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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2011

11/05/2011

Entheca Finance lance un fonds dédié aux actions européennes

Entheca Finance a annoncé le 10 mai le lancement du FCP Entheca Top European Manager, dont Newsmanagers avait évoqué la création en début d’année (12 janvier 2011). Eligible au PEA, ce nouveau fonds est exposé aux actions européennes via la détention de parts d’OPCVM (jusqu'à 100% de l’actif net).Le fonds se distingue par une approche originale, qui consiste à sélectionner exclusivement les OPCVM de sociétés de gestion entrepreneuriales et indépendantes, c’est-à-dire non majoritairement filiales de groupes financiers institutionnels. La stratégie d’investissement résulte d’un double constat : sur les marchés d’actions, la décennie passée a été « perdue » pour les investisseurs en gestion indicielle. En revanche, elle a été particulièrement bénéfique pour les investisseurs en gestion active et diversifiée, par l’apport des petites et moyennes capitalisations. Entheca Top European manager sélectionne donc des gérants de convictions, qui par leur stock-picking en termes de capitalisations (grandes, moyennes et petites valeurs) et par leur style de gestion (croissance, value, rendement), surperforment les grands indices sur un cycle complet de marché. Le fonds vise une performance supérieure à l’indice MSCI Europe, sur une durée d’investissement minimale de 7 ans. Caractéristiques Code ISIN : Part I : FR0010999771/ Part R : FR0011021112 Forme juridique : FCP de droit français Classification AMF : Actions des pays de la Communauté Européenne Horizon d’Investissement minimum: 7 ans Indicateur de référence : MSCI Europe Liquidité : quotidienne Montant minimum d’investissement : Part R : 100 €/ Part I : 1 000 000 € Gérant : Christophe Brulé
11/05/2011

Non-coté : les fonds occidentaux se pressent pour séduire les investisseurs asiatiques

Alors que les levées de fonds n’ont pas retrouvé leur niveau d’avant-crise, les fonds cherchent aussi les liquidités en Asie. Selon Les Echos, la part des fonds de non-coté levés en Asie est désormais quasi équivalente à celle réunie en Europe : selon Preqin, 41 milliards ont été investis dans 118 fonds en Asie et reste du monde, dont 12,3 milliards en Chine ; 122 fonds se sont partagé 50 milliards de dollars en Europe. Pour attirer ces liquidités, les fonds n’hésitent pas à lever des fonds en devises locales.
11/05/2011

En avril, l'effet marché a compensé des décollectes sur les fonds actions

Les monétaires reprennent des couleurs en avril. Selon les statistiques d’Europerformance-SIX Telekurs portant sur les fonds de droit français, l’encours de cette catégorie a progressé de 1,1 %, soit 2,97 milliards d’euros, dont 1,97 milliards pour les seuls fonds monétaires classiques. Les fonds obligataires, pour leur part, ont connu des évolutions diverses. Ceux investis dans des titres de la zone euro ont vu leur encours reculer de 0,4 % en raison d’une décollecte nette de 420 millions, partiellement compensée par un effet marché de 0,33 %. En revanche, les fonds d’obligations à haut rendement ont enregistré une hausse de leur encours, les souscriptions ayant progressé de 6,4 % (+110 millions d’euros) auquel il faut ajouter un effet marché de marché positif de 1,19 %.S’agissant des fonds actions, à l’exception de ceux investis sur les marchés américain et d’Asie Pacifique, ces OPCVM ont en moyenne vu leurs actifs sous gestion progresser. De 2,8 % pour les fonds d’actions françaises et de 3,6 % pour les fonds investis sur la zone euro. Mais attention aux effets trompeurs. Pour les catégories d’actions françaises et de la zone euro, l’encours a augmenté en avril grâce à un effet marché positif – de 3,30 % sur le marché français et de 3,36 % sur la zone euro. En revanche, ces catégories ont enregistré des décollectes nettes – de 70 millions d’euros et 280 millions respectivement.A l’opposé, les fonds américains et ceux investis sur l’Asie-Pacifique ont collecté (70 millions et 80 millions respectivement) mais l’effet marché a pesé (-1,11 % et -2,63 % respectivement). Seules exceptions : les fonds actions Europe qui ont collecté (+570 millions d’euros) tout en enregistrant des performances positives (+2,91 %) et les fonds investis en actions internationales qui affichent une collecte nette de 140 millions (+0,1 % de l’encours) mais ont pâti d’un effet marché négatif (-0,18 %).
11/05/2011

Entheca lance un fonds investissant chez des stock-pickers

Comme Newsmanagers l’annonçait le 12 janvier dernier, Entheca Finance va lancer Entheca Top European Manager, un fonds de fonds exposé aux actions européennes via la détention de parts d’OPCVM (jusqu’à 100% de l’actif net) gérés par des sociétés de gestion entrepreneuriales et indépendantes. L’objectif est de profiter de stock-pickers de talent intervenant tant sur les grandes que sur les moyennes et les petites capitalisations. A noter également que les différents styles de gestion seront représentés (croissance, value, rendement). Au final, le fonds vise une performance supérieure à celle de l’indice MSCI Europe, sur une durée d’investissement minimale de 7 ans. En termes de gestion du risque, chaque OPCVM ne peut excéder 20% de l’actif total du fonds et 80% des OPCVM sélectionnés présentent une liquidité quotidienne. Caractéristiques : Code isin : Part I : FR0010999771/ Part R : FR0011021112Commission de souscription : 2 % maximumFrais de gestion annuels : 1,8 % + 20 % de la performance au-delà de celle du MSCI EuropeMontant de la part : Part R : 100 €/ Part I : 1 000 000 € Montant minimum d’investissement : Part R : 100 €/ Part I : 1 000 000 € Indicateur de référence : MSCI Europe
10/05/2011

Forte collecte pour HSBC Trinkaus

Olaf Huth, membre du directoire de HSBC Trinkaus & Burkhardt, a indiqué à la Börsen-Zeitung que les rentrées nettes se sont poursuivies durant les quatre premiers mois de 2011 au même rythme qu’en 2010. Elles sont désormais seules à gonfler les encours, parce que l’effet de marché s’est totalement estompé. La banque privée a enregistré l’an dernier une augmentation record (3 milliards d’euros) de ses actifs sous gestion à 22 milliards d’euros qui était due pour moitié à des rentrées nettes et pour moitié à la performance.
10/05/2011

Natixis GA commercialise le fonds Euro High Income en Allemagne

La BaFin a accordé son agrément à Natixis Global Associates, filiale de distribution de Natixis Global Asset Management, pour la commercialisation en Allemagne du compartiment Natixis Euro High Income Fund (ISIN: LU0556616935) de la sicav luxembourgeoise Natixis International Funds. Ce fonds a été lancé il y a plus d’un mois en France (lire notre article du 1er avril).
10/05/2011

Les fonds italiens décollectent en avril

En avril, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 2,16 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion). La décollecte a été tirée par les fonds obligataires et les fonds monétaires qui ont chacun vu sortir plus de 1 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les hedge funds sont également dans le rouge, à hauteur de 100 millions d’euros et 258 millions respectivement. Seuls les fonds actions et les fonds diversifiés tirent leur épingle du jeu, en enregistrant des souscriptions nettes de 411 millions d’euros et 48 millions respectivement. A fin avril, les encours des fonds commercialisés en Italie ressortaient à 448 milliards d’euros, en légère baisse par rapport à mars. Les sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le mois sont Mediolanum (+166,6 millions d’euros), JPMorgan Asset Management (+76,7 millions d’euros) et Azimut (61,8 millions d’euros). A contrario, les sociétés ayant accusé les rachats nets les plus élevés sont Pioneer (-837,1 millions d’euros), Gruppo Intesa Sanpaolo (-374,2 millions d’euros) et BNP Paribas (-341 millions d’euros).
10/05/2011

Skandia confie un mandat à un gérant de Tiburon Partners

Skandia Investment Group (SIG) a confié un mandat de 20 millions de livres à Mark Fleming de Tiburon Partners, spécialiste des actions asiatiques, pour son fonds Skandia Global Best Ideas. Le fonds regroupe les meilleures idées de plusieurs gérants. L’intéressé reprend la poche dont s’occupait jusqu’ici Peter Sartori de Treasury Asia. Le fonds Skandia UK Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor, François Zagame et Ryan Hughes.
10/05/2011

En 2011, les fonds investis en actions américaines attirent les institutionnels

Durant la semaine au 4 mai, et alors que les dernières données macro-économiques signalaient un ralentissement marqué de la croissance au premier trimestre, les fonds de matières premières et les fonds du secteur de l'énergie ont subi une désaffection subite des investisseurs, selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global. Malgré cette détérioration des perspectives, les fonds d’actions dans leur globalité ont absorbé 4,7 milliards de dollars, dont 1,2 milliard de dollars à destination des fonds d’actions émergentes. Dans le même temps, les fonds obligataires ont attiré 4 milliards de dollars.Les derniers chiffres confirment le désintérêt actuel des investisseurs pour le thème des BRIC, avec des rachats observés au cours de seize des dix-huit dernières semaines pour une décollecte cumulée de plus de 2,4 milliards de dollars. Du côté des actions américaines, les ETF, notamment ceux dédiés aux grandes capitalisations, ont constitué plus de 95% de la collecte, les engagements des institutionnels compensant largement les rachats des particuliers. Depuis le début de l’année, la collecte nette dans les fonds d’actions américaines s'élève à plus de 35 milliards de dollars, contre un peu moins de 19 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010.
10/05/2011

Collecte de 15,7 milliards de dollars en mars pour les hedge funds

Selon des estimations de BarclayHedge et TrimTabs, le secteur des hedge funds a drainé en mars 15,7 milliards de dollars. Les actifs du secteur ont ainsi atteint 1.800 milliards de dollars, un niveau qu’on n’avait plus observé depuis octobre 2008.Les stratégies CTA ont attiré 6 milliards de dollars alors que les fonds de hedge funds recueillaient 3,4 milliards de dollars. Dans la continuité des mois précédents, les fonds dédiés aux marchés émergents ont réalisé une collecte de 3,4 milliards de dollars, les fonds obligataires attirant pour leur part 3,3 milliards de dollars. Ces deux dernières stratégies représentent environ 50% de la collecte du secteur depuis le début de l’année.
10/05/2011

Les fonds Ucits de Man Group passent à la liquidité quotidienne

Man Group a annoncé le 9 mai que sa gamme de fonds au format Ucits offre désormais une liquidité quotidienne.Les fonds concernés, Man AHL Trend et Man AHL Diversity, qui permettent aux particuliers d’avoir accès à la stratégie phare AHL Diversified PLC, avaient été lancés à l’origine avec une liquidité hebdomadaire. Ces fonds ont drainé plus de 750 millions de dollars depuis leur lancement en juillet 2009.
10/05/2011

IndexIQ lance un ETF sur les petites capitalisations pétrolières

Le gestionnaire américain IndexIQ annonce le lancement sur la plate-forme NYSE Arca de son ETF sur les valeurs pétrolières, le IQ Global Oil Small Cap ETF, chargé à 0,75 %. Ce produit propose une exposition à des petites capitalisations du monde entier dans les domaines de l’exploration, la production, l'équipement, ou encore les services et le marketing pétrolier. L’ETF réplique avant frais la performance de l’indice IQ Global Oil Small Cap.
10/05/2011

MAM Funds recrute chez Collins Stewart

Le responsable des petites et moyennes capitalisations britanniques chez Collins Stewart, Martin Stewart, quitte la société pour rejoindre MAM Funds, rapporte Money Marketing.Chez MAM Funds, Martin Stewart devrait cogérer avec Gervais Williams un fonds similaire de petites et moyennes valeurs britanniques.
10/05/2011

1,5 milliard d'euros vont être alloués au FSI cet été

L’Agefi rapporte que Christine Lagarde, Ministre de l’Economie et des Finances, a déclaré lundi 9 mai, en marge d’une visite au siège du groupe CGG Veritas, qu’une enveloppe de 1,5 milliard d’euros allait être allouée au Fonds stratégique d’investissement ( FSI) à partir du 1er juillet sous la forme d’un prêt à long terme. En 2010, Le FSI a investi au total 2,4 milliards d’euros dans des entreprises françaises comme STMicroelectronics, Vallourec, CGG Veritas ou Gemalto, précise le quotidien.
10/05/2011

HSBC fait coter deux ETF supplémentaires à Paris

NYSE Euronext a indiqué le 9 mai avoir admis à la cotation sur la place de Paris de deux ETF supplémentaires de HSBC, des produits de droit irlandais qui ont été introduits respectivement les 8 et 10 décembre sur le London Stock Exchange et qui ont entre-temps aussi été lancés sur le marché suisse.Le premier est le HSBC MSCI Turkey ETF (IE00N5BRQ873) chargé à 0,60 %, le second, le HSBC MSCI World ETF (IE00B4X9L533) chargé à 0,35 %.Désormais, les plates-formes européennes NYSE Euronext cotent 647 fois un total de 555 ETF répliquant plus de 360 indices. Depuis le début de l’année, la cote du segment ETF s’est ainsi allongée de 106 références correspondant à 80 ETF.
10/05/2011

Amundi ETF fait coter 16 ETF sur la bourse de Londres

Amundi ETF a annoncé lundi 9 mai qu’elle étend son offre au marché britannique avec le lancement de 16 nouveaux ETF sur la bourse de Londres (LSE). Au total, une cinquantaine d’ETF seront cotés sur le LSE au cours des 3 prochains mois, précise un communiqué. Sept produits de cette première série sont inédits sur le LSE. Il s’agit de Amundi ETF MSCI Nordic, Amundi ETF MSCI France, Amundi ETF MSCI Germany, Amundi ETF MSCI ItalyAmundi ETF MSCI Netherlands, Amundi ETF MSCI Spain et Amundi ETF MSCI Switzerland. Le détail des ETF peut être consulté en cliquant sur le lien suivant : http://public.adequatesystems.com/pub/attachment/117693/02163292319617731304938269446-credit-agricole-sa.fr/09.05.11%20FR%20Amundi%20ETF%20Bourse%20Londres.pdf?id=440777
10/05/2011

OFI AM lance un fonds de dettes émergentes

OFI AM a annoncé, lundi 9 mai, le lancement de OFI Global Emerging Debt, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise UCITS III «SingleSelect Platform». Créé fin décembre 2010, le compartiment en question vient d’obtenir son autorisation de commercialisation en France avec un encours sous gestion de 51 millions d’euros au 30 avril 2011.En matière de gestion, le compartiment investit au minimum deux tiers de ses actifs en obligations d’États des pays émergents et jusqu’à un tiers en obligations d’émetteurs privés, notés principalement «Investment Grade». Il est également investi en devises locales et en devises «fortes», en fonction des anticipations de l’équipe de gestion, avec une exposition au risque de change allant jusqu’à 100 % de l’actif et une couverture discrétionnaire. La gestion du fonds repose sur une analyse des rendements et des facteurs de risque inhérents aux marchés de dettes des pays émergents. Cette analyse conduit à une allocation sur les actifs présentant le meilleur rapport risque/rendement, tout en assurant une bonne diversification, indique un communiqué.Les gérants visent une performance supérieure à l’indice de référence composé à 80 % du JPMorgan GBIEM Global (en euros non couvert) + 20 % JPMorgan Euro EMBI, sur une période de 3 ans.Le compartiment est le dixième de la sicav luxembourgeoise Single Select Platform dont l’encours atteint 365 millions d’euros. Caractéristiques : Code isin : LU0574846324Droits d’entrée • 1 % TTC maximum Frais de gestion : 0,90 % TTC maximumCommission de surperformance : 15 % de la performance supérieure à celle de l’indiceIndice de référence : 80% JPMorgan GBIEM Global (non couvert) + 20% JPMorgan Euro EMBIDevise : euroValorisation : Quotidienne
10/05/2011

Federal Finance lance un fonds d’allocation d’actifs garanti

La société de gestion Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, va lancer Kaléidoscope, un fonds diversifié offrant une garantie du capital à l’échéance. Ce produit se fonde sur un modèle quantitatif de suivi de tendances multi-classes d’actifs bâti par les équipes de recherche de la société de gestion brestoise en collaboration avec des universités. L’idée de base du modèle est que les actifs suivent des cycles de hausse et de baisse de deux à quatre ans. «Ainsi, les actifs ayant surperformé sur une période passée ont une probabilité forte de surperformer dans le futur», explique Erwan Marrec, responsable de la gestion quantitative de Federal Finance. Concrètement, le fonds sera investi, chaque mois, dans les classes d’actifs qui ont le mieux performé sur les six derniers mois et vendra ceux qui ont le moins bien performé sur la même période. Sachant que l’univers d’investissement comprend les marchés actions européens, américains, japonais et émergents, les marchés obligataires, les devises, les matières premières et l’immobilier. La diversification est en effet un autre pilier de la stratégie de Federal Finance.Les investissements se font sur des indices au travers de contrats à terme. Cinq indices de marché sur une vingtaine sont retenus chaque mois sur la base de leur performance passée. L’allocation au panier des meilleurs indices est aussi déterminée en fonction de la volatilité, afin que cette dernière se maintienne à 15 %. En cas de faible volatilité, jusqu’à 200 % du portefeuille peut être investi dans le panier d’indices. Inversement, si la volatilité est forte, moins de 100 % est investi dans le panier, le solde étant placé dans un actif monétaire. Enfin, le capital net investi est intégralement garanti à l’issue des huit ans du fonds, hors frais et commissions, le 28 juin 2019. Le fonds est en cours de commercialisation jusqu’au 28 juin 2011. Ce modèle «momentum» a déjà été testé sur des fonds dédiés de Federal Finance et représente d’ores et déjà 300 millions d’euros. Il sera utilisé dans le cadre d’un autre fonds ouvert diversifié, sans garantie de capital, qui sera lancé à la rentrée.
10/05/2011

Les firmes de private equity revoient leur stratégie en Asie

Selon le cabinet McKinsey, les grands fonds de private equity sont de plus en plus concurrencés par des acteurs locaux, alors que l’Asie, qui a relativement bien résisté à la crise, devient leur relais de croissance, rapporte Les Echos.

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