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Fonds

avril 2009

24/04/2009

CME Group en chute de résultat de 30%

Né de la fusion du Chicago Mercantile Exchange, du Chicago Board of Trade (CBoT) et du Nymex, CME Group, le géant des marchés des produits dérivés de Chicago, a connu un premier trimestre difficile, indique La Tribune. Son résultat pro forma non Gaap (qui permet de comparer les comptes 2009 et 2008 en intégrant Nymex) a reculé de 30 % à 213 millions de dollars.
24/04/2009

Les actifs de Stanford ont été gonflés

La valeur de la plupart des actifs des sociétés liées à Sir Allen Stanford, le milliardaire accusé d"un plan Ponzi, a été gonflée, selon Ralph Janvey, le mandataire liquidateur nommé par la justice américaine pour superviser les affaires du groupe, cité par le Financial Times.
24/04/2009

Fidelity va fermer des fonds de multigestion

Selon Ignites Europe du 23 avril, Fidelity International va fermer ses fonds OEICS de multigestion Special Situations et Equity Income. Les souscripteurs se verront offrir un basculement gratuit vers d’autres fonds de la gamme.
24/04/2009

UBS Global AM commercialise un fonds de fonds auprès des institutionnels

UBS Global Asset Management a annoncé qu’il entame la commercialisation en Allemagne d’un fonds de fonds déjà distribué en Suisse depuis 10 ans qui investit dans 15-20 fonds et 120 actifs d’infrastructures (brownfield) dans le monde, rapporte fondsweb. Le produit, destiné aux investisseurs institutionnels, s’appelle UBS AFA Global Infrastructure Multi-Manager (AFA est l’abréviation d’Alternative Funds Advisory). 20 % du portefeuille sont réservés à des projets d’infrastructures (greenfield).
24/04/2009

Ibercaja lance un fonds obligataire a échéance fixe

Ibercaja lance Ibercaja Renta Fija 2012, un fonds obligataire à formule qui sera investi en obligations d'émetteurs privés notées BBB au minimum, selon les critères de S&P, avec une limite de 40% d’obligations inférieures au rang A pour limiter le risque. Selon Ibercaja, ce fonds à échéance 2012 devrait procurer à ses souscripteurs une rentabilité estimée à 9,60% pour les trois prochaines années, soit un rendement annuel de 3,29%. Le fonds est ouvert à la souscription jusqu’au 15 juin, avec une commission annuelle de souscription de 0,10%, et 0,75% de frais de gestion.
24/04/2009

Gestions alternative et traditionnelle convergent, selon le CIO de SEB Wealth

Peter Branner, CIO global de SEB Wealth en Suède, estime que la convergence entre hedge funds et fonds traditionnels va se poursuivre, rapporte Citywire. Le dirigeant constate un engouement croissant pour les produits de style hedge funds ayant une enveloppe Ucits III. Il pense que l’offre de grandes maisons comme SEB continuera à attirer les investisseurs friands de rendements de type hedge funds mais avec moins de risques opérationnels.
24/04/2009

HSBC Global AM crée un fonds obligataire "market neutral"

HSBC GIF Global Bond Market Neutral Fund est le dernier fonds lancé par HSBC Global Asset Management. Destiné aux investisseurs institutionnels, ce fonds géré par Sinopia est investi sur les onze principaux marchés obligataires de l’OCDE dans leurs devises correspondantes, avec une exposition aux différentes classes d’actifs principalement obtenue par des instruments sur les marchés dérivés. L’objectif du fonds est de surperformer les marchés monétaires à moyen et long terme, avec une volatilité annuelle contenue entre 3% et 4,5%. L’investissement minimal s'élève à 1 million de dollars, et comprend des frais de gestion annuels de 0,70% ainsi qu’une commission de performance de 0,20% au-delà du taux de l’EONIA capitalisé.
23/04/2009

Les temps sont durs pour les gérants de fonds garantis

A fin février, l’encours des fonds garantis, en Allemagne, affichait un gonflement de 22 % en un an, à 30,3 milliards d’euros, tandis que leur nombre avait augmenté à 261 contre 219, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cependant les marchés rendent la vie très difficile aux promoteurs de ces fonds, à cause de la conjonction d’un taux sans risque particulièrement bas, ce qui limite le budget de risque, et d’une forte volatilité. Cette situation a d’ailleurs incité Union Investment à renoncer en décembre au lancement d’une gamme de fonds garantis qui avait pourtant déjà été annoncée.
23/04/2009

db x-trackers lance deux ETF sur la volatilité

Au lendemain de l’annonce par Source que la Deutsche Börse cote 35 nouveaux ETF et ETC de cette filiale commune de Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley, db x-trackers (Deutsche Bank) a présent deux ETF de droit luxembourgeois qui ont été lancés le 23 mars et entrent dans la catégorie #fonds alternatifs#. Il s’agit des db x-trackers II Euro Interest Rates Volatility Total Return index ETF et du Euro Interest Rates Volaitliy Short Total Return ETF dont les commissions de gestion se situent à 0,25 %. La banque dépositaire de ces produits dont la société de gestion est DB Platinum Advisors est State Street Bank Luxembourg. Le premier des deux ETF est conforme à la directive OPCVM III, mais la version #short# ne l’est pas. La volatilité des taux de la zone euro est mesurée par les indices développés par la Deutsche Bank en fonction d’un contrat à terme #roulé# trimestriellement sur un panier de cinq voaltilités implicites qui ressortent du prix de marché de cinq options sur des swaps de taux en euros (swaptions). Pour calculer l’indice, le forward return est multiplié par 20. Les indices sont calculés sur une base #total return# et se rémunèrent à l’Eonia.Au 22 avril, l’encours de db x-trackers se situait à 20,5 milliards d’euros.
23/04/2009

Credit Suisse commercialise un fonds d'actions "responsable"

La BaFin a accordé son agrément de commercialisation pour l’Allemagne du Credit Suisse Fund (Lux) Global Responsible Equities, un compartiment «développement durable» de la Sicav de droit luxembourgeois Credit Suisse Equity Fund (Lux) géré selon des critères d’investissement responsable et destiné tant aux particuliers qu’aux investisseurs institutionnels. Le fonds, qui affiche environ 60 millions d’euros d’encours, a été lancé le 15 janvier 2009 et il est assorti d’une commission de gestion de 1,92 % ainsi que d’un droit d’entrée de 5 % maximum. L’analyse de l’univers d’investissement est assurée par Global Ethical Standard Investment Services. La sélection de valeurs s’effectue en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) conformément aux normes des Principes pour l’investissement responsables des Nations-Unies (UN-PRI). Le gérant Markus Mächler et son équipe utilisent des critères aussi bien positifs que d’exclusion (armes, tabac, alcool, jeux de hasard, non-respect des accords internationaux). Le fonds peut être investi jusqu'à 10 % en fonds d’actions ISR, en ETF et en titres monétaires. L’objectif est de surperformer le Dow Jones Sustainability World Index sur une période d’au moins cinq ans tout en respectant les critères de l’ISR.
23/04/2009

Union Investment fusionne trois fonds de certificats

Les certificats ne sont pas les seuls à subir une hémorragie : cela vaut aussi pour les fonds de certificats, au point qu’Union investment (banques populaires) a fusionné au 31 mars les fonds luxembourgeois UniZertifikate-Fonds A et le UniZertifikate-Fonds net A, dont l’encours était tombé aux alentours d’un million d’euros, avec le UniExtra Euro Stoxx 50, rapporte la Börsen-Zeitung. Le fonds repreneur, également luxembourgeois, utilise aussi les certificats discount pour la mise en oeuvre de sa stratégie. Il affichait 12 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin février.
23/04/2009

Performances divergentes pour les hedge funds et les fonds de hedge funds

L’indice Deutsches Hedge Fund Index (DH X) d’Absolut report affiche pour mars une performance de 1,02 % contre une perte de 1,02 % pour février. Sur le premier trimestre, les hedge funds allemands ont perdu 1,89 %. Le meilleur produit a été en mars le ERV MH A avec une performance de 16,17 % et le plus éprouvé a été le Alpha Strategien Futures MH avec une perte de 12,69 %. A titre de comparaison, l’indice Credit Suisse/Tremont en euros a signé pour mars une performance de 2,96 % pendant que le HFRX Global Hedge Fund EUR Index accusait une perte de 0,07 %.En ce qui concerne les fonds de hedge funds, ils affichent une perte de 1,40 pour mars contre 0,31 en février. La perte totale pour le premier trimestre s’est située à 1,54 %. Seul un produit a affiché un résultat positif dans cette catégorie, le DWS Hedge Invest Dynamic, avec une performance de 0,39 %. Le plus mauvais résultat de mars a été accusé par le HI Volksbank Global Trend avec une perte de 3,45 %. Le HFRI Fund of Funds Composite Index a enregistré pour sa part une performance de 0,06 %.
23/04/2009

Macromarkets lance un fonds immobilier sans immobilier

Le gestionnaire Macromarkets lancera la semaine prochaine le fonds Macroshares Major Metro Housing dont les parts seront cotées sur la plate-forme électronique NYSE Arca, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce produit d’une échéance de 5 ans et demi utilise comme référence l’indice du prix des maisons S&P/Case-Shiller Composite-10 qui reproduit l'évolution des pavillons dans dix des plus grandes métropoles des Etats-Unis. Toutefois, l’argent des souscripteurs ne sera pas investi dans des immeubles mais dans des obligations à court terme de l’Etat américain pour garantir la liquidité. Les investisseurs auront la possibilité d’acquérir des parts «up» s’ils pensent que l’indice va augmenter ou «down» dans le cas contraire. Le nombre des parts «up» et «down» émises sera toujours le même. Si l’indice monte, les obligations d'Êtat sous-jacentes des parts «down» sont converties en parts «up» et inversement.
23/04/2009

Les fonds de hedge funds espagnols font confiance à Harbinger

Expansión rapporte que les fonds de hedge funds espagnols Banif Fairfield Impala, Banif Optimal Low Volatiliy, Optimal Arbitraje Plus, BNP Paribas Alternativo Diversificado et Renta 4 Minerva ont fait confiance à Philip Falcone et investi au total 4,5 millions d’euros dans des fonds de Harbinger Capital. Philip Falcone a vendu à découvert les banques espagnoles, américaines et britanniques. Il a notamment pris pour 500 millions d’euros de «shorts» sur le Santander, le Banco Popular et le BBVA.
23/04/2009

Les rachats continuent pour les hedge funds

Les investisseurs ont continué de racheter des actifs des hedge funds au premier trimestre de 2009, pour un montant de 104 milliards de dollars, soit 7,4% des actifs de cette spécialité, à comparer avec les retraits records d’un montant de 152 milliards de dollars au dernier trimestre de 2008, selon Hedge Week citant les données de Hedge Fund Research. Les retraits des fonds de hedge funds ont été particulièrement importants, avec 85 milliards de dollars à T1, soit un montant supérieur aux 50 milliards de dollars retirés au dernier trimestre 2008. Les fonds de hedge funds ont toufefois procuré un gain moyen de 0,47% au premier trimestre, en phase avec l’ensemble du secteur, selon Hedge Fund Research.
22/04/2009

Les gérants actifs sous-performent

S&P constate que, sur les cinq ans à fin 2008, son indice S&P 500 a perdu 18,8 % mais surperformé 71,9 % des fonds de grandes capitalisations américaines, rapporte The Wall Street Journal. Le pire est que ce résultat est similaire à celui qui avait été constaté pour le cycle quinquennal précédent. La situation est même pire pour les petites capitalisations, puisque le S&P SmallCap 600, qui a perdu 0,6 %, a surperformé 85,5 % des fonds de la catégorie.Quant au S&P IFC Emerging Markets Index, il a battu 89,8 % des fonds de marchés émergents gérés activement. En dehors des fonds à haut rendement, au moins 80 % des fonds obligataires ont sous-performés leurs indices de référence.
22/04/2009

SGAM AI lance deux fonds d'investissement de proximité ISF

SGAM Alternative Investments (SGAM AI) annonce la commercialisation par les réseaux de Société Générale et du Crédit du Nord, jusqu"au 22 mai 2009, des fonds d’investissement de proximité (FIP) «ISF» SGAM AI FIP Opportunités IDF Centre-Est et SGAM AI FIP Opportunités Grand-Sud. Le premier investira dans des PME des régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Auvergne tandis que le second fera de même dans les régions Aquitaine, Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon et Provence-Alpes-Côte d"Azur. Ces fonds de droit français investiront 60% minimum des sommes collectées dans des entreprises à caractère régional, dont au moins 20% dans de jeunes sociétés créées depuis moins de 5 ans, à différents stades de croissance et appartenant à des secteurs diversifiés, notamment les services à la personne et aux entreprises, l"informatique, les biotechnologies, la chimie, l"environnement, l"énergie, l"agroalimentaire et les multimédias. Ces fonds sont gérés par l"équipe «private Equity» de SGAM AI qui est responsable d’environ 2 milliards d’euros d’encours répartis sur une trentaine de fonds de capital-investmssement. La durée de placement est de 8-10 exercices pour les deux produits ; dans les deux cas, le droit d’entrée maximum acquis au distributeur est de 2,5 %. La souscription minimale de ces fonds destinés aux particuliers, qui peuvent bénéficier de «conditions fiscales optimisées», est fixée à 1 part.
22/04/2009

Epsilon GA prépare un fonds de hedge funds

Epsilon Gestión Alternativa, qui a obtenu son agrément d’exploitation de la CNMV en septembre et dont la marque commerciale est BrightGate Capital, est sur le point d’obtenir le feu vert du régulateur espagnol pour le lancement de son premier fonds de hedge funds, le BrightGate Absolute Return, dont Permal, filiale de Legg Mason, sera le conseiller, rapporte Funds People. L’objectif de performance se situe dans une fourchette de 8-12 % avec une volatilité annuelle de 5-7 %. La commission de gestion se situe à 2,25 % et Epsilon ne facture pas de commission de performance. Ce fonds permettra aux souscripteurs d’accéder à plus de 60 gestionnaires et à huit stratégies (Systematic, Discretionary, Event Driven, Fixed Income Developed Markets, Fixed Income Emerging Markets, Fixed Income Hedge, Relative Value Arbitrage, Natural Resources).
22/04/2009

Les hedge funds de BBVA en tête du classement au T1

Trois fonds d’ «investissement libre» de BBVA figurent en tête du classement des fonds espagnols pour le premier trimestre 2009, indique Funds People. Le fonds Accurate Global Assets, de Próxima Alfa a progressé de 7,79% ; BBVA & Partners Retorno Absoluto, de BBVA & Partners, de 4,36%: et BBVA Codespa Microfinanzas, de BBVA AM, de 1,58%. Toutefois ces fonds risquent de connaître un avenir incertain, BBVA ayant décidé de liquider une partie de son activité de gestion alternative.
22/04/2009

First State lance un fonds marchés émergents/développement durable

David Gait et Jonathan Asante sont les gérants du nouveau fonds Global Emerging Markets Sustainability que lance First State au Royaume-Uni et qui sera commercialisé ultérieurement en Europe continentale, rapporte Investment Week. Le portefeuille comprendra entre 50 et 60 lignes, la moitié de ces actions se recouvrant avec celles qui figurent dans le fonds Asia Pacific Sustainability (51 millions de livres). Le benchmark est le MSCI Emerging Markets Free Index. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 4 % et 1,55 %, avec une souscription minimale de 1.000 livres.

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