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Fonds

octobre 2010

19/10/2010

Castlestone lance un fonds "Next 11"

La société de gestion Castlestone Management lance un fonds «Next 11", qui sera investi dans les actions d’entreprises de 11 pays émergents - Corée du Sud, Mexique, Turquie, Indonésie, Vietnam, Philippines, Egypte, Nigeria, Bengladesh, Pakistan et Iran – «offrant un potentiel de croissance similaire à celui des pays BRIC à un prix plus faible», selon un communiqué. Le nouveau produit sera géré par Arrash Zafari, gérant spécialisé dans les marchés émergents, lequel s’appuiera sur l’équipe d’analystes et le comité d’investissement de la société de gestion. De type long-only, le fonds sera géré activement et sera concentré autour de 30-35 positions, principalement par le biais d’investissements directs dans des actions. Mais le gérant pourra aussi utiliser des expositions synthétiques, des ETF et des fonds tiers. Les actions seront sélectionnées grâce à une approche fondamentale et «bottom up». Les entreprises bien valorisées et ayant une bonne gouvernance seront privilégiées.Le produit offrira une liquidité hebdomadaire. Dans les périodes normales, plus de la moitié du portefeuille sera concentrée sur la Turquie, le Mexique, la Corée du Sud, l’Indonésie et les Philippines, qui présentent une plus forte liquidité et des niveaux de gouvernance et de transparence supérieurs. Le fonds sera accessible aux investisseurs britanniques, européens, d’Afrique du Sud et d’Asie susceptibles d’investir un minimum de 10.000 euros, livres ou dollars.
19/10/2010

Absolute Return Partners lance un fonds Ucits

Selon Hedge Week, la société de gestion indépendante Absolute Return Partners (ARP) va se présenter dans les toutes prochaines semaines sur le marché des fonds coordonnés avec le lancement d’un fonds actions au format Ucits. Le fonds intitulé ARP Global Equity Alpha Fund sera domicilié à Dublin.Les actifs sous gestion d’ARP s’élèvent à quelque 300 millions de dollars.
19/10/2010

Banco Best va distribuer des fonds GLG au Portugal

Désormais, Banco Best ajoute à son offre de fonds distribués au Portugal une gamme de 27 produits de GLG Partners comprenant des hedge funds ainsi que des fonds d’actions européennes et de pays émergents, rapporte Funds People. Ces produits seront disponibles en euros, dollars et livres, avec plusieurs stratégies, dont alpha et alpha select.
19/10/2010

Warburg-Henderson investit à Glasgow

Pour 42 millions d’euros, le gestionnaire allemand Warburg-Henderson KAG für Immobilien a acquis l’immeuble de bureaux et de magasins Buchanan Street 61-79 de Glasgow. Cet actif est assigné au portefeuille du fonds immobilier institutionnel RZVK-Immo-Fonds qui est géré pour le compte des caisses de retraites de Rhénanie (Rheinische Versorgungskassen).D’autre part, Warburg-Henderson annoncé la nomination début juillet de Rena Knöpke comme directrice du marketing, de la distribution et du service à la clientèle. Elle faisait auparavant partie de l'équipe du suivi de la clientèle institutionnelle chez M.M. Warburg après six années passées chez Henderson Global Investors (2001-2007).
19/10/2010

Chelsea FS actualise sa liste des "douze salopards"

Dans le numéro 27 de sa revue Viewpoint* (octobre 2010), Chelsea Financial Services publie sa «Premier League» comprenant 96 fonds bien classés pour leur bonne performance et 102 figurant dans la «zone de relégation» pour leur mauvaise performance sur trois ans au 31 août ; ces derniers fonds (parmi lesquels 24 sont des produits de multigestion) pèsent au total 14,5 milliards de livres d’encours. 85 figurent dans la «drop zone» avec 13,2 milliards de livres.Quant à l’encadré sur la «dirty dozen» (le titre du film éponyme avait été traduit par «Les Douze Salopards»), il met en exergue les six plus grands fonds avec les plus mauvaises performances. Le SWIP Multimanager UK Equities arrive en tête de ce bide-parade, avec plus de 1,1 milliard de livres, devant le L&G Multimanager UK Alpha géré par Barclays Wealth (877 millions de livres). On note trois produits de Standard Life Investments (SLI) parmi les six premiers (3ème, 5ème et 6ème) et un autre fonds Swip en 4ème position.Par ailleurs, quatre fonds accusent des déviations négatives supérieures à 30 % par rapport à la moyenne du secteur sur 3 ans : Elite-Henderson Rowe Dogs FTSE 100 (33,64 %), Legg Mason US Equity 33,13 %), MFM Techinvest Special Situations (32,51 %) et EFA New Horizon High Income (30,55). La liste est complétée par SVM Global Opportunities (26,04 %) et City Financial Str Global Bond (26,01 %). http://www.chelseafs.co.uk/documents/Viewpoint-Issue27.pdf
18/10/2010

Berenberg lance un fonds d'actions européennes

Ce 18 octobre, Universal-Investment lance le fonds d’actions européennes Berenberg European Equity Selection R pour le compte de la filiale de gestion d’actifs de la banque privée hambourgeoise Berenberg. Ce produit devra être investi au minimum à 51 % en actions de sociétés ayant leur siège dans l’UEM - toutes capitalisations confondues. L'équipe de gestion, qui sélectionne des titres fondamentalement sous-valorisés est autorisée à investir également en ETF et à conserver des liquidités.Caractéristiques :Dénomination : Berenberg European Equity Selection RCode Isin : DE000A1C2XN2Commission de souscription : 5 %Frais de gestion : 1 %
18/10/2010

Lyxor fait coter quatre ETF short sur des sous-indices du Stoxx Europe 600

Depuis le 14 octobre, Lyxor Asset Management (Société Générale) a fait coter sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre ETF de droit français répliquant en inversé des sous-indices du Stoxx Europe 600. Il s’agit des fonds Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short et Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short.
18/10/2010

Nouvelle dépréciation pour le P2 Value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a indiqué qu’au 14 octobre la valeur liquidative du fonds immobilier offert au public P2 Value a été abaissée de 77 cents, à 27,34 euros, du fait que la valeur du portefeuille a été revue à la baisse d’environ 24 millions d’euros à 852 millions d’euros à l’occasion de la révision annuelle de la valeur des actifs en portefeuille.Cet ajustement est lié à la dépréciation des immeubles résidentiels Spacia Shinjuku et Chester House à Tokyo ainsi que Pia Reiju à Osaka. Les valeurs vénales de ces trois actifs ont été révisées à la baisse de respectivement 6 %, 10 % et 15 %. De plus, le gestionnaire a réduit à zéro dans ses livres, par précaution, ses actifs Spacia Shinjuku, Jade Hakata, Minds Hakataekihigashi et Chester House Kudanshita.Morgan Stanley Real Estate Investment précise ne s’attendre à aucune nouvelle dépréciation de routine d’ici à fin octobre. Le fonds P2 Value devrait donc pouvoir rouvrir comme prévu avec un encours compris entre 820 millions et 870 millions d’euros.
18/10/2010

Les plans d'épargne en ETF deviennent moins chers

On assiste depuis quelques semaines à une guerre des prix sans précédent entre les promoteurs de plans d'épargne sous forme d’ETF. Après comdirect et DAB Bank, c’est maintenant CortalConsors, le troisième des grands courtiers en ligne, qui travaille sur nouveau modèle tarifaire qui se traduira par une forte baisse des prix, selon un porte-parole, rapporte le Handelsblatt.La bataille a été engagée il y a quatre semaines par DAB Bank, qui propose 66 ETF de db x-trackers au «tarif zéro». Il ne reste à la charge du client que le «spread» achat-vente et la commission annuelle de gestion du compte.A noter que Maxblue, le courtier de la Deutsche Bank, propose lui aussi des plans sur les produits db x-trackers, qui est une société-sœur, sans droit d’entrée.On n’exclut pas non plus une baisse de tarifs chez SBroker, la plate-forme des caisses d'épargne.
18/10/2010

Vers une forte croissance des ETF en Inde

Au cours des douze derniers mois, les ETF actions ont fortement progressé sur le marché indien, selon Asian Investor.Au cours des dix-huit prochains mois, le marché devrait encore enregistrer une forte augmentation. Actuellement, le marché des ETF est dominé par la Chine, avec une part de marché de 40%, devant Hong Kong (33%), le Japon (12%) et l’Inde (0,2%). Les ETF dédiés à l’Asie cotés à l'étranger représentent toutefois un total de 3,4 milliards de dollars.
18/10/2010

Perial acquiert un portefeuille de dix immeubles

Perial Asset Management a annoncé le 15 octobre l’acquisition, pour le compte de la SCPI PFO2, de dix actifs situés en région parisienne et en province auprès de Régie Linge Diffusion (RLD) pour un montant de 17 millions d’euros. Les immeubles sont loués à RLD qui occupait déjà les locaux. La société s’est engagée sur des périodes fermes de location supérieure à six ans.
18/10/2010

Les fonds d'actions ont toujours la faveur des investisseurs

Durant la semaine au 13 octobre, les fonds d’actions ont continué de drainer des montants significatifs. Selon EPFR Global, la collecte nette des fonds d’actions s’est élevée à 7,63 milliards de dollars, dont un peu plus de 4 milliards de dollars sur les marchés émergents.Depuis le début de l’année, les fonds d’actions dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de plus de 60 milliards de dollars, dont quelque 23,3 milliards de dollars depuis le début du mois de septembre. Les fonds obligataires ont de leur côté drainé 5,7 milliards de dollars. Les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars, ce qui a porté le montant de collecte depuis le début de l’année à environ 41 milliards de dollars.
18/10/2010

Van Eck lance un ETF sur les actions chinoises A

Le 14 octobre, Van Eck Global a lancé le Market Vectors China ETF (acronyme PEK sur NYSE Arca), le premier ETF sur le marché américain à proposer une exposition aux actions chinoises A cotées à Shenzen et Shanghai. Il réplique, de manière synthétique pour l’instant, les valeurs de l’indice CSI 300. La commission de gestion se situe à 0,72 %.Van Eck précise qu’il existe déjà 29 autres ETF (tous à réplication synthétique) sur les actions chinoises A en Asie, dont 24 à Hong-Kong, trois à Singapour et Taïwan et deux à Tokyo.
18/10/2010

RiverNorth fait équipe avec Jeff Gundlach

The Wall Street Journal rapporte que RiverNorth Capital compte lancer fin décembre un fonds stratégique de revenu, le RiverNorth/DoubleLine Strategic Income Fund, qui sera géré par Patrick Galley, CIO de RiverNorth, et Stephen O’Neill, gérant de portefeuille chez RiverNorth mais aussi par Jeffrey Gundlach, l’ancien gérant star de TCW qui s’est mis à son compte en créant DoubleLine Capital (5,5 milliards de dollars d’encours), dont il est le CEO et le CIO.Le nouveau produit sera un fonds ouvert ; la contribution de Jeff Gundlach s’articulera sur une stratégie obligataire cœur et une stratégie opportuniste permettant d’utiliser des dérivés. D’après le formulaire de déclaration à la SEC, le fonds pourra recourir au trading court terme et afficher des taux de rotation du portefeuille supérieurs à 100 %.
18/10/2010

CQS va introduire en Bourse un hedge fund

Après Brevan Howard, CQS, l’un des principaux hedge funds londoniens, va annoncer son projet d’introduire en Bourse un nouveau fonds à Londres, rapporte le Financial Times. L’argent levé par le biais de cette opération sera investi dans le Diversified Fund de CQS.
18/10/2010

Martin Currie va lancer deux fonds

Selon Investment Week, le gestionnaire écossais Martin Currie a l’intention de lancer le 1er novembre un fonds Amérique latine et un fonds de revenu sur les actions mondiales.Le premier sera confié à l'équipe débauchée chez Scottish Widows (Swip) et plus précisément à Jeff Casson qui gérera un produit très concentré de 35-55 actions, dont 60 % en titres brésiliens.Le second, Global Equity Income Fund, sera en fait la transformation du UK Equity Income Fund. Il sera géré par Alan Porter avec un biais vers les entreprises de croissance moyenne et rapide notamment en Asie, en Amérique latine et en Europe. Ce portefeuille de 40-60 lignes aura pour objectif de surperformer l’indice MSCI World.
15/10/2010

Sortir des fonds immobiliers gelés peut coûter cher

Huit des dix plus gros volumes de transactions sur les fonds d’investissement à la Bourse de Hambourg ont concerné en septembre des fonds immobiliers offerts au public dont les remboursements sont suspendus, rapporte la Börsen-Zeitung. Mais la revente des parts s’effectue avec une forte décote : le 12 octobre, la part du P2 Value (Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH) se négociait à 19,99 euros pour une valeur liquidative officielle de 28,31 euros. De même, celle du DEGI Europa se traitait à 34,01 euros pour un prix officiel de 48,55 euros.
15/10/2010

Idinvest Private Debt réalise son premier closing

Selon l’Agefi, Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) a annoncé jeudi le premier closing à 167 millions d’euros de son fonds destiné aux investissements en mezzanine sur le mid-market européen «Idinvest Private Debt». Le fonds vise un encours de 250 millions d’euros dans la perspective d’un closing final attendu pour le second semestre 2011, précise le quotidien.
15/10/2010

Baisse des transactions de BNP REIM sur neuf mois

Depuis le début de l’année, BNP Real Estate Investment Management (BNP REIM) a investi 145,73 millions d’euros pour le compte de fonds réglementés, Ce volume d’investissements marque un recul de 8% par rapport rapport aux investissements réalisés sur la même période de 2009, indique BNP REIM dans un communiqué. Selon Jacqueline Faisant, présidente de BNP REIM, «l’activité des équipes a été intense sur les 9 premiers mois de l’année concentrée notamment en immobilier d’entreprise sur la vente de nombreuses lignes de faible volume. Nous souhaitons en effet recentrer les portefeuilles de nos SCPI vers des actifs susceptibles de pouvoir s’adapter progressivement aux futures normes. Par ailleurs, nous poursuivons la mise en oeuvre de la stratégie de nos OPCI pour institutionnels. Les derniers mois de l’année devraient, dans cette perspective, être particulièrement dynamiques ».En immobilier d’entreprise, 11 immeubles ont fait l’objet d’investissements pour un montant de 124,98 millions d’euros pour le compte des SCPI et OPCI gérés. En immobilier résidentiel, 80 appartements ont été acquis au sein de 7 programmes de logements pour le compte de la SCPI Scellier « Pierre Avenir » pour un montant global de 20,75 millions d’euros. Au 30 septembre 2010, BNP Paribas Real Estate Investment Management a cédé 36 actifs pour 28,47 millions d’euros d’actifs. Ce montant s’inscrit en retrait par rapport au volume de 56,29 millions d’euros de ventes constaté au cours des 9 premiers mois de l’année 2009 qui correspondait à 38 biens. Le volume global d’activité, soit 174,2 millions d’euros, s’est ainsi inscrit en baisse de près de 19% par rapport aux neuf premiers mois de 2009 où le volume de transactions s'était établi à 215,23 millions d’euros.
15/10/2010

Bridgewater, JP Morgan et Paulson, trio de tête des hedge funds

Selon AR Absolute Return + Alpha, au 1er juillet, Bridgewater était le gestionnaire de hedge funds dont l’encours était le plus élevé, avec 51 milliards de dollars, devant JP Morgan Chase avec 41 milliards et Paulson & Co avec 31 milliards. Venait ensuite Soros Fund Management avec 27 milliards de dollars, talonné par Och-Ziff, avec environ 25 milliards.

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