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Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2013

11/12/2013

Un gestionnaire sur deux veut lancer des produits multi-stratégies

Les gestionnaires de fonds fermés américains ont lancé 18 nouveaux fonds au premier semestre 2013 et 50% d’entre eux envisagent de développer des produits multi-stratégies au cours des douze prochains mois, selon une enquête que vient de publier Cerulli Associates."Les gestionnaires sont tentés par le lancement opportuniste de nouveaux produits, compte tenu de la demande du marché pour des véhicules de rendement et ces stratégies ne feront que s’accroître avec le vieillissement de la population», estime Dan Roberts, analyste chez Cerulli.
11/12/2013

Vanguard rouvre deux fonds obligataires

Le gestionnaire américain Vanguard a rouvert l’accès pour tous les investisseurs au High-Yield Corporate Fund (16,1 milliards de dollars) géré par Wellington Management Company et qui a été fermé en mai 2012, ainsi qu’au Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (33,7 milliards de dollars) fermé en février 2013. Dans les deux cas, Vanguard avait par précaution (preemptively) suspendu les souscriptions pour éviter que la forte hausse des encours ne soit préjudiciable aux porteurs existants.En revanche, le gestionnaire basé à Valley Forge (Pennsylvanie) a annoncé la fermeture immédiate des souscriptions au Capital Opportunity Fund (géré par Primecap Management Company) pour la plupart des nouveaux comptes. Ce fonds de 11,4 milliards de dollars a déjà été fermé en 2004, puis rouvert pour un groupe restreint d’investisseurs en 2007 et à tous les souscripteurs en avril 2013. Depuis cette dernière date, l’encours s’est accru de plus de 2 milliards de dollars.
11/12/2013

Gabelli renomme un fonds

La société de gestion américaine Gabelli Funds a changé le nom du fonds actions Gabelli Value, qui devient Gabelli Value 25. Ce changement de nom illustre la surpondération du portefeuille sur ses 25 positions principales et souligne les 25 ans à venir du fonds, indique un communiqué de presse.Le fonds, géré par Christopher J. Marangi et Mario J. Gabelli, a été lancé en 1989 pour investir dans un portefeuille concentré d’actions qui sont censées avoir des perspectives favorables.
11/12/2013

BNY assurera l'intendance de l'ETF db X-trackers Harvest CSI 300

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur, administrateur et agent de transfert pour son db x-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (code mnémonique : ASHR) lancé sur le marché américain il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 7 novembre). Ce produit est le premier ETF investissant physiquement en actions chinoises A avec un agrément de renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII).
11/12/2013

Le Santander évince les minoritaires du Banif Inmobiliario

Dans un communiqué boursier, Santander Real Estate et Santander Asset Management annoncent la scission du fonds immobilier Banif Inmobiliario avec la création du fonds monétaire Santander Monetario, rapporte Funds People. Les porteurs minoritaires ont jusqu’au 30 janvier 2014 pour se faire rembourser leurs parts ou acquérir des parts d’un autre fonds. Après le 30 janvier, ceux qui ne se seront pas manifestés deviendront automatiquement porteurs du Santander Monetario et le groupe Santander deviendra l’unique investisseurs du fonds.A fin octobre, le Banif Inmobiliario comptait encore 369 porteurs pour un encours de 2.044 millions d’euros.
11/12/2013

Axxion propose un fonds à gestion participative

Le luxembourgeois Axxion SA a lancé le 23 octobre le fonds d’actions Intelligent Recommandations Global Growth Fund qui utilise des algorithmes fondés sur des lois scientifiques de l’intelligence collective en fonction des conseils d’investissement émis par des centaines d’investisseurs, rapporte Fonds Professionell.Ce système permet d’identifier à l’avance les phases de hausses et de détecter prématurément les phases baissières, ce qui permet alors de se couvrir en vendant des futures sur indices. L’univers comporte quatorze indices mondiaux et l’objectif est de générer une performance durable supérieure à celle du MSCI World.La gestion du fonds est confiée au hambourgeois Intelligent Recommandations GmbH tandis qu’Axxion est chargé de l’administration.CaractéristiquesDénomination : Intelligent Recommendations - Global Growth Fund - PCode Isin : LU0933680703Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,40 % maximumCommission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au MSCI World en euros, avec high watermark
11/12/2013

Primonial REIM achète de l'immobilier de bureaux auprès d'AXA RE

Primonial REIM vient d’acquérir auprès d’AXA Real Estate un ensemble immobilier de bureaux situé au sein du pôle tertiaire de la ZAC du Point du jour à Boulogne Billancourt. Le montant de l’investissement s'élève à 46,7 millions d’euros qui a été réalisé pour le compte d’un fonds géré par Primonial REIM.L’ensemble immobilier indépendant, qui développe une surface utile totale de 7.638 m², est entièrement loué à un locataire unique historiquement présent sur la zone, sur la base d’un bail ferme de 9 ans, indique un communiqué.
11/12/2013

AllianceBernstein lance un fonds dédié à la consommation émergente

AllianceBernstein propose un fonds dédié à la consommation sur les marchés émergents qui s’intéresse en priorité aux sociétés qui devraient tirer parti d’un marché de la consommation en forte croissance, rapporte Citywire.Le fonds AllianceBernstein Emerging sera un fonds domicilié au Luxembourg piloté par Tassos Stassopoulos, qui cogère actuellement plusieurs autres fonds dont les fonds AllianceBernstein Global Growth et US Thematic Research.Le fonds mettra en œuvre une approche originale pour ce qui est de la recherche et de la construction de portefeuille, avec trois paramètres : top down, bottom up, et c’est là où l’approche se distingue des autres, une composante qualifiée de «grassroots» qui se traduira par l’observation du comportement des consommateurs émergents.
11/12/2013

Les nouveaux hedge funds doivent peser au moins 300 millions de dollars pour survivre

Les nouveaux venus dans le secteur des hedge funds doivent lever au moins 300 millions de dollars d’actifs s’ils veulent survivre dans un environnement post-crise qui se caractérise par des coûts réglementaires en hausse et des commissions à la baisse, selon une enquête réalisée par Citi auprès de 124 hedge funds pesant 465 milliards de dollars.Avant que n'éclate la crise, un hedge fund pouvait envisager de se lancer avec seulement quelques dizaines de millions de dollars. Mais depuis, les commissions de gestion sont tombées parfois à 1,58%, à comparer au traditionnel 2% que pratiquent encore les plus gros acteurs du secteur.En outre, les coûts réglementaires ont fortement augmenté en raison des nouveaux dispositifs mis en place des deux côtés de l’Atlantique, à l’instar de la loi Dodd-Franck ou de la directive AIFM.Une évolution qui accroît les inégalités entre hedge funds selon leur taille, les grands acteurs du secteur étant à même d’absorber les coûts supplémentaires liés à la réglementation sans forcément dégager des performances positives pour leurs clients.En revanche, les hedge funds de taille plus modeste devront batailler ferme pour couvrir leurs seules dépenses tant qu’ils n’auront pas franchi la barre du milliard de dollars d’actifs sous gestion, estime l'étude. La situation est encore plus délicate en Europe, où les dépenses sont supérieures d’au moins 20% à celles observées aux Etats-Unis et où les gestionnaires sont beaucoup plus préoccupés par les changements de réglementation.
10/12/2013

Viveris Management co-investit dans EndoControl

Viveris Management a annoncé le 9 décembre sa participation à un investissement de 4 millions d’euros dans EndoControl, une start-up conceptrice de robots d’assistance chirurgicale de nouvelle génération.Les capitaux apportés par les partenaires historiques d’EndoControl – les fonds français CM-CIC Capital Innovation et Seventure Partners – et par le nouvel investisseur, Viveris Management – vont permettre à la société grenobloise d’imposer ses deux robots – ViKY et JAiMY – dont le caractère innovant et les performances sont déjà reconnus dans le monde entier.
10/12/2013

Schroders ferme un fonds d'actions américaines

Le britannique Schroders a décidé de fermer un fonds d’actions américaines qui a attiré moins de 7 millions de livres d’actifs en l’espace de deux ans, rapporte Fundweb.Selon les données publiées à fin octobre, les actifs sous gestion du fonds Schroder Alpha Plus, lancé le 14 décembre 2011, s'élevaient à 6,6 millions de livres.Le fonds a surperformé son indice de référence, le S&P 500, avec un rendement de 43,3% depuis son lancement jusqu’au 31 octobre, contre 42% pour l’indice. Le fonds n’a toutefois pas attiré suffisamment d’actifs pour être viable, d’où la décision de fermeture qui prendra effet le 27 novembre 2013.
10/12/2013

Bon mois d'octobre pour les hedge funds

Les hedge funds ont bien commencé le quatrième trimestre, avec un gain de 1,5% en octobre du HFRI Fund Weighted Composite Index, selon les derniers chiffres publiés par Hedge Fund Research (HFR).Sur les dix premiers mois de l’année, l’indice affiche une progression de 7,2%, sa meilleure performance depuis 2009 où il avait inscrit un gain de 20%.Durant le mois sous revue, toutes les stratégies ont contribué à la hausse de l’indice, notamment les stratégies Equity Hedge, avec un gain mensuel de 1,8% qui porte la progression depuis le début de l’année à 11,3%.
10/12/2013

ARCM lève 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund

Asia Reserach & Capital Management (ARCM), l’un des plus gros hedge funds de la région Asie-Pacifique, a levé 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund, rapporte l’agence Reuters.ARCM, fondée par Alp Ercil, l’ancien patron pour l’Asie de Perry Capital, est l’un des plus gros hedge funds de la région depuis le lancement l’an dernier d’un hedge fund de 940 millions de dollars. Les actifs sous gestion d’ARCM s'élèvent désormais à plus de 2 milliards de dollars, ce qui en le fait entrer dans le club très fermé des moins de trente hedge funds de cette taille en Asie, selon des chiffres d’Eurekahedge.A la différence du premier fonds à trois ans, le deuxième fonds est un fonds à cinq ans, ce qui le rapproche d’un véhicule de private equity.
10/12/2013

Acquisitions immobilières pour deux fonds de Schroders

Le Schroder UK Property Fund (SPF), anciennement Schroder Exempt Property Unit Trust (SEPUT), a acheté pour 61 millions de livres deux actifs commerciaux auprès de Corbo Properties.Le premier, acquis pour 40 millions de livres, est le centre commercial Lemon Quay (165.619 pieds carrés) situé à Truro en Cornouailles et le second est le Holland Market and Winfrey Avenue (94.714 pieds carrés) de Spalding dans le Lincolnshire.Par ailleurs, Immobilien Europa Direkt un groupe d’investissement de la Fondation Zurich Investment qui est géré et co-distribué par Schroder Property Investment Management, a investi 25,3 millions d’euros dans un immeuble de bureaux de 10.000 mètres carrés situé Elsenheimerstraße à Munich. L’Immobilien Europa Direkt est spécifiquement destiné aux caisses de pension suisses.Au 30 septembre, Schroders gérait des actifs immobiliers de l’ordre de 10,6 milliards de livres ou 12,7 milliards d’euros.
10/12/2013

Soft close pour le Nordic Equity Small Cap de Nordea

Le conseil d’administration de Nordea a décidé le soft close du fonds Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund, pour cause de taille devenue trop importante. La stratégie rassemble 1,3 milliard d’euros d’encours sous gestion, selon Fondsweb. Sont concernées les parts de fonds suivantes : Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund AP-EUR (LU0878594877) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC-EUR (LU0841550477) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC-GBP (LU0841549628) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BI-EUR (LU0351546048) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-EUR (LU0278527428) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-NOK (LU0278528152) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-SEK (LU0278528665) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund E-EUR (LU0278528822) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund E-PLN (LU0533599659)
10/12/2013

MFS lance deux fonds actions basse volatilité

L’américain MFS vient de lancer deux fonds actions basse volatilité, le MFS Low Volatility Equity Fund et le MFS Low Volatility Global Equity Fund. Les deux stratégies visent une appréciation du capital avec une volatilité réduite par rapport à leurs indices de référence respectifs, le Standard & Poor’s 500 pour le premier et le MSCI All Country World pour le second. Chaque fonds investira dans des titres intéressants tant du point de vue fondamental qu quantitatif.Ces fonds seront gérés par des membres de l'équipe de MFS dédiée aux solutions quantitatives, à savoir James Fallon et Matthew Krummell pour le premier et James Fallon et Jonathan Sage pour le second.
09/12/2013

F2I et Ardian se partagent le capital d’Enel Rete Gas Spa

F2i, le fonds d’investissement italien spécialisé dans les infrastructures, et la société d’investissement Ardian vont acquérir une participation additionnelle de 14,8% du capital de la société Enel Rete Gas SpA détenue par Enel Distribuzione SpA. Le montant de l’opération s'élève à 122,4 millions d’euros. Une fois réalisée, F2i et Ardian, qui détenaient déjà 85,1% du capital, possèderont la quasi-totalité de la société, indique un communiqué. Le rachat de 14,8% du capital réalisé par un véhicule composé de F2i (55%) et Ardian (45%). L’accord conclu entre les parties porte également sur le remboursement de la dette contractée par Enel SpA en 2009 pour environ 177 millions d’euros.Le closing de l’opération devrait avoir lieu à la fin du mois de décembre. La finalisation de la transaction est soumise à l’approbation de certaines évolutions dans les statuts d’Enel Rete Gas ainsi qu’à la mise en place d’un financement de 210 millions d’euros en partie utilisé pour le remboursement d’un prêt contracté par Enel SpA dans le cadre de l’opération réalisée en 2009. F2i réalisera ce nouvel investissement dans Enel Rete Gas via son fonds Secondo Fondo F2i lancé en octobre 2012 et actuellement en cours de levée. Ardian investira dans Enel Rete Gas à travers sa troisième génération de fonds Infrastructures. Ce fonds, dont le closing a été annoncé en mars 2013, compte 1,75 milliard d’euros dédiés aux investissements dans les infrastructures en Europe.
09/12/2013

Tressis transforme un hedge fund en fonds traditionnel

Funds People rapporte que Tressis Gestión vient de transformer son hedge fund de droit espagnol (FIL) Adriaza Macro en fonds traditionnel, comme il l’avait déjà fait cet été pour l’Adriza Global. Son dernier FIL, Adriza Alfa, sera à son tour converti en fonds traditionnel probablement en janvier, la demande d’agrément ayant déjà été déposée auprès de la CNMV.Néanmoins, Tressis souhaite conserver la licence qui lui permet de gérer des FIL, même après la conversion du Adriza Alfa.
09/12/2013

Les hedge funds coordonnés sont restés dans le vert en novembre

L’indice UCITS Alternative du suisse Alix Capital est ressorti pour novembre à 115,86, ce qui correspond à une performance de 0,49 % après 1,18 % pour octobre. Depuis le début de l’année, les hedge funds coordonnés ont ainsi enregistré en moyenne un gain de 3,71 %.Les fonds de hedge funds coordonnés ont pour leur part progressé de 0,41 % en novembre et de 0,86 % en octobre, affichant une performance de 3,80 % sur les onze premiers mois de 2013.Pour novembre, seule la stratégie devises (FX) a été dans le rouge avec une perte de 0,19 %, tandis que les CTA enregistraient le meilleur score avec un gain de 1,44 %.Sur les onze premiers mois de l’année, trois stratégies sont en perte: la volatilité (- 3,76 %), les matières premières (- 3,62 %) et les devises (- 3,44 %). Les meilleurs résultats ont en revanche été enregistrés par le long/short equity (+ 9,87 %), le multi-stratégies (+ 4,72 %) et l’événementiel (+ 3,61 %).L’encours des hedge funds coordonnés a franchi pour la première fois la barre des 180 milliards d’euros à fin novembre, tandis que celui des fonds de hedge funds coordonnés a augmenté à 4,55 milliards d’euros.
09/12/2013

Nouveau gérant pour un fonds Chine de Metzler

La société de gestion allemande Metzler Fonds a nommé Toshiyuki Murai en tant que nouveau gérant de son fonds Metzler Chinese Equity (23 millions d’euros), rapporte Citywire Global. Il remplace Hideshige Watanabe, qui gérait le fonds domicilié à Dublin depuis son lancement en mars 2007.

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