

Skandia fait enregistrer deux fonds supplémentaires en Espagne

La gamme de produits Skandia Investment Group disponible en Espagne s’allonge de deux références de la série Skandia Global Funds, avec le Skandia Global Emerging Markets axé sur les marchés émergents et géré par Fisher Investments (lire notre article du 28 septembre 2010), ainsi qu’avec le Skandia Investment Grade Corporate Bond, un fonds d’obligations d’entreprises de qualité investissement, qui est géré par Wellington Management (lire notre article du 30 avril 2010).
04/03/2011

Bankinter lance un fonds garantissant 110 % du capital à 3 ans

Avec le Bankinter Renta Fija 2014 Garantizado, dont la souscription est ouverte jusqu’au 15 mars, Bankinter vient de lancer un nouveau produit obligataire pour lequel il garantit à la fois le remboursement de 100 % du capital au bout de trois ans et un rendement de 10,10 % équivalent à un taux effectif annuel de 3,25 %, précise le communiqué.La commission de gestion sera de 0,20 % et celle de banque dépositaire de 0,10 %. La souscription initiale minimum est fixée à 600 euros.
04/03/2011

Ping An-UOB lance son premier mutual fund

La société de gestion chinoise Ping An-UOB est sur le point de lancer son premier fonds de placement qui investira de 60 à 95% de ses actifs dans des secteurs surperformants à différents stades du cycle économique.Ping An-UOB se propose de lancer un autre mutual fund d’ici à la fin de l’année.
04/03/2011

Fulcrum commercialise son newcits matières premières en Allemagne

Fulcrum Asset Management, société de gestion d’actifs indépendante fondée par Gavyn Davies et Andrew Stevens, a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne de son hedge fund coordonné Fulcrum Commodity Fund.Il s’agit de la version conforme à la directive OPCVM III du Fulcrum Alpha Fund, un fonds quantitatif de type global macro qui suit les tendances mondiales des marchés de 24 matières premières. La liquidité est journalière.
04/03/2011

Les lancements de hedge funds dépassent les fermetures en 2010

Pour la première fois depuis 2007, les lancements de hedge funds ont dépassé en 2010 les fermetures. Selon les données de HFR Hedge Fund Research, 935 hedge funds ont été lancés en 2010, soit la meilleure année depuis 2007 lorsque 1.200 hedge funds avaient vu le jour. Parallèlement, 743 hedge funds ont été liquidés en 2010, soit le plus faible nombre depuis 2007 et environ la moitié du record atteint en 2008, où 1.471 fonds avaient disparu. Le quatrième trimestre a été particulièrement dynamique, avec 220 lancements et seulement 158 fermetures de hedge funds. Par ailleurs, HFR note que l’écart de performances entre le meilleur et le plus mauvais hedge fund s’est réduit considérablement en 2010 par rapport à 2008 et 2009, à 58 points de performance.Enfin, les commissions d’intéressement ont continué à décliner en moyenne, à 18,95 %, soit le plus faible niveau depuis que HFR a commencé à suivre les frais. Les frais de gestion sont restés au même niveau à 1,58 %.
04/03/2011

Guggenheim Partners lance une stratégie de trading

La firme de services financiers Guggemheim Partners lance un fonds de trading, le Guggenheim Global Trading avec un objectif initial d’allocation d’environ 500 milliards de dollars, pour ensuite monter à terme à 2 milliards de dollars, rapporte Hedgeweek.Le fonds, copiloté par Loren Katzovitz et Patrick Hughes, tous deux managing partners de Guggemheim, souhaite développer cette stratégie en raison de la nécessité réglementaire pour les banques de réduire leurs activités de trading pour compte propre et aussi parce que les hedge funds les plus petits jugent la poursuite de cette activité peu rentable.
04/03/2011

En 2010 les fonds européens les plus vendus ont été obligataires

En 2010, en Europe, ce sont les fonds obligataires qui ont tiré le secteur de la gestion d’actifs, avec des souscriptions nettes de 126 milliards d’euros, soit le plus haut niveau depuis 2005, sur une collecte nette totale de 170,7 milliards d’euros. Parmi eux, les fonds Templeton Global Bond, avec des souscriptions nettes de 13,4 milliards d’euros, Pimco Total Return Bond (7,8 milliards d’euros), Templeton Global Total Return (6,2 milliards), Pictet Emerging Local Ccy Debt (4,8 milliards) et Axa US Short Duration High Yield (4,5 milliards), ont été les cinq produits qui se sont le mieux vendus en Europe sont selon les statistiques annuelles de Lipper (Thomson Reuters). Côté fonds actions, la collecte, fortement teintée de marchés émergents, a été de 83,2 milliards d’euros et les best-sellers ont été Templeton Asian Growth (4 milliards d’euros), Aberdeen Global Emg Markets Equity (3 milliards), Vanguard Emg Markets Stock Index (2,7 milliards), Carmignac Investissement (2,3 milliards) et iShares MSCI Emerging Markets (2,1 milliard). Ce palmarès donne également une idée du classement des sociétés de gestion ayant le plus collecté en 2010 en Europe : Franklin Templeton avec des souscriptions nettes de 31,4 milliards d’euros, Allianz (20,5 milliards) et Carmignac Gestion (16,9 milliards).
03/03/2011

Arca SGR lance trois fonds obligataires

La société de gestion Arca SGR, filiale de 12 banques populaires italiennes, lance trois fonds obligataires : Arca Cedola Bond Globale Euro III, Arca Cedola Bond Paesi Emergenti et Arca Bond Paesi Emergenti Valuta Locale.Les deux premiers sont des fonds à distribution semestrielle qui sont investis pour le premier principalement dans des obligations gouvernementales des pays de la zone euro, ainsi que dans des obligations d’entreprises «investment grade» libellées en euros. Le second investit dans des obligations souveraines des pays émergents et des obligations d’entreprises. Le troisième fonds est un produit obligataire international axé sur les titres d’Etat des pays émergents et des pays exportateurs de matières premières.
03/03/2011

Swiss & Global lance un fonds santé pour Julius Baer

La gamme de produits actions thématiques de Swiss & Global Asset Management, le fournisseur exclusif des fonds Julius Baer, s’agrémente à présent du JB Health Opportunities Fund. Ce fonds, compartiment d’une sicav luxembourgeoise composé de 35-45 lignes, investit à l’échelle mondiale dans des sociétés cotées actives dans toutes les branches du secteur de la santé, y compris dans les pays émergents (jusqu'à 30 %). Les deux co-gérants du fonds, qui a été lancé le 30 septembre 2010 sont Nathalie Flury et Christophe Eggmann.Caractéristiques :Dénomination : Julius Baer Multistock Health Opportunities FundCode Isin : LU0529502287Commission de gestion max. 1,60% Indice de reference : MSCI World Healthcare
03/03/2011

Skandia met sa gamme Spectrum sur plusieurs plateformes

Skandia Investment Group (SIG) annonce que sa gamme Spectrum, gérée en fonction d’objectifs de volatilité, est désormais accessible sur les plate-formes FundZone, Wrap, International Bond et SIPP. Lancée en 2008, la gamme affiche au 31 janvier 2011 un encours total de 843 millions de livres.
03/03/2011

JOHCM lance un fonds d'actions européennes plafonné à 2 milliards de livres

Deux anciens de Fidelity Investments, puis de Thames River Capital, Trygve Toraasen et Carlos Moreno, qui ont rejoint Jo Hambro Capital Management (JOHCM) en tant, respectivement, que gérant de fonds senior et gérant de fonds, ont été chargés du nouveau fonds JOHCM All Europe Dynamic Growth Fund lancé le 28 février. La capacité de ce nouveau compartiment de la sicav irlandaise est plafonnée à 2 milliards de livres. La sousscription minimale est fixée à 1.000 livres pour le retail et 125.000 livres pour les investisseurs institutionnels.Les deux gérants appliqueront la méthodologie de sélection qualitative de valeurs qui a fait leur succès chez Fidelity puis chez Thames River. Elle consiste à investir dans des entreprises sous-évaluées en utilisant des stratégies à la fois croissance et rendement, mais avec un biais croissance. Le portefeuille sera concentré, avec 40 à 50 lignes de toutes tailles de capitalisation. L’univers d’investissement est l’Europe entière, y compris l’Europe de l’Est. Initialement environ 80 % des actions en portefeuille seront celles qui étaient détenues dans le Thames River European Dynamic Growth Fund.CaractéristiquesDénomination : JOHCM All Europe Dynamic Growth FundIndice de référence : MSCI Europe (net dividends reinvested)Codes Isin :Retail GBP IE00B41H8D62Retail EUR IE00B4R51P79Institutional GBP IE00B3ZL4730Institutional EUR IE00B4KJFH62Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,50 % (parts retail)0,75 % (parts institutionnelles)Commission de performance : 15 % de la surperformance par rapport à l’indice
03/03/2011

Carlyle va lancer un fonds Afrique

Carlyle prévoit de lancer un fonds de 750 millions de dollars pour investir en Afrique, indique le Financial Times, citant des personnes proches de la société de private equity. Le produit, qui verra bientôt le jour, sera supervisé par une équipe de trois personnes avec une présence à Johannesburg, au Zimbabwe et au Nigéria.
03/03/2011

Euronext Amsterdam cote son premier fonds de hedge funds de droit néerlandais

Depuis le 1er mars, le Theta Legends XL Fund est le premier fonds de hedge funds de droit néerlandais à avoir été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Euronext d’Amsterdam. Il s’agit d’un produit à liquidité journalière dont l’objectif est une performance de 10 % par un sur un horizon de 1-5 ans.Le portefeuille se compose au maximum de 10 fonds qui ont chacun un historique de performance d’au moins 15 ans.CaractéristiquesDénomination : Theta Legends XL FundCode Isin : NL0009692839Commission de gestion 1,25 %Commission de performance : 5 % sur la surperformance par rapport à l’Euribor 1 mois + 200 points de base
03/03/2011

Premier ETF sur les crédits aux entreprises

Le premier ETF pour les crédits aux entreprises sera lancé jeudi. Le fonds, basé sur le S&P/LSTA US Leveraged Loan 100 Index, sera géré par Invesco PowerShares Capital Management.
03/03/2011

Winton Capital fait enregistrer un fonds en Espagne

La CNMV a enregistré le 25 février le gestionnaire alternatif britannique Winton Capital Management et autorisé la commercialisation en Espagne, par le biais de RBC Dexia Investor Services España, de son fonds Winton Global Equity Fund, compartiment de sa sicav irlandaise coordonnée Winton UCITS Funds Plc.
03/03/2011

Les clients entrés dans le Banif Inmobiliario après 1998 ont perdu de l'argent

Avoir investi dans le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario (près de 2,52 milliards d’euros fin 2010) a été une mauvaise affaire pour une bonne partie des plus de 44.000 souscripteurs, écrit Expansión, indiquant que tous ceux qui sont entrés après 1998 ont perdu du pouvoir d’achat. Cependant, le Santander estime que, hors inflation, 70 % des souscripteurs enregistraient des plus-values à fin décembre.La valeur liquidative a baissé de 22 %.depuis le plus haut historique de 2008. Le ministère public, à Madrid, a indiqué pour sa part qu’il considère que le Banif Inmobiliario a été «spéculatif» et qu’il a été vendu à des prix «simulés», ce qui pourrait être qualifié de fraude. La procédure a été entamée à la suite d’une plainte de l’association Activa qui accuse entre autres le gestionnaire d’escroquerie et de manipulation de prix. Pour le procureur, il faut que l’affaire soit portée devant l’Audience nationale.
03/03/2011

Warburg-Henderson lance un fonds immobilier dédié à quatre caisses de retraite

Le gestionnaire hambourgeois Warburg-Henderson KAG für Immobilien (3,7 milliards d’euros d’encours) lance le fonds Warburg-Henderson KOOP qui est dédié à quatre caisses de retraite municipales avec des profils similaires. Ces caisses vont apporter 200 millions d’euros et le fonds investira jusqu'à 300 millions dans des immeubles de bureaux et commerciaux en Europe occidentale. L’objectif de performance (taux de rendement interne) est de 6,5 % par an, avec des dividendes stables.Le premier actif est en cours d’acquisition. Warburg-Henderson s’appuie sur les conseils exclusifs de HIH Hamburgische Immobilien Handlung pour l’Allemagne et de Henderson Global Investors pour les autres pays européens. Un autre mandat KOOP pour des assureurs allemands est actuellement en préparation.Afin de gérer le premier fonds, Warburg-Henderson a recruté Daniel Fahrer comme gérant de portefeuille senior. L’intéressé gérait jusqu'à présent des fonds Europe chez Axa Investment Managers. Auparavant, il avait travaillé chez RREEF et chez Citigroup.
03/03/2011

Les fonds de grande taille trustent les souscriptions outre-Rhin

Le bilan 2010 des souscriptions-rachats et des encours établi par l’agence Kommalpha fait ressortir que la grande majorité des fonds allemands offerts au public a joué un rôle de figurant l’an dernier. La plupart des segments sont dominés par un petit nombre de produits de grande taille, qui attirent l’essentiel des flux. A titre d’exemple, environ 50 % des encours totaux des fonds d’actions se répartissent entre moins de 5 % de grands fonds. Pour l’obligataire et les fonds diversifiés, la situation n’est guère différentes : dans ces domaines, environ 15 % des fonds couvrent la moitié des actifs sous gestion.Parallèlement, on observe que les trois quarts des fonds d’actions les plus petits ne gèrent que 10 % des encours totaux. Pour les fonds obligataires et diversifiés, environ 60 % des produits se partagent un dixième seulement des actifs.Les meilleures ventes ont été réalisées l’an dernier par Pimco (17,5 milliards d’euros) et par les ETF de db x-trackers (Deutsche Bank) avec 5,4 milliards. En revanche, Deka et Union Investment ont subi des sorties nettes respectives de 6,4 milliards et 2,8 milliards d’euros (lire notre article du 11 février 2011). Kommalpha relève également que, parmi les quelques douzaines de fonds qui ont «fait» le marché en 2010, on observe un nombre croissant d’ETF. Bien que ces derniers représentent en termes absolus un petit groupe par rapport aux fonds à gestion active, ils ont enregistré des souscriptions nettes d’environ 8,6 milliards d’euros l’an dernier, à rapprocher avec les 10,7 milliards d’euros drainés par les fonds à gestion active.
03/03/2011

Dépréciation de la part du UniImmo: Global

Selon Das Investment, Union Investment Real Estate (UIRE) a abaissé le prix de la part du fonds immobilier offert au public UniImmo: Global (DE0009805556) de 2,40 euros ou de 4,45 % à 51,51 euros du fait de la dépréciation de trois immeubles qui avaient été achetés à Tokyo en 2008, lorsque le marché nippon était encore «intact».L’encours du fonds se situe à plus de 2,3 milliards d’euros.

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