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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2012

12/04/2012

Un hedge fund de Hong Kong recrute chez JP Morgan

Adam Wallace, l’ancien patron de services aux hedge funds chez JP Morgan pour la région Asie-Pacifique, vient de rejoindre le hedge fund basé à Hong Kong, Factorial Management, en qualité de chief operating officer, rapporte Asian Investor.Factorial Management a confirmé l’information, soulignant sa volonté de proposer une plate-forme répondant aux exigences des investisseurs institutionnels. La société a lancé en début d’année un fonds multi-classes d’actifs Factorial Master Fund, doté de 25 millions de dollars d’actifs sous gestion.
12/04/2012

Wellington lance un fonds de dette émergente

Après son fonds de Government Relative Value Portfolio sur les obligations d’Etat des pays développés (lire Newsmanagers du 4 avril), Wellington Management commercialise à présent un fonds alternatif sur la dette émergente, le Wellington Emerging and Sovereign Opportunities utilisant des stratégies fondamentales, macro et momentum au moyen de positions longues et courtes sur les obligations, les taux et les devises.Caractéristiques : Dénomination : Wellington Emerging and Sovereign OpportunitiesCode Isin : IE00B7GZ2R88Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 20 % avec high watermark sur la surperformance par rapport aux Treasury Bills à 3 moisSouscription minimale : 5 millions d’euros.
12/04/2012

Warburg lance un fonds de smidcaps européennes

Deux mois après avoir mis sur le marché le Warburg-D- Fonds Small&Midcaps Deutschland, Warburg Invest a lancé le 30 mars le Warburg - D - Fonds Small&Midcaps Europa, un produit value géré par Christiph Gebert. Le portefeuille comportera entre 30 et 50 lignes, des petites et moyennes capitalisations européennes sous-évaluées.Caractéristiques :Dénomination : Warburg - D - Fonds Small&Midcaps Europa RCode Isin : DE000A0LGSA4Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,40 %
12/04/2012

Skandia IG confie un mandat à Aubrey

Le 11 avril, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir alloué un mandat de 20 millions de livres à Andrew Dalrymple d’Aubrey Capital Management dans le cadre du Skandia Global Dynamic Equity Fund 51 milliard de livres d’encours). Le gérant est chargé d’investir dans des sociétés susceptibles de profiter de l’augmentation de la consommation des ménages en Asie, dans le cadre de la poche thématique du fonds qui est répartie au total sur cinq fonds, les quatre autres étant JPM Global Financials Fund, DWS Invest Global Agribusiness Fund, Dimensional Emerging et Markets Targeted Value Fund.
11/04/2012

Le FSI et Alstom pourraient prendre un ticket dans Translohr

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) et le groupe Alstom, spécialiste des infrastructures d'énergie et de transport, étudient le rachat conjoint de 85% de Translohr, marque du groupe Lohr spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de tramways sur pneus. L’opération se ferait pour un montant d’environ 60 millions d’euros.
11/04/2012

Carlyle fixe les objectifs financiers de son IPO

La société de capital-investissement américaine Carlyle rechercherait un niveau de valorisation compris entre 7,5 et 8 milliards de dollars lors de sa prochaine introduction en Bourse, rapporte L’Agefi qui cite Bloomberg. Carlyle envisagerait en outre de mettre sur le marché un flottant de 10%.
11/04/2012

Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars

Selon L’Agefi, la société d’investissement Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’investissement mondial. Compte tenu de l’environnement difficile pour les sociétés de capital-investissement, Bain songerait à modifier sa structure de tarifs afin d’attirer davantage d’investisseurs.
11/04/2012

NYSE Euronext cote un fonds de BNP Paribas de droit néerlandais

Depuis le 10 avril, le fonds obligataire haut rendement émergent de droit néerlandais BNP Paribas Fund III NV a été admis à la négociation sur Euronext Fund Services (EFS) de NYSE Euronext. C’est le 186ème fonds d’investissement coté sur cette plate-forme.CaractéristiquesDénomination: BNP EM HIEF (Unh)Code Isin: NL0010060604Indice de référence: S&P Global Emerging Markets High Income Equity (Euro)TFE: 1,6 %
11/04/2012

Huatai Secs obtient le feu vert pour un fonds de private equity

La Commission des valeurs chinoise (CSRC) a donné une suite positive à la demande de Huatia Securities de lancement d’un fonds de private equity. Ce fonds, Huatai Zijin (Jiangsu) Private Equity Investment Fund, sera géré par Huatai Ruitong Investment Management Company.Huatai est le second groupe de courtage à obtenir un tel agrément après CICC, qui a lancé son fonds de private equity en avril 2011, avec un encours de 1,5 milliard de yuans, souligne Z-Ben Advisors.
11/04/2012

Source et Nomura lancent un nouvel ETF

Le fournisseur d’ETP Source et le groupe de services financiers Nomura ont annoncé le 10 avril le lancement d’un nouvel ETF, le Nomura Voltage Short-Term Source ETF. L’ETF a pour objectif d’offrir une exposition réactive et tactique à la volatilité en répliquant l’indice Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR, un indice qui cherche à tirer parti des pics de volatilité, tout en réduisant les coûts associés à une position longue permanente sur la volatilité. Il s’agit là du second ETF Source de la gamme Nomura Voltage. Le Nomura Voltage Mid-Term Source ETF, qui réplique l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR, a été lancé en avril 2011 et possède à ce jour plus de 540 millions de dollars d’encours sous gestion. Les deux ETF s’adressent aux investisseurs avertis en leur offrant des options d’investissement sur la volatilité différentes de manière à mieux gérer leur profil de risque/performance. Les contrats à terme sur l’indice CBOE Volatility (le « VIX ») constituent des instruments pratiques pour s’exposer à la volatilité. Toutefois, dans la mesure où la courbe des cours à terme du VIX peut se trouver dans une situation de report (ou de « contango »), maintenir cette exposition à long terme peut s’avérer onéreux, selon le communiqué. L’indice Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR offre une alternative efficace aux investisseurs désireux d’adopter une position longue sur la volatilité. L’indice reproduit une exposition à la volatilité via l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures TR, mais il peut moduler le niveau de l’exposition de 0 % à 100 % en fonction du modèle d’allocation Nomura Voltage. De cette manière, il cherche à tirer parti des pics de volatilité tout en limitant le coût de roulement des positions sur les contrats à terme de l’indice VIX. caractéristiquesNom du produit Nomura Voltage Short-Term Source ETF Nomura Voltage Mid-Term Source ETF Devise du fonds USD USD Devise de négociation USD USD (London Stock Exchange) EUR ( Xetra) Frais de gestion 0,30 % par an 0,30 % par an Bourse de cotation London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange / Xetra Domiciliation Irlande Irlande
10/04/2012

Les actifs des assureurs et fonds de pension ont progressé fin 2011

Le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro est passé au quatrième trimestre 2011 à 6980 milliards d’euros, contre 6919 milliards au trimestre précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant de 6.113 milliards d’euros à 6.131 milliards. Cette progression est imputable, à parts presque égales, à des transactions positives et à des effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin décembre 2011, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 23% du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 12% du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont diminué de 3 milliards d’euros au quatrième trimestre 2011. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 17milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont diminué de 5milliards. S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 5.492 milliards au total en décembre 2011, soit 79% du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1.488 milliards au total.
10/04/2012

Calao Finance lance un FIP Art de Vivre et Filière Bois

La société de gestion Calao Finance vient de lancer un fonds dédié à l’ISF 2012, le FIP (*) Art de Vivre et Filière Bois qui investit dans deux des thématiques suivies par ses équipes : le bien-être et l’efficacité énergétique. En pratique, la gestion s’intéresse aux perspectives liées à des secteurs de croissance (cosmétiques, chimie verte, décoration & design, gastronomie, bois énergie, construction ossature bois, etc) tout en privilégiant le rendement, le fonds pouvant consacrer jusqu'à 50% du portefeuille à des obligations convertibles Le fonds sera investi à 90% en PME, le solde étant constitué de liquidité via des OPCVM.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011198373Durée : 6 ans minimum (8 ans maximum)Droits d’entrée : 5% maximum / TFAM : 4,85% Part : 100 euros (minimum 10 parts)Composition du portefeuille : 90% PME et 10% Multi gestion OPCVM (Carmignac, LF AM…)Régions privilégiées : Ile de France, Champagne Ardennes, Franche Comté, Rhône Alpes(*) Fonds d’investissement de proximité
10/04/2012

Bankinter Gestión lance un fonds garanti lié à l'Eurostoxx 50

Le 30 mars, la CNMV a enregistré le fonds Bankinter Eurostoxx 2015 Garantizado, dont l’objectif est d’une part de garantir à l'échéance (30 novembre 2015) le capital investi et d’autre part de servir une rémunération qui sera fonction de la performance de l’indice Eurostoxx 50 dans l’intervalle. Dans le cas le plus défavorable, il n’y aura pas de rémunération additionnelle, et dans le meilleur elle correspondra à 6,50 % par an, en fonction d’un taux de participation de 60 % sur un gain plafonné à 42 % durant la période de référence.A compter du 8 mai (la clôture des souscriptions est fixée au 7 mai), le portefeuille sera investi en obligations libellées en euros notées au minimum A- et donc l'échéance sera similaire à celle du fonds.CaractéristiquesDénomination: Bankinter EuroStoxx 50 Garantizado, FICode Isin: ES0159142001Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,27 %Pénalité de remboursement anticipé : 3 %
10/04/2012

Natixis GAM lance un fonds d'actions internationales

Natixis Global Asset Management (GAM) a lancé un fonds d’actions internationales issu de Gateway Investment Advisers. Le Gateway International Fund a pour objectif de réaliser des performances similaires à long terme à celles de l’indice MSCI EAFE avec un niveau réduit de risque.Le fonds investit dans un portefeuille diversifié de 200 à 400 actions internationales. Basé sur la capitalisation de marché, le fonds comprend des allocations représentatives de six indices : ASX/S&P 200 (Australie), Euro Stoxx 50 (Europe), Hang Seng (Hong Kong), Nikkei 225 (Japon), SMI (Suisse) et FTSE 100 (Royaume-Uni).
10/04/2012

SG Alpha lance un fonds dédié à l'Ukraine

Le hedge fund SG Alpha, spécialisé sur l’Europe émergente, vient de lancer un hedge fund dédié à l’Ukraine, rapporte HFM Week.Le SG Alpha Ukraine Fund a démarré le 2 avril avec une enveloppe de 10 millions de dollars émanant d’investisseurs institutionnels européens. La société espère atteindre la barre des 100 millions de dollars dans les deux ans.Le fondateur de SG Alpha, Steffen Gruschka (ex-Deutsche Bank) investit en Ukraine depuis plus d’une dizaine d’années. Le nouveau fonds devrait permettre de tirer parti de cours de Bourse très favorables et d’un accord éventuel de libre échange entre l’Ukraine et l’Union européenne.
10/04/2012

Bon début d'année pour les hedge funds de droit espagnol

Selon une étude réalisé par Lipper Thomson Reuters pour Funds People, 17 hedge funds de droit espagnol sur les 20 qui fournissent des données ont été dans le vert en janvier et février 2012, le meilleur étant l’EQMC FIL de Nmas1 Gestión, qui affiche une performance de 16,2 % sur le premier bimestre. Mais, sur les douze mois à fin février, seuls trois hedge funds affichent des gains et un seul, le Adriza Alfa de Tressis Gestión, affiche un ratio de Sharpe supérieur à 1 (1,02).Le plus gros hedge fund de droit espagnol est le Bestinver Hedge Value Fund, avec 186 millions d’euros, qui accuse une perte de 5,34 % sur douze mois.En ce qui concerne les fonds de hedge funds, les deux meilleurs fonds, avec des performances de 13,02 % et 7,9 % sur douze mois, sont des produits InverCaixa dont l’encours est respectivement de 0,75 million et de 0,17 million d’euros. En revanche, le plus gros fonds de hedge funds, le Select Global Managers de Santander Asset Management (22,5 millions), perd 5,31 % sur douze mois.
10/04/2012

Nouvel échec pour le fonds énergie hydroélectrique de DWS

A fin février, aucun investisseur n’avait souscrit au fonds fermé DWS Access Wasserkraft (lire Newsmanagers du 3 novembre 2011), ce qui a empêché la société de gestion du groupe Deutsche Bank de respecter le nouveau délai fixé au 20 mars (la date-limite avait primitivement été fixée à fin novembre, puis à fin décembre) et à publier un prospectus complémentaire précisant que le démarrage est retardé de quatre mois, au 20 juillet, rapporte Fonds Professionell. Si, d’ici à cette nouvelle date, DWS n’a une nouvelle fois pas été en mesure de fournir au moins 25 millions de fonds propres, la structure juridique du fonds sera dissoute. La gestion devait être confiée à l’autrichien enso hydro, qui a commencé à constituer un portefeuille avec de petites centrales norvégiennes.
10/04/2012

Feu vert pour deux fonds Rothschild & Cie en Suisse

Selon Das Investment, le régulateur helvétique a accordé son agrément de commercialisation pour la Suisse aux fonds R2016 et R Focus Corporate 2016 de Rothschild & Cie Gestion. Un agrément similaire a été sollicité de la BaFin allemande.

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