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juin 2012

07/06/2012

T. Rowe Price propose un fonds de crédit émergent

Avec le Emerging Market Corporate Bond Fund (acronyme : TRECX), T. Rowe Price vient de lancer un troisième fonds obligataire focalisé sur les pays émergents. Ce produit géré par Mike Conelius investit dans des obligations d’entreprises des pays émergents émises principalement en dollars. Il sera diversifié sur plus de 30 pays et 50 % du portefeuille seront alloués à des titres de catégorie investissement. La duration est approximativement de 5 ans.Le taux de frais sur encours se situe à 1,15 % pour les parts «investor class» et à 1,25 % pour les «advisor shares» qui ne comportent pas de droit d’entrée et sont disponibles au travers des conseillers financiers.Au 31 mars, T. Rowe Price gérait environ 13,3 milliards de dollars en stratégies obligataires émergentes.
07/06/2012

Le finlandais Estlander Partners s'implante à Zurich

Le hedge fund finlandais Estlander Partners a officiellement ouvert un bureau à Zurich au mois de mars, rapporte L’Agefi suisse. Présent en Suisse depuis l’été dernier, le hedge fund finlandais créé en 1991 détient déjà plusieurs bureaux de représentation. Notamment à Helsinki et à Munich. Le groupe gère un peu moins d’un milliard de dollars. Il comprend 60 collaborateurs, dont 11 chargés de l’investissement. Selon Christoffer Dahlberg, responsable d’Estlander Suisse à Zurich, «l’objectif d’une implantation à Zurich est d’accroître notre proximité avec d’autres hedge funds, ainsi que nos activités à l’échelle locale, mais aussi au Benelux (Belgique-Pays-Bas-Luxembourg).»
06/06/2012

Brevan Howard lance un fonds high yield

La société de gestion alternative Brevan Howard Capital Management, qui gère plus de 34 milliards de dollars, lance un fonds dédié au high yield qui sera piloté par David Warren, rapporte Absolute Return.David Warren gère quelque 4 milliards de dollars de crédit corporate et d’ABS chez DW Investment Managements à New York, une société qui travaille en exclusivité pour Brevan Howard.
06/06/2012

Le fonds de pension de l'Oregon se tourne vers l'Asie

Le comité d’investissement du fonds de pension public de l’Oregon vient d’engager 225 millions de dollars dans un second fonds asiatique géré par le groupe de capital investissement KKR. Le fonds de l’Oregon avait déjà investi 100 millions de dollars en 2007 dans le premier fonds asiatique pilotée par KKR. Le second fonds asiatique de KKR devrait concentrer ses investissements dans les biens de consommation, l’industrie manufacturière, la santé et les projets d’infrastructure dans les marchés émergents et développés asiatiques.
06/06/2012

Federal Finance lance un fonds à formule pour la BPE

Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, a créé BPE rendement 2018, un fonds à formule à capital non garanti dédié en exclusivité aux clients de sa société soeur, la Banque Privée Européenne (BPE). Le produit propose la possibilité de gains annuels et le remboursement du capital net investi à l’échéance, conditionnés par l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50©.Jusqu’à l’échéance du 3 juillet 2018, le fonds offre une possibilité de gain fixe chaque année :•Les 5 premières années : si, à chaque date de constatation annuelle, l’indice de référence n’a pas enregistré une baisse de plus de 30% par rapport à son niveau initial du 03 juillet 2012, un gain de 7% est versé au cours du mois suivant.•A l’échéance, le 03 juillet 2018, trois possibilités se présentent :o Si l’indice a enregistré une baisse de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’épargnant subit une perte en capital à hauteur de la baisse de l’indice.o Si l’indice n’a pas baissé de plus de 30% par rapport à son niveau initial : l’investisseur est remboursé de son capital investi net de frais majoré d’un gain de 7%.o Si l’indice est compris entre -40% et -30% par rapport à son niveau initial : le capital investi net de frais est remboursé.Code ISIN : FR0011228352Forme juridique : FCP de droit françaisEligibilité : Comptes-titres et Assurance-vieDurée d’investissement : 6 ansSeuil d’accès : 1.000 €Date d’échéance : 03 juillet 2018Période de commercialisation : Du 22 mai au 03 juillet 2012, avant 12 heures
06/06/2012

BNP Paribas WM va commercialiser le fonds Exane Cristal en Espagne

Exane Asset Management a passé un accord avec BNP Paribas Wealth Management, qui va commercialiser le fonds de fonds long-short market neutral actions européennes Exane Cristal, lancé il y a un an et enregistré auprès de la CNMV fin 2011, rapporte Funds People.Ce produit à liquidité journalière est le «clone parfait» du Pleiade 5 lancé en 2007. Il investit lui aussi exclusivement dans des fonds Exane et vise une performance absolue (300 à 500 points de base au-dessus de l’Eonia) ainsi qu’une volatilité inférieure à 5 %.
06/06/2012

Syz enregistre deux fonds Oyster supplémentaires en Espagne

Le groupe suisse Syz & Co aannoncé avoir obtenu récemment l’agrément pour la commercialisation en Espagne des compartiments Global High Yield et European Selection de sa sicav Oyster, rapporte Funds People. Le premier est géré par Seix Investment, le second par Eric Bendahan. Oyster propose désormais 23 stratégies aux professionnels espagnols.
06/06/2012

Renta 4 fait absorber son fonds de fonds Minerva par un hedge fund

Le 1er juin, la CNMV a autorisé Renta 4, le gestionnaire, et la succursale espagnole BNP Paribas Securities Services, le dépositaire, a opérer la fusion par absorption de son fonds de fonds Renta 4 Minerva par le hedge fund de droit espagnol Swing Trading Ka’U Value, spécialiste du long/short actions et de la valeur relative. Le Minerva ne pesait fin avril qu’un million d’euros et le Swing Trading Ka’U Value affichait un encours de 1,3 million, indique Funds People.
06/06/2012

L'indice DJ Credit Suisse des hedge funds en recul de 1,50% en mai

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds a terminé le mois de mai sur un recul de 1,50%, la plupart des stratégies de l’indice ayant enregistré des résultats négatifs. Depuis le début de l’année, l’indice affiche toutefois un gain de 0,88%.Parmi les plus fortes baisses du mois sous revue, figurent les stratégies long/short equity, avec un recul de 5,08% après -0,63% en avril, emerging markets avec -2,33% après-0,35% et event driven avec -2,25% après -0,64%. Seule exception à la règle, les managed futures qui ont réalisé un gain de 3,52% après 0,12% en avril. Depuis le début de l’année, les managed futures affichent une performance de 3,13%, seulement dépassée par les stratégie d’arbitrage de convertibles, qui ont dégagé un gain de 4,79% sur les cinq premiers mois de l’année mais qui ont cédé 1,06% en mai.
05/06/2012

Western Asset Management abandonne la marque Legg Mason

Western Asset Management a décidé de supprimer la marque de sa maison mère Legg Mason de l’intitulé des produits aux Etats-Unis, rapporte Bloomberg. Cette décision sera effective le premier août et a pour objectif de donner un coup d’accélérateur à la commercialisation des fonds, notamment auprès des investisseurs particuliers, très sensibles à la réputation de la marque.
05/06/2012

Le fonds qatari QSI officialise la reprise du Paris Handball

Le fonds d’investissement Qatar Sports Investments (QSI), déjà actionnaire majoritaire du club Paris-Saint-Germain (PSG) en football, a officialisé lundi l’acquisition de 100% du Paris Handball, qui évolue en première division.QSI souhaite s’engager sur le long terme avec le Paris Handball et construire sur la durée une équipe de premier plan au niveau national et européen, précise dans ce communiqué Nasser Al-Khelaifi, président du club de football PSG et qui dirigera également le club de handball.
05/06/2012

AmpegaGerling fusionne deux fonds

Au 1er juin, Ampega Gerling Investment a fait absorber son petit fonds Aktiv Trend Global (DE000A0NGJ51 / DE000A0Q8HK3), avec 3,3 millions d’euros d’encours en actions et fonds d’actions par le Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (DE000A0NGJ69/DE0009847327), un fonds d’ETF de 11,37 millions d’euros qui peut investir en ETF d’actions et d’obligations.
05/06/2012

La liquidité des fonds monétaires a un coût élevé, selon Fitch

Le maintien d’un niveau élevé de liquidité coûte environ 20 à 30 points de base à un fonds monétaire, selon une nouvelle étude de Fitch sur la liquidité des fonds monétaires européens.L’agence de notation constate que les fonds monétaires européens ont bien amélioré leur profil de liquidité depuis 2008, ce qui est un coussin de protection efficace face à la volatilité des investisseurs, mais présente un coût."Les coussins de liquidité des fonds monétaires européens notés par Fitch ont continuellement été maintenus à des niveaux élevés depuis la crise de 2008, avec une exposition aux titres arrivant à échéance hebdomadaire excédant typiquement 25 % des actifs totaux d’un fonds», commente Charlotte Quiniou, directeur au sein du groupe Fund and Asset Manager Rating chez Fitch. En réponse à la crise de la zone euro, la liquidité de portefeuille a été augmentée davantage, et les actifs au jour le jour et très liquides ont atteint 33 % en moyenne.
05/06/2012

Plus-value pour l'Uni:Immo: Europa aux Etats-Unis

Le fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa de l’allemand Union Investment a revendu l’immeuble de bureaux Fremont Lake Union Center de Seattle (27.616 mètres carrés) à Killroy Realty Corp pour 106 millions de dollars, soit 40 millions de plus que le prix d’acquisition en 2005 et 15 millions au-dessus de la dernière valeur d’expert.Le UniImmo: Europa détient dans son portefeuille cinq autres actifs d’une valeur de 900 millions de dollars, situés à New York, Washington, Chicago, San Diego et Seattle.
05/06/2012

FTC propose un fonds de futures

L’autrichien FTC Capital a annoncé le lancement d’un fonds coordonné de «managed futures», FTC Globaél Diversified. Ce produit de droit allemand investit selon diverses stratégies en actions, obligations, devises, matières premières et volatilité. L’objectif de volatilité est de 15 % sur une période glissante de douze mois.CaractéristiquesDénomination : FTC Global DiversifiedCode Isin : DE000A1JDWE7Commission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % avec high watermarkTaux butoir : 3 %
05/06/2012

Les fonds immobiliers allemands sont-ils condamnés ?

Dans un très long article, l’hebdomadaire Wirtschaftwoche, relayé par le Handelsblatt, souligne que les souscripteurs des fonds immobiliers offerts au public actuellement en liquidation ne sont pas assurés de percevoir rapidement le remboursement de leurs parts, parce que les banques ayant octroyé des crédits aux fonds prélèvent leur écot sur le produit des cessions d’actifs. Les deux maisons les plus exigeantes en la matière sont Eurohypo (groupe Commerzbank) et WestImmo (WestLB), deux établissements qui doivent être bientôt eux-mêmes liquidés. Les fonds immobiliers offerts au public en Allemagne ont encore un encours de 85 milliards d’euros répartis sur 19 produits.Le problème des cessions d’actifs est pour les vendeurs que les banques sont réticentes à financer l’immobilier et que les gérants de fonds n’arrivent pas à tirer des immeubles le montant pour lequel ils figurent dans leurs livres.
05/06/2012

La crise de la zone euro obnubile les investisseurs

Les investisseurs sont toujours à la recherche des poches de sécurité dans un environnement plus instable que jamais avec la persistance de la crise en zone euro, mais aussi les inquiétudes relatives à l'évolution des économies américaine et chinoise. Durant la dernière semaine au 30 mai, les fonds d’obligations américaines ont drainé plus de 1,5 milliard de dollars alors que les fonds dédiés à l’or ont enregistré leur plus forte collecte depuis janvier dernier, selon les statistiques communiquées par EPFR Global.Les fonds d’actions ont réalisé une collecte nette de 6,2 milliards de dollars, mais -il est vrai- grâce surtout aux souscriptions des fonds d’actions américaines. Cette collecte a surtout été favorisée par les souscriptions dans les ETF grandes capitalisations. Depuis le début de l’année, les investisseurs ont racheté en net pour 8,3 milliards de dollars alors que sur la période correspondante de 2011, ils avaient souscrit en net pour un un peu plus de 35 milliards de dollars.Durant la dernière semaine de mai, les fonds obligataires ont attiré 1,5 milliard de dollars, les fonds monétaires enregistrant pour leur part une collecte nette de 2,2 milliards de dollars. Les souscriptions dans les fonds monétaires américains ont été en partie effacées par les rachats enregistrés du côté des fonds monétaires européens à hauteur de 7,6 milliards de dollars.Cela dit, «les rachats n’ont pas atteint les niveaux observés en août dernier. Une évolution qui pourrait être due en partie au fait que les flux sont actuellement dominés par les investisseurs institutionnels. La clientèle retail, qui est sortie au cours du troisième trimestre 2011, est restée à l'écart».
05/06/2012

Un ex-trader de Lehman ferme son hedge fund

Allan Bedwick, ex-trader chez Lehman Brothers, a décidé de fermer son hedge fund global macro après avoir tenté pendant plus de deux ans de gonfler les actifs, selon des documents obtenus par Reuters.Le fonds d’Allan Bedwick , dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 120 millions de dollars, est basé à Hong Kong. Confrontés aux incertitudes persistantes dans la zone euro et aux inquiétudes de ralentissement de la croissance, les investisseurs ont tendance à délaisser les petits acteurs de la gestion alternative au profit des poids lourds du secteur.
04/06/2012

AlphaClone lance un ETF investissant comme un hedge fund

Le 31 mai, AlphaClone a introduit sur le NYSE, avec Exchange Traded Concepts (ETC), l’Alpha Clone alternative Alpha ETF (acronyme Alfa) qui investit dans les actions américaines détenues par des gérants de hedge funds confirmés. L’objectif est de capturer l’alpha des positions longues de ces gérants tout en protégeant le portefeuille contre des baisses prolongées du marché au moyen d’un mécanisme de couverture dynamique.Le fonds est dérivé de la méthodologie de réplication des hedge funds développée par AlphaClone et son fondateur Mazin Jadallah sur la base du AlphaClone hedge Fund Long/Short Index, un indice passif et «risk-managed». C’est le premier ETF issu du partenariat d’alphaClone avec la Bourse d’options International Securities Exchange (ISE)A la différence de la réplication du beta des hedge funds, l’indice AlphaClone sélectionne directement ses positions longues à partir des notifications publiques des hedge funds en utilisant le système de notation Clone Score d’AlphaClone.ETC sert d’investment adviser pour Alfa tandis que Knight Clearing Services est le principal teneur de marché (lead market marker).
04/06/2012

Les actifs du fonds BlackRock UK absolute alpha divisés par deux en un an

Le fonds BlackRock UK absolute alpha a pratiquement perdu la moitié de ses actifs sur les douze mois à fin avril, rapporte Money Marketing. Les actifs sous gestion du fonds piloté par Nick Osborne et Mark Lyttleton s'élevaient à 1,8 milliard de livres à fin avril 2011.Sur l’année au 25 mai, le fonds affiche une perte de 2,7%, à comparer à une perte moyenne de 2,1% pour le secteur de la performance absolue. Sur les trois ans au 25 mai, le fonds marque un gain de 0,7% contre une moyenne de 9,4% pour le secteur. Nick Osborne estime que son équipe était trop optimiste l’an dernier en raison de valorisations très intéressantes sur le marché. Le fonds est désormais exposé au marché à moins de 10% contre plus de 20% début 2011, le nombre d’actions étant ramené à 96 contre 120 à la mi-2011.

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