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Fonds

septembre 2009

10/09/2009

La NBAD prepare le premier ETF du Moyen-Orient

La National Bank of Abu Dhabi (NBAD, 1,5 milliard de dollars d’encours) a l’intention de lancer dans deux mois le premier ETF du Moyen-Orient, qui sera coté sur l’Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), rapporte The National. Ce produit répliquera un indice fourni par l’un des grands spécialistes des indices et devrait couvrir une cinquantaine de grandes entreprises du Golfe, selon Giyas Gokkent, co-head of asset management et chief economist de NBAB.
10/09/2009

Les investisseurs continuent de se défier des fonds de hedge funds genevois

En juillet, les sorties nettes accusées par les fonds de hedge funds genevois ont porté sur 2 milliards de dollars contre 500 millions en juin, selon Eurekahedge. Depuis fin 2007, l’encours de ces produits a plongé de 74 % à 14,2 milliards de dollars, note le Handelsblatt. Les remboursements ont été quatre fois plus élevés que la moyenne, les banques genevoises n'étant pas parvenues à récupérer la confiance des investisseurs après l’affaire Madoff. Et, à Genève, les sorties ont été d’autant plus importantes que cette place financière s’est spécialisée sur les particuliers haut de gamme qui ont dû liquider des positions pour rembourser des crédits.
10/09/2009

L'EPISO d'AEW Europe investit à Wimbledon

AEW Europe (groupe Natixis Global AM) a annoncé mercredi que son fonds European Property Investors Special Opportunities (EPISO) continue d’investir sur un marché de l’immobilier britannique qui a connu la plus forte correction de toute l’Europe depuis le début de la crise. Il vient ainsi d’acquérir auprès de Prupim un immeuble de bureaux à Wimbledon pour 40 millions de livres, ce qui porte le total de ses investissement à 600 millions d’euros alors que l’EPISO a été bouclé à 788 millions d’euros de fonds propres, ce qui correspond approximativement à un portefeuille de 2 milliards d’euros avec le recours au crédit. L’immeuble de Wimbledon, qui comprend des commerces et des parkings, assure un rendement net initial de 10 %.
10/09/2009

EFG AM rebaptise sa gamme de fonds

EFG Asset Management France a procédé au changement d’appellation de sa gamme de fonds. Cipango Maxima, Cipango Patrimonia et Cipango Monétaire Etats zone Euro deviennent respectivement EFG Maxima, EFG Patrimonia et EFG Monétaire Etats zone Euro. Ce changement de noms constitue l’étape ultime de l’intégration d’EFG Gestion Privée (ex Sycomore Gestion Privée) au sein du groupe EFG International.Le Maxima et le Monétaire Etats Zone Euro sont désormais conformes à la directive OPCVM III afin de permettre leur commercialisation dans le reste de l’Europe
10/09/2009

Perial lance une SCPI à vocation... durable

La société de gestion de portefeuille spécialisée dans l’immobilier a annoncé le 9 septembre le lancement de PFO2, une SCPI favorisant la prise en compte du développement durable. Perial juge le contexte actuel particulièrement propice à l’investissement immobilier sur fonds propres. «Le marché est assaini, avec des opportunités très nombreuses», a estimé Eric Cosserat, président du directoire de Perial, à l’occasion d’un point de presse."L’immobilier d’entreprise étant en bas de cycle, il nous semblait nécessaire de profiter de ce contexte et de créer une nouvelle SCPI. De plus, PFO2 représente un atout important pour les investisseurs qui recherchent des performances sur le long terme tout en favorisant les principes de développement durable. En effet, sur le long terme, un tel parc immobilier permettra de réaliser des gains grâce aux économies de charges, ce qui aura un impact sur la performance du placement», a précisé Jean-Christophe Antoine, directeur de Perial Asset Management.Pour répondre aux défis de la problématique environnementale dans le bâtiment qui représente 40 % de l'énergie primaire consommée en France, Perial a l’ambition de diminuer significativement l’empreinte énergétique du patrimoine immobilier de PFO2 d’ici à 2018 aussi bien pour les immeubles ancients que pour les immeubles neufs.Pour les bâtiments anciens, des process seront mis en place avec comme objectif, entre autres, de réduire d’au moins 40 % la consomation d'énergie et de diminuer la consommation d’eau entre 20 à 30 % par rapport à la consommation initiale. En ce qui concerne les bâtiments neufs, ils respecteront les règlements thermiques en vigueur, et Perial recherchera des bâtiments à haute ou très haute performance énergétique. Perial va ainsi mettre en place pour ses acquisitions un référentiel développement durable portant justement sur la gestion de l'énergie, la diminution de la consommation d’eau et sur une charte de bonnes pratiques environnementales. Ce référentiel permettra en outre le suivi dans le temps de la performance développement durable du patrimoine ainsi constitué et de la maîtrise des charges d’exploitation des immeubles. Perial étudie actuellement l'établissement de ce référentiel avec l’aide d’un intervenant extérieur. Perial plaide à ce propos pour un consensus de place sur un label Exploitation.Avec ce nouveau produit, Perial vise sa clientèle habituelle de particuliers mais aussi les investisseurs institutionnels et des banques de gestion privée à qui elle souhaite proposer une offre immobilière complète. D’où le choix pour la première fois d’une SCPI à capital variable.Caractéristiques de PFO2- Dénomination : SCPI PFO2 - SCPI de rendement à capital variable investit dans en immobilier d’entreprise- Durée de vie statutaire : 99 ans- Société de gestion de Portefeuille : PERIAL Asset Management- Prix de souscription : 178€- Minimum de souscription : 30 parts- Délai de jouissance : 1er jour du 4ème mois suivant la date d’enregistrement de la souscription- Commission de souscription due à l’acquisition de parts nouvelles de 8,5% HT maximum, TVA en sus au taux en vigueur soit actuellement 10,17% TTC, du prix de souscription des parts, dont le montant est inclus dans la prime d'émission- Commission de gestion des biens sociaux d’un montant égal à 11,5% HT, TVA en sus au taux en vigueur (actuellement 13,75% TTC des produits locatifs hors taxes encaissés et des produits financiers nets)
10/09/2009

Les hedge funds font leur meilleure année depuis 1999

Sur la base de statistiques provisoires, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a affiché pour août une performance de 1,65 %, ce qui porte le gain depuis le début de l’année à 14,1 %. Le secteur est donc en passe de réaliser son meilleur résultat depuis 1999 (31,3 % pour l’année).
10/09/2009

Selon Hennessee, les hedge funds ont gagné 17,3 % en janvier-août

Le Hennessee Hedge Fund Index s’est adjugé 1,85 % pour août après 3,11 % en juillet. Il totalise depuis le début de l’année une performance de 17,30 %. Depuis le début de l’année, seule la stratégie vente à découvert (short bias) affiche une perte (de 11,47 %).Les plus fortes hausses ont été enregistrées par l’arbitrage de convertibles (34,53 %) et par les fonds spécialistes de l’Amérique latine (34,01 %) devant les fonds de marchés émergents (27,97 %).
10/09/2009

Les fonds diversifiés gagnent du terrain

Les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion montrent qu'à fin juillet l’encours des fonds diversifiés représentait 14 % du total des actifs gérés par les fonds offerts au public ou 89 milliards d’euros (hors fonds de fonds) sur 618 milliards, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Un an auparavant, leur part se limitait à environ 9 %. Pour juillet, où tous les fonds offerts au public ont accusé des sorties nettes de 0,5 milliard d’euros, les fonds d’actions ont subi des remboursements nets de 2,5 milliards alors que les fonds diversifiés bénéficiaient de souscriptions nettes de 1,2 milliard.Cet engouement tient notamment aux bonnes performances. Dans la sélection du journal, seuls deux fonds diversifiés sont dans le rouge, tandis que le Carmignac Patrimoine A se détache avec un gain de près de 20 % sur les douze derniers mois.
10/09/2009

Morningstar note les fonds à horizon

Morningstar a lancé mercredi de notations et des fiches de recherche en profondeur sur 20 des plus grands fonds à horizon. Le Vanguard Target Retirement a obtenu la meilleure note grâce à des frais faibles, un haut niveau de transparence et une gestion prudente.La plus mauvaise note a été attribuée à Oppenheimer en raison d’une allocation d’actifs agressive et de sérieux problèmes pour les placements obligataire sous-jacents qui ont provoqué de très mauvaises performances en 2008. Les pertes subies par les investisseurs ont été aggravées par des commissions élevées, Oppenheimer affichant les frais les plus élevés de toutes les gammes suivies par Morningstar.
10/09/2009

Mario Gabelli se fait assister pour la première fois

Gamco Investors (21,4 milliards de dollars d’encours) a annoncé la nomination de Kevin V Dreyer comme gérant de portefeuille associé pour le Gabelli Asset Fund (2 milliards de dollars), le premier fonds offert au public de Gabelli Funds, lancé en mars 1986. Il rejoint ainsi Mario J. Gabelli qui a été l’unique gérant depuis le lancement, afin de gérer une partie des actifs. C’est la première fois que Mario Gabelli partage la responsabilicé de la gestion de ce Fonds. Kevin Dreyer est entré en juin 2005 chez Gamco comme analyste recherche.
09/09/2009

Invesco Real Estate investit 75 millions d’euros pour le iii-BVK Europa-Immobilien-Spezialfonds

Invesco Real Estate annonce avoir investi 75 millions d’euros dans deux immeubles, en France et au Royaume-Uni pour le compte de iii-BVK Europa-Immobilien-Spezialfonds, un fonds institutionnel allemand que la société de gestion gère depuis 2000 pour la Bayerische Versorgungskammer (BVK). Il s’agit d’un bureaux à Edimbourg, acquis pour la somme d’environ 65 millions d’euros, et un projet d’extension d’une plate-forme logistique existante à Orléans, acheté 10,5 millions d’euros.
09/09/2009

OAM lance deux fonds de devises

Overlay Asset anagement (OAM, groupe BNP Paribas Investment Partners) a annoncé le lancement du SingleHedge Currency Options Fund et du SingleHedge Multi-Strategy Currency Fund, des produits de droit irlandais destinés à la clientèle institutionnels et classés dans la catégorie «currency alpha».Le premier vise une performance tirée de la gestion de positions actives sur la volatilité des devises, en plus de paris directionnels sur les taux de change spot. Ce produit est géré par Xavier lefevre, «head of portfolio management and trading».Le Multi-Strategy Currency Fund est pour sa part un fonds nourricier combinant l’exposition à trois programmes gérés par OAM, le Developed Markets Diversified Program, le Emerging Markets Currency Program et la stratégie devises mentionnée plus haut. Les placements dans les stratégies sous-jacentes sont mises en place grâce à des classes de parts non chargées.
09/09/2009

CCR AM lance un fonds ISR

CCR Asset Management, née de la fusion au 30 juin 2009 des filiales de gestion du Groupe CCR avec UBS Global Asset Management (France) SA et filiale à 100 % du Groupe UBS, a transformé le 1er juillet son fonds Centrale Actions Europe en CCR Actions Engagement Durable. Avec ce nouveau fonds, investi sur toutes les capitalisations boursières de la zone euro, la société de gestion veut offrir une gestion extra financière se distinguant des approches dites «Best in Class» ou «Thématiques». A la gestion financière «value» est notamment associée une démarche d’engagement qui consiste à dialoguer de façon durable avec les sociétés pour les faire progresser vers une pratique de la gouvernance plus respectueuse des enjeux ESG (environnement, social et gouvernance), explique Axylia, qui a conseillé CCR AM dans la création de ce produit. La démarche extra-financière privilégie aussi l’exclusion de certaines pratiques et de certains secteurs au regard de leurs coûts induits pour la société et l’inclusion dans le processus d’investissement de la dimension ESG. Pour ce fonds, CCR s’appuie à la fois sur ses propres forces et notamment sur une équipe dédiée de 7 analystes gérants ISR, et sur des ressources externes.
09/09/2009

BNP Paribas devrait lancer un fonds dans la région du Golfe

Selon l’Agefi, BNP Paribas pourrait lever jusqu'à 300 millions de dollars pour un fonds de capital-investissement basé dans la région du Golfe afin de saisir place des opportunités nées de la crise financière. La levée des fonds pourrait se faire en deux fois pour deux parts égales. BNP Paribas abondera le fonds à hauteur de 25 %, précise le quotidien.
09/09/2009

EasyETF lance sur Euronext Paris un ETF répliquant le iTraxx Europe Main

Après les EasyETF iTraxx® Europe HiVol et EasyETF iTraxx® Crossover lancés en 2008, EasyETF commercialise désormais troisième tracker sur le marché des dérivés de crédit européen : l’EasyETF iTraxx® Europe Main. Il s’agit d’un FCP de droit luxembourgeois assorti d’une commission de gestion de 0,15 %.L’indice de référence recouvre 125 dérivés de crédit équipondérés sur des entreprises européennes «investment grade» dont la notation est supérieure à BBB- (Standard & Poor’s) ou Baa3 (Moody’s). Le teneur de marché sur EasyETF iTraxx Europe Main est BNP Paribas.
09/09/2009

Creusement du déficit des fonds de pension à prestations définies

Le Pension Protection Fund (PPF) a estimé que le déficit cumulé des 7.400 fonds de pension à prestations définies (DB) est ressorti fin août à 173,2 milliards de livres contre 158,1 milliards un mois plus tôt et 133,9 milliards un an auparavant. De fait, le déficit des 6.304 fonds dans le rouge a gonflé à 194,6 milliards contre 179 milliards un mois plus tôt et 92,7 milliards fin août 2008 tandis que l’excédent total des fonds en excédent s’est accru à 21,4 milliards de livres contre 20,9 milliards un mois plus tôt, tout en plongeant par rapport aux 53,4 milliards enregistrés un an auparavant.
09/09/2009

Garrat lance un fonds spécialiste du residential britannique

Selon Money Marketing, Garratt Property Group lance un fonds immobilier de droit luxembourgeois destiné aux investisseurs désireux de profiter d’une reprise du marché britannique de l’immobilier résidentiel. Le gestionnaire propose ce produit aux investisseurs institutionnels et avertis, de sorte que la souscription minimale est fixée à 20 000 livres. Garratt vise un encours de 50-100 millions de livres et une performance totale de 70-100 % sur cinq ans.
09/09/2009

Les fonds de pension asiatiques dépassent les européens

Selon le palmarès annuel de Watson Wyatt, l’encours des 300 plus grands fonds mondiaux a diminué en 2008 de 1,5 billion de dollars pour revenir à 10,4 billions, dont 4,7 billions pour les nord-américains, 3 billions pour les asiatiques et 2,5 billions pour les européens, rapporte The Wall Street Journal. Certains fonds européens ont été particulièrement éprouvés, comme le néerlandais ABP, dont l’encours a baissé à 243 milliards de dollars contre 315 milliards, ou le fonds norvégien, qui a maigri de 32 milliards de dollars. Dans ce dernier cas, les moins-values ont été beaucoup plus fortes, mais les recettes fiscales ont compensé une partie de la baisse.
09/09/2009

Deka "verdit" son fonds destiné aux fondations

Depuis juillet, l'équipe de gestion du fonds diversifié Deka-Stiftungen Balance dirigée par Thorsten Rühl coopère avec l’agence imug qui détermine l’univers des valeurs éthiquement correctes à partir desquelles la société de gestion des caisses d'épargne allemandes peut constituer le portefeuille de ce produit destiné principalement aux fondations de petites et moyennes tailles mais qui s’adresse aussi aux caisses de retraite, aux caisses d'épargne pour leurs investissement en compte propre et aux institutions ecclésiales.Initialement, le champ des investissements est limité par des critères d’exclusion comme la vente de services ou de produits pour l’avortement ou la production de mines anti-personnel. Ensuite, la sélection prend en compte un certain nombre de caractéristiques comme l’attitude en matière de droit de l’homme, de corrruption et d’expérimentations animales pour les cosmétiques. imug ne limite pas son analyse aux actions et aux obligations d’entreprises. Avec l’aide de l’agence britannique EIRIS, elle note également les obligations sécurisées (covered bonds ou Pfandbriefe) ainsi que les emprunts d’Etat. Cela permet une analyse ISR de l’ensemble du portefeuille. Le fonds a été lancé le 28 avril 2003.
09/09/2009

Souscriptions nettes en août

A fin août, l’encours des fonds de valeurs mobilières commercialisés au Portugal représentait près de 15,56 milliards d’euros, soit 4,4 % de plus qu’un mois plus tôt ; la hausse ressort à 8,5 % sur les huit premiers mois de l’année (14,34 milliards fin décembre). Cependant, précise l’association APFIPP, ce montant est encore inférieur de 19,4 % à celui de fin août 2008 (19,29 milliards).Le secteur a enregistré des souscriptions nettes de 512 millions d’euros en août, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 8768,5 millions d’euros. Sur un an, les fonds ont accusé des sorties nettes de 2,43 milliards d’euros.Les trois plus grandes sociétés de gestion par le volume des encours sont Caixagest, avec 3,63 milliards d’euros, Esaf, avec 3,18 milliards et Santander Asset Management avec 2,88 milliards. La filiale du groupe espagnol est d’ailleurs celle qui a enregistré la plus forte hausse significative de ses actifs sous gestion depuis le début de l’année, avec 25,2 %, grâce à des souscriptions nettes de 521,4 millions d’euros, devant Esaf (+ 15 % et 244,5 millions). Barclays Wealth Managers Portugal, qui affiche 461,6 millions d’euros d’encours, a enregistré un gonflement de 65,1 % en huit mois et des souscriptions nettes de 158 millions d’euros (dont 45,2 millions en août).

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