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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

novembre 2011

10/11/2011

Les fonds de pension américains font la chasse aux coûts

Les fonds de pension américains reprochent à leurs prestataires, BNY Mellon et State Street, de leur avoir facturé des coûts beaucoup trop importants depuis plusieurs années et leur réclament ainsi des centaines de millions de dollars de dédommagements, rapporte Les Echos. Un certain nombre des procès actuels et litiges ont débuté dès octobre 2009 à l’initiative d’institutionnels bien décidés à reprendre la main après la crise et à tailler dans tous leurs coûts. Conséquence, les grandes banques dépositaires ont commencé à diminuer nettement leur facturation des transactions sur les changes en 2010, de plus de 63% par rapport aux années précédentes selon «Pensions and Investments».
10/11/2011

Groupama AM : deux nouveaux compartiments luxembourgeois

Groupama AM vient d’enrichir sa sicav de droit luxembourgeois G Fund de deux nouveaux compartiments. Le premier, G Fund European Equity High Conviction, est un fonds d’actions européennes, concentré, qui vise à sélectionner des valeurs leaders actuelles ou en devenir dans des domaines en forte croissance. G Fund Alpha Equity Market neutral est quant à lui un fonds d’actions européennes dont l’objectif est de délivrer une «performance absolue», c’est-à-dire faiblement corrélée aux marchés actions. Au total, la sicav de Groupama AM gérée à Paris, et qui dispose de 230 millions d’euros d’actifs sous gestion (au 30/09/2011), se compose de cinq compartiments, les trois premiers étant G Fund Euro Corporate Bonds, G Fund European Convertible Bonds et G Fund European Equity High Dividend.
10/11/2011

Francfort cote 12 nouveaux ETC de Deutsche Bank

Le 7 novembre, db ETC Index Plc a fait admettre à la négociation sur la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse 12 nouveaux ETC de droit allemand gagés sur des barres d’or physique (voir liste). Parmi les nouveaux produits figure le premier ETC sur le prix de l'électricité en Allemagne(db Strom ETC).Désormais, le segment des ETC de la Deutsche Börse comprend 202 instruments. Le volume de transactions mensuel se situe aux alentours de 900 millions d’euros.
10/11/2011

CortalConsors : pas de frais de transaction sur 20 db x-trackers

La Deutsche Bank et CortalConsors (groupe BNP Paribas) ont conclu un accord au terme duquel à partir d’un plancher de 25 euros les plans d'épargne en parts de 20 des ETF de db x-trackers ne supportent plus de frais de transaction depuis début novembre.Ce partenariat est initialement valable pour 5 ans et il s’applique aussi bien aux comptes existants qu’aux plans qui viendront à être ouverts à l’avenir. Les ETF servant de sous-jacent sont à réplication synthétique. Pour tous les swaps, la contrepartie est la Deutsche Bank.Parmi les 20 ETF concernés par cette mesure, figurent des produits répliquant le Dax, l’EuroStoxx 50, le MSCI World et le MSCI Emerging Markets mais aussi des indices individuels sur certains pays émergents ainsi que des indices de matières premières et de devises. La gamme comprend aussi des indices obligataires (marché monétaire, Pfandbriefe et obligations indexées sur l’inflation).
10/11/2011

UBS fait coter deux ETF supplémentaires à Francfort

Depuis le 9 novembre, la cote du segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (Deutsche Börse) compte 868 références, avec l’admission de deux ETF irlandais d’UBS Global Asset Management : UBS-ETF MSCI ACWI Risk Weighted I et UBS-ETF MSCI ACWI Risk Weighted A (*).Le premier est destiné aux investisseurs institutionnels et affiche un TFE de 1,10 %, tandis que le second, conçu pour les particuliers, est assorti d’un TFE de 1,27 %. Tous deux répliquent le MSCI ACWI Risk Weighted Net Total Return Index, qui couvre des actions d’entreprises grandes et moyennes de 24 pays industrialisés et de 21 marchés émergents ; la pondération s’effectue en fonction du risque, les titres les moins volatils bénéficiant d’une pondération plus forte. La monnaie de référence de ces fonds est le dollar. (*) Code isin: UBS-ETF MSCI ACWI Risk Weighted I (IE00B6VTQH62)UBS-ETF MSCI ACWI Risk Weighted A(IE00B6VS8T94)
09/11/2011

Le fonds souverain chinois nomme le président de sa filiale de Hong Kong

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation vient de nommer Fan Kungsheng en tant que président de sa succursale basée à Hong Kong, CIC International (Hong Kong). Selon le site Asian Investor, l’intéressé travaille au CIC depuis 2008 et dirigeait précédemment le département obligataire et rendement absolu. Le fonds souverain indique également que sa succursale de Hong Kong est sur le point d’être pleinement opérationnelle. Sa principale activité sera les investissements en actions et en obligations sur les marchés ou de gré à gré ainsi que la recherche économique.
09/11/2011

Le fonds souverain chinois nomme le président de sa filiale de Hong Kong

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation vient de nommer Fan Kungsheng en tant que président de sa succursale basée à Hong Kong, CIC International (Hong Kong). Selon le site Asian Investor, l’intéressé travaille au CIC depuis 2008 et dirigeait précédemment le département obligataire et rendement absolu. Le fonds souverain indique également que sa succursale de Hong Kong est sur le point d’être pleinement opérationnelle. Sa principale activité sera les investissements en actions et en obligations sur les marchés ou de gré à gré ainsi que la recherche économique.
09/11/2011

Nette progression pour le fonds de CQS

CQS Directional Opportunities, le fonds multi-stratégies piloté par le fondateur de CQS Michael Hintze, a réalisé un gain de 13,8% au mois d’octobre, selon des sources proches du dossier citées par l’agence Reuters.La performance du fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1,3 milliard de dollars, est liée à la reprise des marchés soutenus par la perspective d’une résolution de la crise de la dette dans la zone euro. L’an dernier, le fonds directionnel a enregistré une performance de plus de 31%.
09/11/2011

Deux fonds à formule à La Banque Postale

Deux nouveaux fonds à formule viennent étoffer la gamme de La Banque Postale : Vivoléo Janvier 2020 et Vivoléo PEA Janvier 2020, actuellement en cours de commercialisation. Le capital est garanti à l’échéance, fixée le 10 janvier 2020, soit huit ans après la souscription. Cependant, ce terme peut être avancé au 15 janvier 2016, soit quatre ans après la souscription, en fonction de la progression de l’indice Eurostoxx 50 (hors dividendes).En effet, si au bout de quatre ans, la performance de l’indice Eurostoxx 50 depuis l’origine du fonds est supérieure ou égale à 21 %, le placement arrivera à échéance par anticipation et offrira une performance plafonnée de 21 % (soit un taux de rendement actuariel annuel brut de 4,85 %).Si la condition de l'échéance anticipée n’est pas remplie, le placement se poursuivra jusqu’à son échéance «finale». Dans ce cas, la performance des fonds est égale à la moyenne des performances de l’indice Eurostoxx 50 relevées annuellement et calculées depuis l’origine du fonds, sachant que si une performance annuelle est négative elle sera considérée comme nulle.Caractéristiques : Vivoléo Janvier 2020 : FR0011124593Vivoléo PEA Janvier 2020 : FR0011124619Commissions de souscription : 2 % maximum du 4 novembre 2011 après 11h30 au 6 janvier 2012 avant 11h30 (PEA et Compte d’Instruments Financiers ordinaire - CIFo)/ 0 % (assurance vie)Frais de gestion :2% / anCommission de rachat : Du 4 novembre 2011 après 11h30 au 6 janvier 2012 avant 11h30 : néant Si la condition de l'échéance anticipée est remplie :- du 6 janvier 2012 après 11h30 au 14 janvier 2016 avant 11h30 : 4 % maximum.- à compter du 14 janvier 2016 après 11h30 : néantSi la condition de l'échéance anticipée n’est pas remplie :- Du 6 janvier 2012 après 11h30 au 9 janvier 2020 avant 11h30 : 4% maximum- A compter du 9 janvier 2020 après 11h30 : néant.Vivoléo Janvier 2020 est éligible à l’assurance-vie et au Compte d’Instruments Financiers ordinaire (Cifo)Vivoléo PEA Janvier 2020 est éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
08/11/2011

GAM lance un fonds "cat bond"

GAM vient de lancer le GAM Star Cat Bond, un fonds d’obligations catastrophe, dans un format Ucits. Le produit est géré par Fermat Capital Management, l’un des spécialistes des ILS («insurance-linked securities» ou titres adossés à des contrats d’assurances), qui gère déjà pour GAM une stratégie de ce genre dans un cadre offshore depuis 2004. Le fonds sera investi dans des 40 à 50 obligations catastrophe. Code Isin : IE00B416MD15
08/11/2011

Royal London AM lance un fonds d'obligations souveraines

La société de gestion britannique Royal London Asset Management a annoncé le 7 novembre le lancement d’un fonds d’obligations souveraines internationales à destination de la clientèle institutionnelle.Le Royal London International Governement Bond Fund sera investi en priorité dans des obligations gouvernementales hors sterling. Il pourra aussi investir dans du crédit en catégorie d’investissement, l’exposition aux devises étrangères étant couverte en sterling. L’obligataire britannique et le monétaire sont autorisés dans la limite de 10%. Le fonds sera géré par le spécialiste de l’obligataire souverain George Henderson, qui pilote déjà le Royal London Global Bond Pooled Pension Fund et le Royal London Global Index Linked Fund. Le fonds vise une surperformance brute de 1,05% par an par rapport à l’indice de référence JP Morgan Traded World ex UK Governement Bond. L’investissement minimum a été fixé à 100.000 livres, chaque tranche supplémentaire investie ne pouvant être inférieure à 50.000 livres. A fin septembre, les actifs sous gestion de Royal London AM s’inscrivaient à 44, 2 milliards de livres.
08/11/2011

Les fonds alternatifs Ucits progressent en octobre

L’indice Ucits global de la gestion alternative (Ucits Alternative Index Global) a progressé de 1,8% en octobre mais reste en recul de 2,71% depuis le début de l’année, selon les données communiquées par le fournisseur de l’indice, Alix Capital.Durant le mois sous revue, les fonds Ucits dédiés aux marchés émergents ont réalisé la meilleure performance, le Ucits Alternative Index Emerging markets affichant un gain de 6,12%. Toutefois, depuis le début de l’année, cette stratégie accuse une baisse de 6,29%. Les stratégies actions et event-driven ont également réalisé de bonnes performances, avec des hausses de respectivement 2,36% et 2,07%. Les matières premières, qui ont enregistré un gain mensuel de 0,75%, restent la seule stratégie positive depuis le début de l’année, avec une progression de 0,85%.
08/11/2011

Baisse de l'encours des fonds luxembourgeois

L’encours global des fonds luxembourgeois au 30 septembre ressortait à 2.032,077 milliards d’euros contre 2.085,941 milliards au 31 août 2011, soit une diminution de 2,58% sur un mois. Sur douze mois, le volume des actifs nets est en diminution de 2,48%. La variation négative du mois de septembre qui s'élève à 53,864 milliards d’euros résulte pour 42,521 milliards d’euros d’un effet marché défavorable et pour 11,343 milliards d’euros (-0,54%) d’un phénomène de décollecte. Tous les marchés d’actions ont enregistré des pertes, les fonds investis sur l’Europe de l’Est et l’Amérique latine ayant subi l’effet marché négatif le plus défavorable (-11,82 % et -11,31 % respectivement) avec également un effet décollecte (de -2,12 % et -2,79 %). A noter une exception : la catégorie d’OPC à actions japonaises a progressé de 3,10 % grâce à l’appréciation de la monnaie japonaise par rapport à l’euro de plus de 6%. En outre, cette même catégorie a enregistré une collecte nette de 0,64 %. Du côté des fonds obligataires, les produits investis à l’international ont connu un effet marché négatif de 1,22 % et une décollecte de 0,38 %. Contrairement aux fonds d’obligations libellés en dollars qui ont profité d’un effet marché de 3,08 % et d’une collecte nette de 1,55 %
08/11/2011

Les actionnaires de Cellectis approuvent l’entrée au capital du FSI

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) a confirmé le 7 novembre la réalisation de l’investissement de 25 millions d’euros, annoncé le 14 septembre dernier, aux côtés de Monsieur Pierre Bastid qui investit le même montant. La finalisation de cette levée de fonds d’un montant total de 50 millions d’euros fait suite à l’approbation de l’opération par l’Assemblée Générale des actionnaires de Cellectis le 28 octobre dernier.Cet investissement de 50 millions d’euros permet à Cellectis de concrétiser l’acquisition de Cellartis, leader européen des cellules souches et contribuera à accélérer les projets de croissance organique de la société, que ce soit dans l’activité historique des kits de recherche ou dans le domaine des plantes et des cellules souches.
08/11/2011

Le FSI entre au capital de Tinubu Square

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) entre à hauteur de 11,3 millions d’euros au capital de la plate-forme informatique de gestion de crédits interentreprises et d’assurance-crédit Tinubu Square, rapporte Les Echos. Cette opération permet au fonds Gimv, coté à la Bourse de Bruxelles et entré au capital en 2002, de céder près des trois quarts de sa participation tout en restant actionnaire pour quelque 5 %. Elle s’accompagne d’une levée de fonds réalisée à travers une augmentation de capital et l'émission d’obligations convertibles représentant sensiblement la moitié des 11,3 millions apportés par le FSI. Les dirigeants et les actionnaires historiques minoritaires conservent «largement» , selon le FSI, le contrôle de l’entreprise et pourront encore se renforcer en acquérant la participation de Gimv d’ici deux ans.
07/11/2011

Les investisseurs en private equity réclament une modification des frais

Les grands investisseurs, et notamment les fonds souverains, font pression auprès des fonds de private equity pour qu’ils modifient leur structure de frais, selon le Financial Times. Les sociétés de capital investissement facturent habituellement des commissions de gestion annuelles de 1,5-2 % sur les engagements totaux du fonds plus 20 % sur les bénéfices.
07/11/2011

Aberdeen lance un fonds diversifié croissance

Aberdeen Asset Management vient de lancer le Aberdeeen Diversified Growth Fund ainsi que le fonds nourricier pour l’assurance vie Aberdeen Life Diversified Growth Fund.Les deux produits ont reçu un capital d’amorçage de 40 millions de livres de la part d’investisseurs institutionnels. Ils seront commercialisés aux institutionnels et aux clients «wholesale».Le portefeuille des fonds est censé offrir des rendements similaires à ceux des actions, avec une volatilité réduite, par le biais d’une allocation d’actifs dynamique. Ils seront investis dans diverses classes d’actifs, comme les obligations ou les actifs alternatifs, sachant que l’allocation aux actions sera plutôt faible. De plus, le portefeuille aura un biais stratégique sur l’Asie et les marchés émergents. Les fonds seront gérés par l’équipe multi-asset d’Aberdeen dirigée par Mike Turner, responsable de la stratégie globale et de l’allocation d’actifs, qui gère environ 6 milliards de livres d’encours.
07/11/2011

Fundsmith lance un fonds nourricier au Luxembourg

La société de gestion britannique Fundsmith vient de lancer un fonds nourricier au Luxembourg au format Ucits IV. Fundsmith est ainsi la première société de gestion britannique à utiliser la directive Ucits IV entrée en vigueur le 1er juillet dernier, souligne la société dans un communiqué.Le Fundsmith Equity Fund Feeder donne accès au Fundsmith Equity Fund aux investisseurs qui préfèrent investir offshore ou par le biais d’une sicav. Le Fundsmith Equity Fund, qui a été lancé en novembre 2010, a réalisé une performance de 12,1% depuis son lancement contre 1,7% pour l’indice MSCI World.
07/11/2011

Les investisseurs boudent l'Europe

Les fonds européens et transfrontaliers ont subi une décollecte nette de 100 milliards d’euros au troisième trimestre, les fonds asiatiques de long terme enregistrant pour leur part une collecte de 18 milliards d’euros, selon des données communiquées par Strategic Insight, rapporte Citywire.Strategic Insight souligne que sur le seul mois de septembre, la décollecte nette des fonds européens de long terme s’est élevée à 46 milliards d’euros. En Asie, en revanche, et au Japon notamment, les investisseurs ont continué d’allouer des capitaux aux fonds. Depuis le début de l’année, la collecte nette atteint ainsi 68 milliards de dollars, soit environ 49 milliards d’euros.
07/11/2011

Deutsche Bank lance quatre ETF synthétiques

La Deutsche Bank vient de lancer quatre nouveaux ETF synthétiques conformes au format Ucits à la Bourse de Singapour. Ces ETF sont liés au MSCI Pakistan Investable Market Index, au MSCI Bangladesh Investable Market Index, au MSCI Singapore Investable Market Index et au MSCI Asia Ex Japan Index. Cette nouvelle série comprend pour la première fois des ETF liés au Pakistan et au Bangladesh, souligne la Deutsche Bank dans un communiqué. «Dans la grande majorité des cas, et dans tous les pays émergents, la réplication synthétique est la meilleure méthode pour construire un ETF sans erreur de suivi significative. En 2008, nous avons lancé un ETF lié à un autre marché frontière, le Vietnam. Cet ETF est désormais le plus gros ETF dans le monde consacré à un seul marché frontière avec des actifs sous gestion de plus de 250 millions de dollars. Nous portons les mêmes ambitions avec les ETF sur le Pakistan et le Bangladesh», souligne le patron de la plate-forme d’ETF de la Deutsche Bank en Asie, Marco Montanari. Cette nouvelle offre renforce la position dominante de la Deutsche Bank à Singapour sur le marché des ETF. La Deutsche Bank propose désormais 47 ETF à la Bourse de Singapour et détient une part de marché d’un peu plus de 32%.

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