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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2012

15/02/2012

Métropole Gestion et l'Université d'Auvergne prolongent leur partenariat

La société Métropole Gestion qui commercialise un fonds ISR, Métropole Value SRI en partenariat avec l’Université d’Auvergne, a annoncé le prolongement de l’accord en question et annoncé que de nouveaux développements devraient être prochainement dévoilés en la matière. Les deux acteurs ont élaboré un système de notation permettant à Métropole Gestion de disposer en interne de critères extra financiers que les gérants appliquent avant les critères financiers. Au final, le portefeuille allie à la fois une gestion «best in class» et «best in effort». Par ailleurs, Isabel Levy, directeur de la gestion, a souligné la bonne résistance du fonds ISR dans les périodes de crise comme en 2011. Métropole Value SRI qui représente un encours de 15 millions d’euros, a ainsi réalisé une perte l’année dernière de 20,47 % contre 22,45 % pour son alter ego non ISR, Métropole Euro. Avec également au 31 janvier 2012, sur le mois passé, mais également sur les trois mois précédents et sur les six derniers mois, des résultats supérieurs pour le fonds estampillé ISR.
15/02/2012

UBS commercialise un fonds de petites capitalisations émergentes

Le 20 janvier, UBS Luxembourg a lancé le compartiment Emerging Markets Small Cap Fund de sa sicav UBS (Lux) Equity Sicav, un fonds qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne.Le portefeuille de 100-200 lignes géré par Joseph Devine se focalisera sur les petites capitalisations des pays émergents, notamment sur les valeurs de la consommation et des infrastructures, avec pour l’instant un biais sur l’Afrique du Sud et la Corée du Sud (13 % chacun) et le Brésil (10 %). Les petites capitalisations profitent en général davantage de la croissance économique locale que les autres valeurs.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity SICAV - Emerging Markets Small Caps FundCode Isin : LU0727654609 classe de parts P-Acc en dollarsCommission de gestion : 2,10 %
15/02/2012

Henderson supprime 12 fonds

Henderson va supprimer douze fonds dans le cadre d’une rationalisation de sa gamme dédiée aux particuliers britanniques. Ces produits seront fusionnés dans d’autres fonds. Dans le même temps, deux fonds vont changer de stratégie d’investissement.Parmi les fusions de fonds, le Henderson European Value Fund sera absorbé par le Henderson European Growth Fund géré par Richard Pease et Simon Rowe. Le Henderson US Opportunities Fund sera intégré dans le Henderson US Growth Fund, de Tom Marsico, Coralie Witter et Doug Rao. Par ailleurs, le Henderson European Smaller Companies sera fusionné dans le Henderson European Focus Fund, géré par John Bennett. Du côté des changements de stratégie, le Henderson Diversified Absolute Return Fund deviendra Henderson Multi-Manager Diversified Fund et le Henderson Higher Income Fund sera transformé en Henderson Global Equity Income Fund. Ce processus en deux étapes, qui fait suite aux acquisitions de New Star et Gartmore, va débuter en mai 2012. Il vise à éliminer les doublons et à se concentrer sur un plus petit nombre de stratégies. Pour le détail des changements, lire le PDF en pièce jointe.
15/02/2012

GLG ferme temporairement deux fonds japonais

GLG (Man Group) a annoncé avoir fermé temporairement aux nouveaux investisseurs deux fonds dédiés au Japon, le Japan CoreAlpha fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars ainsi que sa version offshore (GLG Japan CoreAlpha Equity fund) en raison de problèmes de liquidité sur les marchés actions japonais.La fermerture des fonds sera effective à compter du 30 mars prochain. La réouverture des fonds sera mise en œuvre dès le retour à la normale des conditions de maché au Japon.
15/02/2012

Deka revend un actif milanais

L’allemand Deka Immobilien a annoncé avoir revendu pour 45,5 millions d’euros un immeuble de bureaux de 16.000 mètres carrés situé à Milan au fonds immobilier institutionnel italien Inarcassa RE de Fabrica Immobiliare SGR. Deka avait acheté cet actif en 2004 pour l’un de ses fonds immobiliers institutionnels.
15/02/2012

Schroders lance un fonds dédié aux petites capitalisations

Le britannique Schroders vient de lancer un fonds dédié aux petites sociétés dans les marchés émergents et en Asie hors Japon.Le Schroder Small Cap Discovery Fund investira dans 70 à 100 sociétés avec l’objectif de générer du rendement par rapport à l’indice et une volatilité moindre que l’indice.Le fonds sera géré par Matthew Dobbs, actuellement responsable des petites capitalisations internationales et globales.
14/02/2012

Records en 2011 pour les fonds de fonds et les fonds indiciels

Les statistiques annuelles de l’Investment Management Association (IMA) publiées le 13 février font apparaître que l’encours des fonds de fonds a atteint à la fin de l’an dernier sa part la plus élevée des actifs gérés par les fonds britanniques, avec 10,5 % et 60,2 milliards de livres contre 9,6 % et 56,4 milliards un an plus tôt. Les fonds de fonds ont drainé en net 5.210 millions de livres en 2011 après 6.485 millions en 2010.Quant aux fonds indiciels, ils ont enregistré en 2011 des souscriptions nettes record de 1.924 millions de livres contre 1.744 millions l’année précédente, leur encours au 31 décembre ressortant à 39 milliards de livres contre 38,3 milliards.Enfin, l’IMA constate une diminution à 201 millions de livres contre 297 millions des rentrées nettes des fonds éthiques, dont les actifs sous gestion ont baissé à 6,7 milliards de livres contre 6,9 milliards.
14/02/2012

Fidelity lance un fonds de dividendes

Fidelity Worldwide Investment annonce le lancement du compartiment Fidelity Funds Global Dividend Fund, dont le portefeuille est investi dans des sociétés mondiales qui versent régulièrement des dividendes à leurs actionnaires. L’objectif initial du produit est de verser un dividende annuel net de 3,6 % sur une base mensuelle ou trimestrielle, selon le souhait de l’investisseur, précise un communiqué. «Le fonds se concentre sur les sociétés offrant une croissance durable des dividendes et sur la «marge de sécurité» offerte par un bilan sain et des multiples de valorisation favorables», précise le gérant du fonds, Daniel Roberts. Le fonds privilégie les grandes entreprises, la capitalisation boursière moyenne de ses positions boursières étant de 29,2 milliards de dollars. Caractéristiques Forme juridique : compartiment de Fidelity Funds, sicav de droit luxembourgeoisCodes ISIN : Part de capitalisation (en Euro hedgé) : LU0605515377/Part de distribution mensuelle (en Euro) : LU0731782404/ Part de distribution trimestrielle (en Euro) : LU0731782826Frais de souscription : 5,25% maxFrais de gestion annuels : 1,50%Indicateur de comparaison : MSCI All Country World IndexDevise du fonds : eurosNombre de lignes en portefeuille : environ 50
14/02/2012

iShares prépare un ETF d'ETF tous terrains

Le 2 février, iShares (BlackRock) a notifié à la SEC son intention de lancer le iShares Morningstar Multi-Asset High Income Index Fund, un ETF d’ETF qui cherchera à répliquer un indice multi-classes d’actifs de Morningstar couvrant des ETF iShares tant pour les actions, les obligations et les classes alternatives (actions préférentielles et REIT).Le montant de la commission n’a pas encore été dévoilé. L’indice se compose à 20 % d’ETF actions, à 60 % d’ETF obligataires et à 20 % d’ETF de préférentielles et de REIT. Les sommes qui ne seraient pas investies dans les ETF de l’indice le seraient dans des Cash Funds de BlackRock.
14/02/2012

ProShares sort les premiers ETF à levier sur le spread TIPS/TSY

Le gestionnaire alternatif ProShares (23 milliards de dollars fin décembre) a annoncé le lancement de ce qu’il estime être les premiers ETF répliquant le différentiel de taux entre les Treasurys (TSY) et les TIPS (obligations indexées sur l’inflation), ou breakeven inflation (BEI), avec un effet de levier de 3 en long et en short.Il s’agit respectivement du ProShares UltraPro 10 Year TIPS/TSY Spread (acronyme UINF) et du ProShares UltraPro Short 10 Year TIPS/TSY Spread (SINF). Ces produits cotés depuis le 9 février sur la plate-forme NYSE Arca cherchent à reproduire l'évolution du Dow Jones Credit Suisse 10-Year Inflation Breakeven Index avant frais. Les deux ETF sont chargés à 0,75 %.
14/02/2012

JP Morgan lance un portail dédié à l'administration de fonds

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) vient de lancer le Fund Reporting and Media Exchange Site (FRaMES) qui propose à sa clientèle un accès sécurisé et collaboratif pour des activités d’administration de fonds.Dans un premier temps, le nouveau portail sera disponible pour la clientèle américaine (services réglementaires et responsables de la compliance).
14/02/2012

Certains ETF sur les "linkers" profitent de la peur de l'inflation

Les investisseurs américains ont bien profité des obligations indexées sur l’inflation (ou linkers) comme les Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) qui ont gagné 111 % sur 10 ans contre 73 % pour les obligations «normales» et 33 % pour les actions (S&P 500), note la Börsen-Zeitung. Certains ETF sur ces linkers ont également profité de la crainte d’un retour de l’inflation. Par exemple, le fonds de droit allemand iShares Barclays Capital Dollar TIPS affiche depuis son lancement en décembre 2006 une performance annualisée moyenne de 7,5 %. Depuis juin 2007, pour sa part, le db x-trackers iBoxx Global Inflation Linked Index Hedged a gagné 40 %.
14/02/2012

Banca Civica et BBVA lancent des fonds garantis rémunérés à 3 %

Les 6 et 10 février, Banca Cívica et BBVA Asset Management ont fait enregistrer par la CNMV deux fonds obligataires garantis. Le premier, Banca Cívica Premium Rendimiento VII affiche une échéance au 15 septembre 2014, et le second, BBVA Solidez XV BP, arrive à échéance le 28 décembre 2015. Ces deux fonds offrent de surcroît un rendement annuel de 3 %.CaractéristiquesDénomination : Banca Cívica Premium Rendimiento VIICode Isin : ES0165546039Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,7 %Pénalité de sortie (du 15 mars 2012 au 14 septembre 2014) : 3 %Dénomination : BBVA Solidez XV BP, FICode Isin : ES0110016005Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,87 %Pénalité de sortie : 1 %
14/02/2012

Les hedge funds profitent du rally des banques

Plusieurs hedge funds ont largement profité du rally des banques européennes ces dernières semaines et parient que cela va continuer compte tenu de l’injection de liquidités de la part des banques centrales, constate le Financial Times. En moyenne, les hedge funds long/short ont affiché une performance de 3,8 % en janvier et gagnent 1,6 % en février, selon Hedge Fund Research. Parmi les grands gagnants figurent Toscafund, le fonds européen de Crispin Odey et le fonds vedette britannique de Lansdowne Partners.
14/02/2012

Les fonds alternatifs coordonnés en gain en janvier

A fin janvier, le genevois Alix Capital recensait environ 750 fonds alternatifs coordonnés pour un encours de l’ordre de 118 milliards d’euros et l’indice UCITS Alternative Index Global a affiché une performance de 1,37 % en janvier, après une progression de 0,35 % en décembre. Pour l’ensemble de 2011, cet indice avait affiché une perte de 3,64 %.A noter par ailleurs que l’indice the UCITS Alternative Index Fund of Funds, donc celui des hedge funds coordonnés, a pour sa part affiché pour janvier une progression de 0,18 % contre un tassement de 0,05 % en décembre et surtout une perte de 5,25 % pour tout l’an dernier.
14/02/2012

Les fonds de droit irlandais dépassent mille milliards d'euros

Le total des encours gérés par les fonds de droit irlandais a atteint à fin décembre 1.008 milliards d’euros, un record. Depuis fin 2009, ces encours ont grimpé de 40 %, note Hedgeweek. A fin 2009 ils étaient en effet de 711 milliards d’euros.
13/02/2012

BlackRock et Franklin Templeton tirent leur épingle du jeu en 2011

En 2011, BlackRock est la société qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes en Europe avec 14,3 milliards d’euros hors fonds monétaires, selon Lipper. Mais en excluant les ETF, c’est Franklin Templeton qui se hisse à la première place, avec 12,6 milliards d’euros, qui se sont principalement dirigés sur ses fonds obligataires.Ces deux groupes se sont distingués alors que le secteur des fonds européens a accusé des rachats nets de 69,3 milliards d’euros l’an passé. Il s’agit du deuxième solde négatif en 10 ans, le dernier triste record datant de 2008, avec une décollecte de 298 milliards d’euros. Seulement 12 marchés sur les 33 suivis par Lipper ont accusé des souscriptions nettes. Parmi ceux qui figurent notamment le Royaume-Uni (+13,1 milliards d’euros) et la Suisse (+9,8 milliards d’euros). La Norvège et la Suède font aussi partie des pays qui se sont illustrés en 2011. En revanche, la France est profondément dans le rouge, tout comme l’Italie. En termes d’univers, les fonds globaux ont été les plus populaires en 2011, qu’il s’agisse des fonds obligataires monde (+16,4 milliards d’euros) ou des fonds actions monde (+6,3 milliards). Ce thème a aussi réussi aux fonds diversifiés. Ainsi, les fonds flexibles ayant la possibilité d’investir sur l’ensemble du spectre ont recueilli 12 milliards d’euros.
13/02/2012

Reyl AM lance deux fonds long/short

Reyl Asset Management a lancé en décembre deux fonds long/short répondant aux normes UCITS IV : le Reyl Long/Short European Equities, sur les actions européennes, et le Reyl Long/Short Emerging Markets Equities, sur les actions émergentes. Ces deux produits, co-gérés par Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti et Emmanuel Hauptmann, viennent de recevoir l’agrément de commercialisation en France. Ils visent une performance de 8 % à 12 % annualisée avec une volatilité contenue entre 6 % et 8 %.A noter que le Reyl Long/Short European Equities est la conversion à l’identique du Reyl Absolute Return Fund basé aux Caïmans.
13/02/2012

La remontée du taux de couverture des fonds de pension se poursuit

La progression des marchés actions aux Etats-Unis et dans le reste du monde a contribué en janvier pour 1,7 point de pourcentage à la remontée du taux de couverture des fonds de pension américains, selon BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture se retrouve ainsi à 74,1% en janvier contre un niveau de seulement 70,1% en septembre 2011.

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