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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2014

01/12/2014

Les encours des fonds dépassent la barre des 11.000 milliards d'euros en Europe

Les encours de l’ensemble des fonds commercialisés en Europe, au format Ucits ou non, ont dépassé pour la première fois la barre des 11.000 milliards d’euros au troisième trimestre pour s'établir à 11.057 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs. Les fonds au format Ucits ont enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 130 milliards d’euros, contre 126 milliards d’euros au deuxième trimestre. Le secteur enregistre ainsi son troisième trimestre consécutif de collecte supérieure à 100 milliards d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, les fonds Ucits ont ainsi attiré 405 milliards d’euros, soit plus du double du montant (178 milliards d’euros) enregistré sur la période correspondante de 2013. Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont terminé le trimestre sur une collecte nette encore très significative de 117 milliards d’euros, mais en recul par rapport au deuxième trimestre (148 milliards d’euros). Les fonds obligataires ont continué d’attirer des flux significatifs, avec un montant net de 47 milliards d’euros contre 56 milliards, de même que les fonds diversifiés avec une collecte nette de 52 milliards d’euros contre 56 milliards. En revanche, les fonds d’actions ont vu leur collecte refluer à 14 milliards d’euros contre 24 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont attiré 13 milliards d’euros au troisième trimestre contre 22 milliards d’euros au trimestre précédent. Les actifs nets des fonds Ucits se sont accrus de 4,3% durant le trimestre pour s'établir à 7.807 milliards d’euros à fin septembre 2013. Les actifs des fonds diversifiés ont progressé de 5,9% durant le trimestre contre 4,7% pour les fonds obligataires et 3,3% pour les fonds monétaires. Les actifs nets des fonds non coordonnés ont augmenté de 3,1% durant le trimestre pour s'établir à 3.250 milliards de dollars.
01/12/2014

La gestion du fonds Natixis Souverains Euro 1-3 évolue

Natixis AM a indiqué aux porteurs de parts du FCP Natixis Souverains Euro 1-3 que depuis le 26 novembre, le fonds pourra recourir aux instruments dérivés à des fins de couverture du portefeuille contre le risque de taux uniquement et non à des fins d’exposition.(part I : FR0010208421, part R : FR0010657387, part MC : FR0010655431, part MD : FR0010655449)
01/12/2014

BNP Paribas IP étoffe l'offre Parvest avec un compartiment obligataire flexible

BNP Paribas Investment Partners vient d’enrichir l’offre de sa sicav luxembourgeoise en y ajoutant le compartiment Parvest Flexible Bond Euro. Ce nouveau fonds investi sur les obligations européennes est géré de façon flexible. Destiné aux investisseurs particuliers, il n’est pas benchmarké et vise à générer des performances de long terme en permettant au gérant d’adapter l’allocation de son portefeuille à différents environnements de marché. La gestion du compartiment, d’ores et déjà enregistré dans différents pays Européens dont la Belgique, la France, le Luxembourg et l’Italie, a été confiée à Patrick Barbe, responsable des gestions Euro Sovereign et Aggregate.Code ISIN: LU1022404724
01/12/2014

Pimco souffre de rachats de 100 milliards de dollars

Pimco a représenté la moitié des 10 fonds ayant accusé les plus forts rachats depuis le début de l’année aux Etats-Unis, perdant plus de 100 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. Cinq des 10 fonds ayant affiché les décollectes les plus lourdes sont en effet gérés par la société californienne et plusieurs autres ont vu sortir plusieurs milliards de dollars. Ces chiffres montrent que les faibles performances de Pimco ont commencé avant la démission en septembre du fondateur Bill Gross et vont au delà des fonds qu’il gérait personnellement. Les fonds Total Return et Unconstrained Bond gérés par le gérant figurent en tête des rachats en 2014, mais ceux investis dans le haut rendement, les loans à effet de levier et les actions ont également souffert.
01/12/2014

Les fonds obligataires accumulent des liquidités

Les grands fonds obligataires détiennent le niveau de liquidité le plus élevé depuis la crise financière, rapporte le Wall Street Journal citant des chiffres de Morningstar. Les dix principaux fonds obligataires en termes d’actifs détenaient 6,6 % de leurs portefeuilles dans du cash lors de leur dernier rapport. C’est le double de la proportion relevée l’an dernier et le plus haut niveau depuis 2007. Cela reflète les inquiétudes des investisseurs concernant la baisse de la liquidité.
01/12/2014

Fusions de fonds chez Allianz Global Investors

Allianz Global Investors a indiqué qu’au 25 novembre 2014 deux fonds de sa gamme ont été fusionnés. Il s’agit des fonds Allianz Inflationsschutz A (EUR) (LU0202944186), qui a été absorbé par le fonds Allianz Global Investors Fund - Allianz Euro Inflation-linked Bond A (EUR) (LU0988442017).
01/12/2014

Pimco lance un nouvel ETF obligataire sur Deutsche Börse

Deutsche Börse a annoncé le lancement d’un nouvel ETF obligataire géré activement émis par Pimco Fixed Income Source ETFS Plc et négociable sur sa plateforme Xetra à compter du 28 novembre. Baptisé Pimco Low Duration Euro Corporate Bond Source Ucits ETF, ce véhicule permet aux investisseurs de bénéficier de la performance des obligations d’entreprises émises en euro. Au moins 90% de son portefeuille d’investissement est en effet constitué d’obligations d’entreprises «investment grade» libellées en euro. En outre, jusqu’à 20 % des actifs du fonds peuvent être investis dans les marchés émergents. Enfin, le risque devise peut monter jusqu’à 10% en raison de l’investissement dans des obligations d’entreprises non libellées en euro.
01/12/2014

Les encours des fonds irlandais progressent de 19% en 2014

Selon des données publiées le 28 novembre par l’Association irlandaise de l’industrie des fonds, la Irish Funds Industry Association (IFIA), les encours des fonds domiciliés en Irlande ont atteint le niveau record de 1.600 milliards d’euros au 30 septembre 2014, soit une progression de 19% depuis le 1er janvier 2014. Dans le détail, les actifs sous gestion des fonds Ucits ont augmenté de 22% tandis que ceux des fonds alternatifs dits QIAIF (Qualifying Investor Alternative Investment Funds) ont enregistré une hausse de 27% au cours des neuf premiers mois de l’année. Cette forte croissance a notamment été portée par le lancement de plus de 500 fonds dans le pays depuis le début de l’année. Mieux, à fin septembre 2014, la collecte nette a doublé par rapport à la même période de 2013 pour s’établir à 113 milliards d’euros, dont 93 milliards d’euros pour les véhicules Ucits et 20 milliards d’euros pour les fonds alternatifs.
01/12/2014

Neptune ferme deux fonds

Neptune va fermer son fonds China Special Situations, de 1,8 million de livres d’encours, et le Russia Special Situations, de 400.000 livres, moins de trois ans après leur lancement, rapporte Investment Week. Les investisseurs pourront soit passer dans un autre fonds de la société de gestion, soit vendre leurs parts sans frais. Cela fait suite à un passage en revue des fonds de la société de gestion, qui a conduit à la fermeture d’un tiers des fonds.
01/12/2014

Octopus fusionne les fonds de sa gamme de fonds de capital-risque

La société de gestion Octopus Investments a indiqué que les actionnaires avaient donné leur feu vert à la fusion de sa gamme Titan de cinq fonds dédiés au capital-risque. Ces cinq véhicules, dont les actifs cumulés s'élèvent à un peu plus de 184 millions de livres, vont ainsi bénéficier d'économies substantielles en termes de coûts administratifs et autres dépenses, souligne Octopus. Le nouveau véhicule se propose de distribuer dans un premier temps un dividende de 4 pence, qui pourrait monter à 5 pence dans un délai de deux ans.
01/12/2014

River & Mercantile ferme son fonds Global High Income

Le gestionnaire d’actifs britannique River & Mercantile a décidé de fermer son fonds Global High Income après avoir échoué à attirer une taille suffisante d’actifs, rapporte Investment Week. Lancé en 2010 et géré par Alex O’Reilly, ce véhicule affiche seulement 2,3 millions de livres d’encours. Les investisseurs ont jusqu’au 21 décembre pour décider de racheter leurs parts ou de les transférer dans un autre fonds de la société de gestion.

novembre 2014

28/11/2014

OMGI lance un fonds petites valeurs européennes

Old Mutual Global Investors a lancé un fonds de petites sociétés européennes pour sa nouvelle recrue Ian Ormiston, rapporte Investment Week. L’ancien gérant d’Ignis AM investira à poids égal dans 40 à 55 petites valeurs d’Europe continentale.
28/11/2014

Cheyne Capital lance un fonds dédié au logement social britannique

Le hedge fund londonien Cheyne Capital, qui gère 6 milliards de livres d’actifs, a annoncé le 27 novembre le lancement du fonds Cheyne Social Property Impact Fund dont la vocation est d’investir dans le logement social au Royaume-Uni. Ce véhicule a été lancé avec le soutien de plusieurs investisseurs dont Big Society Capital, une institution financière dédiée à l’investissement social au Royaume-Uni, qui a apporté du capital d’amorçage à ce nouveau véhicule. Au moment de son lancement, ce nouveau fonds disposera d’un capital initial de 300 millions de livres. Il sera géré par Shamez Alibhai, qui a rejoint Cheyne Capital en 2006 et co-gère son activité de dette immobilière depuis 2008.
28/11/2014

Coeli lance un fonds actions internationales

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lancera le 1er décembre un fonds d’actions internationales, Coeli Global Select, rapporte realtid.se. Il sera géré par Andreas Brock, qui vient de rejoindre la firme en provenance de Nordea. Le portefeuille sera concentré autour de 25-35 entreprises.
28/11/2014

La collecte sur les hedge funds divisée de moitié d'un trimestre à l'autre

Au troisième trimestre, les actifs sous gestion des hedge funds ont progressé de 0,6% pour atteindre le niveau record de 2.820 milliards de dollars, selon les données de Hedge Fund Research. Les encours ont ainsi augmenté pendant neuf trimestres d’affilée mais la collecte diminue. Au troisième trimestre, elle s’est élevée à 15,9 milliards de dollars contre le double au deuxième trimestre.Par ailleurs, les performances ne sont pas au rendez-vous. Au 24 novembre, l’indice des hedge funds HFRX Global affichait un gain de seulement 0,11% après une perte de 1,32% en octobre.
28/11/2014

Allongement des maturités sur les fonds monétaires en euro et en sterling

Les fonds monétaires libellés en dollar et en euro ont accru leurs expositions aux établissements financiers européens au troisième trimestre 2014, selon le dernier rapport trimestriel de l’agence Moody’s sur les fonds monétaires. On observe par ailleurs un allongement des maturités sur les fonds en euro et en sterling, en raison du niveau toujours bas des taux d’intérêt et des initiatives engagées pour trouver une parade à la baisse des rendements.Au troisième trimestre, les actifs sous gestion des fonds monétaires domiciliés aux Etats-Unis ont augmenté de 1,6% à 637 milliards de dollars, après un recul de 4% au deuxième trimestre. Pour les fonds européens et offshore libellés en dollar, les actifs sous gestion ont diminué de 0,2% à 242 milliards de dollars. Les actifs sous gestion totaux sont encore en baisse par rapport à l’an dernier, en raison de la prudence des investisseurs liée aux réformes de la règlementation des fonds monétaires. La qualité de crédit s’est légèrement détériorée, la proportion des investissements notés Aa3 ou plus s’inscrivant à 68% contre 70% précédemment.Les actifs sous gestion des fonds monétaires libellés en euro se retrouvent à leur plus haut niveau depuis douze mois, dans le sillage d’un bond de 19,2% à 85,6 milliards d’euros, après un gain de 15,6% au deuxième trimestre. La qualité de crédit s’est légèrement améliorée, la proportion des investissements notés Aa3 ou plus s’inscrivant à 68% contre 66% précédemment.
27/11/2014

Partners Group reprend un fonds de Helvetica Property

Partners Group a repris le fonds Helvetica I Swiss Real Estate Danemark du gérant d’actifs immobiliers Helvetica Property Investors, rapporte L’Agefi suisse. Le portefeuille englobe 14 immeubles qui sont situés à Bâle et à Zurich. Le montant de l’acquisition n’a pas été communiqué. Les immeubles achetés se trouvent dans le secteur de l’industrie, de l’hôtellerie et du commerce de détail. Le fonds acquis affiche une durée jusqu’à 2019 et continuera à être géré par Helvetica Property. Le fonds Helvetica I Swiss Real Estate Danemark permet à des investisseurs norvégiens d’investir dans le secteur immobilier suisse. Il a été lancé en 2007 avec un volume de 650 millions de couronnes norvégiennes.
27/11/2014

Le nombre de lancements de fonds au troisième trimestre est resté stable

Au troisième trimestre de l’année, 429 fonds ont été lancés sur le marché européen, soit un chiffre équivalent à celui du troisième trimestre 2013 (442), selon des statistiques communiquées par Lipper. Toutefois, le nombre de nouveaux fonds marque un recul de 43% par rapport au sommet atteint en 2010. Parallèlement, le nombre de liquidations de fonds a chuté d’environ 30% au troisième trimestre à 324 contre 458 un an plus tôt. Dans le détail, les nouveaux fonds se composent notamment de 149 fonds actions, 120 fonds obligataires, 117 fonds diversifiés et 5 fonds monétaires. Parmi les liquidations, on relève 94 fonds actions, 63 fonds obligataires, 72 fonds diversifiés et 24 fonds monétaires. Lipper fait également état de 318 fusions durant le trimestre sous revue, dont 102 fonds actions et 84 fonds diversifiés. A fin septembre 2014, on dénombrait 31.997 fonds ouverts en Europe, dont 8.836 enregistrés au Luxembourg et 4.761 en France.
27/11/2014

Pimco confie la gestion du EM Corporate Bond à une nouvelle recrue

Pimco a confié la gestion de sa stratégie sur les obligations corporate émergentes, Emerging Markets Corporate Bond, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1,2 milliard de dollars, à Said Saffari, croit savoir le site Citywire. Said Saffari remplace Michael Gomez, responsable de la gestion de portefeuille sur les marchés émergents, qui continue toutefois de gérer plusieurs stratégies de dette émergenteSaid Saffari a rejoint Pimco en septembre dernier en provenance de Golden Tree Asset Management où il supervisait quelque 21 milliards de dollars de portefeuilles corporate et de crédit structurés.
27/11/2014

AEW Europe rachète un portefeuille de bureaux parisiens

AEW Europe indique avoir finalisé l’acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel, de quatre actifs de bureaux auprès de SIIC de Paris. Ce portefeuille est composé de quatre immeubles core dont trois sont situés dans le quartier central des affaires parisien, dans le 2e et 8e arrondissement de Paris. Le 4e actif est quant à lui localisé à Montrouge. La surface totale avoisine 27.000 m² pour un prix d’acquisition d’environ 300 millions d’euros.

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