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Fonds

juillet 2009

23/07/2009

Hedge funds : Credit Suisse/Tremont tire un bilan nuancé du premier semestre

Pour janvier-juin, les hedge funds couverts par l’indice large de Credit Suisse/Tremont ont enregistré une performance de 7,2 % ce qui est supérieur aux principaux indices d’actions et d’obligations, et avec une volatilité inférieure. Dans l'étude «1H 2009 Hedge Fund Update: Halfway There», Credit Suisse/Tremont fait ressortir que les stratégies arbitrage de convertibles, marchés émergents et global macro ont bénéficié d’un regain de demande du fait que l’appétence des investisseurs pour le risque s’est accrue et que les marchés mondiaux se sont redressés.La performance s’est améliorée dans la plupart des secteurs et 80 % des fonds affichent des performances pour le deuxième trimestre.Par ailleurs, l’encours total du secteur a baissé d’environ 18 milliards de dollars entre la fin du premier trimestre et le 30 juin, pour revenir à 1,3 billion de dollars contre 1,5 billion fin décembre. Toujours au 30 juin, on estime que 9,6 % des fonds étaient en difficulté (impaired) soit qu’ils aient suspendu leurs remboursements, soit qu’ils aient introduit des «gates», soit qu’ils aient cantonné des actifs dans des side-pockets.Enfin, six mois après leur plus forte chute historique, les hedge funds semblent afficher des performances supérieures à celles des précédentes périodes de reprise, comme celles qui avaient suivi la crise asiatique et l’explosion de la bulle des TMT. En moyenne, les hedge funds ont eu besoin de 13 mois pour se rétablir après ces turbulences.
23/07/2009

Les ETF marchés émergents pesaient 116 milliards de dollars fin juin

On recensait à la fin du premier semestre 272 ETF offrant une exposition aux indices de marchés émergents, selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI). Ces produits étaient cotés 532 fois sur 33 bourses et émanaient de 33 promoteurs. Leur encours se situait au total à 116 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 59,1 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI des marchés émergents n’a affiché pôur la même période qu’une hausse de 34,3 %.Les trois principaux émetteurs de ce genre de produits ont été iShares (BGI) avec 50 fonds et des encours de 73,7 milliards de dollars, ce qui équivaut à une part de marché de 63,5 %, Vanguard avec un seul produit et 9,5 milliards de dollars d’encours et Lyxor Asset Management (Société Générale) avec vingt-trois ETF et 4,2 milliards. Les parts de marché de Vanguard et Lyxor s’inscrivent à respectivement 8,2 % et 4 %.
23/07/2009

Le fonds émergent de Baring franchit la barre du milliard de dollars

Le Baring Global Emerging Markets Fund (IE0000838304,IE0004850503) a depuis le début de l’année enregistré une collecte de près de 600 millions de dollars, ce qui lui a permis à la mi-juillet de franchir la barre du milliard de dollars d’encours sous gestion.Et James Syme, qui gère le fonds depuis presque trois ans, se montre confiant. «Les marchés émergents sont moins touchés par la crise financière que les marchés développés et ils sont mieux armés», souligne-t-il.
23/07/2009

Man investit dans 5:15

Man Investments vient d’engager un investissement long terme pour un montant de 50 millions de dollars dans le produit phare de 5:15 Capital Management par le biais de son programme d’investissement RMF Global Emerging Managers.5:15, qui est spécialisée dans l’arbitrage obligataire, investit en priorité dans les obligations d’Etat des membres du G7 et dans d’autres produits similaires très liquides et dont les prix sont transparents. Man précise qu’il ne sera pas en mesure de rembourser son investissement avant le 30 juin 2011, sauf dans certaines circonstances exceptionnelles.
23/07/2009

Pictet fait enregistrer son US Equity Value

Pictet Funds a fait enregistrer par la CNMV son nouveau compartiment luxembourgeois Pictet Funds US Equity Value pour une commercialisation en Espagne, rapporte Funds People. Le fonds affiche un encours de 15,6 millions d’euros et il est géré par Westwood Management Corp (lire notre dépêche du 17 juillet).
23/07/2009

iii lance un fonds immobilier vert

Le gestionnaire de fonds immobiliers iii-Investments (groupe HypoVereinsbank) lance un Spezialfonds (fonds institutionnel) qui sera le premier en Allemagne à investir exclusivement dans des immeubles certifiés «green building», rapporte la Börsen-Zeitung. L'émetteur compte lever environ 400 millions d’euros.
23/07/2009

Fortes pertes pour les plans d'épargne en fonds d'actions

Malgré une «nette amélioration» de leurs résultats au deuxième trimestre, les plans d'épargne sous forme de parts de fonds d’actions allemandes ou internationales accusaient encore fin juin des pertes annuelles moyennes de respectivement 2,6 % et 5,6 % sur dix ans. Il faut monter à 30 ans pour que ceux spécialistes des actions allemandes affichent une performance moyenne de 6,1 %, selon les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion.En revanche, les fonds d’obligations en euro à moyen et long termes affichent des performances annuelles moyennes de 3 % et 3,3 % respectivement sur dix ans. Quant aux fonds immobiliers, ils enregistrent sur dix ans des rendements annuels moyens de 2,6 %.
23/07/2009

F&C REIT AM compte lancer un fonds institutionnel

La succursale munichoise de F&C REIT Asset Management a l’intention de lancer sur le marché allemand le F&C Best Value Deutschland, un fonds institutionnel spécialiste de l’immobilier de bureaux et commercial dans les villes de taille moyenne (20.000-200.000 habitants). L’objectif est de lever 450 millions d’euros, la commercialisation débutant soit au quatrième trimestre 2009 soit au premier trimestre 2010. Le dividende sera de 6 % par an.
23/07/2009

Apicil lance un fonds de capital développement avec Roche-Brune

Le Groupe Apicil annonce avoir créé, en octobre 2008, Apicil Proximité, un fonds de capital développement de 20 millions d’euros pour une durée de 10 ans avec, comme souscripteur unique, Apicil Prévoyance.Ce fonds, géré par la petite société Roche-Brune, propose une participation minoritaire de 5 à 30 % aux côtés d’un actionnaire majoritaire identifié avec des tickets unitaires de 0,5 à 3 millions d’euros en actions et/ou obligations.
23/07/2009

Fructifrance Immobilier acquiert un ensemble commercial

L’OPCI grand public Fructifrance Immobilier géré par Natixis Asset Management Immobilier a annoncé ce 23 juillet l’acquisition auprès de la société foncière mixte MRM d’un ensemble d’actifs de commerces pour un montant total hors droits de 7,3 millions d’euros.
23/07/2009

Collecte record pour Oakley Absolute Return

Le fonds de hedge funds Oakley Absolute Return, a enregistré une progression de 75 % de ses actifs sous gestion à 175 millions de dollars depuis le mois de janvier, date à laquelle il a décidé de s’ouvrir à des investisseurs extérieurs.Le fonds, alimenté depuis sa création en juillet 2005 par les partenaires fondateurs, fait partie de Oakley Capital Investments, une société spécialisée dans le conseil et la gestion d’actifs. Le fonds est géré par Nick Hannan, précédemment responsable de la recherche chez LCF Rothschild Asset Management, et Chris Parkinson, précédemment vice president de K2 Advisors. Il vise en priorité la protection du capital, avec un objectif de rendement de 8% à 10%, avec une faible volatilité et une corrélation très limitée aux autres produits financiers. Depuis sa création, Oakley Absolute Return affiche à fin juin un rendement annualisé de 8,15% assorti d’un écart-type de 4,98%.
22/07/2009

Circle Partners sélectionné pour gérer l'indice de hedge funds néerlandais

Le spécialiste de l’administration de hedge funds Circle Partners a été désigné administrateur de l’indice de hedge funds néerlandais Finles/IEX à compter du 1er août 2009. L’indice néerlandais, qui a été lancé le 1er janvier dernier, comprend 23 hedge funds. Circle Partners assure pour sa part l’administration d’une centaine de fonds, à la fois fonds de hedge fonds et single hedge funds.
22/07/2009

CAAM lance un fonds d'ETF

La Börsen-Zeitung rapporte que Crédit Agricole Asset Management (CAAM) vient de lancer un fonds luxembourgeois (LU0418510151) géré par sa filiale CASAM et qui investit dans des ETF de manière active en fonction de la performance, de la corrélation et du momentum. Ce produit, le CAAM Multi Asset Protected, prend en compte six classes d’actifs. De plus, il assure une protection permanente correspondant à 85 % de la plus haute valeur liquidtative (NAV) constatée chaque année, une protection assurée par Segespar Finance.
22/07/2009

Le départ de Juan Béjar paralyse Citi Infrastructure Investors

Prenant prétexte de ce que Juan Béjar vient de quitter au 30 juin la direction du fonds Citi Infrastructure Investors, les investisseurs ont fait usage de leur droit de geler leurs apports, en l’occurrence 1,6 milliard de dollars, pendant trois mois. Cela pourrait maintenir le fonds à l'écart des enchères pour l’aéroport de Gatwick, rapporte Expansion. Cela risque aussi de pénaliser l’espagnol Itinere, s’il avait besoin de capitaux pour une acquisition ou pour financer un projet. Citi Infrastructure Investors, lancé en 2007, avait réuni des «commitments» pour 3,4 milliards de dollars, dont la moitié a déjà été dépensée avec l’acquisition d’Itinere, de Kelda et de 50 % de plusieurs actifs de l’aéroport de Vancouver.
22/07/2009

Premier ETF de Hong Kong approuvé par la bourse de Taiwan

L’autorité de contrôle des marchés financiers de Taiwan (FSC) vient d’approuver le premier ETF de Hong Kong, selon Global Pensions. Le Wise CSI 300 China Tracker, géré par BOCI-Prudential Assert Management, peut ainsi postuler pour une cotation à la Bourse de Taiwan.De son côté, l’autorité des marchés de Hong Kong (SFC) a donné son accord de principe au premier ETF de Taiwan, le Polaris Taiwan Top 50 Tracker Fund, qui pourrait être coté à Hong Kong par le biais d’un fonds nourricier. L’agrément et la cotation de l’ETF devraient être bouclés à bref délai.
22/07/2009

Les fonds italiens font mieux que les autres

En 2008, en termes relatifs, les fonds italiens ont moins souffert que les autres, selon une étude de Mediobanca relayée par Il Sole – 24 Ore. Ainsi, les fonds italiens ont perdu 24 milliards, soit 7,6 % de leurs encours de début d’année, soit beaucoup moins que les fonds européens (20 %) et les fonds aux Etats-Unis (25 %). Cela s’explique par la composition des portefeuilles italiens, plus orientés vers les obligations, alors que les autres sont plus exposés aux actions. Les fonds italiens n’ont en moyenne que 12 % d’actions, contre 29 % pour les fonds européens.
22/07/2009

Commerz Real investit à Calgary

L’immeuble de bureaux Stampede Station à Calgary (15.000 mètres carrés) a été acheté par l’allemand Commerz Real pour environ 48,5 millions d’euros. Cet actif livré en janvier 2009 et entièrement loué est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public hausInvest global (1,8 milliard d’euros d’encours). Jusqu'à présent, Commerz Real n’avait acquis que des centres commerciaux au Canada.
22/07/2009

RCM lance un fonds de corporates à échéance

Raiffeisen Capital Management (RCM) a ouvert lundi et jusqu’au 28 août 2009 la souscription pour un fonds d’obligations d’entreprises avec échéance au 28 novembre 2014 qui sera lancé le 1er septembre. Le portefeuille comportera entre 35 et 40 lignes, principalement des émissions de sociétés européennes de bonne qualité, et le risque de change sera couvert.Le droit d’entrée et la commission de gestion ressortent à respectivement 3 % et 0,36 %.
22/07/2009

Les fonds souverains ont perdu 600 milliards de dollars

Les actifs des fonds souverains ont perdu près de 17 % de leur valeur depuis fin 2007, selon un rapport de la Deutsche Bank cité par L’Echo. «La valeur des actions, obligations, liquidités et actifs immobiliers s'élevait à 3.000 milliards de dollars au début de cette année, contre 3.600 milliards de dollars à la fin 2007", précise le quotidien.
22/07/2009

Retour de l’optimisme chez les hedge funds

Les encours sous gestion des hedge funds dans le monde ont augmenté de plus de 142 milliards de dollars au deuxième trimestre 2009, reflétant la forte performance du secteur selon les statistiques de Hedge Fund Research relayées par le Financial Times. Les rachats ont ralenti à 42 milliards de dollars, contre un pic de 152 milliards sur le trimestre qui a suivi la faillite de Lehman Brothers, et le secteur devrait renouer avec des souscriptions dans les mois qui viennent.

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