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Fonds

août 2009

21/08/2009

Le FRR profite du rebond de la bourse au deuxième trimestre

Sur les six premiers mois de l’année, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) dégagé une performance nette de +3,3 %. «Cette performance résulte pour l’essentiel du fort rebond des marchés actions depuis la deuxième quinzaine du mois de mars», commente le FRR. De fait, au premier trimestre, le fonds perd 6,5 %, tandis qu’il gagne 10,5 % entre avril et juin. Cela «a permis de renouer avec une performance annualisée légèrement positive», ajoute le fonds. La performance annualisée du FRR, nette de tous frais de fonctionnement financiers et administratifs, depuis son démarrage opérationnel (juin 2004) est de + 0,9 %. Compte tenu de ces évolutions, le montant des actifs du FRR au 30 juin s’élevait à28,8 milliards d’euros, en légère hausse par rapport aux 27,7 milliards au 31 décembre 2008. Ils se répartissent au 30 juin 2009, entre 48 % d’actifs de performance (actions, immobilier et matières premières) et 52% d’actifs obligataires et d’actifs monétaires en attente d’investissement, précise le FRR.
21/08/2009

Jupiter AM améliore la transparence fiscale de ses produits

Jupiter Asset Management annonce avoir amélioré la transparence fiscale de plusieurs «unit trusts» en Autriche et en Allemagne, afin de répondre à la demande de ses clients.En Allemagne, la société de gestion britannique va ainsi rendre totalement transparents d’un point de vue fiscal trois unit trusts - Jupiter European, Jupiter European Special Situations et Jupiter UK Special Situations – à partir du 1er septembre. Cela inclut par exemple le calcul quotidien des plus-values. En Autriche, sept unit trusts vont passer en statut «semi-transparent», avec effet immédiat : Jupiter Emerging European Opportunities, Jupiter European, Jupiter European Special Situations, Jupiter Financial Opportunities, Jupiter Japan Income, Jupiter North American Income et Jupiter UK Special Situations.
21/08/2009

Carlyle va lancer un fonds en yuans

Carlyle est en négociations avancées pour lever en Chine un fonds libellé en yuans de plusieurs milliards de yuans, selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier. Ce serait son deuxième fonds chinois. KKR envisage aussi activement de créer un fonds en yuans.
21/08/2009

La performance des hedge funds en hausse de 2,54 % en juillet

Les hedge funds ont enregistré une performance de 2,54 % en juillet, confirme Credit Suisse/Tremont Hedge Funds Index. Depuis le début de l’année, l’indice monte de 9,9 % en glissement annuel. L’arbitrage de convertible continue d'être en tête avec 5,8 % en juillet et +31,14 % depuis le début de l’année.
20/08/2009

Des fonds sectoriels en grande forme

Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs portant sur les performances des fonds au cours des quinze premiers jours du mois d’août, la catégorie investie sur des valeurs foncières et titres immobiliers a été sensiblement plus performante que les catégories dites généralistes (fonds «actions françaises - Général» ; fonds «actions européennes - Général, etc). Leur progression moyenne est de 11,11 % avec pour les meilleurs comme HSBC Immobilier (HSBC) ou Stratégie Indice Pierre (Legal & General France), des hausses respectives de 14,98 % et 14,94 %. A titre de comparaison, les fonds composés de grandes valeurs françaises ont enregistré une hausse moyenne de 1,90 %, les meilleurs parvenant néanmoins à flirter avec les 10 %. A l’image de UFF Actions France A (UFF) ou Echiquier Quatuor (Financière de l’Echiquier) dont les gains sont de 9,70 % et 9,03 % respectivement. Les fonds investis sur les petites et moyennes capitalisations font mieux, notamment la catégorie spécialisée sur le vieux Continent. Son gain moyen atteint 3,94 % et les meilleurs fonds comme Echiquier Agenor (Financière de l’Echiquier) ou Metropole Smallcap (Metropole Gestion) affichent des hausses respectives de 8,34 % et 5,81 %.
20/08/2009

Nouveau fonds monétaire chez Invesco

Invesco commercialise en France un nouveau fonds de type «américain», Euro Liquidity Portfolio. Lancé en juin 2006 à destination des trésoriers et des investisseurs pour y placer des liquidités à court terme, le portefeuille avec 719 millions d’euros d’actifs sous gestion est composé de deux poches. La première, qui représente jusqu’à 30 % du portefeuille, a vocation à assurer une liquidité permanente quelles que soient les conditions de marché. Pour cela, elle est constituée de titres à maturité de 1 à 3 jours. La seconde poche est investie dans des titres de première qualité avec une maturité résiduelle de 397 jours maximum. Ces titres sont conservés jusqu'à leur échéance. En pratique, la maturité pondérée du portefeuille est d’environ 35 jours. Une quarantaine d'émetteurs composent le portefeuille. Ce fonds bénéficie de la notation de crédit la plus élevée, AAA. Sa performance entre le 31 juillet 2008 et le 31 juillet 2009 a été de 2,62 % contre 2,13 % pour l’eonia, sa référence. Caractéristiques du fonds Code Isin : IE00B15FG88 (capitalisation)/ IE0004904748 (part institutionnelle)/ IE0008005567 (capitalisation, part libellée en dollars) Montant de la part constante (hors capitalisation) : 1 euro Total Expense Ratio : 0,15 % Montant minimum d’investissement 150 000 euros
20/08/2009

Bob Doll abandonne la gestion du fonds US Growth

Selon Citywire, BlackRock a procédé a quelques changements de gérants pour un certain nombre de fonds de sa gamme BGF. Le changement le plus notable est le remplacement de Bob Doll, le CIO actions mondiales, qui cède le contrôle du fonds BGF US Growth Fund (100 millions d’euros) au duo composé de Jeff Lindsay et Ed Dowd. Il continuera néanmoins à gérer ses autres fonds, précise Citywire.
20/08/2009

La Chine attire les hedge funds

Selon le Wall Street Journal et Financial News, la Chine supplante Londres comme le domicile préféré des gérants spécialisés sur l’Asie et remplace le Japon dans le domaine des hedge funds asiatiques. Hedge Fund Research montre que 24 % des hedge funds spécialisés sur l’Asie sont désormais basés en Chine, soit une hausse de plus de 5 % par rapport à l’année dernière.
20/08/2009

Credit Suisse AM lance un fonds sur des marchés émergents

Credit Suisse Asset Management vient de lancer le Credit Suisse SICAV One (Lux) Equity Middle East & North Africa (MENA), un fonds actions de droit luxembourgeois investi au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. Le nouveau produit sera géré par Farid Samji, qui affiche 5 ans d’expérience dans la gestion de fonds MENA au Moyen-Orient. «La stratégie d’investissement repose sur une gestion active, recourant à une analyse tant top-down que bottom-up», indique CSAM, qui ajoute que l’indice de référence est le MSCI Arabia ex Saudi Arabia (Domestic).
19/08/2009

AGI supprime 109 fonds

Allianz Global Investors va fusionner 53 fonds de sa gamme représentant 830 millions d’euros, tandis que 20 autres fonds, pesant 205 millions, seront fermés, selon Das Investment. De plus, AGI va abandonner 36 fonds de marque blanche.
19/08/2009

Stockbridge reprendrait un fonds immobilier de Deutsche Bank

Stockbridge Real Estate Funds envisage de reprendre la gestion d’un fonds immobilier de 2,6 milliards de dollars géré par la filiale immobilière de Deutsche Bank, le RREEF America REIT III, selon le Wall Street Journal. Certains dirigeants de Stockbridge connaissent bien les 92 investissements du fonds en question, ayant travaillé pour RREEF lorsque le fonds a procédé aux opérations qui le menacent aujourd’hui de faire faillite.
19/08/2009

L'arbitrage de convertibles se distingue en juillet

En juillet, pratiquement toutes les stratégies de hedge funds recensées par l’Edhec (Edhec Alternative Indexes) affichent des gains.Parmi les stratégies gagnantes, c’est l’arbitrage de convertibles qui se distingue sur le mois d'été, avec une hausse de 6,56 %. L’Edhec note que cette stratégie a été portée par l'écartement des spreads de crédit et la performance remarquable des obligations convertibles, et qu’il s’agit du meilleur rendement mensuel affiché par la catégorie dans l’histoire des indices Edhec. Depuis le début de l’année, la stratégie progresse de 36,6 %. Le «distressed securities» a lui aussi bénéficié de la hausse des spreads avec +3,39 %. La stratégie marchés émergents fait aussi son retour avec une hausse de 4,39 % sur juillet et un gain de 22,5 % depuis le début de l’année. Le long short equity affiche quant à lui une performance de 2,85 %, inférieure à la hausse du S&P 500. Les deux seules stratégies dans le rouge en juillet sont celles de CTA Global et de vente à découvert, avec des pertes de respectivement 0,19 % et 5,95 %. Ce sont d’ailleurs aussi les seules à être en négatif depuis le début de l’année (-3,2 % et -13,3 %).
18/08/2009

Les hedge funds commencent à refuser de l'argent

Quatre grands gestionnaires de hedge funds ont fermé les fonds phares qu’ils avaient rouverts en début d’année, rapporte Financial News. Il s’agit de Nevsky Capital, Lansdowne Partners, Tudor Investment Corporation et SAC Capital.
18/08/2009

Les fonds concentrés font mieux avec moins

Les meilleurs fonds actions ont souvent peu de lignes en portefeuille, constate le Wall Street Journal, dans un article consacré aux fonds concentrés. En moyenne, les fonds actions détiennent 172 lignes, selon Morningstar, alors que les fonds concentrés ont en général seulement 25 positions. Les gérants de fonds concentrés ont peu de marge d’erreur, ce qui les oblige à mettre l’accent sur l’analyse des entreprises. Et pour se protéger davantage, ils achètent les titres avec une forte décote.
18/08/2009

Les fonds multi-classes d'actifs ont la cote

Selon Investment Week, Swip, Franklin Templeton et Julius Baer vont lancer dans les mois qui viennent des fonds multi-classes d’actifs dédiés à une clientèle de particuliers.
17/08/2009

Souscriptions nettes pour les fonds allemands

Depuis le début de 2009, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 16,5 milliards d’euros, rapporte Citywire, citant Portfolio International et les statistiques du BVI.Allianz a été la société de gestion la plus performante, avec des souscriptions nettes de 1,6 milliard d’euros.
17/08/2009

L’ETF US Natural Gas cherche à contourner les règles de la CFTC

L’ETF US Natural Gas Fund cherche un moyen d'éviter les règles de la Commodity Futures Trading Commission qui limiteraient la taille de ses positions dans le gaz naturel, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds envisage notamment de se tourner vers des marchés de l’énergie offshore. L’ETF pèse 4,5 milliards de dollars et ses positions représentent désormais 30 % de tous les contrats de futures sur le gaz naturel en circulation, ce qui suscite des inquiétudes sur son influence sur les prix.
17/08/2009

Le fonds norvégien possède 1 % des actions mondiales

Le fonds souverain de la Norvège a dégagé au deuxième trimestre un retour sur investissements de 12,7 %, à 45 milliards de dollars, rapporte L’Agefi, citant la Banque centrale de Norvège. Le fonds, qui pèse 267,6 milliards d’euros, possède 1 % de l’ensemble des actions dans le monde.
17/08/2009

Encours record pour les ETF

Fin juillet, les 1.768 ETF recensés dans le monde par Barclays Global Investors représentaient un encours de 862 milliards de dollars, soit le plus haut niveau jamais atteint. Le dernier pic avait été franchi en avril 2008, avec 805 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les actifs ont augmenté de 21,2 %, soit plus que la hausse du MSCI Monde en dollars (+13,5 %). Le nombre d’ETF a quant à lui progressé de 11,1 % depuis janvier, sachant que 240 nouveaux ETF ont vu le jour, tandis que 74 ont été fermés. Et la hausse devrait se poursuivre, si l’on en croit BGI, qui estime que 780 ETF sont dans les cartons. Le marché se partage entre 94 fournisseurs, mais iShares, désormais dans le giron de BlackRock, reste le plus gros pourvoyeur d’ETF à la fois en nombre de produits (391 ETF) et en encours (414,4 milliards de dollars). La société contrôle pratiquement la moitié du marché (48,1 %). State Street Global arrive loin derrière avec 15,2 % de part de marché, suivi par Vanguard (7,8 %). En Europe, les encours des ETF ont aussi atteint un niveau record en juillet avec 183 milliards de dollars, dépassant le précédent record de mai 2009 de 8,4 %. A la fin du mois, 753 ETF se négociaient, soit une hausse de 12,8 % depuis le début de l’année. iShares domine aussi le marché européen, avec une part de marché de 39,6 %. Ses principaux concurrents sont Lyxor, avec 20,5 % et db x-trackers avec 16,3 %.
14/08/2009

Davide Erro revient avec un nouveau hedge fund

Davide Erro, qui avait fermé son hedge fund Gandhara Capital en début d’année, prévoit de lancer un nouveau fonds, rapporte le Wall Street Journal, citant des proches du dossier. Il rejoint ainsi la horde de gérants qui tentent de faire leur « comeback » après avoir accusé des pertes l’année dernière, commente le journal, qui s’interroge de fait sur la façon dont ces personnes vont traiter les investisseurs qui ont perdu de l’argent lors de leurs précédentes aventures.

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