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septembre 2010

28/09/2010

Jupiter AM lance deux fonds

Jupiter Asset Management va lancer un fonds multi classes d’actifs et un fonds d’obligations convertibles le 1er octobre 2010.Le Jupiter Strategic Total Return fund et le Jupiter Global Convertibles fund, qui ont été agréés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg et par la Financial Services Authority au Royaume-Uni, seront des compartiments Ucits III de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund Sicav qui est enregistrée dans un certain nombre de pays d’Europe et d’Asie.Les deux produits seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, qui ont récemment rejoint Jupiter en provenance de RWC Partners. Les deux gérants ont travaillé ensemble pendant 12 ans et cumulent 40 ans d’expérience dans l’investissement. Le Jupiter Strategic Total Return pourra investir dans différentes classes d’actifs, comme les actions, les obligations, les obligations convertibles, les devises et le monétaire sur une base internationale. Le Jupiter Global Convertibles sera investi dans des obligations convertibles à l’échelle mondiale et sera diversifié en termes de pays, secteurs, notations de crédit et capitalisation.On ne sait pas encore si ces fonds seront commercialisés en France.
28/09/2010

Skandia choisit Fisher pour la gestion d'un fonds émergent

Skandia Investment Group (SIG) a choisi Fisher Investments, une société de gestion américaine spécialisée dans les marchés émergents et l’international, pour gérer son nouveau fonds Skandia Global Emerging Markets. Selon SIG, l’approche macroéconomique de Fisher leur donne un avantage compétitif dans la gestion des marchés actions émergentes. Fondée en 1979, Fisher Investments gère plus de 35 milliards de dollars d’encours.
28/09/2010

Eaton Vance ferme son Global Macro Absolute Return Fund aux nouveaux souscripteurs

Le 27 septembre, Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp., a annoncé qu'à compter du 1er octobre elle suspend les souscriptions de son fonds Global Macro Absolute Return qui pesait 6,4 milliards de dollars d’encours fin août. Les porteurs actuels et les titulaires de plans d'épargne retraite pourront continuer à investir dans ce produit.Le gestionnaire explique ce gel des souscriptions par le fait que les investissements sur les marchés «frontière» sont un élément important de la stratégie, ce qui impose des contraintes de capacités.Enfin, Eaton Vance annonce que son Option Absolute Return Strategy Fund doit être lancé d’ici à jeudi.
28/09/2010

Invesco rationalise sa gamme

Au 30 septembre, Invesco ferme sept fonds de sa gamme aux souscriptions. Ils seront liquidés avant le 29 octobre 2010. Il s’agit des fonds suivants :Invesco Alternatives Opportunities FundInvesco FX Alpha Strategy FundInvesco FX Alpha Strategy Fund PlusInvesco International Growth Equity FundInvesco Structured Growth FundInvesco Structured Value FundInvesco Van Kampen Global Bond FundPar ailleurs, la société de gestion annonce qu’elle ferme les parts B de tous ses fonds, qui seront transformées en parts A.
28/09/2010

Lyxor introduit 10 ETF supplémentaires à Londres

Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé l’admission à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) de dix ETF Global Sector le 27 septembre. Ils sont cotés en livres sterling et en dollars et affichent un taux de frais sur encours de 0,45 %.Il s’agit des fonds :Lyxor ETF MSCI World Consumer Discretionary TRLyxor ETF MSCI World Consumer Staples TRLyxor ETF MSCI World Energy TRLyxor ETF MSCI World Financials TRLyxor ETF MSCI World Health Care TRLyxor ETF MSCI World Industrials TRLyxor ETF MSCI World Information Technology TRLyxor ETF MSCI World Materials TRLyxor ETF MSCI World Telecommunication Services TRet Lyxor ETF MSCI World Utilities TR
27/09/2010

Légère progression des encours des hedge funds asiatiques au premier semestre

Selon AsiaHedge, les actifs des hedge funds asiatiques ne se sont accrus que de 3,9% au premier semestre pour atteindre 137,75 milliards de dollars contre 132,5 milliards à la fin 2009. Une évolution qui confirme les interrogations qui freinent le développement de l’activité de la gestion alternative dans la région dans un environnement économique très fragile.Fait aggravant, les hedge funds asiatiques figurent parmi ceux qui ont enregistré les plus mauvaises performances au premier semestre, avec un recul de 0,17%.
27/09/2010

C-Quadrat lance son premier ETF

Le 704ème ETF admis vendredi 24 septembre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra est le premier ETF «intelligent» mis sur le marché par le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat (lire nos articles des 26 mars et 16 avril) : le fonds luxembourgeois C-Quadrat IQ European Equity ETF réplique un indice de stratégie, le C-Quadrat European Equity Index, qui est calculé par Stoxx. Cet indice se compose de futures sur l’Euro Stoxx 50 traités sur le marché Eurex et affectés d’un facteur d’exposition fixé chaque matin à 8 heures. Le fonds peut ainsi fonctionner sans levier ou avec un effet de levier de 1,5 ou de 2 maximum. Le facteur d’exposition est calculé en fonction d’un modèle d’indicateurs qui utilise des données passées.CaractéristiquesDénomination : C-QUADRAT IQ European Equity ETFCode Isin : LU0531943461Taux de frais sur encours : 0,70 %
27/09/2010

KKR acquiert l'éditeur norvégien Visma

L’Agefi rapporte que le groupe de private equity KKR a officialisé dimanche 26 septembre le rachat d’une majorité du capital de l'éditeur norvégien de logiciels pour 935 millions de dollars en numéraire. L’opération s’est effectuée auprès d’un groupe conduit par le fonds HgCapital.
27/09/2010

La fondation de Yale regagne un peu de terrain

Pour les douze mois à fin juin, la fondation (endowment) de l’université de Yale a enregistré une performance de 8,9 % contre une perte de 25 % pour l’année au 30 juin 2009, rapporte The Wall Street Journal. Son encours s’est accru durant cette période de 400 millions de dollars, pour remonter à 16,7 milliards de dollars. Cependant, le résultat au 30 juin 2010 est inférieur aux 13,3 % de la moyenne des performances constatées par Wilshire Associates pour les grandes fondations et les fonds de pension, de même qu’aux 11 % enregistrés par Harvard… tandis que le Dow Jones Industrial Average gagnait 18,9 %.Les pertes de l’année à fin août 2009 sont imputables principalement au private equity.
27/09/2010

Pictet présente son deuxième newcits, Mandarin

Avec le Pictet Total Return-Mandarin, Pictet lance le 1er octobre un deuxième hedge fund coordonné, après le Corto Europe (lire notre article du 7 avril), en attendant d’autres newcits en préparation, dont un à un stade déjà assez avancé.Pictet Total Return-Mandarin est l’aboutissement d’un processus «absolute return» entamé en mars 2000 avec la gérante principale Lan Wang Simond. Il est passé successivement d’un mandat de performance absolue en interne, où la couverture était assurée uniquement au moyen de futures, à un mandat long/short Alphanatics. En pratique, ce hedge fund market neutral pouvait utiliser les «pair trades» et une couverture en vendant (en «shortant») l’indice. A présent, dans un cadre OPCVM III, la gérante est, en plus, habilitée à «shorter» les titres pris individuellement au sein du portefeuille. Lan Wang Simond explique que ce produit de performance absolue a pour objectif de capturer la croissance séculaire de la Chine, de protéger le capital contre des baisses, fortes et fréquentes sur le marché chinois, et d’ajouter de la surperformance quelle que soit la direction du marché, en fonction des convictions des gérants. En gros, Cette stratégie a permis au fil du temps de capturer 80 % des hausses et de ne supporter qu’entre un tiers et la moitié des baisses. Le fonds aura un biais long, avec typiquement 60 valeurs longues et entre 0 et 30 lignes short. Les gérants, qui travaillent beaucoup avec les équipes premium brands et clean energy de Pictet, croient en une croissance «composée» sur la durée, en préférant les profils structurels de hausse plutôt que «les héros cycliques». Ensuite, il ne s’agit pas de se reposer sur ses lauriers («buy & homework», pas» buy & hold») parce qu’en Chine «on n’est jamais tout à fait sûr de savoir qui sera le gagnant final», insiste Lan Wang Simond. Donc la préférence au moment d’investir va aux étoiles montantes, qui seront longues, tandis que les (futurs) anges déchus seront plutôt «shortés».CaractéristiquesDénomination : Pictet Total Return-MandarinCode Isin : LU0496443457 (part I)/LU049643531 (part P)Droit d’entrée : 5 %Frais de gestion 2 % part I 1,5 % part PCommission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au Libor 3 mois USPrix initial de la part : 100 dollarsSouscription minimale : 1 partIndice de référence : MSCI Golden Dragon
27/09/2010

Obam : Peter Ranty succède à Rolf Stout

Rolf Stout prendra fin novembre sa retraite de CIO pour la stratégie Obam chez BNP Paribas, rapporte Das Investment. L’intéressé, qui deviendra membre du conseil de surveillance au 1er juillet 2011, sera remplacé à ce poste et comme gérant du fonds d’actions BNP Paribas L1 Obam Equity World par Peter Ranty qui est déjà senior portfolio manager et qui travaille dans l'équipe depuis 2003.Les gérants de portefeuille, Roeland Tso, Edwin Simon et Nurit Konijnendijk, de même que l’investment specialist Lilli Charlotte Bialluch, conservent leurs fonctions et une embauche est prévue pour les prochains mois.
27/09/2010

BNY Mellon lance un fonds de rendement offshore

Selon fundstrategy, BNY Mellon Asset Management a lancé un fonds d’actions internationales au format Ucits III, le BNY Mellon Global Equity Higher Income Fund, domicilié à Dublin.Le fonds, qui sera géré par Newton Investment Management, est en cours d’enregistrement dans plusieurs pays européens. La stratégie du fonds s’inspire de celle du Newton Global Higher Income Fund, un produit britannique lancé fin 2005.
27/09/2010

Deux opérations de fusion-absorption chez SPGP

La société de gestion SPGP vient d’annoncer deux opérations de fusion-absorption de fonds qui auront lieu le 1er octobre 2010. La première entraine l’absorption de RP Sélection Europe et RP Sélection Internationale par RP Sélection France. La seconde concerne le fonds RP Sélection Alternext qui est intégré dans RP Sélection Mid Cap.A cette occasion, RP Sélection France passe en catégorie «diversifié» de façon à ce que le portefeuille puisse être couvert en cas de baisse prolongée du marché, précise un communiqué. Néanmoins, le fonds conserve son éligibilité au PEA. Quant au fonds RP Sélection Mid Cap, il est récemment passé en catégorie «diversifié» et est désormais éligible au PEA.Les deux opérations de fusion-absorption concernent des fonds aux concepts semblables, précise-t-on chez SPGP. Les processus de gestion sont identiques - stock-picking intégral portant majoritairement en actions françaises. En outre, les valeurs sont «toutes capitalisations» dans le premier cas et «petites et moyennes valeurs» dans le second.
24/09/2010

91 % des fonds autrichiens affichent des gains sur un an

D’après les statistiques de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, 1.421 fonds sur un total de 1.562 qui ont plus d’un an d’existance ont affiché une performance sur douze mois à fin août, soit 90,97 % du total. Seuls 141 étaient dans le rouge. En moyenne arithmétique, c’est-à-dire sans tenir compte des encours individuels, la performance moyenne des fonds autrichiens est ressortie à 8,26 %, contre 10,63 % en juillet et 13,85 % en juin.Le gain le plus important sur douze mois a été enregistré, comme les mois précédents, par le Kepler Asset Backed Securities Fund, avec 81,52 % alors que le plus mauvais score a été subi par le DoubleStock de la caisse d'épargne de Haute-Autriche (Sparkasse Oberösterreich KAG).Sur trois ans à fin août, le meilleur ratio de Sharpe a été affiché par le fonds immobilier Real Invest Austria (Bank Austria), avec 2,18, juste devant le EuroHighgrade de Pioneer Investments Austria (2,17) et le Tirolrent de Tirolinvest.
24/09/2010

Deka Immobilien vend un complexe de bureaux à Stockholm

La caisse de retraite suédoise AMF a acheté au fonds Deka-ImmobilienEuropa le complexe de bureaux City Cronan de Stockholm (42.000 mètres carrés). Le montant de la transaction, la plus importante réalisée en Suède ces trois dernières années, d’après Deka Immobilien, n’a pas été divulgué, mais la cession s’est effectuée à un prix supérieur à la valeur vénale de l’actif.Le gestionnaire allemand précise qu’il s’agit de sa douzième cession réalisée cette année au-dessus de la valeur vénale. Au total, ces ventes se sont effectuées en moyenne à 13 % au-dessus de la valeur vénale des immeubles concernés.
24/09/2010

Le fonds Mubadala d’Abou Dhabi dans le rouge au premier semestre

Le fonds d’investissement de l'émirat pétrolier d’Abou Dhabi, Mubadala, a annoncé le 23 septembre des pertes de 4,5 milliards de dirhams, soit près de 1 milliard de dollars, au titre du premier semestre contre des bénéfices de 2,7 milliards de dirhams (550 millions de dollars) pour la même période en 2009. Selon le communiqué, ce résultat est lié pour l’essentiel à la chute des marchés financiers. A la fin du premier semestre, les actifs sous gestion du fonds d’Abou Dhabi s’élevaient à 86,1 milliards de dirhams, soit quelque 23,44 milliards de dollars, contre 48,9 milliards de dirhams (13,3 milliards de dollars) fin 2009.
24/09/2010

Lyxor lance dix ETF à Milan

Lyxor va lancer en Italie une gamme de 10 ETF répliquant chacun un indice sectoriel MSCI Monde, portant ainsi à 101 le nombre de ses ETF cotés sur le segment ETFplus de la Bourse de Milan, rapporte Bluerating.
24/09/2010

Plus de 4 milliards d'euros de garantis arrivent à échéance au T4

D’après les calculs de VDOS Stochastics, 65 fonds garantis avec un encours de 4,06 milliards d’euros vont arriver à échéance en Espagne durant le quatrième trimestre, rapporte Expansión (25 autres sont au contraire en phase de commercialisation).Le plus gros de ces fonds est le Foncaixa Garantia Renta Fija 15 avec 969 millions d’euros. L’encours total des garantis, avec 49,33 milliards d’euros, ce qui représente 32,14 % des actifs sous gestion de l’ensemble des fonds espagnols. Depuis le début de l’année, les garantis obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 3,81 milliards d’euros.
24/09/2010

Vanguard lance sept fonds répliquant des indices Russell

Vanguard a élargi comme prévu (lire notre article du 13 septembre) sa gamme de fonds passifs en lançant sept fonds indiciels d’actions avec des parts institutionnelles et des parts ETF exposé aux segments value, growth et «blend» de l’indice de grandes capitalisations Russell 1000 et de l’indice Russell 2000 de petites capitalisations. De plus, Vanguard lance un fonds/ETF répliquant l’indice large Russell 3000.Les parts ETF sont assorties de commissions de 0,12 % pour celui sur le Russell 1000, de 0,15 % pour ceux sur le Russell 1000 Value et Growth ainsi que pour le Russell 2000 et de 0,20 % pour les fonds sur les Russell 2000 Value et Growth. Pour sa part, l’ETF sur le Russell 3000 est chargé à 0,15 %. Par ailleurs, Vanguard annonce son intention de lancer dans les prochains mois ses trois premiers fonds indiciels d’obligations municipales, avec des parts traditionnelles et des parts ETF, qui répliqueront des indices de la série S&P National AMT-Free Municipal Bond et seront chargés à 0,12 %.
24/09/2010

Net déficit attendu pour les fonds de pension à prestations définies

Selon les analystes de Credit Suisse cités par la Tribune, le déficit des fonds de pension à prestations définies des groupes du S&P 500 pourrait atteindre les 402 milliards de dollars cette année, après 268 milliards de dollars en 2009. Soit un taux de couverture des obligations futures de retraites actualisées par les actifs des fonds de seulement 75%. La remontée devrait être lente, précise le quotidien. A moins d’un rally boursier d’ici à la fin de l’année, peu vraisemblable. la situation des fonds de pensions n’a guère de chance de s’améliorer. Pour les experts de Credit Suisse, l’augmentation des contributions pourrait peser sur les résultats de 265 des sociétés du S&P 500 l’an prochain. Le coût de retraites pourrait en effet passer de 40 milliards cette année à 53 milliards de dollars en 2011.

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