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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2012

04/04/2012

Le secteur indonésien de la gestion appelé à croître de 10 à 20 %

En cas de reprise de l’économie mondiale, le secteur indonésien de la gestion d’actifs pourrait voir cette année ses encours croître de 15-20 % par rapport à un niveau actuel de 194,4 milliards de roupies (soit 21 milliards de dollars), selon Abiprayadi Riyanto, le président de l’association indonésienne de la gestion d’actifs, interrogé par le Financial Times Fund Management. Si le contexte ne s’améliore pas, il table sur une croissance plus faible, autour de 10 %. Les institutionnels locaux devraient être les moteurs de cette croissance.
04/04/2012

iShares lance quatre ETF

Le 3 avril, iShares (BlackRock) a lancé sur BATS les ETF iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (acronyme : EMHY) et iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU) qui seront suivis le 5 avril des fonds iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG) et iShares Morningstar Multi-Asset Income Index Fund (IYLD).Les trois premiers sont des fonds de haut rendement et le dernier un ETF d’ETF iShares.Le iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund est chargé à 0,65 % tandis que le iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund affiche un TFE de 0,55 %.
03/04/2012

JP Morgan et Source proposent une exposition à la volatilité

JP Morgan et Source ont annoncé le 2 avril le lancement du J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETF. Ce fonds libellé en euros vise à permettre aux investisseurs avertis de s’exposer à la volatilité de manière financièrement avantageuse. Il s’agit là du second ETF appartenant à la gamme J.P. Morgan Macro Hedge déjà composée du J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF lancé en février et dont les encours sous gestion s'établissent aujourd’hui à plus de 200 millions de dollars.Le J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETF est coté à la bourse de Londres (London Stock Exchange) et négocié en euros. Il est autorisé à la commercialisation en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie (pour les investisseurs institutionnels uniquement), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède et au Royaume-Uni.Les indices Macro Hedge de J.P. Morgan cherchent non seulement à tirer avantage de l’augmentation de la volatilité durant les périodes de tensions sur les marchés, mais également à générer une performance positive lorsque les conditions de marché sont moins agitées. L’indice J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR adopte des positions aussi bien acheteuses que vendeuses sur la volatilité des actions américaines en fonction des conditions de marché. Mais, en cas d’extrêmes tensions sur le marché américain, il a aussi la possibilité de s’exposer jusqu'à hauteur de 25% à la volatilité des actions européennes.Le J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETF est coté à la bourse de Londres (London Stock Exchange) et négocié en euros. Il est autorisé à la commercialisation en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie (pour les investisseurs institutionnels uniquement), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède et au Royaume-Uni.CaractéristiquesNom du produit : J.P Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETFCode ISIN :IE00B675BN95Frais de gestion : 0,25 % par anBourse de cotation : London Stock Exchange (LSE)Nom de l’indice : J.P. Morgan Macro Hedge Dual TRStatut UCITS : OuiDomiciliation :Irlande
03/04/2012

UBP lance un fonds d'action pan-européen

Rob Jones, un ancien de Threadneedle arrivé il y a une vingtaine de mois comme co-head of European equity, a été chargé par Union Bancaire Asset Management (UBAM), filiale d’UBP, de gérer le nouveau UBAM Equity Europe Dividend + qui visera un rendement annuel de 10 % sur des périodes glissantes de 5 ans en utilisant une stratégie de covered calls pour réduire la volatilité et augmenter les revenus, rapporte CityWire.Le fonds aura un portefeuille concentré d’environ 22 lignes, des titres sélectionnés pour la soutenabilité de leurs dividendes. L’objectif est de générer une performance de 5 % annuels pour le portefeuille action, l’exposition aux dérivés devant fournir l’appoint pour produire un gain net d’environ 6 %.
03/04/2012

La performance des fonds dette émergente manque de persistance

La performance des fonds de dette émergente est hétérogène et manque de persistance, selon une nouvelle étude de Fitch Ratings. Ainsi, seulement 11 % des fonds restent dans le premier ou deuxième quartile de performance sur les deux périodes 2005-2008 et 2008-2011. Pire, environ 20 % des fonds sont descendus du premier quartile au dernier quartile (et vice versa) sur ces mêmes périodes."Le manque de consistance dans la performance reflète les difficultés des gérants de fonds à adapter le style et l’exposition à des changements de régimes sur les marchés : les fonds de dette émergente restent un «beta play"", commente Manuel Arrive, director senior au sein de l’équipe Fund and Asset Manager Rating de Fitch.Les fonds de dette émergente ont enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars en 2011 et de 13 milliards de dollars sur les deux premiers mois de 2012, ce qui a porté les encours sous gestion du secteur à 279 milliards de dollars fin février 2012. Les fonds devises locales ont attiré environ 64 % des flux en 2011. Les fonds indiciels dominent le secteur, tandis que les fonds rendement absolu représentent seulement 3 % des encours totaux. Mais Fitch s’attend au lancement de davantage de fonds multi-stratégies ou spécialisés.
03/04/2012

M&G confie un fonds pan-européen à Phil Cliff

Le britannique M&G Investments annonce que Phil Cliff, un ancien de Threadneedle qui a rejoint la société en janvier, est chargé désormais de la gestion du M&G Pan European Dividend Fund. Il remplace Richard Halle, qui va pouvoir à présent se concentrer sur la gestion de portefeuilles d’actions européennes value ainsi que sur les fonds M&G European Strategic Value Fund et M&G Pan European Dividend Fund.Au 29 février, le M&G Pan European Dividend Fund affichait un encours de 27,07 millions d’euros.
03/04/2012

Union revend un centre commercial à LaSalle

Pour environ 104 millions d’euros, Union investment Real Estate (UIRE) a revendu à LaSalle Investment Management le centre commercial Luisencenter de Darmstadt (19.000 mètres carrés) qu’il avait acheté en décembre 2003. La gestion de ce centre commercial continuera d'être exercée par ECE.Selon le communiqué, UIRE a profité d’une occasion intéressante pour céder cet actif qui appartient à une catégorie actuellement très recherchée par les investisseurs.
03/04/2012

iShares fait coter quatre ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé le 2 avril que quatre ETF de droit allemand de la marque iShares ont été admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. La cote du XTF comporte ainsi désormais 956 références.Trois des nouveaux fonds répliquent des indices S&P de producteurs de matières premières tandis que le quatrième suit un indice MSCI de valeurs industrielles CaractéristiquesDénomination : iShares S&P Commodity Producers GoldCode Isin : DE000A1JS9D8Indice de référence : S&P Commodity Producers Gold IndexTFE : 0,55 %CaractéristiquesDénomination : iShares S&P Commodity Producers Oil & GasCode Isin : DE000A1JS9C0Indice de référence : S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production IndexTFE : 0,55 %CaractéristiquesDénomination : iShares S&P Commodity Producers AgribusinessCode Isin : DE000A1JS9B2Indice de référence : S&P Commodity Producers Agribusiness IndexTFE : 0,55 %CaractéristiquesDénomination : iShares MSCI ACWICode Isin : DE000A1JS9A4Indice de référence : MSCI All Country World IndexTFE : 0,60 %
03/04/2012

DWS suspend le rachat des parts du fonds de fonds ImmoFlex

A son tour, DWS Investment (groupe Deutsche Bank) se trouve obligée de geler les rachats de parts de son fonds de fonds immobiliers ImmoFlex Vermögensmandat, d’un encours de 101,5 millions d’euros. Cinq autres fonds de ce type ont déjà dû faire de même, car huit fonds immobiliers offerts au public sont dès à présent en cours de liquidation tandis que six autres sont en passe d’annoncer qu’ils prorogent le gel des remboursements.Comme le DWS ImmoFlex Vermögensmandat est largement investi en fonds immobiliers offerts au public dont les rachats sont suspendus, les liquidités disponibles ne sont plus suffisantes pour faire face aux demandes de remboursement, sauf à brader les actifs et à pénaliser les porteurs.Au total, le DWS ImmoFlex Vermögensmandat est investi dans 10 fonds immobiliers offerts au public qui détiennent environ 500 immeubles dans 20 pays.
03/04/2012

Le BBVA lance son 16ème fonds garanti Solidez

La CNMV a enregistré le 30 mars le fonds BBVA Solidez XVI BP, un produit dont l'échéance est fixée au 28 décembre 2015 et qui garantit le remboursement de 110,472 % de la valeur liquidative du 27 avril 2012, ce qui représente un rendement annuel de 2,75 %. La souscription est ouverte jusqu’au 27 avril ; le rendement est inférieur à celui du BBVA Solidez XV, rémunéré à 3 %.CaractéristiquesDénomination : BBVA Solidez XVI BP, FICode Isin : ES0110017003Souscription minimale : 50.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,85 %Pénalité de sortie anticipée : 1 %.
03/04/2012

Le Council of Institutional Investors recrute chez CalPERS

Le conseil d’administration de l’association américaine de fonds de pension et de fondations CII (Council of Institutional investors) a élu Anne Simpson en qualité de nouveau membre de son board.Anne Simpson travaille pour le fonds de pension californien CalPERS depuis 2009 en qualité de responsable du gouvernement d’entreprise. Elle a travaillé à la promotion du gouvernement d’entreprise à l’ICGN (International Corporate Governance Network) et à la Banque Mondiale et elle est professeur à Yale.
03/04/2012

Federal Finance étoffe son offre avec deux nouveaux fonds

Federal Finance annonce le lancement de deux nouveaux fonds. Destiné aux particuliers, Stereo 3.6 est un fonds à formule à capital garanti à l’échéance le 17 juillet 2018. Il offre deux possibilités de performance liées à l'évolution de l’Euro Stoxx 50, soit à horizon 3 ans (jusqu'à 16 % du capital net investi, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 5,07 % ), soit à horizon 6 ans (dans ce cas, les souscripteurs bénéficieront, à l’échéance du 17 juillet 2018, de la performance moyenne de l’indice, constatée trimestriellement depuis le 17 juillet 2012).Par ailleurs, Federal Finance ouvre l’accès à ses clients professionnels et grands comptes à Federal Support Monétaire, via un nourricier accessible dès 150.000 euros et baptisé pro-Federal Euribor. L’objectif du fonds est de préserver le capital et de fournir un rendement équivalent à celui de l’Euribor 3 mois, diminué des frais de gestion. Son univers d’investissement est composé d’instruments du marché monétaire. Caractéristiques : Dénomination : Stereo 3.6 Code ISIN FR0011203603Période de commercialisation : Du 02 avril 2012 au 17 juillet 2012 (avant 12 h 00), jusqu’au 13 juillet 2012 avant 17 h 00 pour l’assurance-vie et le PERP.Durée de la formule :6 ans Cadre fiscal :Compte-titres, PERP et assurance-vie (y compris Fourgous)Caractéristiques : Dénomination : pro-Federal Euribor Code ISIN : FR0011202811Date de création : 02/04/2012Indicateur de référence : Euribor 3 moisDurée de placement recommandée: 1 moisSeuil d’accès : 150.000 €Frais de gestion maximum: 0,25 % TTC + 0,10 % TTC du fonds maître Federal Support MonétaireFrais de gestion réels : (estimation frais d’exercice) : 0,35 % (frais de gestion du fonds maître inclus)Commission de souscription : NéantCommission de rachat : Néant
03/04/2012

Un nouveau fonds à capital non garanti à la SocGen

Jusqu’au 29 juin, la Société Générale commercialise SG Objectif Plus, un fonds à capital non garanti à l’échéance d’une durée de six ans, dont la rémunération de 42% (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 6,02%) est acquise au terme si l’indice Euro Stoxx 50 est stable, en hausse ou si il enregistre une baisse de moins de 50% (inclus). Le cas échéant, le souscripteur subira une perte en capital équivalente à la baisse de l’indice.Durant la vie du fonds, une possibilité de sortie par anticipation à chaque date anniversaire pendant les 5 premieres années est prévue, avec un gain de 7 % par année écoulée à la condition que l’évolution de l’Euro Stoxx 50 soit positive ou nulle.Caractéristiques : Code Isin : FR0011204395Eligible au compte-titres ordinaire et au PEA
03/04/2012

Natixis AM modifie les caractéristiques de deux fonds

A compter de ce jour, mardi 3 avril 2012, Natixis Asset Management met en place plusieurs modifications relatives aux modalités de fonctionnement de sa sicav Natixis Actions Small & Mid Cap France et du fonds commun de placement (FCP) nourricier Fructi France Small et Mid Cap. Désormais, leur indicateur de référence est modifié. Le CAC Mid & Small 190 calculé hors dividendes est remplacé par l’indice CAC Mid & Small, dividendes net réinvestis (DNR), exprimé en euro.En outre, pour gérer les besoins de trésorerie de la sicav mais aussi pour réduire l’exposition aux risques actions, le gérant pourra désormais utiliser des OPCVM obligataires, ou obligations dans la limite de 10% de l’actif net, aux côtés des OPCVM monétaires et Titres de créances négociables déjà autorisés.Enfin, en raison de l’utilisation d’instruments de gestion obligataires, les rubriques «Risque de crédit» des prospectus des OPCVM précisent que «le risque de crédit du FCP peut représenter jusqu’à 10 % de l’actif net au titre des investissements en obligations convertibles et jusqu’à 15 % au titre des investissements en titres monétaires et obligataires».
02/04/2012

State Street obtient deux gros contrats de services titres

Coup sur coup, State Street Corporation a annoncé avoir remporté deux contrats de conservation pour des montants élevés, l’un de 80,4 milliards de dollars de la part du Washington State Investment Board (WSIB) et l’autre pour 32 milliards de dollars au profit de QSuper.En ce qui concerne le WSIB, le contrat porte également sur un reporting journalier des investissements et de la conformité, le prêt de titres, la valorisation des titres et le règlement. Pour QSuper, il est prévu que State Street assure la valorisation des parts, la surveillance de la conformité et le reporting sur les actifs alternatifs ainsi que des services d’ordre fiscal et de comptabilité.
02/04/2012

Barclays lance 16 fonds de mandats en France

Barclays a fait enregistrer en France les 16 compartiments de sa gamme de fonds de mandats GlobalAccess. La gestion de ces produits, couvrant différentes classes d’actifs et zones géographiques, est déléguée à différentes sociétés de gestion (une ou plusieurs selon les cas). Par exemple, le compartiment Emerging Market Equity est géré par Aberdeen, Arrow Street, Fidelity, BNY Mellon ARX et East Capital. Le compatiment US Small & Mid Cap a quant à lui été confié à Pyramis Global Advisors, Delaware Investments et Kennedy Capital… (la totalité de la gamme est présentée en pièce jointe). «Chaque gérant est sélectionné pour son expertise sur un marché spécifique. Il est, par la suite, «associé» à d’autres spécialistes de styles différents et complémentaires afin de diversifier les sources de surperformance («alpha»). Les encours sont confiés aux gérants, ainsi sélectionnés par l'établissement de mandats de gestion (...)», explique un communiqué de presse. Cette gamme, qui représente plus de 3 milliards d’euros d’encours, est gérée par l’équipe de multigestion de Wealth & Investment Management composée de neuf professionnels basés à Londres et à Paris. Dirigée par Jaime Arguello, l'équipe cumule près de 9 milliards d’euros d’investissement et 6,5 milliards d’euros en conseil dans la sélection de fonds.
02/04/2012

Agicam regroupe l’ensemble de ses FCPE chez Caceis

Agicam a annoncé le 30 mars qu’elle avait confié un mandat à Caceis pour exercer les fonctions de banque dépositaire, de conservation et d’administration de fonds pour l’ensemble de ses FCPE (Fonds Communs de Placement d’Entreprise). L’accord porte sur près de 80 FCPE qui représentent 800 millions d’euros d’actifs. A partir de ses sites de Paris et de Marseille, Agicam gère les actifs financiers provenant des activités retraite complémentaire, prévoyance et assurance des structures paritaires du groupe AG2R La Mondiale. Il gère également la gamme de supports financiers constitutifs de l’offre d’épargne salariale. Au total, les actifs sous gestion d’Agicam s'élèvent à quelque 13 milliards d’euros.
02/04/2012

TCW se voit attribuer un mandat par NCB Capital

TCW s’est vu attribuer un mandat par NCB Capital, une société de gestion basée en Arabie Saoudite. TCW va gérer un portefeuille d’actions internationales et aider NCB Capital à la commercialisation du fonds à l’international, précise Mutual Fund Wire.
02/04/2012

ProShares lance un ETF -3x sur les Treasuries

Le 29 mars, proShares a introduit sur la plate-forme NYSE Arca le ProShares UltraPro Short 20+ ETF dont l’acronyme est TTT et qui cherche à répliquer avec un effet de levier de trois, en inversé, la performance journalière du Barclays Capital 20+ Year US Treasury Bond Index. Ce fonds est chargé à 0,95 %.
02/04/2012

Première décollecte de l’année sur les fonds d’actions émergentes

Les fonds d’actions émergentes ont subi pour la première fois depuis le début de l’année des rachats nets durant la dernière semaine de mars mais sur l’ensemble du premier trimestre, ils affichent une collecte nette de 25,59 milliards de dollars contre une décollecte de 23,72 milliards de dollars pour les trois premiers mois de 2011, selon les données communiquées par EPFR Global.Durant la dernière semaine de mars, les fonds d’actions dans leur ensemble ont enregistré une décollecte nette de 4,42 milliards de dollars alors que les fonds obligataires affichaient des souscriptions nettes pour un montant de 4,35 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont terminé la semaine sur une décollecte de 11,3 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les fonds obligataires enregistrent une collecte nette de 103,76 milliards de dollars contre 31,70 milliards pour le premier trimestre 2011. Les fonds monétaires terminent le trimestre sur des sorties nettes sensiblement équivalentes à celles du premier trimestre 2011, de 67,16 milliards de dollars contre 68,4 milliards un an plus tôt.

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