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août 2012

08/08/2012

Brummer & Partners lance un hedge fund

La société suédoise de gestion alternative Brummer & Partners va lancer en octobre un hedge fund qui combinera actions et obligations d’entreprises et gouvernementales. Appelé Carve - pour Cross Asset Relative Value Equity focus -, il sera géré par Per Josefsson, Peter Thelin et Bo Börtemark, qui étaient précédemment gérants de Zenit, un fonds de la société sœur de Brummer. Stefan Engstrand de Zenit et Christian Fredriksson de Goldman Sachs sont aussi associés au projet. Une personne supplémentaire venant d’une société spécialisée dans le crédit sera recrutée.Basé sur un univers mondial, Carve associera des stratégies long/short sur les actions et de l’arbitrage sur la structure du capital. Le fonds sera lancé sous réserve de l’obtention des autorisations nécessaires de l’autorité de régulation suédoise.
08/08/2012

Les ETP ont collecté 22,6 milliards de dollars en juillet

Les ETP ont enregistré au mois de juillet une collecte nette de 22,6 milliards de dollars, selon les statistiques communiquées par BlackRock. Les investisseurs ont donné la préférence aux actions pour un montant de 21 milliards de dollars, principalement par le biais d’une exposition aux valeurs américaines.Les grandes capitalisations américaines ont drainé 6,9 milliards de dollars alors que les petites capitalisations américaines, plus sensibles à l’environnement économique, enregistraient une collecte de 2,3 milliards de dollars. Les ETP proposant une exposition aux actions européennes ont attiré 2 milliards de dollars. Les ETP dédiés aux actions émergentes ont enregistré une collecte nette de 3,6 milliards de dollars durant le mois sous revue, également répartie entre les fonds globaux (1,7 milliard de dollars) et les fonds exposés à un pays en priorité (1,8 milliard de dollars). La collecte des ETP obligataires s’est inscrite en juillet à seulement 2,4 milliards de dollars, bien loin des niveaux atteints en mai dernier (10,9 milliards de dollars). Les investisseurs en quête de rendement ont donné la préférence aux obligations à haut rendement pour un montant de 2 milliards de dollars, aux obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement (1,6 milliard de dollars) et aux obligations émergentes (1,2 milliard de dollars). En revanche, les ETP dédiés aux obligatations souveraines traditionnelles ont subi une décollecte de 3,7 milliards de dollars. Cela dit, les ETP obligataires dans leur ensemble sont très recherchés, représentant 35% de la collecte nette des sept premiers mois de l’année.
08/08/2012

Carmignac Gestion enregistre un fonds monétaire en Espagne

Carmignac Gestion vient d’enregistrer auprès de la Commission espagnole des opérations de bourse, la CNMV, Carmignac Court Terme, un fonds monétaire à court terme qui investit principalement dans de la dette libellée en euro, rapporte Funds People.Les actifs de ce fonds, géré par Rose Ouahba, s'élèvent à un peu plus de 500 millions du’euros. Au premier semestre 2012, le fonds a dégagé un rendement de 0,33%.
07/08/2012

Les transactions ETF sur le S&P 500 vont dépasser l'activité sur le S&P 500

La valeur des transactions sur les ETF répliquant l’indice Standard & Poor’s 500 devrait pour la première fois dépasser la valeur des transactions sur l’indice de référence des actions américaines, rapporte l’agence Bloomberg.L’activité sur le SPDR S&P 500 ETF Trust, le iShares S&P 500 Fund et le Vanguard S&P 500 ETF a atteint le mois dernier un volume moyen sur douze mois de 28 milliards de dollars par jour, soit 98% des transactions sur les sociétés de l’indice de référence, selon les statistiques compilées par Bloomberg. Pour les pessimistes, cette progression des ETF montre que les investisseurs renoncent à faire du stock picking pour rechercher de la valeur et préfèrent se reposer sur des stratégies automatisées qui sapent l’intégrité du marché lorsqu’elles échouent. Les optimistes rétorquent que l’engouement pour ces produits montre bien que tant les particuliers que les institutionnels souhaitent posséder des actions mais ne veulent plus s’acquitter de commissions alors que les rendements ne sont plus au rendez-vous. Selon les statistiques communiquées par BlackRock, les ETF dédiés aux actions nord-américaines ont collecté depuis le début de l’année quelque 29,3 milliards de dollars, à comparer à une collecte cumulée de 103 milliards de dollars au cours des trois dernières années. Les données publiées par EPFR Global montrent que, parallèlement, les fonds américains qui investissent dans les actions américaines ont subi une décollecte nette de 18 milliards de dollars depuis le début de l’année, après des rachats cumulés de 257 milliards de dollars entre 2008 et 2011. Les fonds actions ouverts des pays développés ont perdu quelque 52 milliards de dollars depuis le début de l’année, après des rachats cumulés de 491 milliards de dollars au cours des quatre années précédentes.
07/08/2012

Les projets alternatifs du Texas Permanent School Fund dans l'impasse

Le fonds d’investissement du Texas dédié à l'éducation, le Texas Permanent School Fund, a été invité par sa tutelle à revoir sa décision de mettre fin à trois de ses cinq contrats de gestion avec des gérants de fonds de hedge funds, rapporte Pensions & Investments.Mauvaise nouvelle pour le fonds texan, qui gère quelque 24,4 milliards de dollars d’actifs et qui depuis plus d’un an bataille pour qu’on l’autorise à investir directement dans les hedge funds et à parallèlement arrêter ses investissements avec une partie de ses gérants de fonds de fonds.
07/08/2012

Progression de 0,56% du patrimoine des OPC luxembourgeois en juin

Au 30 juin 2012, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg s’est élevé à 2.224,479 milliards d’euros contre 2.212,027 milliards d’euros au 31 mai 2012, soit une augmentation de 0,56% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 1,81%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de juin une variation positive se chiffrant à 12,452 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes négatives à concurrence de 2,081 milliards d’euros (-0,10%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence de 14,533 milliards d’euros (+0,66%). Les catégories d’OPC à actions ont enregistré des gains de cours sur la période sous revue. Ces mouvements, dans un contexte d’incertitudes conjoncturelles persistantes dans les principales zones économiques, sont en relation avec les décisions prises lors du sommet européen de fin juin visant à stabiliser la zone euro ainsi que les mesures de politique monétaire accommodante prises aux Etats-Unis. La catégorie d’OPC à actions de l’Europe de l’Est a pu enregistrer la variation la plus favorable (+6,31% contre 3,95% pour les actions japonaises et 3,33% pour les actions européennes) pour le mois sous revue. Par contre, au mois de juin, toutes les catégories d’OPC à actions, à l’exception des actions japonaises, ont subi des rachats nets.
07/08/2012

RWC rouvre un fonds européen

RWC Partners rouvre le fonds European Absolute Alpha géré par Ajay Gambhir, rapporte Investment Week. Le véhicule avait été fermé à 170 millions de livres l’année dernière, la société voulant s’assurer que le gérant garde sa flexibilité d’investissement. Aujourd’hui, le fonds compte 150 millions de livres d’encours et Ajay Gambhir estime que les opportunités d’investissement en Europe ont augmenté.
07/08/2012

Le fonds Invesco Perpetual Income sorti de la liste préférentielle de Principal

Le fonds de Neil Woodford, Invesco Perpetual Income fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 9 milliards de livres, a été retiré de la liste préférentielle de Principal Investment Management pour la première fois depuis 2002, rapporte Money Marketing.Cette liste décline les quatorze meilleurs fonds sectoriels sur la base des rendements totaux et du risque sur une période de cinq ans. Le trio de tête de la liste comprend actuellement le Troy Trojan Income fund (684 millions de livres d’actifs), le Threadneedle UK Equity Income fund (1,3 milliard de livres), et le RBS Equity Income fund (60 millions de livres). Selon Paul Surguy, investment manager chez Principal IM, le fonds de Neil Woodford affiche des performances inférieures à la moyenne des fonds de la liste entre juin 2010 et juin 2011 mais il continue de bénéficier d’une recommandation d’achat. Principal a également retiré de sa liste le CF Liontrust Macro Equity Income Fund (précédemment dénommé CF Walker Crips Equity Income) dont les actifs sous gestion s'élèvent à 253 millions de livres. Les deux fonds ont été remplacés par JO Hambro UK Equity Income Fund (1,1 milliard de livres d’actifs) et le Franklin UK Equity Income Fund (142 millions de livres).
07/08/2012

Les indices de hedge funds d'IndexIQ progressent en juillet

La société IndexIQ, spécialisée dans la fourniture de solutions alternatives indicielles, a fait état de performances positives pour six de ses sept indices alternatifs «maison» au mois de juillet.Le IQ Hedge Global Macro Beta Index affiche la meilleure performance du mois, avec une progression de 3,28%, devant le IQ Hedge Event-Driven Beta Index, en hausse de 2,14%. Le IQ Hedge Market Neutral Beta Index a terminé le mois sur une baisse de 0,07%.
07/08/2012

Les actifs des ETF ont progressé de près de 14% depuis janvier

Les actifs des ETF dans le monde se sont accrus de 13,9% sur les sept premiers mois de l’année à 1.541 milliards de dollars contre 1.353 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les statistiques communiquées par ETFGI. Au cours du seul mois de juillet, les actifs des ETF ont progressé de 2,4%.Depuis le début de l’année, la collecte des ETF s’est élevée à 123 milliards de dollars, dont 24 milliards de dollars en juillet. Au cours du mois sous revue, les souscriptions les plus importantes ont été enregistrées par SPDR ETFs (5,94 milliards de dollars), suivi par iShares (5,87 milliards de dollars) et Vanguard (4,31 milliards de dollars). Sur les sept premiers mois de l’année, c’est toutefois Vanguard qui arrive en tête de la collecte, avec un montant de 34, 25 milliards de dollars, suivi par iShares (30,79 milliards de dollars) et SPDR ETFs (un peu plus de 16 milliards de dollars). Les rachats les plus significatifs ont touché db x-trackers (293 millions en juillet et 1,74 milliard de dollars depuis le début de l’année) et Commerzbank (211 millions de dollars en juillet et 1,08 milliard de dollars sur sept mois). A fin juillet, le secteur européen des ETF comptait 1.332 ETF et des actifs de 284 milliards de dollars (soit une progression de 6,1% depuis le début de l’année) émanant de 39 fournisseurs, à comparer à 1.190 ETF sur le marché américain et des actifs de 1.083 milliards de dollars (soit une progression de 15,3% depuis le début de l’année) émanant de 34 fournisseurs.
07/08/2012

Les encours des fonds italiens au plus bas

A fin 2011, les encours des fonds de droit italien ressortaient à 188 milliards d’euros, soit le plus faible niveau depuis 1998, selon les statistiques de Mediobanca citée par Il Sole – 24 Ore.Côté performance, les fonds italiens ont en moyenne perdu 2,2 % l’an passé. Les seuls à tirer leur épingle du jeu sont les fonds fermés (+1,4 %), les fonds monétaires (+0,8 %) et les fonds de pension d’entreprises (0,1 %).
07/08/2012

Les hedge funds investissent dans l'immobilier espagnol

Les hedge funds et les sociétés de capital-investissement achètent dans le secteur de l’immobilier espagnol, en plaine dépression, rapporte le Financial Times Deutschland, qui cite le responsable de l’investissement pour l’Espagne de CBRE, Adolfo Ramirez-Escudero.Le responsable, qui a conseillé ces derniers mois quatre opérations immobilières représentant plus de 100 millions d’euros, indique que ses clients négocient actuellement sur un montant cumulé de transactions d’environ 1,8 milliard d’euros, soit deux fois plus que les transactions négociées il y a un an.
06/08/2012

Armajaro lance un fonds sur les financières

Armajaro Asset Managemet, le hedge fund de 1,5 milliard de dollars spécialiste des matières premières, va lancer le 1er octobre un fonds investi sur les financières (banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion), selon le Financial Times. Le produit sera lancé avec 100 millions de dollars et il ciblera jusqu’à 1 milliard de dollars. Armajaro a recruté Ben Steele et Peter Walters de TT International pour gérer le projet.
06/08/2012

Les fonds de fonds collectent 1 milliard de livres au deuxième trimestre

Les fonds de fonds commercialisés aux particuliers britanniques ont enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard de livres au deuxième trimestre, dépassant ainsi le milliard de livres pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2011 où la collecte avait été de 2 milliards, selon l’Investment Management Association (IMA). Cette catégorie de fonds représentait fin juin un encours de 63,6 milliards de livres, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente.Les fonds indiciels pour le retail ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 312 millions de livres, en repli par rapport à la période correspondante de l’an passé (529 millions). Les encours ressortaient fin juin à 44,7 milliards de livres, en hausse de 4 % sur un an.Les fonds éthiques ont en revanche accusé des rachats nets de 2 millions de livres, alors qu’ils avaient collecté 101 millions un an plus tôt. Leurs encours ont donc logiquement baissé de 4 % à 6,9 milliards de livres.
06/08/2012

Les fonds d'actions émergentes reviennent sur le devant de la scène

Les fonds d’actions émergentes ont enregistré sur la semaine se terminant le 1er août leurs plus fortes souscriptions depuis la mi-février, à 1,5 milliard de dollars, selon les données d’EPFR. Des flux qui s’expliquent par les anticipations, par les investisseurs, de davantage de mesures d’assouplissement quantitatif.Cela a également soutenu les flux dans les fonds obligataires supposés offrir les plus forts rendements. Ainsi, les fonds obligataires à haut rendement ont engrangé plus de 1 milliard de dollars pour la septième semaine consécutive. Et les fonds de dette émergente ont depuis le début de l’année enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars. Au total, la collecte dans les fonds actions est ressortie à 6,5 milliards de dollars, tandis que les fonds obligataires absorbaient 5,84 milliards. Les fonds monétaires ont vu sortir 11,72 milliards de dollars dont 90 % ont concerné les fonds monétaires européens.
03/08/2012

Schroders et Sloane Robinson liquident leur fonds

Schroders et Sloane Robinson ont choisi de liquider le fonds Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets après de nombreuses demandes de remboursements, révèle Citywire Global. Le fonds avait été lancé en juin 2010 sur la plate-forme GAIA de Schroders qui propose aux investisseurs des stratégies alternatives dans un cadre Ucits. Les encours du fonds avaient atteint 390 millions de dollars pour retomber récemment à 85 millions.
03/08/2012

JPMorgan AM ferme son fonds catholique

Un peu plus d’un an après son lancement, JPMorgan Asset Management va fermer le Global Catholic Ethical Balanced Fund, un fonds investi en vertu des principes de la religion catholique, par manque de succès, rapporte le Financial Times. Au 31 mai, les encours du fonds se limitaient à 4,3 millions d’euros.
02/08/2012

Louis Bacon rembourse pour préserver le rendement de son fonds

La société Louis Moore Bacon prévoit de rendre quelque 2 milliards de dollars aux investisseurs dans son principal fonds, indique L’Agefi. Le montant récolté trop important ne permet pas d’envisager les rendements. Louis Bacon a affiché un rendement «décevant» de 0,35% au premier semestre et un rendement «acceptable» de 6% en 2011.
02/08/2012

Un ancien trader de Credit Suisse monte un fonds d'arbitrage

Shawn Deng, un trader pour compte propre qui a quitté le Credit Suisse à New York l’année dernière, a indiqué qu’il lancerait un fonds d’arbitrage (hedge fund) en janvier prochain, rapporte L’Agefi. Quant Macro Capital Management utilisera les algorithmes pour rechercher les opportunités d’arbitrage sur le marché des matières premières, change, taux et indice actions.
02/08/2012

Macquarie lève 625 millions de dollars pour un fonds infrastructures

Au sein de Macquarie Group, Macquarie Infrastructure et Actifs Réels (MIRA en anglais) a annoncé hier avoir levé 625 millions de dollars dans le cadre de son fonds Philippine Investment Alliance for Infrastructure (PINAI). Ce dernier est le premier de cette nature dédié aux Philippines.Parmi les investisseurs figurent, outre MIRA qui gère le fonds, le fonds de pension du système d’assurance Government Service Insurance System («GSIS»), le plus important aux Philippines, ainsi que le gestionnaire d’actifs de fonds de pension neerlandais APG et la Banque asiatique de développement.

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