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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2017

06/01/2017

Exane AM fixe de nouvelles modalités de souscription pour son fonds Exane Mercury

Exane Asset Management (Exane AM) vient d’annoncer, sur son site internet, la mise en place de nouvelles conditions de souscription pour son fonds « long/short market neutral » Exane Mercury. « Afin de contrôler les flux d’investissement, des droits d’entrée de 5% s’appliqueront sur les nouvelles souscriptions dans les parts A et B à compter de la valeur liquidative du 5 janvier 2017 », indique ainsi la société de gestion. Cette mesure vise à faire face à la très forte croissance enregistrée par le fonds Mercury, dont la gestion est assurée par Matthias Cornu depuis son lancement en 2011. De fait, « les encours du fonds ont plus que doublé depuis fin 2015 jusqu’à dépasser 600 millions d’euros au cours du mois de décembre », souligne Exane AM. Au 3 janvier 2017, les actifs sous gestion du fonds Exane Mercury s’élèvent même à 642 millions d’euros. « Nous nous attachons à maintenir les meilleures conditions de gestion de nos fonds en adoptant, quand nous l’estimons nécessaire, des mesures de régulation des souscriptions dans ces fonds », précise la société de gestion.
06/01/2017

Seulement 19 % des gérants de fonds actions US battent leur indice en 2016

Seulement un gérant de fonds sur cinq investissant (19 %) dans des actions de grandes entreprises américaines ont battu leur indice de référence l’an dernier, soit la moitié du taux en 2015 (41 %), rapporte le Financial Times, citant des données de BofA Merrill Lynch. Les fonds croissance ont affiché la pire performance, 7 % d’entre eux seulement ayant battu l’indice Russell 1000 de croissance. Les fonds value ont fait mieux, 22 % d’entre eux ayant superformé.
05/01/2017

Amundi lance une stratégie dédiée à la thématique de l'eau

Amundi a lancé le 16 décembre dernier, en toute discrétion (les Britanniques parlent de «soft launch»), un nouveau fonds d’actions internationales dédié à l’eau, Amundi-KBI Aqua. Ce fonds de droit français agréé par l’AMF depuis fin novembre investit dans des sociétés agissant sur la thématique de l’eau, enjeu économique mondial. Le lancement de ce fonds fait suite à l’acquisition en août 2016 par Amundi de KBI Global Investors (précédemment Kleinwort Benson Investors). KBI GI gère quatre stratégies dédiées aux ressources naturelles dont le KBI GI Water Strategy destiné à une clientèle institutionnelle. La stratégie d’investissement du nouveau fonds vise à sélectionner, parmi environ 150 actions, et sur la base d’analyses fondamentale et qualitative, les valeurs internationales considérées comme les plus performantes dans le secteur de l’eau. Les sociétés composant cet univers d’investissement offrent des solutions pour palier et prévenir la pénurie d’eau, et doivent réaliser directement une part significative de leur chiffres d’affaires et/ou être reconnues comme étant leaders sur une activité liée au secteur de l’eau. Ainsi, ces sociétés interviendront sur toute la chaîne de création de valeur de l’eau, et notamment dans les secteurs des services aux collectivités, des infrastructures (canalisations, plomberie, pompes et contrôles des fluides, matériel d’irrigation, construction, ingénierie et conseil) et de la technologie (matériel d’analyse, traitement de l’eau, produits chimiques, compteurs). A titre indicatif, le portefeuille cible sera composé d’environ 50 valeurs dont le nombre pourra évoluer en fonction de l’appréciation et des convictions de l'équipe de gestion. Le nouveau fonds pourra être exposé, directement ou indirectement, entre 80% et 120% de son actif net en actions de toutes zones géographiques. En pratique, le fonds aura vocation a être exposé jusqu'à 100% de son actif net en actions internationales. Les sociétés sélectionnées pourront être de toute taille de capitalisation. La répartition entre les différentes tailles de capitalisation et les zones géographiques peut évoluer de façon discrétionnaire à tout moment en fonction des perspectives de rendement anticipées. Dans la limite de 30% de son actif net, le fonds peut s’exposer à des actions de sociétés ayant leur siège social dans un pays émergent. Pour la gestion de sa trésorerie, le fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire jusqu’à 20% de son actif net. La catégorie d’instruments du marché monétaire utilisées seront les suivantes : TCN, titres négociables court terme, OPC monétaires, BTF, BTAN. Amundi précise que cette thématique sera offerte aux investisseurs dans d’autres pays plus tard dans l’année.
05/01/2017

Avec son nouveau fonds de co-investissement, Eurazeo gère 6 milliards d'euros

La société d"investissement Eurazeo a annoncé le 4 janvier la levée de son nouveau fonds de co-investissement, Eurazeo Capital II, ce qui porte à 6 milliards d’euros le montant de ses actifs gérés, dont un milliard pour compte de tiers. Dans un communiqué, la société assure ainsi qu’elle est un «investisseur de long terme soutenu par un actionnariat institutionnel et familial, Eurazeo déploie un modèle caractérisé par l’investissement en fonds propres, sans recours à un endettement structurel. Afin de renforcer sa capacité d’action, Eurazeo a décidé il y a une quinzaine d’années d’associer, de façon toujours minoritaire, quelques investisseurs choisis au capital des entreprises à fort potentiel dont ses équipes spécialisées accompagnent activement le développement».La société veut accélérer cette démarche avec la levée d’Eurazeo Capital II, fonds d’un montant de 500 millions d’euros souscrit fin décembre par des investisseurs institutionnels internationaux – caisses de retraite, gérants d’actifs et fonds souverains - et familiaux en provenance d’Europe (73%), d’Amérique du Nord (15%) et d’Asie (12%), pour 9 ans minimum. Les fonds levés seront investis sur un périmètre constitué des investissements les plus récents d’Eurazeo Capital, dans des entreprises sélectionnées pour leur potentiel de croissance représentant un investissement unitaire direct en fonds propres supérieur à 100 millions d’euros. Eurazeo Capital II prendra une participation minoritaire de 25%, sans impact sur la gouvernance, dans les sept participations non cotées d’Eurazeo Capital - Asmodée, Desigual, Neovia, Fintrax1 Les Petits Chaperons Rouges, Novacap, et Sommet Education pour 340 millions d’euros- ainsi que dans la future société CPK qui sera créée pour reprendre les marques Carambar, Poulain et Krema au cours du premier semestre 2017.Le fonds conservera une flexibilité financière, notamment pour accompagner leur croissance externe. «Cette opération confirme la montée en puissance d’Eurazeo dans l’activité de gestion pour compte de tiers», indique l’entreprise. La démarche de syndication a été initiée dès 2002/2003 pour les investissements dans Fraikin et Eutelsat s’est poursuivie continûment depuis, notamment avec les fonds Eurazeo Partners et Eurazeo PME I et II. En parallèle, Eurazeo Patrimoine, spécialiste des investissements dans les actifs tangibles, vient de procéder à la syndication d’environ 20% de sa part dans Grape Hospitality, le groupe dédié à l’hôtellerie constitué cette année, pour 31 millions d’euros. Au total, Eurazeo assure désormais une activité de gestion de fonds de Private Equity pour compte de tiers d’1 milliard d’euros d’actifs sous gestion, dont outre les 500 millions d’euros pour Eurazeo Capital II, 305 millions d’euros de solde pour Eurazeo Partners et 194 millions d’euros pour Eurazeo PME I et II. Ceci augmente la surface financière d’Eurazeo de plus de 20% par rapport à l’ANR publié à fin septembre 2016. En outre, en tenant compte de l’ANR à fin septembre (4,8 milliards d’euros), le montant global investi par le groupe se monte à près de 6 milliards d’euros, auxquels s’ajoutent les fonds gérés par les plateformes qui lui sont associées, Capzanine et IM Square, soit plus de 1 milliard d’euros.
05/01/2017

Robeco rebaptise le plus vieux fonds actions d'Europe

Robeco Institutional Asset Management a récemment annoncé un ajustement à la politique d’investissement du fonds en actions Robeco N.V. «Ce changement permettra à Robeco de mieux se positionner face aux changements de marché et rendre ce fonds, le plus ancien d’Europe par sa commercialisation en 1933, plus solide pour le futur», explique un communiqué. Par la même occasion, le fonds sera rebaptisé Robeco Global Stars Equities Fund N.V. pour mieux refléter son univers d’investissement. D’un encours de 2,8 milliards d’euros, le fonds sera plus concentré et verra le nombre de ses lignes de détention baisser d’environ 80 à 30-40 titres. «Cette approche d’investissement plus concentrée devrait améliorer la probabilité d’obtenir de bons résultats d’investissement, en investissant uniquement dans des sociétés dont l'équipe de gestion Global Equity est convaincue qu’elles auront une bonne performance. Cette approche est déjà utilisée par le fonds luxembourgeois Robeco Global Stars Equities, géré par la même équipe depuis huit ans», explique le groupe. L'équipe de gestion ne change pas, ni la philosophie d’investissement, le profil de risque ou la volatilité.
05/01/2017

M&G lance deux fonds de performance absolue

M&G Investments enrichit sa gamme avec le lancement de deux fonds de performance absolue (« absolute return »), rapporte Citywire. La société de gestion britannique a ainsi lancé les véhicules Global Target Return, géré par Tristan Hanson, et Absolute Return Bond, piloté par Jim Leaviss et Wolfgang Bauer. M&G fait ainsi ses premiers pas sur le terrain des fonds de performance absolue. Ces lancements interviennent quelques mois après le recrutement de Tristan Hanson en provenance d’Ashburton Investments. Le fonds Global Target Return peut investir dans une large palette d’actifs et son objectif est de générer une croissance des revenus et du capital de 4% au-dessus du taux interbancaire sur une période de trois ans.Pour sa part, le fonds Absolute Return Bond vise une croissance des revenus et du capital de 2,5% au-dessus au taux interbancaire sur une période de trois également.
05/01/2017

BlackRock rouvre un fonds long/short

BlackRock a rouvert le fonds European Opportunities Extension deux ans et demi après avoir fermé la stratégie long/short aux nouveaux investisseurs, selon Citywire Selector. Le fonds avait été fermé le 22 juillet 2014 après que ses encours ont augmenté à 681 millions d’euros. Aujourd’hui, ces derniers sont redescendus à 609 millions d’euros (novembre), selon le site spécialisé.
05/01/2017

Columbia Threadneedle ferme le fonds géré par le responsable des taux

Columbia Threadneedle a fermé l’un de ses fonds obligataires total return, le Threadneedle Target Return, suite à une chute de ses encours, rapporte Citywire Selector. Le fonds est géré par Matthew Cobon, qui est le responsable des taux et devises au sein de la société de gestion. Ses encours sont tombés à 13,3 millions de livres (soit 15,7 millions d’euros), ce qui le rend non viable pour la société.
04/01/2017

Alven Capital boucle un fonds de 250 millions d'euros pour la Frenchtech

Sept mois après le début de sa campagne de souscriptions, Alven Capital a annoncé ce 3 janvier avoir bouclé la levée de son fonds Alven Capital V à 250 millions d’euros, soit plus que les 200 millions projetés et le double de la taille du dernier fonds. L’objectif est d’investir dans des jeunes entrepreneurs français dans le secteur des entreprises technologiques.
04/01/2017

J.P. Morgan AM étoffe sa gamme de fonds actions

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a lancé le 19 décembre 2016 le fonds JPMorgan Funds-US Hedged Equity, un fonds d’actions américaines Ucits, a appris Citywire Selector. Ce nouveau véhicule est géré conjointement par Hamilton Reiner et Raffaele Zingone. Le fonds investit exclusivement dans des entreprises américaines et son objectif est d’offrir une croissance du capital à long terme avec une volatilité plus faible que des stratégies similaires. De fait, la protection contre les baisses de marchés est offerte via des options « overlay » utilisant des instruments financiers dérivés, indique le site d’information britannique. Le fonds est conçu pour être couvert de manière constante et doit permettre aux investisseurs de conserver une exposition aux actions américaines avec un profil de risque plus conservateur.
04/01/2017

Le nouveau fonds de Francisco Garcia Paramés engrange 100 millions d’euros

Cobas Seleccion, le fonds lancé mi-octobre par Francisco Garcia Paramés, dispose aujourd’hui de plus de 100 millions d’euros d’actifs sous gestion pour investir, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des chiffres de Morningstar. Ce véhicule, géré actuellement par Inversis Gestion, sera à l’avenir repris par Cobas Asset Management, la nouvelle société de Francisco Garcia Paramés qui attend toujours le feu vert du régulateur espagnol, la CNMV.
04/01/2017

UBS AM liquide un fonds obligataire

UBS Asset Management a annoncé la liquidation, le 31 janvier prochain, du fonds obligataire UBS (Irl) Fixed Income Global Opportunities, un compartiment de la gamme UBS (Irl) Investor Selection plc, rapporte le site spécialisé Investment Europe. UBS estime que la gestion de ce compartiment n'était plus viable. Au 31 mars 2016, les actifs de ce fonds s'élevaient à 119,1 millions de dollars, soit environ 114,6 millions d’euros.
03/01/2017

Nouveau gérant de portefeuille pour Fondak

Fondak, le fonds d’actions d’Allianz Global Investors fondé il y a 65 ans, compte un nouveau gérant de portefeuille depuis le début de l’année en la personne de Thomas Orthen, qui vient renforcer l'équipe d’investissement Growth autour de Matthias Born et Thorsten Winkelmann, rapporte le site spécialisé Das Investment. Ce changement de gérant s’accompagne d’un élargissement de la stratégie d’investissement du fonds qui pourra désormais intégrer davantage de petites moyennes entreprises à côté des grandes valeurs de l’indice de référence DAX. L'évolution du périmètre du portefeuille va ainsi refléter le nouvel Vergleichs-Index lancé le 1er janvier, qui comprend 60% du DAX, 39% de l’indice MDAX et 10% du TecDAX.Le précédent gérant du Fondak, Ralf Walter, qui pilotait le fonds depuis octobre 2012, va se concentrer sur la gestion alternative au sein d’Allianz GI.
03/01/2017

Union Investment lance deux nouveaux fonds diversifiés

Union Investment lance deux nouveaux fonds diversifiés, Uni-Struktur et Uni-Pro-Invest qui, tous deux, peuvent investir dans les actions, les obligations, les instruments du marché monétaire et les matières premières à l'échelle mondiale. Le fonds Uni-Struktur est plus ou moins investi en actions en fonction de la volatilité du marché, la part des actifs risqués étant réduite en cas de fortes fluctuations boursières. Dans le cadre d’une approche défensive, le fonds Uni-Struktur pourrait être investi à hauteur de 35% en actions et de 65% en obligations.Uni-Pro-Invest va dans un premier temps, entre janvier et mars 2017, investir dans des fonds monétaires ou de l’obligataire de court terme. Par la suite, à compter d’avril 2017, le portefeuille sera progressivement investi selon les mêmes modalités que le fonds Uni-Struktur. La phase de rapprochement avec Uni-Struktur se terminera en août 2018, date à laquelle la gestion des deux stratégies devrait être similaire.Les deux stratégies seront pilotées par Alexander Wagner et Ikram Yaya.
03/01/2017

Fubon lance un ETF sur le VIX

La société Fubon Securities Investment Trust, basée à Taiwan, a lancé le 30 décembre un ETF suivant l’indice de volatilité VIX, le Fubon S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF, qui sera coté à la Bourse de Taiwan, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Le nouvel ETF réplique le S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ER Index. Le nombre d’ETF cotés à la Bourse locale s'élève désormais à 62, le nombre de nouvelles cotations s’inscrivant sur l’année à 27.
30/12/2016

Cet ETF spécialisé dans le pétrole qui a raté le rebond des cours

Les investisseurs qui voulaient jouer le rebond des cours du pétrole cette année via un ETF ont dû être déçus. Le fonds indiciel coté U.S. Oil (USO), spécialisé dans le pétrole le plus populaire au monde, est passé complètement à côté de la remontée des cours de l’or noir, écrit Les Echos. En effet, cet ETF n’a gagné que 6,77% depuis le début de l’année. Dans le même temps, son indice de référence, le baril de pétrole texan, le WTI, a bondi de 46,84%. La faute reviendrait au phénomène technique du «contango », selon le journal, une situation anormale de marché entraînant des pertes lors des renouvellements de contrats sur les marchés dérivés. Le contango « a pesé sur les rendements des investisseurs, de telle sorte que même si la valeur nominale d’un contrat à terme a augmenté, maintenir sa position sur le pétrole avait un coût élevé », explique John Love, président de la société gérant USO, tout en rappelant que les investisseurs sur le marché physique de l’or noir doivent eux-aussi faire face à des coûts de stockage, d’assurance etc.La situation pourrait cependant s’arranger en 2017, la différence entre les prix du pétrole livrables dans un mois et ceux livrables dans un an ayant commencé à se réduire.
29/12/2016

Intera Partners boucle un fonds à 250 millions d'euros

La société de capital investissement Intera Partners, basée en Finlande, a annoncé avoir bouclé son dernier fonds, Intera Fund III, à 250 millions d’euros. Intera Partners précise dans un communiqué avoir reçu des engagements d’un ensemble qualifié d’ "équilibré» d’investisseurs européens, dont des fonds de pension, des fonds de fonds et des family offices. Le fonds précédent avait bouclé en 2011 à 200 millions d’euros.Le nouveau fonds investira principalement dans des entreprises basées en Finlande affichant une valeur d’entreprise comprise entre 20 et 80 millions d’euros et dotées d’un potentiel de croissance substantiel sur leur marché d’origine et/ou à l’international. Le fonds pourra aussi investir dans des entreprises suédoises de taille similaire offrant également de bonnes perspectives de croissance.
29/12/2016

Le "hedge fund" de Klaus Kaldemorgen fait des étincelles

Il y a environ cinq ans, Klaus Kaldemorgen, le spécialiste actions de DWS s’est engagé dans une voie nouvelle pour lui, la gestion alternative. Plus précisément, la Deutsche Bank lui a proposé de se lancer dans une stratégie de hedge fund «light» qui pourrait porter son nom Deutsche Concept Kaldemorgen. Le gérant star de DWS, qui avait piloté les fonds phare de DWS, Vermögensbildungsfonds et Akkumula, a réussi dans sa nouvelle entreprise, assure le site spécialisé Fondsprofessionell. Lancé en mai 2011, le Deutsche Concept Kaldemorgen affiche aujourd’hui un encours supérieur à 5 milliards d’euros après avoir enregistré des entrées nettes en 2016 de plus de 500 millions d’euros, selon le site. Et les performances sont au rendez-vous, avec plus de 7% de gain depuis le début de l’année et +6,8% par an depuis le lancement de la stratégie qui investit dans toutes les classes d’actifs.
28/12/2016

Un fonds de Partech Ventures séduit L'Oréal

L’Oréal a annoncé un investissement qualifié de «stratégique» dans le fonds de capital risque Partech International Venture VII géré par Partech Ventures, un fonds d’investissement international basé à Paris, avec des filiales à Berlin et San Francisco. Le montant n’a pas été dévoilé. «Cet investissement vient compléter la stratégie globale de L’Oréal dont l’objectif est de se connecter aux startups à fort potentiel au niveau international, et permettre à L’Oréal de participer au financement des startups les plus prometteuses dans le secteur digital», explique le groupe de cosmétiques.Selon le communiqué, «grâce à son expertise technologique et digitale, Partech Ventures aidera L’Oréal à se connecter aux innovations et services disruptifs qui ont le pouvoir de transformer l’expérience de la beauté de consommateurs à travers des outils de prédiction et de personnalisation, de l’intelligence artificielle, des marketplaces et des nouveaux services».» Notre relation unique avec Partech Ventures nous donnera accès aux meilleurs acteurs digitaux B2B and B2C sur le plan international et contribuera à la stratégie globale du Groupe en Open Innovation. Cela créera de la valeur pour nos marques et équipes marketing et nous connectera à de nouvelles idées et partenaires afin de servir encore mieux nos consommateurs», a déclaré Lubomira Rochet, Chief Digital Officer de L’Oréal. Le groupe rappelle qu’il a déjà investi dans l’accélérateur et l’incubateur digital Founders Factory, en mai dernier, et qu’il détient un «Tech Incubateur» de L’Oréal Recherche et Innovation basé à San Francisco.
28/12/2016

Amundi Patrimoine désormais piloté par deux gérants

Amundi Patrimoine a changé de gérants en toute discrétion. Alors que début décembre, la filiale du Crédit Agricole annonçait l’arrivée de Laurent Tignard, ancien directeur général d’Edmond de Rothschild Asset Management, en tant que directeur du multi-assets à destination des clients institutionnels, cette nomination a provoqué un jeu de chaises musicales qui s’est répercuté sur le fonds Amundi Patrimoine. Ainsi, Raphaël Sobotka, qui occupait le poste offert à Laurent Tignard, est lui-même devenu directeur du multi-assets à destination de la clientèle de particuliers. On apprenait alors qu’il remplaçait Loïc Bécue, parti selon le groupe «donner une nouvelle orientation à sa carrière». Or, Loïc Bécue avait la particularité d'être aussi le gérant en direct d’Amundi Patrimoine. Mais la gestion de ce fonds, dont le positionnement est très particulier au sein du groupe Amundi puisqu’il est présenté comme un fonds alternatif au fonds euro devant permettre aux réseaux du groupe Crédit Agricole et LCL de reconquérir la clientèle des particuliers, a été confiée à deux nouveaux gérants. Il s’agit depuis le 2 décembre de Delphine Di Pizio-Tiger (gérante depuis 2002, 20 ans d’expérience sur les marchés financiers) et de Bruno Saugnac (gérant depuis 1990, 28 ans d’expérience sur les marchés financiers), peut-on lire sur le site Internet d’Amundi. Des gérants qui faisaient déjà partie de l'équipe multi-assets.La faible performance du fonds cette année n’a cependant peut-être pas joué en la faveur de Loïc Bécue. Amundi Patrimoine affiche en effet un recul de 2,19% à la date du 22 décembre. L’an dernier déjà, il avait perdu 0,67%. Son objectif est pourtant de réaliser une performance annualisée de 5% au-delà de l’Eonia capitalisé, sur un horizon d’investissement de 5 ans minimum. Depuis sa création le 7 février 2012, il progresse toutefois de 12,47%. Le fonds totalise un peu plus de 4,5 milliards d’euros d’actif net.

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