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février 2013

26/02/2013

La collecte des hegde funds pourrait tripler en 2013

La collecte nette des hedge funds pourrait plus que tripler cette année, ce qui pousserait les actifs du secteur vers de nouveaux sommets, selon une enquête annuelle réalisée par Deutsche Bank, rapporte l’agence Bloomberg.Les actifs des hedge funds dans le monde pourraient progresser de 11% en 2013 à 2.500 milliards de dollars, selon la Deutsche Bank. La collecte pourrait s'élever à 123 milliards de dollars et le retour sur investissement pourrait apporter une manne supplémentaire de 169 milliards de dollars.L’an dernier, les actifs du secteur, quelque 2.300 milliards de dollars, ont enregistré un gain moyen de 6%. La collecte nette s’est élevée à 34,4 milliards de dollars, selon HFR. Mais les performances de la fin 2012 et du début 2013 sont encourageantes, remarque la Deutsche Bank.L’enquête indique que 62% des investisseurs s’attendent pour 2013 à un accroissement de leurs actifs dans les hedge funds, alors qu’ils sont seulement 42% à avoir constaté une augmentation effective de leurs actifs l’an dernier. Les rendements attendus se situent dans une fourchette de 5% à 10% pour 65% des investisseurs interrogés, dont 79% d’institutionnels.Les fonds de pension en quête de rendement continuent d’augmenter leur exposition aux hedge funds, 66% d’entre eux ayant accru leurs actifs dans les hedge funds l’an dernier. Et l’enquête ajoute que 47% d’entre eux envisagent d’accroître leurs allocations dans les hedge funds cette année pour un montant d’au moins 100 millions de dollars. Cette tendance devrait se poursuivre, estime la Deutsche Bank. Et inciter les autres investisseurs institutionnels à suivre l’exemple des fonds de pension.
25/02/2013

PPR pourrait céder Ellos au fonds Nordic Capital

Selon Les Echos, le groupe Pinault-Printemps-Redoute (PPR) devrait annoncer ce lundi être entré en négociations exclusives avec le fonds Nordic Capital afin de céder Ellos, la branche scandinave de son pôle de vente à distance Redcats, pour une valeur d’entreprise de 300 millions d’euros, soit de 8 à 9 fois l’Ebitda. Le fonds Nordic Capital est intéressé par cette acquisition dans une optique de consolidation stratégique du marché en Scandinavie.
25/02/2013

BlackRock lance un ETF sur le cuivre

L’Agefi rapporte que la SEC a approuvé le lancement par le géant de la gestion collective d’un fonds indiciel coté (ETF) dédié au cuivre, qui sera coté sur la plateforme Nyse Arca. L’autorité de marché a autorisé en décembre la commercialisation d’un produit comparable géré par JPMorgan. Certains industriels du cuivre ont émis des craintes de perturbation du marché du fait du lancement de ces ETF.
25/02/2013

Un ancien associé de GLG va lancer son hedge fund

Raffaele Costa, l’ancien associé de GLG qui se présente comme «Captain Magic», va cette semaine dévoiler le premier fonds de sa nouvelle société Tyndaris, rapporte le Financial Times. Tyndaris va commencer à commercialiser un fonds immobilier commercial géré par l’ancien responsable de European CRE de Deutsche Bank, Heath Forusz, et des anciens banquiers de JPMorgan et Citigroup. La société va aussi lancer un fonds Moyen-Orient focalisé sur les infrastructures et pourrait monter un hedge fund européen.
25/02/2013

Vontobel ferme son fonds actions émergentes aux nouveaux clients

Citywire rapporte que le compartiment Emerging Market Equity de la sicav luxembourgeoise Vontobel Funds est désormais fermé aux nouveaux investisseurs. Les clients existants peuvent toutefois continuer à investir dans ce fonds géré par Rajiv Jain et qui a atteint 4,8 milliards de dollars d’encours. Depuis environ un an, le gestionnaire suisse s’efforce de ralentir les souscriptions pour ce fonds.
25/02/2013

State Street lance deux SPDR à basse volatilité

Comme annoncé il y a plus de deux mois, State Street Global Advisors (SSgA) a finalement lancé officiellement le 21 février deux ETF de la marque SPDR reproduisant des indices Russell basse volatilité qui servaient de sous-jacent à des ETF fermés par Russell (lire Newsmanagers des 21 août et 7 décembre 2012), rapporte Index Universe.Il s’agit dans le détail du SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF (acronyme LGLV sur NYSE Arca) qui sera chargé à 0,20 % et du SPDR Russell 2000 Low Volatility ETF (SMLV), dont le TFE ressort à 0,25 %.
25/02/2013

Lyxor AM publie une étude sur la mesure de performance des ETF

Alors que de nombreuses études et recherches universitaires se sont penchées sur la performance des fonds gérés activement, Lyxor Asset Management constate que les études mesurant la performance des fonds indiciels comme les ETF sont inexistants. Le promoteur d’ETF constate que les outils utilisés majoritairement pour mesurer les performances des fonds actifs ne sont pas adaptés aux fonds passifs, ce qui a entraîné l’utilisation généralisée des ratios d’information pour les fonds indiciels. Ces ratios ne sont pas pertinents pour comparer la performance des ETF, souligne Lyxor dans une étude (en pièce jointe). Rédigée par Marlène Hassine et Thierry Roncalli de Lyxor AM, l'étude propose une autre mesure de performance basée cette fois sur la value at risk, «parfaitement adaptée à la gestion passive et aux ETF», selon les auteurs. Basée sur les trois paramètres que sont la différence de performance entre le fonds et l’indice, la volatilité du tracking error et le spread de liquidité, «cette mesure peut aider les investisseurs à choisir plus facilement entre différents produits», explique Lyxor. L'étude revient également sur l’importance du spread de liquidité pour mesurer l’efficacité d’un ETF, particulièrement pour les investisseurs institutionnels, qui investissent des montants importants sur les ETF.
25/02/2013

Amundi ferme trois ETF matières premières

Amundi va fermer trois de ses ETF matières premières dans les semaines qui viennent, rapporte le site Internet du Financial Times, citant Ignites Europe. Les fonds Amundi ETF Commodities S&P GSCI Agriculture, Amundi ETF All Commodities S&P GSCI Light Energy et Amundi S&P GCSI Non Energy ETF représentent un encours total de 18,7 millions d’euros. La filiale de Crédit Agricole affirme que la décision a été prise il y a plusieurs mois et qu’il ne s’agit pas d’une réaction au récent rapport d’Oxfam France reprochant aux sociétés de gestion françaises de spéculer sur la faim avec de tels produits.
25/02/2013

BlackRock renomme un fonds

Le fonds BlackRock World Resources Income change de nom pour devenir BlackRock Natural Resources Growth & Income, afin de mieux refléter sa philosophie d’investissement, rapporte Fund Web. Les objectifs d’investissement du fonds sont aussi mis à jour afin de clarifier sa gestion. Les changements prendront effet le 5 avril.
25/02/2013

HSBC ferme un hedge fund dédié à l'Inde

Le pôle de gestion d’actifs du groupe britannique HSBC a décidé de ferme un hedge fund dédié à l’Inde en raison d’une décollecte trop importante, rapporte l’agence Reuters.Le fonds long/short Equity India Alpha, lancé en 2007, a pourtant dégagé une performance de 26% l’an dernier, à comparer à une moyenne de 10,3% pour les hedge funds dédiés aux marchés émergents, selon Hedge Fund Research. Les actifs du fonds, qui ont culminé à 300 millions de dollars en 2008, s’inscrivaient fin décembre 2012 à 85 millions de dollars.
25/02/2013

Old Mutual veut fusionner deux fonds

Le fonds de fonds Skandia UK Best Ideas, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 118 millions de livres, devrait être intégré dans le fonds Old Mutual UK Select Equity qui pèse 80 millions de livres, selon Investment Week.L’opération pourrait intervenir le mois prochain, précise Old Mutual Global Investors (OMGI) qui estime que ces deux fonds constituent «une zone de redondance» dans la gamme après la fusion des sociétés Old Mutual Asset Managers et Skandia Investment Group, à l’origine de la nouvelle entité OMGI.
22/02/2013

Jean-Philippe Rouchon rejoint l'ERAFP en tant qu'analyste ISR

Jean-Philippe Rouchon assure depuis le 18 février la fonction d’analyste ISR au sein de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP). Auparavant analyste extra-financier senior au sein de l’agence de notation extra-financière Vigeo, Jean-Philippe Rouchon est spécialisé sur l’évaluation environnementale, sociale et de gouvernance des entreprises du secteur énergétique (pétrole, gaz, électricité, énergies renouvelables, eaux, déchets) et sur les thématiques d’intégrité des affaires (corruption, concurrence, lobbying, paradis fiscaux). Au sein de l’ERAFP, il contribuera en particulier au suivi et contrôle de l’application de la politique ISR de l’établissement, au pilotage et suivi de la politique d’engagement actionnarial de l’ERAFP, et à la réalisation d’études.
22/02/2013

Les ETF de Charles Schwab atteignent les 10 milliards de dollars

Le 8 février, annonce Charles Schwab Investment Management (CSIM), les quinze ETF actions ou obligations de la gamme Schwab ont franchi la barre des 10 milliards de dollars d’encours, à 10,02 milliards. Les premiers de ces fonds ont été lancés en novembre 2009.Les clients de Schwab détenaient au total des ETF pour 152 milliards de dollars au 31 décembre 2012, précise un communiqué.
22/02/2013

IndexIQ prépare deux ETF d'actions américaines

Selon Index Universe, IndexIQ a sollicité de la Sec l’agrément de commercialisation pour les IQ Fastest Growing Companies ETF et IQ Innovation Leaders ETF, qui n’ont encore ni acronyme ni taux de frais sur encours mais qui répliqueront tous deux des indices maison.Le premier fonds investira sur 50 des sociétés américaines affichant la plus forte croissance en matière de chiffre d’affaires, de bénéfice net, de croissance des flux de trésorerie et de performance dividendes investis (total return). Le second couvrira 100 valeurs jugés «hautement innovatrices» en tenant compte de la hausse du chiffre d’affaires, des dépenses de recherche-développement d’actifs, de bénéfices non distribués, des investissements et des actifs intangibles.Index IQ gère déjà treize autres ETF.
22/02/2013

Amundi ETF lance une nouvelle stratégie

Amundi ETF a annoncé le 21 février une nouvelle exposition avec AMUNDI ETF NASDAQ- 100 EUR HEDGED DAILY sur NYSE Euronext à Paris. Ce produit est destiné aux investisseurs souhaitant se positionner sur les valeurs technologiques américaines, tout en bénéficiant d’une couverture quotidienne du risque de change.Indexé sur l’indice de stratégie NASDAQ-100 Currency Hedged EUR, dividendes net réinvestis, cet ETF permet de combiner une exposition au secteur des technologies américaines et une couverture quotidienne contre le risque de change euro/dollar. Cet ETF est offert avec un TER2 de 0,35%. Cette nouvelle exposition vient compléter l’offre de produits couverts contre le risque de change qui inclut déjà AMUNDI ETF S&P 500 EUR HEDGED DAILY, et AMUNDI ETF TOPIX EUR HEDGED DAILY. Principales caractéristiques Code ISIN FR0010949479 Frais courants (TER) : 0.35%
22/02/2013

Fidelity acquiert des immeubles en Allemagne et aux Pays-Bas

Pour la sicav luxembourgeoise Eurozone Select Real Estate Fund, Fidelity Real Estate Investment Management, qui dessert la clientèle institutionnelle, a investi 65 millions d’euros pour un immeuble de bureaux et de commerces à Berlin, un centre logistique Ostfildern (près de Stuttgart) et un immeuble de bureaux à Hoofdorp, aux Pays-Bas.Le gestionnaire prévoit d’autres acquisitions pour 150 millions à 200 millions d’euros durant les prochains mois, a indiqué Keith Sutton, director of European real estate chez Fidelity à Munich. L’objectif de rendement du fonds est de l’ordre de 8 % par an.
21/02/2013

Deka acquiert un immeuble à Wiesbaden

Pour un montant non divulgué, Deka Immobilien a acheté pour un de ses fonds immobiliers institutionnels l’immeuble Kirchgasse 17 au centre de Wiesbaden auprès du britannique Associated Property Investors. Cet actif de 5.000 mètres carrés (magasins, bureaux et logements) est loué en totalité sur un bail de long terme à Heinrich Hugendubel GmbH & Co. KG, loueur de surfaces de bureaux et commerciales.
21/02/2013

Franklin Templeton prépare un ETF obligataire à gestion active

Le 7 février, Franklin ETF Trust, émanation de Franklin Resources (Franklin Templeton Investments), a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément N-1A pour lancer «dès que possible» le Franklin Short Duration Government ETF, qui investira principalement en Treasuries (au moins 80 %) et «pour une proportion substantielle» en MBS émis aux Etats-Unis. Le montant des frais de gestion n’est pas encore fixé.L’objectif de duration du portefeuille sera au maximum de 3 ans.Cet ETF, le premier lancé par Franklin Templeton, sera géré activement, sans chercher à répliquer un indice et pourra donc afficher aussi un taux de rotation de son portefeuille supérieur à ceux des ETF classiques.
21/02/2013

Guggenheim va liquider neuf ETF à faibles encours

Le 15 mars, neuf ETF affichant des actifs trop modestes vont être fermés par Guggenheim Partners. Ils représentent au total 148 millions de dollars d’encours, soit un peu plus de 1 % de l’encours total des ETF de Guggenheim (14 milliards de dollars sur 65 fonds), rapporte Index Universe.Les ETF concernés par cette fermeture sont les suivants :•Guggenheim ABC High Dividend ETF (acronyme sur NYSEArca: ABCS), 9,66 millions de dollars au 15 février, lancé en juin 2011 •Guggenheim MSCI EAFE Equal Weight ETF (EWEF), 12,03 millions, décembre 2010•Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (EWMD), 7,14 million de dollar, août 2011•Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF (EWSM), 3,58 millions, août 2011•Guggenheim Airline ETF (FAA), 21,57 millions, janvier 2009•Guggenheim 2x S&P 500 ETF (RSU), 52,86 millions, novembre 2007•Guggenheim Inverse 2x S&P 500 ETF (RSW), 30,63 millions, novembre 2007•Wilshire 5000 Total Market ETF (WFVK), 10,14 millions, mars 2010•Wilshire 4500 Completion ETF (WXSP), 7,15 millions, mars 2010
21/02/2013

RCM lance un fonds long/short de "govies"

Pour les investisseurs institutionnels, le gestionnaire autrichien Raiffeisen Capital management (RCM) vient de lancer un fonds coordonné long/short de droit local (code Isin : AT0000A0XG67) qui investira principalement en obligations d’Etat («govies») de la zone euro notés au moins AA. Le portefeuille sera complété par des contrats liquides sur Eurex en fonction de trois stratégies de suivi de tendance destinées à piloter la duration qui pourra aller de - 5,5 à + 5,5. Les frais de gesion seront de 0,55 %.

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