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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2012

07/03/2012

Deka réalise une plus-value à Paris

L’immeuble Axe France (22.000 mètres dans le 13ème arrondissement de Paris a été revendu pour 166 millions d’euros par le fonds immobilier offert au public Deka-Immobilien Global à groupe d’investisseurs français conseillé par DTZ Asset Management.Cet actif avait été acquis en 2001 par le gestionnaire allemand ; il a été repositionné en 2010 pour convenir à des investisseurs institutionnels à la recherche d’immeubles «core», ce qui a permis de profiter de l’engouement actuel pour cette catégorie et de réaliser une plus-value (non communiquée).
07/03/2012

L’UBP lance un fonds dividendes à faible volatilité en France

La banque suisse UBP commercialise en France le fonds UBAM – Europe Equity Dividend+, un OPCVM qui est investi dans des actions d’entreprises européennes versant des dividendes stables, et qui inclut une stratégie de vente de calls pour profiter de la volatilité.Lancé le 15 décembre 2011, ce produit a été conçu pour prospérer dans un marché actions «qui devrait osciller entre -15 % et +15 % par an sur les trois prochaines années», selon Dominique Leprévots, président du directoire d’UBI, l’entité française d’UBP, qui présentait mardi le produit."Dans ce cadre, il est essentiel de se concentrer sur la qualité des entreprises mais aussi d’utiliser les actions davantage pour les revenus qu’elles peuvent générer, que pour leurs plus-values. Ainsi, le portefeuille sera investi dans des actions de grandes entreprises européennes à profil défensif qui versent des dividendes pérennes et génèrent un rendement stable de 5 % par an», explique le dirigeant. «En plus, nous voulons profiter de la volatilité. Pour cela, nous vendons des calls sur les actions que nous avons en portefeuille, ce qui doit également permettre de dégager 5 %». Cette stratégie de vente systématique de calls est censée limiter les pertes lors des phases de marchés baissiers, mais en contrepartie limite une partie des gains lors des hausses. Le portefeuille vise ainsi un rendement de 10 % brut par an. Le fonds est géré par une équipe à Londres dirigée par Rob Jones et Scott Meech, co-responsable actions Europe, qui ont tous deux été gérants de fonds chez Threadneedle. Elle comprend également deux experts de la couverture d’options.Ce fonds, originellement créé pour des investisseurs institutionnels, à qui il s’adresse bien entendu, sera aussi commercialisé auprès de personnes physiques, notamment par le biais des plates-formes. Il est d’ailleurs éligible au PEA. Son encours est d’environ 50 millions d’euros, sachant qu’il a la capacité de monter jusqu’à 500 millions d’euros. Nom du fonds : SICAV UBAMNom du compartiment : UBAM – Europe Equity Dividend +Forme juridique : Fonds parapluie, UCITS, domicilié au LuxembourgCode ISIN : AC : LU0717718067 ; IC : LU0717719891
07/03/2012

KBL Gestion change la gestion et le nom d'un de ses fonds

KBL Richelieu Gestion a décidé de faire évoluer le positionnement de son fonds KBL Richelieu Valeur 25. Jusqu’ici, la performance de ce produit reposait au minimum à 75% sur celle des marchés monétaires et à 25% maximum sur celle des marchés actions. La contribution des marchés monétaires étant modeste, la poche réservée aux produits monétaires a été ouverte aux autres produits de taux et, notamment, aux obligations privées émises en euro, précise la société de gestion. En dépit de l’augmentation du profil de risque du fonds, l’allocation reste toutefois guidée par la recherche d’une faible volatilité. L’exposition de l’OPCVM aux titres de créance dits spéculatifs («high yield») ou qui ne bénéficient pas de notation («non ratés») ne pourra excéder 25% de l’actif. Ce changement dans la gestion s’accompagne d’une nouvelle appellation : KBL Richelieu Valeur 25 devient KBL Richelieu Valeur.
07/03/2012

Le Fonds de la Sécurité sociale a gagné 8,5 % en 2011

Dai Xianghong, président du Fonds de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), a annoncé que la performance de ce fonds pour 2011 est ressortie à 8,5 % en 2011. Z-Ben Advisors note que ce résultat est inférieur à la moyenne de 9,17 % annuels enregistrée pour la période 2001-2010, mais qu’il est en forte augmentation par rapport aux 4,2 % de 2010.
07/03/2012

APM commercialise un fonds obligataire asiatique de LGI

L’autrichien Absolute Portfolio Management (APM) indique avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche pour le fonds coordonné de droit liechtensteinois APM Asian Quality Bond Fund qui utilise l’expertise du gestionnaire singapourien Lion Global Investors (LGI, 22 milliards de dollars d’encours, dont 10,5 milliards en obligations asiatiques) du groupe Overseas-Chinese Banking Corporation (OCBC).Comme son nom l’indique, ce produit obligataire géré par Veronica Ng et présenté ces jours-ci aux investisseurs institutionnels allemands, suisses et autrichiens, se focalise sur les obligations asiatiques de qualité (les mieux notées). L’objectif est de générer une performance annuelle de 4 % à 5 % sur une période de trois à cinq ans.Pour obtenir ce résultat, l'équipe de gestion investit dans un portefeuille d’obligations de catégorie investissement en dollars d'émetteurs asiatiques, entreprises ou souverains (hors Japon et Russie). Le fonds pourra également investir en obligations en monnaies locales comme le yuan, qui offre un potentiel d’appréciation.D’autre part, le APM Asian Quality Bond Fund pourra souscrire des émissions primaires locales généralement inaccessibles aux particuliers.CaractéristiquesDénomination : APM Asian Quality Bond FundCodes Isin : LI0141834411 (USD, parts institutionnelles)LI0141834437 (USD, parts retail)LI0141834445 (EUR, parts institutionnelles)LI0141834452 (EUR, parts retail)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion :0,90 % (parts institutionnelles)1,25 % (parts retail)
07/03/2012

Les actifs sous gestion de Henderson Property dépassent les 12 milliards de livres

Henderson Global Investors a indiqué que les actifs sous gestion de son pôle immobilier, Henderson Property, avaient augmenté de 600 millions de livres en 2011 pour atteindre 12,4 milliards de livres.La collecte s’est élevée l’an dernier à 1 milliard de livres. Le Royaume-Uni, l’Allemagne et les Etats-Unis ont encore produit l’an dernier de solides performances et devraient constituer à nouveau une part importante du portefeuille en 2012. A côté des marchés de croissance asiatique, Henderson Property va continuer d’explorer les possibilités d’investissement dans les pays scandinaves. En France, les actifs sous gestion s'élèvent à 761 millions d’euros.
07/03/2012

Cazenove prépare un fonds de revenu

Cazenove Capital envisage de lancer un fonds de revenu européen qui sera géré par Chris Rice, patron des actions paneuropéennes, rapporte Money Marketing.Le fonds, qui devrait être proposé aux investisseurs en mai, visera un rendement supérieur à l’indice FTSE World Europe. Le fonds investira dans un portefeuille «relativement concentré» de 30 à 50 valeurs européennes, sur la base d’une approche cyclique pour la construction du portefeuille.
07/03/2012

BNP Paribas REIM annonce de nouveaux fonds au Mipim

Selon le site Business Immo, BNP Paribas Real Estate Investment Management prévoit de lancer de nouveaux fonds destinés aux investisseurs institutionnels : un second fonds dédié au commerce, un OPCI hôtelier, un fonds axé sur le développement, le redéveloppement ou la rénovation d’immeubles de bureaux dans les grandes villes françaises (Paris, Lyon, Marseille), ainsi qu’un fonds italien «core» spécialisé dans les panneaux photovoltaïques.L’objectif est de faire progresser d’au moins 1 milliard d’euros ses actifs sous gestion cette année, qui atteignent près de 13 milliards d’euros en 2011, précise le site.
06/03/2012

Championnats amleague : encore un mois pour la gestion value

Dans un marché actions toujours haussier, le mois de février confirme, d’une façon générale, le bon comportement de la gestion active et le regain de forme de la gestion value au sein des mandats amLeague «full invested». Ainsi, sur l’Europe, onze sociétés de gestion sur vingt sont parvenus à battre la référence, l’indice Stoxx 600 net return. Dans le détail, CCR AM caracole en tête avec une nouvelle hausse sensible (6,75 %) tandis que Mandarine Gestion – autre société de gestion adepte de la value – occupe la troisième place (+6,29 %). Entre eux, une petite société de gestion s’est intercalée, Roche-Brune AM (6,69 %), dont la gestion s’appuie sur une méthodologie d’investissement dénommée M.U.S.T.® (pour Measurement Under Standardized Tools), un outil de gestion fondé sur un système propriétaire alliant une approche quantitative et une analyse qualitative dérivées des méthodes du private equity. Dans tous les cas, à partir des données couvrant les trois derniers mois, ces portefeuilles affichent tous une surexposition au marché avec un indice beta supérieur à un. On notera cependant que le choix de valeurs des gérants a été «différenciant» : positif pour CCR AM et pour Roche-Brune, de façon nette (2,03 et 16,16 respectivement), il a été négatif pour Mandarine Gestion (-8,61). En bas de classement, aucun portefeuille ne s’affiche en perte. Invesco AM a progressé en février de 3,03 % devant OFI AM (2,72 %) et à la dernière place TOBAM (1,19 %). Comme c’est le cas pour le trio de tête, de grandes différences existent dans la construction de la performance. Invesco AM par exemple est en phase avec une approche toujours prudente. Le beta est de 0,61 avec un alpha de -0,25. Pour sa part, OFI AM – qui vient de changer de gérant – affiche une surexposition au marché favorable (1,25) mais un choix de valeurs négatif (-24,13). Dans le mandat «full invested» de la zone euro quelques similitudes sont à noter : 5,47 points de pourcentage séparent le premier portefeuille du dernier contre 5,56 points de pourcentage dans le mandat Europe. En outre, neuf sociétés de gestion sur seize sont parvenues à battre l’indice Eurostoxx net return, ce qui est peu ou prou comparable au résultat obtenu dans le mandat Europe. Cela dit, dans le haut du classement, les gains sont plus faibles sur la zone euro. AllianceBerstein, un autre gérant value (5,51 %) devance Barclays (5,42 %) et Allianz GI (5,12 %). La lecture des ratios sur les trois mois passés montre que la surexposition au marché (1,20 ) et un bon choix de valeurs (2,26) expliquent le bon résultat d’AllianceBernstein. Ces résultats sont à rapprocher avec ceux de Barclays (0,99 et -5,31 respectivement) ou d’Allianz GI (0,93 et 8,23 respectivement).En bas de tableau, figurent Aberdeen AM (3,88 %) devant SwissLife AM (3,27 %) et TOBAM (0,04 %). Si le dernier affiche des résultats conformes à la prudence de sa gestion, les deux autres mandats présentent des caractéristiques différentes : Aberdeen AM est sous-exposé au marché, ce qui n’est pas le cas de SwissLife AM (0,76 contre 1,04) et les choix de valeurs ont été positif pour Aberdeen AM (17,74) et négatif pour SwissLife AM (-17,79). Enfin, on notera que, dans la dernière catégorie Global Equities «full invested» qui a ouvert au début de l’année, les écarts de performance sont déjà nets. EdRAM progresse sur le mois de février de 4,69 % tandis que TOBAM ferme la marche avec une perte de 0,25 %. Et six portefeuilles sur dix - en attendant l’arrivée d’un onzième concurrent de poids (lire par ailleurs) - battent la référence, l’indice Stoxx 1800 net return (2,70 %).
06/03/2012

Arcano Capital lève 700 millions de dollars pour un fonds de private equity

La filiale de gestion d’actifs du Grupo Arcano, Arcano Capital, indique avoir drainé 700 millions de dollars pour le Arcano Secondary Fund I, rapporte Funds People. Ce fonds se spécialisera dans l’acquisition sur le marché secondaire de portefeuilles de fonds de private equity. Cela porte à 1,8 milliard de dollars l’encours d’Arcano Capital.
06/03/2012

Aberdeen AM récupère deux fonds Brésil de Credit Suisse

Aberdeen Asset Management va récupérer le 2 avril la gestion de deux fonds Credit Suisse sur le Brésil – l’un actions et l’autre obligataire - lesquels seront intégrés dans sa Sicav luxembourgeoise Aberdeen Global en juin 2012.Il s’agit du fonds Credit Suisse Equity Fund (Lux) Brazil fund, représentant un encours de 94 millions de dollars, et du Credit Suisse Bond Fund (Lux), pesant 153 millions de dollars (chiffres au 31 janvier 2012). Ces deux fonds seront renommés respectivement Aberdeen Global – Brazil Equity Fund et Aberdeen Global – Brazil Bond Fund.La stratégie actions brésiliennes sera gérée par l’équipe marchés émergents d’Aberdeen, dirigée par Devan Kaloo, responsable des marchés émergents mondiaux, tandis que le fonds obligataire sera piloté par l’équipe dette émergente de Brett Diment.Aberdeen AM avait racheté fin 2008 les activités traditionnelles de gestion d’actifs de Credit Suisse, en échange de quoi ce dernier avait pris une part au capital du gestionnaire d’actifs écossais. Tout récemment, Credit Suisse a décidé de réduire cette participation de 19,9 % à 9,0 %.
06/03/2012

Principal IM lance un fonds obligataire

La société de gestion britannique Principal Investment Management vient de lancer un fonds obligataire de revenus à versements mensuels.Le Principal Monthly Income Investment Grade Bond fund vise un rendement annuel supérieur à 5% en net. Les frais d’entrée ont été fixés à 3% et les frais de gestion à 1% par an.
06/03/2012

Amundi Immobilier acquiert un immeuble vert à Paris

Dans le cadre de la gestion active d’Opcimmo, son OPCI grand public, Amundi Immobilier a acquis en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement), auprès de Kaufman et Broad, un immeuble de bureaux de 7.620 m2 situé au 142 avenue Paul Vaillant Couturier à Paris (14ème). L’immeuble, dénommé « CAP 14 » et situé en façade du périphérique fera l’objet d’une démarche HQE - Haute Qualité Environnementale -. La qualité environnementale des bâtiments consistera à maitriser leur impact sur l’extérieur et à créer un espace intérieur sain et confortable. L’immeuble sera doté de 135 parkings en sous-sol et sera livré en juin 2014. Cet ensemble est d’ores et déjà intégralement loué à Kaufman et Broad dans le cadre d’un bail de 9 ans ferme.
06/03/2012

Fidelity ajoute trois fonds marchés émergents à sa gamme

Le 5 mars, Fidelity Worldwide Investment en Allemagne a annoncé le lancement des fonds Fidelity Asian Smaller Companies Fund, Fidelity China RMB Bond Fund et Fidelity Emerging Markets Inflation-Linked Bond Fund, copartiments de sa sicav luxembourgeois Fidelity Funds.Le produit spécialiste des petites capitalisations (inférieures à 5 milliards de dollars) aura un portefeuille de 125 à 200 titres. Il est géré par Dale Nicholls à Singapour et s’oriente en fonction du MSCI AC Asia Pacific ex Japan Small Cap Net Return Index (10 % d’actions australiennes) sans s’y tenir fidèlement.Le China RMB Fund, géré de Hong Kong par Bryan Collins, aura entre 50 et 150 lignes d’emprunts offshore en yuans d'émetteurs de Chine continentale. Il s’agit d’emprunts dits «dim sum», mais -à la différence des produits concurrents- ce seront tous des titres en catégorie d’investissement (notés au minimum BBB) libellés en yuans, mais l'équipe de gestion pourra aussi investor en obligation en devises des pays industrialisés, auquel cas, le risque de change sera couvert.Quant au fonds d’obligations indexées sur l’inflation, son portefeuille comportera entre 10 et 50 titres d'émetteurs souverains des pays émergents. Il est géré par Andy Weir, qui peut intéger jusqu'à 25 % d’obligations en monnaies fortes dans le fonds.CaractéristiquesDénomination : Fidelity Funds - Asian Smaller Companies FundCode Isin : LU0702159426 (parts en euros)LU0702159343 (parts en dollars)Droit d’entrée : 5,25 %Commission de gestion : 1,50 %Dénomination : Fidelity Funds - China RMB Bond FundCode Isin : LU0715234463Droit d’entrée : 3,50 %Commission de gestion : 0,75 %Dénomination : Fidelity Funds - Emerging Markets Inflation-linked Bond FundCode Isin : LU0699195888Droit d’entrée : 5,25 %Commission de gestion : 0,80 %
06/03/2012

Sal. Oppenheim se dote d'un fonds multi-classes d'actifs

Avec le produit luxembourgeois SOP MultiAssetAllokation, Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) proposera à la souscription le 2 avril un nouveau fonds multi-classes d’actifs qui n’effectuera aucun investissement direct et qui vise une performance annuelle moyenne de 5 % sur le moyen terme avec une volatilité ex-ante de 7 % par an.Ce nouveau fonds géré par Lars Edler s’articule sur une repondération mensuelle des projections relatives à 14 marchés d’actions, d’obligations et de matières premières, avec le cas échéant des ventes à découvert. Le fonds investit en futures, en ETF, en ETC et en ETN.CaractéristiquesDénomination : SOP MultiAssetAllokationCodes Isin :LU0724750038 (parts I)LU0724749709 (parts R)Droit d’entrée : 3 % (parts R)Commission de gestion : 0,60 % (parts I) 1,20 % (parts R)Commission de performance : 20 % au-dessus de 400 points de base (avec high watermark)Souscription minimale : 0,5 million d’euros (parts I)
06/03/2012

Le fonds de pension Barclays vend un portefeuille de private equity

Le Barclays Bank U.K. Retirement Fund, le fonds de pension de Barclays, envisage de céder un portefeuille de private equity pour un montant d’environ 350 millions de livres, rapporte l’agence Bloomberg.Le fonds de pension a fait appel à la firme de conseil Cogent Partners pour gérer la vente de ce portefeuille qui comprend des engagements dans des fonds de LBO en Europe et aux Etats-Unis.Les actifs sous gestion du fonds de pension de Barclays s'élèvent à environ 21 milliards de livres.
06/03/2012

BNY Mellon lance un fonds d’obligations d’entreprises émergentes

BNY Mellon a lancé le 31 janvier le BNY Mellon Emerging Markets Corporate Debt Fund, un fonds investi dans des obligations d’entreprises des marchés émergents.Basé à Dublin et de type Ucits, le produit est géré par l’équipe dette émergente d’Insight Investment, dirigée par Colm Mc Donagh. Cette société fait partie du réseau de boutiques de BNY Mellon Asset Management depuis 2009. Le fonds, qui fera partie de BNY Mellon Global Funds, sera investi dans les obligations des entreprises de marchés émergents du monde entier qu’elles soient libellées en dollars ou en devises locales. Il se présente comme un portefeuille de «meilleures idées». Il est actuellement disponible à la vente au Royaume-Uni et en Irlande, mais il devrait être agréé dans d’autres pays d’Europe, et notamment en France.
06/03/2012

Wells Fargo Funds Management propose une stratégie de performance absolue

La société de conseil en investissement Wells Fargo Funds Management, qui conseille Wells Fargo Advantage Funds, vient de lancer le le Wells Fargo Advantage Absolute Return Fund qui va investir l’essentiel de ses fonds dans un fonds maître géré par le spécialiste de l’nvestissement institutionnel GMO.Ce fonds donne pour la première fois accès à la stratégie de performance absolue de GMO. Le fonds vise un rendement supérieur à l’inflation sur la durée d’un cycle de marché, quelles que soient les conditions de marché.Le fonds est très flexible, sans contrainte de classes d’actifs ou d’exposition (marchés, secteurs, pays, capitalisation). Il utilise une très large palette de stratégies, entre autres les obligations indexées sur l’inflation, la dette émergente, les devises, les options, le négoce de spreads, les ressources naturelles, les matières premières, l’immobilier et le long/short.
05/03/2012

L'emploi d'une cagnotte de CIC encore inconnu

Selon Jesse Wang, son vice-président exécutif, le fonds souverain China Investment Corp a obtenu l’an dernier un financement additionnel de 30 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Le responsable a toutefois refusé de dire si ce montant pourrait servir à acheter des actifs en Europe. «Ce n’est pas parce que l’Europe a ses problèmes que nous changerons notre méthode d’examen», a déclaré le dirigeant.
05/03/2012

Sparinvest va lancer deux fonds émergents

La société de gestion danoise Sparinvest va lancer deux fonds marchés émergents value, sous format Ucits, en mai de cette année, selon les informations de Citywire Global. Les deux fonds répliqueront le Sparinvest Value Emerging Markets, lancé en septembre 2011 et représentant 54 millions d’euros, qui n’est disponible qu’au Danemark.

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