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Fonds

février 2015

19/02/2015

Vontobel lance un fonds obligataire alternatif

Le suisse Vontobel a récemment lancé un nouveau fonds alternatif, le Vontobel Absolute Return Bond Dynamic (ISIN LU1116495612), rapporte Absolut Report. La génération de performance par le biais d’une gestion active du cash constitue la base de cette stratégie qui investit par ailleurs essentiellement dans des obligations souveraines et supranationales. L’exposition au crédit, aux taux et aux devises doit en outre permettre de générer de l’alpha. Les parts institutionnelles sont assorties d’une commission de gestion de 85 points de base par an. A cela s’ajoute une commission de surperformance de 10%.
19/02/2015

Nemours CM reprend la gestion du fonds Edmond de Rothschild Active Strategies

La société de gestion Nemours Capital Management, spécialisée dans les stratégies de performance absolue, a annoncé mercredi 18 février avoir repris la gestion du fonds Edmond de Rothschild Active Strategies, désormais renommée Nemours Event Driven Strategies (NEDS) (*). NEDS est un fonds diversifié de droit français et de format « UCITS » spécialisé en « Event Driven » avec un objectif de performance annuelle nette 8%, pour une volatilité inférieure à 5%. Il investit dans les actions de sociétés cotées en Amérique du Nord et en Europe tout en maintenant une exposition quasi-neutre aux marchés actions. Les stratégies s’articulent autour de catalyseurs affectant la vie d’une entreprise, y compris les opérations de fusions acquisitions.Le fonds suit une approche fondamentale et probabiliste, associée à une utilisation des dérivés listés dans le but d’optimiser le ratio rendement / risque. Il se caractérise par un faible béta et une faible volatilité historique (0,12 et 3,50%). En 2014 NEDS a réalisé une performance de 3.79% et une volatilité de 4.2%. Depuis trois ans, il a progressé de 10,93 % et depuis sa création en 2006 de 15,85%.Nemours Capital Management a été créée en octobre 2014 par ses 3 associés fondateurs : Olivier Leherle, David Benayoun, tous deux co-gérants et Marc Ohayon, en charge du Développement & Opérations. (*) Part I : FR0010330688
19/02/2015

Schroders rouvre un fonds long/short actions

Schroders a rouvert le fonds Absolute UK Dynamic qui passera en liquidité hebdomadaire au lieu de quotidienne, en raison d’une érosion de la liquidité sur le marché des actions britanniques, rapporte Investment Week. Le portefeuille long/short géré par Paul Marriage a été fermé le 6 novembre après des “souscriptions importantes”, mais les actifs sont désormais revenus à 220 millions de livres, contre 350 millions de livres précédemment, selon Morningstar.
19/02/2015

La SocGen lance un fonds flexible éligible au PEA

La Société Générale vient d’annoncer le lancement de SG Patrimoine PEA, fonds nourricier d’Amundi Patrimoine PEA. L’OPCVM a pour objectif de réaliser une performance annualisée de 5 % au-delà de l’EONIA capitalisé, après prise en compte des frais courants, sur un horizon d’investissement recommandé de 5 ans. Le fonds est éligible au Plan d’Epargne en Actions.Caractéristiques : Code ISIN : FR0012324226 Droits d’entrée : 2% max jusqu’à 30 000 EUR ; 1 % max au-delàEligible au PEA ; à l’assurance-vie Frais courants (5) : 1,41 % de l’actif net moyen (Frais de gestion maximums : 2 % TTC / an de l’actif net)Commission de performance : 20% annuel de la performance au-delà de EONIA capitalisé + 5%.Périodicité Valeur Liquidative : quotidienneDurée minimum de placement recommandée : 5 ans
19/02/2015

La gestion d’actifs italienne collecte 32 milliards d’euros au quatrième trimestre

Au quatrième trimestre, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de plus de 32 milliards d’euros, selon les statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des sociétés de gestion. Cela porte la collecte sur l’ensemble de l’année à près de 134 milliards d’euros. La gestion collective a été le moteur de la collecte avec 19,7 milliards d’euros sur trois mois et 92,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année. Sur 2014, les fonds ont été les produits favoris des épargnants : 91,5 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année et 19,3 milliards d’euros sur le trimestre. A fin 2014, les encours du secteur ont atteint le niveau record de 1.585 milliards d’euros.
18/02/2015

Vanguard en tête des ventes de fonds en Europe en décembre

En décembre 2014, Vanguard s’est classé en tête des ventes de fonds de long terme (hors monétaire) en Europe, avec des souscriptions nettes de 2,6 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Le groupe américain a notamment profité de la collecte sur son ETF actions américaines Vanguard Investment Series Plc – Vanguard S&P 500 UCITS, qui a été le troisième fonds le plus populaire en décembre avec 711,5 millions d’euros levés. Cet ETF est aussi le deuxième fonds qui s’est le mieux vendu sur le dernier trimestre, avec 2,1 milliards de dollars, juste derrière un autre ETF sur le célèbre indice américain, le iShares Core S&P 500 UCITS ETF (USD), qui a drainé 2,5 milliards d’euros, alors même que la collecte sur les actions a été négative, à -5,4 milliards d’euros.La deuxième société de gestion à avoir le plus collecté en décembre est Nordea, avec 1,3 milliard d’euros, devant Amundi, avec 1 milliard d’euros. Viennent ensuite deux groupes italiens, Intesa Sanpaolo et Generali, avec également 1 milliard d’euros chacun, signe du dynamisme du marché italien (+2,5 milliards d’euros de collecte nette en décembre).En décembre, les fonds de long terme ont accusé des rachats nets de 1,4 milliard d’euros, tandis que les fonds monétaires ont vu sortir 17,6 milliards d’euros. Les produits multi-classes d’actifs sont ceux qui ont été le plus prisés par les investisseurs, avec une collecte nette de 11,6 milliards d’euros. A fin décembre, la collecte de l’année sur les fonds européens de long terme est descendue à 348 milliards d’euros.
18/02/2015

La collecte nette des fonds non monétaires atteint 13 milliards d’euros en 2014

Les actifs sous gestion des OPC non monétaires s’inscrivaient fin décembre 2014 à 1006,9 milliards d’euros, en données non consolidées, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Les souscriptions nettes redeviennent positives en décembre (+2,7 milliards en données cvs, après -1,9 milliard en novembre). Elles profitent aux fonds obligations et aux « autres fonds ». En revanche, les rachats nets se poursuivent pour les fonds actions (-0,4 milliard) et les fonds mixtes (-0,3 milliard). Sur l’année 2014, la collecte nette de l’ensemble des OPC non monétaires s’élève à +13,0 milliards, après des retraits nets de - 20,4 milliards en 2013. Du côté des OPC monétaires (263,0 milliards d’euros, données consolidées), les rachats nets (-12,1 milliards d’euros en données cvs en décembre), proviennent principalement des autres institutions financières (-8,0 milliards) et des sociétés d’assurance (-6,1 milliards). Les non-résidents et les ménages sont à l’inverse acquéreurs nets de titres d’OPC monétaires (respectivement +6,8 et +1,9 milliards). Sur un an, les retraits nets atteignent -22,5 milliards, contre -34,7 milliards l’année précédente.
18/02/2015

Lyxor lance des parts d'ETF couvertes contre le risque de change sur l'Euro Stoxx 50

Lyxor a annoncé le lancement des premières parts d’ETF couvertes contre le risque de change sur l’Euro Stoxx 50 pour répondre aux besoins des investisseurs. Lyxor est le premier fournisseur à offrir de telles parts, selon un communiqué publié le 17 février. Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 Monthly Hedged C-USD (Ticker Bloomberg: MSEU LN - ISIN FR0012399806) et Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 Monthly Hedged C-GBP (Ticker Bloomberg: MSEX LN - ISIN FR0012399772) sont proposées avec un TER de 0,20% par an. «Ces ETF couverts contre le risque de change sont parfaitement adaptés aux besoins des investisseurs dans un environnement où la divergence des politiques monétaires entraîne une augmentation de la volatilité des taux de change. Les fluctuations de change peuvent conduire à un écart significatif entre la performance de l’indice en devise locale et la performance d’un ETF non couvert contre le risque de change coté dans une autre devise», précise le communiqué. Lyxor est le premier fournisseur d’ETF sur l’indice Euro STOXX 50 à la fois en termes d’actifs sous gestion, avec 6,5 milliards de dollars, et en termes de liquidité.
18/02/2015

Début d'année positif mais de peu pour les hedge funds

L’industrie des hedge funds a publié des premières performances positives en janvier, mais tout de même proches de zéro, note Preqin. Pour le premier mois de l’année 2015, la performance moyenne des fonds s’est établie à 0,07 %. Les fonds CTA poursuivent sur leur bonne lancée de 2014 et affichent au titre du mois écoulé une performance de 3,10 %, soit une performance de 14,72 % sur 12 mois glissants. Les fonds Ucits ont également passé un bon mois de janvier avec une performance de 1,21 %, ce qui constitue leur meilleur mois depuis octobre 2013, selon Preqin. Les hedge funds investis sur les marchés émergents ont affiché en janvier une perte de 1,21 %, soit le cinquième mois consécutif de performance négative. L’intégralité des performances peut être consultée via ce lien : https://www.preqin.com/docs/reports/Hedge-Funds-Jan-15.pdf
17/02/2015

Progression de 16% en 2014 des actifs sous gestion des fonds suisses

L’industrie suisse des fonds de placement a terminé l’année 2014 sur un nouveau volume record. La SFAMA (Swiss Funds & Asset Management Association) a ainsi recensé un volume d’actifs sous gestion de 864,4 milliards de francs suisses à fin décembre, soit une progression de 119,2 milliards de francs suisses ou 16% d’une année sur l’autre. La majeure partie de cette hausse de 119,2 milliards est à mettre sur le compte de la performance des marchés financiers. Les marchés des actions ont poursuivi leur hausse, tandis que les taux bas n’ont pas impacté trop négativement les obligations. Mais le marché suisse a également pu attirer des fonds supplémentaires estimés à 29,88 milliards. Les fonds en obligations ont généré le plus de nouveaux volumes (21,77 milliards), suivis par ceux en actions (7,06 milliards) et les fonds en allocation d’actifs (4 milliards).Favorisée par la nouvelle législation suisse, l’offre en fonds de placement s’est fortement enrichie, leur nombre ayant progressé de 598 unités à 8.216. Si ceux de droit étranger en réunissent toujours la majeure partie (+530 à 6.701), notamment pour des raisons d’accès au marché européen, les fonds suisses ont également été plus nombreux (+68 à 1.515).
17/02/2015

Omega lance un nouveau fonds sur le marché espagnol

Omega Gestión de Inversiones, la société de gestion espagnole du groupe Omega Capital, vient de lancer un nouveau fonds à vocation mondiale, baptisé Omega Opportunities Fund, portant ainsi à huit le nombre de fonds gérés en Espagne, rapporte Funds People. L’exposition de ce nouveau produit pourra osciller entre 0% et 100 % en actions et en obligations, tant publiques que privées, précise le site d’information espagnol. Ce fonds n’utilisera aucun indice de référence, la gestion étant assurée de manière active et flexible afin de mettre ainsi à profit les opportunités offertes par le marché. Le fonds cible en priorité les marchés et les émetteurs des pays développés tout en pouvant investir jusqu’à 30 % dans des émetteurs et des marchés des pays émergents. Il pourra également investir, jusqu’à 10%, dans d’autres fonds de la société de gestion ou de gestionnaires d’actifs externes. L’investissement minimal initial est de 10 euros et ses commissions de gestions sont fixées à 0,9 %.
17/02/2015

BlackRock lance trois fonds à horizon

BlackRock va lancer une série de trois fonds à horizon afin de tirer parti des nouvelles opportunités offertes outre-Manche par la réforme des retraites qui doit entrer en vigueur le 6 avril prochain, selon le site spécialisé Investment Week. Les trois nouveaux fonds, LifePath Retirement, LifePath Capital et LifePath Flexi, vont remplacer l’offre existante. Les trois stratégies permettent de répondre aux nouvelles options à la disposition des investisseurs au moment de prendre leur retraite, avec notamment le choix entre une sortie en rente ou une sortie en capital et la possibilité de combiner plusieurs options. Aux Etats-Unis, BlackRock gère quelque 120 milliards de dollars dans ce type de stratégies. Le fonds à horizon actuellement disponible outre-Manche, LifePath, affiche des actifs de 980 milliards de livres.
17/02/2015

Entrepreneur Venture lance un autre FCPR investi en obligations et éligible au PEA-PME

Jusqu’au 31 mars 2015, la société de gestion Entrepreneur Venture, spécialisée dans le non coté, commercialise son second FCPR investi en obligations et éligible au PEA-PME : le FCPR Entrepreneurs & Export 2. Majoritairement investi en obligations convertibles et accessoirement en obligations simples avec sûreté, le fonds a pour objectif de générer un meilleur couple rendement/risque sur le long terme qu’un placement en actions, via un positionnement exclusivement obligataire. «Les obligations en portefeuille produisent un TRI brut (taux de rendement interne) de 10 à 12% réparti moitié coupons et moitié prime de non conversion», indique la société qui précise que le rendement net attendu est proche de 7%.Ce FCPR cible les entreprises non cotées, matures dans leur développement, réalisant moins de 250 millions d’euros de chiffre d’affaires, présentant une exposition forte à l’international et génératrices de cash-flows importants de façon à sécuriser le paiement des coupons et le remboursement « in fine » des obligations.Le fonds fait l’objet d’une convention conclue avec Oséo, devenue BPI France, dont l’objet est la garantie partielle par cette dernière des investissements en fonds propres et quasi fonds propres réalisés par le fonds dans des PME, en contrepartie du versement d’une commission qui viendra réduire la performance potentielle du fonds. «La protection partielle du capital accordée par Oséo portera sur 50% à 70% des investissements éligibles à cette protection, avec un plafond d’indemnisation global de 30% du montant du risque assuré par Oséo», précise un communiqué. Le FCPR est accessible à partir d’un montant de 1.000 €.
17/02/2015

Concord IS lance un fonds diversifié

La nouvelle société de gestion allemande Concord Investment Solutions, créée en août 2014, vient de lancer un fonds diversifié Concord low eVaR Global (code ISIN part retail: DE000A12GC48), qui repose sur un modèle quantitatif permettant de limiter les pertes extrêmes («max drawdowns»). L’allocation actions du portefeuille comprend une cinquantaine d’actions qui affichent une «eVaR» (Extrem-Value Theory) faible et qui sont équipondérées.
17/02/2015

La Française lance un fonds obligataire en Italie

La Française a fait enregistrer en Italie le fonds La Française AM Fund-LFP Multistratégies Obligataires, un fonds obligataire à rendement absolu, rapporte Bluerating. Le fonds est déjà disponible sur les plates-formes de distribution de Banca Ifigest, Online Sim et Copernico Sim.
17/02/2015

amLeague crée un fonds avec l'indice Low Beta Europe pour référence

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a dit oui. Après l’agrément du régulateur, amLeague vient d’annoncer la création du FCP Fédéral amLeague Low Beta Europe. Ce fonds UCITS, opéré par la société de gestion Fédéral Finance Gestion, vise à répliquer le « amLeague Low Beta Europe Index », l’indice de référence lancé en juin 2012 par la plateforme. L’indicateur en question, dont amLeague est l’administrateur et l’agent de calcul, repose sur l’agrégation des trois comptes notionnels des sociétés de gestion du profil «Actions Europe Equity » qui présentent le plus faible beta de portefeuille sur 6 mois. Chaque trimestre, une révision est opérée. Ce lancement vient concrétiser le système consistant à faire «implémenter, par une société de gestion agissant en tant que réplicateur indiciel, les capacités de gestion financière de sociétés participant à la plate-forme « Same Level Playing Field » (100% transparent, 100% comparable) d’amLeague », indique un communiqué d’amLeague.Les investisseurs vont donc pouvoir investir sur l’OPCVM qui, en pratique, est composé d’Ossiam, Tobam, et SwissLife Asset Managers. Par rapport au mois précédent, le rebalancement intervenu le 30 janvier a laissé la composition du portefeuille inchangée (lire Newsmanagers du 22 janvier 2015). En termes de résultats, depuis le début de l’année marqué par une forte progression des marchés, l’indice affiche une performance de 8,63 % contre 8,72 % pour l’indice Stoxx 600. En revanche, depuis la création de l’indice d’amLeague, à la mi-2012, ce dernier a progressé de 43,03 % contre 36,93 % pour la référence européenne. A noter enfin que les premières souscriptions, émanant d’investisseurs institutionnels, interviendront le 27 février. Caractéristiques :Code Isin : FR0012420461Montant minimum.à la souscription : 100 000 euros Valeur liquidative d’origine : 100 000 eurosFractionnement : Oui en millièmesFrais de gestion : 1 % TTC max.
16/02/2015

UBS lance un nouvel ETF sur Xetra

Le groupe UBS a lancé un nouvel ETF, UBS ETF – MSCI EMU Hedged USD UCITS ETF (USD) A-dis, sur le segment Xetra de la Deutsche Börse. Le nouvel ETF permet aux investisseurs de répliquer la performance des marchés actions dans l’Union européenne sur la base du dollar et de bénéficier ainsi de l’appréciation du dollar contre euro. L’indice comprend actuellement 238 valeurs d’entreprises issues d’une dizaine de pays : Belgique, Allemagne Finlande, France, Irlande, Italie, Pays-Bas, Autriche, Portugal et Espagne.
16/02/2015

Investec AM va lancer deux fonds sur la Chine

Investec Asset Management va prochainement lancer deux fonds Chine au sein de sa gamme luxembourgeoise Ucits Global Strategy Fund, suite à l’obtention récente d’une licence RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) et d’un quota RQFII. L’un sera investi sur les actions chinoises et l’autre sur les obligations chinoises onshore.La société de gestion a aussi annoncé que les fonds de sa gamme Global Strategy Fund pourront désormais être investis sur le marché actions chinoises domestiques en utilisant Shanghai - Hong Kong Stock Connect. La société de gestion a obtenu une autorisation en décembre 2014.
16/02/2015

Lyxor lance un fonds ouvert de gestion active des obligations souveraines

Le pôle performance absolue et solutions de Lyxor vient de créer un fonds d’obligations souveraines européennes au sein de son offre active smart beta, rapporte L’Agefi. Le fonds répond aux contraintes réglementaires des banques - Bâle 3 et CRD 4 - qui doivent détenir des portefeuilles d’obligations de grande qualité pour constituer leur ratio LCR. Composé essentiellement d’obligations souveraines européennes (hors Portugal et Grèce), il génère du rendement grâce au crédit à long terme, et adopte une stratégie active fondée sur les risques de Lyxor. La société de gestion gère aujourd’hui 6,5 milliards d’euros d’encours d’obligations souveraines pour le compte de cette dizaine de banques. Cette expertise cible une clientèle de banques (elles représentaient fin novembre 20 à 25 % des actifs de l’ensemble du pôle), parmi lesquelles la Société Générale, mais aussi d’institutionnels qui ont des besoins d’obligations longues.
13/02/2015

Lazard fusionne deux fonds britanniques

Le gestionnaire d’actifs Lazard envisage de fusionner le fonds UK Alpha, dont les encours s’élèvent à 81,9 millions de livres, avec le fonds UK Omega, qui affiche 1,3 milliard de livres d’actifs, rapporte FT Adviser. L’objectif est de permettre au fonds UK Omega d’atteindre une taille critique. Lazard, qui a déjà obtenu l’accord de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique, doit maintenant obtenir le feu vert des actionnaires et investisseurs. Si ces derniers valident la fusion le 25 février, les deux fonds pourraient être fusionnés le 27 février.

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